『壹』 求《華爾街操盤手日記》TXT版，無水印。希望熱心人士給我發一下：[email protected] 謝謝！
華爾街操盤手日記
序 為中國未來的索羅斯們喝彩
為什麼寫這本小說呢？主要有三個原因。
首先，是為了能夠說聲「我能」，而不是每次都說「很遺憾」。在過去的兩年中，我面試了七百多位求職者。幾乎每一位求職者在面試結束時都很真誠的問了同一個問題：「您能否推薦一本關於美國股市日內交易的書。」每當那時，我都不得不告訴他們：「很遺憾，我們的交易方式很特殊，市面上沒有關於這方面的書。」面對那麼多失望的眼神，我不由得萌生了寫一本書的想法。其實，我們公司兩年來共收到了將近三萬份求職信。而與我們同樣在中國大陸從事美股日內交易的公司有一百多家。雖說每個求職者都會給好幾家公司發求職信，但是，估計有志成為職業美股操盤手的青年應該有好幾十萬吧。寫一本書，幫助他們了解這個行業，我最初的那個想法竟慢慢變成了一種責任。
其次，是為了回答親朋好友的疑問。許多關心我的人，和我關心的人，都對於我們從事的美股日內交易有種種疑問，比如，「美國股市大跌的時候你們怎麼也能賺錢」，「一個人怎麼可能一天做三百多筆交易」，「什麼樣的人能夠成為好的操盤手」，「你們的操盤手如果賠錢了怎麼辦」，等等。而那些在中國A股市場上搏殺的親友們還有一個共同關切的問題，「職業美股操盤手的成功之道對我們炒A股有什麼啟發嗎」？很顯然，每一個問題都不是三言兩語可以說得清楚的。所以，我又多了一個寫作動機。
最後，是出於一種感動。而這也是最為重要的一個原因了。在過去的兩年中，我很幸運地遇到了一批非常優秀的操盤手。正式因為他們的優秀，使我們的小公司闖過了創業之初最凶險的時期。他們年輕，充滿朝氣和闖勁，悟性高，敢於創新，也善於創新。只要他們能保持那種百折不撓的韌性和不斷進取的精神，假以時日，完全有可能成為中國的索羅斯，羅傑斯和巴菲特。
這些優秀的操盤手可以大致分為兩類。一類屬於那種天生就是做交易的料。他們樂觀自信，果斷，對數字非常敏感，爭強好勝，硬朗潑辣，兇悍犀利，甚至有幾分莽撞。他們對交易有一種天生的悟性，一點就透。看到他們，你就會知道，「中國人是東方猶太人」的說法一點也不假。而另一類操盤手則是靠頑強的努力和自我改變而取得成功。這類操盤手對於交易成功有著強烈的渴望和不懈的追求。他們像絕大多數人一樣，有一些對於交易有害無益的思維慣性和性格特點，但是，他們能夠不斷地強迫自己去做正確的事，強迫自己去改變，而終獲成功。
這兩類操盤手的共同特點是有很強的自律精神，渴望成功，愈挫愈勇，熱愛交易。他們的成長經歷和故事，讓人感動，也讓人激動——在他們身上我們可以預見一個新的時代，一個中國人在國際金融市場上創造輝煌的時代！
高山
3月12日 找工作
可能是因為已經有預感了吧，收到考研結果，知道自己沒考上，到沒覺得特別郁悶。有人說，一扇門關了，另一扇門又開了。看來俺也得加入求職大軍，去敲開某公司的大門了。
決定：找工作啦！馬上行動，現在就上網搜索！
3月15日 美國股市交易員
找到一個很有意思的職位——美國股市交易員。俺覺得俺還挺符合招聘要求的：
要求1：有自律精神——俺堅持每天跑3000米。
要求2：有競爭精神——在排球場，俺的外號叫「拚命三郎」。
要求3：硬朗潑辣——身高才1.75米，俺也是排球場的主攻手之一，靠的就是兇悍犀利。
要求4：果斷——俺的信條：「該出手時就出手。」
要求5：對數字敏感——怎麼說，俺也是名牌工科大學畢業的。
要求6：樂觀積極，開朗自信——俺天生如此。
要求7：較強的英語水平——六級優秀，堅持每天背誦20句瘋狂英語。
沒有專業限制，不要求工作經驗，應屆畢業生優先——這工作簡直就是為俺量身定做的嘛！
3月19日 替證券公司炒股票
面試之後回來的路上，俺興奮的有點手舞足蹈，害的公車上賣票的mm老用異樣的眼光瞟俺。
原來這份工作是替一家美國證券公司炒美國股票。炒股的本錢是由這家美國「思必得」交易公司提供的，賠了算它的，賺了分一部分給俺。為什麼「思必得」交易公司敢讓俺替它炒呢？大多數人炒股不是都賠錢嗎？關鍵就在於這個「替」字。
首先，因為是替證券公司炒股票，所以沒有手續費。一個客戶在證券公司開戶炒股，賺了錢歸客戶自己，證券公司則靠收客戶手續費來獲得收入。而當證券公司拿出自己的錢來炒股時，賺了錢就歸證券公司，它也就不需要再向自己收手續費了。證券公司炒股票也有交易成本，不過成本非常低。比如說，買進1000股，再把那1000股賣了，一進一出交易成本只有大約2美元。所以，如果買進1000股，只要漲一分錢就可以把那1000股賣掉賺10美元，減去2美元的交易成本，凈賺8美元。散戶因為要交手續費不可能只賺一兩分及走人，大機構又不屑於賺這種小錢，所以，這家公司的交易員賺錢的概率還是比較高的。
其次，因為是替證券公司炒股片，所以風險有控制。「思必得」交易公司有兩個風險控制機制：第一，不持有倉位過夜，每天收盤前平掉所有倉位，第二天從零開始；第二，根據交易員的盈利能力設定每個交易員一天最多可以賠多少錢。比如說，某個交易員平均每天可以賺1000美元，那麼他一天最多可以賠1200美元。如果某天他的賬面虧損達到了1200美元的限制，公司的風險控制系統就會強行平倉，並且鎖死他的賬戶，他今天就不能再交易了。大多數人炒股賠錢都是因為沒有人管，自己又管不住自己，因此風險無法控制，一旦被套就越陷越深。
因為有了很低的交易成本和嚴格的風險控制，所以這家證券公司敢找俺們這些毛頭小子來，要把俺們培訓成穩定賺錢的交易員！培訓師就是面試俺的高總。高總，畢業於清華大學，在國外拿了碩士學位之後就進了「思必得」交易公司，很快成為優秀的交易員，現在回國主管北京分公司。在面試之前，聽高總給俺們介紹這個工作機會，俺覺得他的條理非常清楚，而且自己又是成功的交易員，一定會是個很棒的培訓師。看來俺得感謝上帝沒讓俺讀研，要不然，這么好的機會不就錯過了嗎？
3月23日 被錄用
終於接到錄用通知了！狂喜！雖然俺感覺俺肯定能被選中，但還是狂喜，這幾天俺就想初戀的少年一樣熱切地等待，度日如年。一種久違的激動和熱情。
從今天開始白天睡覺，晚上通宵做畢業設計，在4月7日上班之前把畢業設計搞定，並且把生物鍾倒過來，這樣，晚上上班就不會犯困了。另外，叫上俺宿舍的哥幾個一起通宵做。那幾只夜貓子本來也得折騰到半夜一兩點。大不了俺讓他們在俺實驗室上網打游戲，再請他們吃幾頓早餐。肯定過不了幾天，他們就都成了晝伏夜出型。到時候，俺下班回宿舍就沒人打擾俺睡覺了，呵呵。
3月24日 俺爸俺媽
俺爸不太支持俺去做交易員。他覺得專業扔了挺可惜，而且收入也沒保障，不如找個專業對口的工作，哪怕起薪低一點；或者乾脆不找工作，在家准備一年，明年再考研也行。俺媽倒是挺支持俺的。她覺得搞金融有前途，既然有興趣，又有這么個機會，那就應該試一試。俺媽之所以支持俺，還有一個原因，那就是因為中國A股市場太火了，連俺媽也開始炒股了。俺去學怎麼炒股，到時候也可以教一教她。
最後的決定是，俺做五個月，如果做到八月底，俺還沒什麼業績，那就重新找工作，或者准備再考研。
嗯，這五個月一定要拿出當年備戰高考的勁頭，全力以赴，在八月底之前賺到本人的第一個1萬元！
4月3日 堅決止損
昨晚到今天凌晨時上班的第一天，俺一直很清醒，很興奮。高總確實是天才級的培訓大師，深入淺出，簡介明白，讓俺大開眼界，學到很多東西。其中最重要的就是，一定要堅決止損。
高總關於「堅決止損」的講解堪稱經典。
1、成功的交易員都能堅決止損；而絕大多數人炒股之所以賠錢正是因為不能堅決止損。
2、做交易必然是有賺有賠，只有堅決止損才能保證那些賠錢的交易不至於賠得太多。如果不能堅決止損，一筆交易就可以賠光所有的利潤和本錢。
3、堅決止損，可以使交易員獲得一系列的優勢。例如，保持高度的機動性（到了止損位就止出來，根本沒有「被套」這么回事）；主動控制風險，避免資金損失不斷擴大；節約寶貴的時間和精力，便於捕捉下一個機會；更重要的是增強自信心和勇敢果斷的精神。而不能堅決止損，則使交易員陷入明顯的劣勢。例如，喪失機動性（一旦出現賬面虧損就陷入消極等待，「被套」只是遲早問題）；放棄風險控制的主要手段，常常眼睜睜地看著資金損失不斷擴大；浪費寶貴的時間和精力，因此錯過許多很機會；更重要的事打擊自信心，變得畏首畏尾，優柔寡斷。
4、股市中的風險總是與機會並存，股價快速運動蘊含著賺錢的好機會，但也意味著大的風險，在股價快速運動時能夠勇敢出擊。他們常說：「大不了止損出來唄」。這一點就像「輕功天下第一」的盜帥楚留香，什麼龍潭虎穴都敢闖，就是因為他跑的比劉翔還快，打不過就跑唄。不能堅決止損的交易員則害怕在股價快速運動時做交易，擔心一旦進倉之後，市場逆著自己的倉位猛跑，而自己止損又不堅決，就會賠一大筆錢。交易是一個冒險的游戲，對於交易員來說最寶貴的就是敢於冒險。止損不堅決使許多交易員不敢去冒險，因此大大降低了自己的盈利能力。
為了在8月底之前賺到本人的第一個1萬元，俺一定堅決止損，說到做到！
4月4日 做空
上班的第二天，精彩繼續。許多關於美國股市的知識和奇聞趣事，高總娓娓道來，俺聽的津津有味。最大的收獲就是學到在熊市中賺錢的方法——做空。
為了幫助俺們理解「做空」的概念，高總講了這么一個例子：小李暑假回家之前把自行車借給室友小王。幾天後，小王得到一個可靠消息：本市的自行車廠要轉產電動車，決定把庫存的10萬輛自行車低價拋售。小王預測舊車的價格將大幅度下跌，因此他馬上到舊車市場上以300元的價格把小李的自行車賣給了車販子。消息很快就傳開了，舊車價格果然狂跌。一個月後，小李的自行車還在車販子手上，而價格已經跌到了100元。小王掏出100元把小李的自行車買回來還給小李，自己還賺了200元。
在股市上做空與上面的例子類似。交易員預測某隻股票價格將下跌，而自己又不持有該股票，就可以借進該股票並以當前的價格賣出去。比如說，某交易員預測XYZ會從現在每股50美元的價位下跌到大概每股30美元，他就可以先向證券公司借1000股XYZ，並以每股50美元的當前價格賣出1000股，收入5萬美元現金。一個月後，XYZ的股價果然跌倒了每股30美元，交易員就可以用每股30美元的價格買回1000股來還給證券公司，而那時他只需支付3萬美元，剩下的兩萬美元是他的毛利。
如果交易員在不持有某隻股票的時候，借進該股票並把它賣出去，交易員就被稱為「做空」了改股票，他持有的倉位被稱為「空頭」倉位，當交易員買回該股票時，他即平掉了這個空頭倉位。在牛市中大家都知道要「做多」，即先買進，等股價漲上去之後再高價賣出。而在熊市中要賺錢，最好就是「做空」，即通過「先以當前的價格賣出，等跌下去之後再低價買回」的方法賺錢。
交易員做空是因為他認為股價會下跌，但是如果在交易員做空了某隻股票之後，那隻股票不跌反漲，交易員就將被迫以高於賣出價的價格買回該股，這筆交易就賠錢了。
4月5日 成長之道
今天，高總介紹了一種新的交易員成長之道，比傳統的交易員培養方案更合理，更有可能成功，對於俺職業生涯的發展來說可謂高屋建瓴，意義重大。傳統的交易員培養方案一上來就讓交易員試著去抓大的行情，比如說，持有幾天或更長時間。這樣固然有助於交易員樹立長遠的眼光，但是訓練的強度不夠，以至於效率不高，成材率低。新的培養思路則是讓交易員從試著去抓很小的波動開始，然後再逐步過渡到去抓大的行情。這樣的好處是訓練強度很高，有助於盡快養成「堅決止損」和「順勢操作」等好習慣，並且在積累了足夠的盤感和經驗之後，交易員能更好地把握大的行情，更好地控制風險。
所以，學做交易最好是從超短線交易（scalping）入手。所謂超短線，就是每次只賺兩三分錢就走人，賠兩三分錢也走人，每天做幾百次交易，想辦法讓賺錢的交易次數多與賠錢的交易次數。因為每次的盈利都是每股兩三分錢，所以每次的損失也必須嚴格地控制在每股三分錢以內。這就要求交易員堅決止損，毫不猶豫，而且還要做到靈活果斷，反應敏捷——機會來時迅速出擊，情況不妙就平進平出或賠一分錢就走人，不一定死等到三分錢的止損位才止損。
假設一個交易員一天做了300次交易，其中60%的交易賺錢，平均每次每股賺2分，另外40%的交易賠錢，平均每次每股賠2分。如果他每次的倉位大小都是2000股，那麼，他盈利的交易共賺進7200美元（2000*0.02*300*60%=7200美元），而虧損的交易共賠出去4800美元（2000*0.02*300*40%=4800美元），剩下2400美元的毛利。交易成本大概是每1000股一進一出合計2美元，而2000股一進一出，則每次交易成本大約為4美元，300次交易共計1200美元，所以，2400美元的毛利減去1200美元的交易費用，當天的最後純利潤為1200美元。
顯然，超短線交易的前提條件是交易成本夠低，交易速度夠快。職業交易員替證券公司炒股，沒有手續費，只有最原始的交易成本，即每一千股一進一出只有大約兩美元，所以才有可能做超短線交易。在上面的例子中，如果交易成本變成每1000股一進一出收4美元，那麼最後的純利潤就等於零了。超短線交易的贏利點和止損點都只有兩三分錢，而股價常常瞬間跌漲十幾分錢，所以交易速度及其重要，零點幾秒的延遲就會使被該賺錢的交易變成賠錢。因此，這種交易又被稱為「直接通道交易」（direct access trading），即交易員直接把買賣訂單送達市場，以便最大限度地提高速度。
超短線交易的贏利模式有三個不可或缺的組成部分：第一，堅決止損，把損失控制在既定的范圍之內，否則，即使賺錢的交易次數遠大於賠錢的次數，也還是有可能賺不到錢；第二，有一定的正確率，60%~70%的交易賺錢即可，不要奢望太高；第三，每天的交易次數夠多，只有次數夠多，才能保證概率的有效性；只有次數夠多，才能充分發揮低成本高速度的優勢；只有次數夠多，才能盡快鍛造出過硬的交易員——而這也正是為什麼說「學做交易，最好是從超短線交易入手」的原因。
對於一個穩定盈利的超短線交易員來說，每天交易三百多筆，其中有兩百筆左右賺錢，有一百多筆交易是虧損的。面對著一百多筆虧損的交易，他每一次都要堅決止損，不可心存僥幸。如果止損不堅決，惡果馬上會體現出來。散戶如果止損不堅決，或許在短期之內並不會受到懲罰，反而還能嘗點甜頭，可能要等到一兩年之後市場大反轉的時候才會導致重大損失。超短線交易迫使交易員每天一百多次地堅決止損，所以，能幫助他更快地養成堅決止損的好習慣。
同時，面對每天一百多筆虧損的交易，交易員必須做到坦然接受損失，否則他就無法勝任這份工作。就天性而言，絕大多數人都不能坦然接受損失。大的損失，比如失去親人或意外殘疾，小的損失，比如考試失利或財務遭竊等等，都不那麼容易接受，都會使我們經歷或長或短的痛苦。有人甚至深陷痛苦，無力自拔而選擇輕生。
交易之所以這么難，其中一個原因就在於，損失是交易中必然的一部分，而絕大多數人卻不能坦然接受損失。他們或逃避損失，所以不能堅決止損；或害怕損失，所以不能大膽建倉；或被損失激怒，所以不能保持冷靜；或對損失耿耿於懷，所以不能專注於當前的交易。超短線交易迫使交易員每天一百多次直面損失，所以，能幫助他更快地成為「真的勇士」——敢於直面慘淡的人生，敢於正視淋漓的鮮血。交易不是風花雪月，不是請客吃飯，是「刀尖舔血，快意恩仇」的活兒，想砍人就得准備好被人砍，想賺錢就得坦然接受賠錢。經過幾個月數萬次交易的洗禮，超短線交易員能更快地做到坦然接受損失，把損失看成交易的成本——成本不可避免，但是可以控制，並且必須控制。
處理好損失——堅決止損並且坦然接受損失，是交易成功的基石，但在這個基石之上還必須達到一定的正確率，才有可能賺錢。為了保證正確率，超短線交易員必須堅持順勢操作。對他來說，抓反轉是絕對錯誤，而且毫無意義。為了在下跌過程中買在最低點，一個交易員可能要連錯好幾次才能最終抓住最低點，因為最低點只有一個，而在下跌過程中「長得像」最低點的卻有很多。
就算真的買在最低點了，對於超短線交易員來說也不過是賺兩三分錢走人——他不能因為覺得自己買在了今天的最低點，就拋棄既定的交易策略，開始長時間持有。即便持有，也未必能賺更多，比如說，股價從最低點僅僅上漲了5分錢就進入了一個區間為兩分錢的盤整，並且一直盤整到收市。與其持有到收市，還不如及早了結，並在那兩分錢的區間來回交易獲利。總之，對於超短線交易員來說，逆勢操作會使正確率大大降低，即便抓住反轉也得不償失。因此，他必須堅持順勢操作——在上升趨勢中不斷地做多，而不去找最高點，相應地，在下降趨勢中不斷做空，而不去找最低點。這樣，超短線交易員能更快地養成順勢操作的好習慣。
要想達到一定的正確率，超短線交易員還必須能夠把握好進倉的時機（timing）。時機如果把握不好，即使是順勢操作也可能連續賠錢。交易既是科學也是藝術。制定數學上合理的交易策略，堅決止損，順勢操作，利用大數定律等等都體現出交易中科學的一面。而對於進倉時機的把握則更多地體現出交易中藝術的那一面——它要求交易員充分發揮他的洞察力，預判力，創造力和執行力，並且敢於相信自己的直覺。也正是這些方面體現出交易員的個人價值，因為交易中所有科學的東西現在都可以編成程序得以完美地實現。如果交易中沒有那些藝術的成分，那也就不再需要交易員了，靠計算機程序自動交易來賺錢就可以了。
事實上，在美國股市上確實就有許多的計算機自動交易程序，優秀的超短線交易員不僅在速度和技巧上可以超過那些自動交易程序，而且還可以利用那些程序來賺錢——這也正是高總要教俺們做的高級交易方法之一（嚴重期待中！！！）。總之，通過大量的高強度的操盤實戰，超短線交易員能更快地提高對進倉時機的把握能力。對於出倉時機的把握，在超短線交易中並不構成大問題，因為超短線交易員可以再出倉之後馬上再殺進去，而對於散戶來說，出得太早或太晚都會導致利潤大幅流失。
超短線交易，除了能幫助交易員盡快養成堅決止損，坦然接受損失和順勢操作的好習慣，並迅速提高對進倉時機的把握能力之外，還有一個極大的好處——錘煉交易員的心理素質。超短線交易頗有一點像拳擊比賽，只不過你的對手更為可怕——你永遠都不可能將它擊倒，而它卻隨時都可以把你打翻在地。所以，時刻要注意自我保護，但又不能過於小心。為了最終靠點數戰勝這個可怕的對手，你要有旺盛的鬥志，強烈的求生願望，充滿自信和必勝的決心；你要保持高度的專注，在機會來臨的時候勇敢果斷地出擊，在不利的時候迅速擺脫困境；你要非常堅韌，經得起一連串的沉重打擊，愈挫愈勇，而又能保持冷靜；你還要十分靈活，不斷的調整戰術；而最重要的就是你要保持高度的自律，用強大的意志力來克制軟弱，恐懼，貪欲，憤怒和沖動，強迫自己堅持做正確的事。所有這些對於任何一種交易方法來說都是至關重要的。但是，這些要求都很不容易做到。只有那些經過高強度嚴格訓練，心理素質極好的人才能做到。正是由於這個原因，所以，我們發現絕大多數人都不會再交易上取得成功，而與此同時，不少退役的職業軍人和職業運動員卻成為優秀的交易員。超短線交易這種特殊的交易方法要求交易員時刻保持良好的心態，所以，也就好像把交易員放在一個大熔爐中經歷千錘百煉，可以更快地鍛造出鋼鐵意志和過硬的心理素質。
總之，通過超短線交易所特有的高強度大訓練量的強化，一個新手可以在短短的三四個月之內打下極為堅實的基礎。他不僅深刻理解並認同重要的交易原則，而且有可能把某些原則變成幾乎本能的習慣。而要達到這種境界，對於很多採用其他交易方式的交易員來說，恐怕要經過兩三年的反復掙扎。
當然，超短線交易員並非輕輕鬆鬆就能獲得那樣的收獲。恰恰相反，正是因為他在「血與火」的洗禮中經歷了極強的陣痛，所以，他完成蛻變的時間相對短一些。因此，從這個意義上來說，所有想在交易上取得成功的人都應該接受三四個月的超短線交易訓練。
在超短線交易的基礎之上，交易員可以嘗試日內動量（intra-day momentum trading）。這類交易法與超短線交易相比，次數有所減少，每筆交易的贏利目標有所放大，同時，對於進倉和出倉的時機也有更高的要求。