債券發行利率等不等於實際收益率

⑴ 債券面值 債券面值利率 銀行利率 實際收益率

債券面值利率指發行的利率，如年利率8%
但是債券面值溢價了，100債券現在賣到101元，你買進來，你的利率就不是8%了，這樣算出的是實際收益率。

⑵ 利率和收益率之間存在怎樣的關系

1、利息率是一定時期的利息額與本金的比率，是一種反映利息水平高低的指標。
2、收益率是收益額與投資額的比率，是反映收益水平高低的指標。
利息率與收益率是既相互區別，又相互聯系的：
對於存款來說，由於到期償還金額與最初投資資本金是一樣的，因此，利率與收益率是一樣的。
對於大多數債權憑證來說，如可流通的債券憑證，由於二級市場價格是波動的，債券參與二級市場交易，實現的價值就不確定，從而收益率可能會高於或低於票面利率。因此，有些債券雖然有票面利率，但實際收益率與票面利率卻不相等，這種反映投資者實際獲利水平的收益率又被稱為有效利率。
一般來說，一張債券主要由期限、本金、面值、價格、利息率、收益率和償還方式等等組成。
1、對「利息率」來講，利息就是這個比例的分子，本金就是這個比例的分母
利息率一般就寫在債券的票面上，它能在您本金的基礎上衡量您應該得多少利息。
利息的支付有到期一次性支付、按年支付、半年支付一次和按季付息等幾種形式，至於每種債券的支付形式是那一種，這也在債券的票面上寫著。
2、對「收益率」來說，收益就是這個比例的分子，本金就是這個比例的分母。
投資債券，您的收益並不僅僅只有利息，還可能會有債券價差，也就是債券發行價格同面值之間差額（溢價發行的情況就要在收益里扣除溢價部分）；也可能有前期所得利息的再投資收益。
所以，投資收益不等於投資利息收入，利息率當然就不等於收益率。

⑶ 債券的利率實際上就等於（ ）A債券的當時收益率B債券的面值收益率 C債券的到期收益率 D債券的預期收益率

1. B

2. D

3. C

4. C

5. 錯

6. AC

7. 對
   

⑷ 債券的實際收益率怎麼算公式是什麼

1、債券的實際收益率（Yield to Maturity，YTM），指的是這樣一種利率，即它是使某項投資或金融工具未來所能獲得的收益的現值等於其當前價格的利率。到期收益率是衡量利率最為精確的標准。

2、就債券而言，債券實際收益率是指買入債券後持有至期滿得到的收益（包括利息收入和資本損益）與買入債券的實際價格的比率。因此，債券的到期收益率按單利計算的公式為到期收益率=（票面利息+本金損益）/市場價格。

3、當息票利率高於折現率時，債券市場價值大於面值（溢價發行）。息票率小於折現率時債券市場價值小於面值（折價發行）。

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決定債券收益率的因素摘要

1、政府債務違約。

如果市場擔心政府債務違約的可能性，他們可能會要求更高的債券收益率以彌補風險。如果他們認為一個國家不會違約但是安全，那麼債券收益率將相對較低。值得一提的是，發達經濟體的債務違約相對較少（歐元區除外）

2、私營部門儲蓄。

如果私營部門的儲蓄水平很高，那麼對債券的需求往往會更高，因為它們是利用儲蓄的好方法，而且收益率相對較低。在不確定和低增長期間，儲蓄往往會增加。

3、經濟增長前景。

債券是股票和私人資本等其他形式投資的替代品。如果經濟增長強勁，那麼股票和私人投資的前景會有所改善，因此債券的吸引力相對較小，收益率也會上升。

4、經濟衰退。

同樣，經濟衰退往往會導致債券收益率下降。這是因為，在不確定和負增長時，人們寧願擁有政府債券的安全性 – 而不是風險較高的公司股票。

5、利率。

如果中央銀行降低基準利率，這也會降低債券收益率。較低的銀行存款利率使人們尋找政府債券等替代品。

6、通貨膨脹。

如果市場擔心通脹，那麼通脹就有能力降低債券的實際價值。如果你現在借到1000英鎊，但未來10年的通貨膨脹率為20％，那麼1000英鎊的債券價值將迅速下降。因此，較高的通貨膨脹將減少對債券的需求並導致更高的債券收益率。

⑸ 「如果是息票債券，到期收益率不等於同期限市場利率」，如何理解

無論是息票債券還是貼現債券到期收益率不等於同期限市利率造成的原因有很多方面的：首先，信用利差在不同債券上面就有不同的差異，由於債券發行者的信用程度是不同的，在市場風險需求不同的情況下，其信用利差是不同的；其次，債券市場交易流動性影響其債券收益率的真實性，在債券市場中有相當一部分債券交易並不是很活躍，這使得其所反映的到期收益率與同期限市場利率存在差異，另外債券是否能進行回購操作也影響該債券的到期收益率，所謂的債券回購是通過債券質押的形式向市場借取有一定使用時限的資金，用借來的資金再進行再投資以提高收益率，等到時限到期時還本金並支付一定利息，對於是否能進行債券回購操作的債券來說其收益率是有差異的，一般可以進行債券回購操作的債券收益率比不能進行債券回購操作的債券收益率要低；再次，債券稅收問題也存在差異，對於國債來說都是免稅債券品種，而一般來說貼現債券由於沒有票面利息也存在免稅情況，對於非免稅的息票債券其稅收問題也影響其到期收益率，必須注意過去的利息稅並沒有全面取消，只是對於銀行存款的利息稅取消了，而對於債券的利息稅還是採用20%稅率徵收的，而這個利息稅是針對債券票面利率來收取的。
債券的分類要看怎麼樣劃分來說了，對於債券票面是否附息分為息票債券和貼現債券，所謂的非息票債券就是指貼現債券，對於附息債券也可以細分類固息債券(固定票面利率)和浮息債券(根據參照利率加上一定的基本利差)，對於債券發行者的不同分為國債、企業債和公司債，對於債券存在優先償付次序的債券分別有次級債、資產抵押的分級償付債券，對於債券分類的劃分是要視乎如何細分來進行分類的，可以有不同的劃分。
對於非息票債券即貼現債券，由於其債券沒有任何票面利率，是通過收益率折算成現值來體現債券現在價值，故此稱為貼現債券。

⑹ 利息率和收益率有什麼區別

1、利息率是一定時期的利息額與本金的比率，是一種反映利息水平高低的指標。
2、收益率是收益額與投資額的比率，是反映收益水平高低的指標。
利息率與收益率是既相互區別，又相互聯系的：
對於存款來說，由於到期償還金額與最初投資資本金是一樣的，因此，利率與收益率是一樣的。
對於大多數債權憑證來說，如可流通的債券憑證，由於二級市場價格是波動的，債券參與二級市場交易，實現的價值就不確定，從而收益率可能會高於或低於票面利率。因此，有些債券雖然有票面利率，但實際收益率與票面利率卻不相等，這種反映投資者實際獲利水平的收益率又被稱為有效利率。

一般來說，一張債券主要由期限、本金、面值、價格、利息率、收益率和償還方式等等組成。
1、對「利息率」來講，利息就是這個比例的分子，本金就是這個比例的分母。
利息率一般就寫在債券的票面上，它能在您本金的基礎上衡量您應該得多少利息。
利息的支付有到期一次性支付、按年支付、半年支付一次和按季付息等幾種形式，至於每種債券的支付形式是那一種，這也在債券的票面上寫著。
2、對「收益率」來說，收益就是這個比例的分子，本金就是這個比例的分母。
投資債券，您的收益並不僅僅只有利息，還可能會有債券價差，也就是債券發行價格同面值之間差額（溢價發行的情況就要在收益里扣除溢價部分）；也可能有前期所得利息的再投資收益。
所以，投資收益不等於投資利息收入，利息率當然就不等於收益率。

⑺ 為什麼債券的票面利率不等於測算其內部收益率有沒有可能債券的票面利率高於其內部收益率

1、這是因為債券的發行過程需要經過相當長的審批，發行債券手續繁鎖，條件嚴格，債券的票面利率是根據申請發行時的市場狀況確定的，等批下來後，有可能市場利率已發生變化，會出現高於或低於票面利率的情況。這時債券就會出現折價或溢價發行的情況。出現這種情況後，票面利率和其內部收益率就不同了。
2、債券的票面利率高於其內部收益率的情況是完全有可能的。如，你當初擬定發行債券80萬元，期限為5年期，分期付息，到期還本，票面利率為12%的債券，經過長達半年甚至更長時間的審批，等批下來時，市場利率已下降，銀行降低了存貸款利率，這時就是票面利率高於其內部收益率，此時債券一定是溢價發行。如果發行價格為84萬元，經測算，債券的內部收益率為10.66%，此時，債券的票面利率12%就是高於內部收益率10.66% ,所謂的內部收益率是指債券未來現金流量的現值剛好等於發行價格的利率，如，本例，發行價格是84萬，其內部收益率是10.66% ,如果發行價格是90萬元，則內部收益率經測算為：8.87% ,發行價格越高，內部收益率越低。如果發行價格為100萬，則內部收益率降至6.07% .

⑻ 債券到期收益率和實際有效利率有什麼區別

到期收益率和實際有效利率的區別如下：

1、開發票時填寫的信息不同

到期收益率需要在申報的「購買方納稅人識別號」欄填寫購買方的統一社會信用代碼。購買方為企業的憑證，索取申報時，應向銷售方提供統一社會信用代碼。

而實際有效利率有何聯系為其提供開小規模納稅人時，應在「購買方納稅人識別號」欄填寫購買方的納稅人識別號，不符合規定的發票，不得作為稅收憑證。

攤薄每股收益是具有唯一性的，只要稅務發票系統裡面查到了這家企業的發票代碼不同，就可以查詢到這家企業的進銷項發票情況，也就可以知道企業是否虛開發票了。

2、影響因素不同

到期收益率是直接影響市場容量大小的重要因素。

而實際有效利率一方面受制於宏觀經濟狀況的影響，另一方面受國家收入分配政策、消費政策的影響，人工利潤率直接決定消費者購買力水平。

3、認股權證和股份期權不同

到期收益率等的行權價格低於當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。 計算統賬結合，作為分子的凈利潤金額不變；

而實際有效利率的調整項目為按照本准則第十條中規定的公式所計算的增加的普通股股數，同時還應考慮時間權數。 當期發行認股權證或股份期權的，普通股平均市場價格應當自認股權證或股份期權的發行日起計算。

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有效利率的計算方法

近似計演算法

近似計演算法是通過把各項費用或費用率折成實際年率，並將它們與利率加總求和，以求出有效利率的計算方法。它未能准確反映貨幣的時間價值，故稱近似計演算法。『』

在一般情況下，利息總是針對實際動用的貸款余額而徵收的，故利率無需再做折算。其他各項費用或費用率則需要折算成實際年率，這是因為貸款總金額可能是逐步提取並逐步償還的。其他各項費用可以分為兩類：一次性支付的費用和每年均需支付的費用。

一次性費用的實際年率=一次性費用÷(貸款總金額×實際貸款年限)

每年支付的費用的實際年率=(每年支付的費用×貸款年限)÷(貸款總金額×實際貸款年限)

有效利率=一次性費用的實際年率+每年支付的費用的實際年率+利率

到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/（購買價格×到期時間）×100%

與持有期收益率一樣，到期收益率也同時考慮到了利息收入和資本損益，而且，由於收回金額就是票面金額，是確定不變的，因此，在事前進行決策時就能准確地確定，從而能夠作為決策的參考。但到期收益率適用於持有到期的債券。

示例

某種債券面值100元，10年還本，年息8元，名義收益率為8%，如該債券某日的市價為95元，則當期收益率為8/95，若某人在第一年年初以95元市價買進面值100元的10年期債券，持有到期，則9年間除每年獲得利息8元外，還獲得本金盈利5元，到期收益率為(8×9+5)/（95×10）

⑼ 利息率和收益率有什麼區別

你好，利率也叫利息比率或利息率，表示一定時期內利息量與本金的比率，通常用百分比表示，按年計算則稱為年利率。按月計算的叫月利率。其計算公式是：利息率= 利息/ 本金x時間×100%。利息是因本金的借貸(存、放)而發生的的貨幣報酬；利息的實質是利潤的一部分，是剩餘價值的轉化形式。利息的收益多少於利率成正比。 利息計算公式是：利息=本金×利率×時間。除銀行貸款外，目前互聯網上可以借錢的網站有很多。有錢花，可滿足您的日常消費周轉的資金需求，純線上申請，無需抵押，申請材料簡單，30秒審批，最快三分鍾放款。可提前還款，還款後恢復額度可循環借款。
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⑽ 債券實際收益率公式

（1）對處於最後付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率，PV為債券全價（包括成交價格和應計利息，下同）；D為債券交割日至債券兌付日的實際天數；FV為到期本息和，其中：貼現債券FV=100，到期一次還本付息債券FV=M+N×C，附息債券FV-M+C/f；M為債券面值；N為債券償還期限（年）；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率。 （2）剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率；PV為債券全價；C為債券票面年利息；N為債券償還期限（年）；M為債券面值；L為債券的剩餘流通期限（年），等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
（3）不處於最後付息周期的固定利率附息債券和浮動利率債券的到期效益率採取復利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率；PV為債券全價；f為債券每年的利息支付頻率； W=D/（365÷f）；M為債券面值；D為從債券交割日距下一次付息日的實際天數；n為剩餘的付息次數，n-1為剩餘的付息周期數；C為當期債券票面年利息在計算浮動利率債券時，每期需要根據參數C的變化對公式進行調整。
浮動利率債券的收益率是按當期收益計算的到期收益率，它更側重於對即期收益水平的反映。 既然央行已有上述通知，交易所市場的債券到期收益率計算也可利用上述收益率公式計算，以便於兩債券市場中收益率計算的統一。盡管對第一、第二種情況沒有疑義，但是，第三種情形下的計算公式，市場人士卻存在一些疑問。 我們知道，對於國債的收益率有名義收益率和實際收益率之分，當一年付息一次時，名義收益率等於實際收益率，而當一年付息次數超過一次以上時，名義收益率要小於實際收益率。央行公布的收益率公式（1）求出的是名義收益率，實際收益率的計算公式如下： 式中，δ=D/365，其餘符號的含義與公式（1）同。