陽光私募股權基金產品

A. 信託產品、陽光私募、PE 私募股權投資有何區別各自有什麼風險

陽光私募概念

陽光私募基金是由陽光私募公司發起，藉助信託平台發行，資金實現第三方銀行託管，證券交由證券公司託管，在銀監會的監管下，主要投資於股票市場的高端理財產品。

陽光私募基金共有四方參與，陽光私募基金公司、信託公司、證券公司和銀行，其中陽光私募基金公司負責證券市場投資。

信託公司是產品發行的法律主體，提供產品運作的平台，並承擔部分監管職責。銀行作為資金託管人，保障投資者資金安全。

證券公司作為證券託管方，保障證券的安全性。另外，除了通過信託平台發行，還有通過有限合夥企業、券商資管通道、公募基金一對一專戶發行的陽光私募基金。

信託產品概念

由信託公司發行的，收益率和期限固定的信託產品。融資方通過信託公司向投資者募集資金，並通過資產（股權）抵押（質押）給信託公司、以及第三方擔保等措施，保證到期歸還本金及收益。

PE私募股權投資概念

向特定合格投資者募集資金，投資於非上市公司股權，通過上市或者並購退出，獲得高額收益的一種投資方式

陽光私募、信託產品及PE私募股權投資的區別

• 投資門檻

陽光私募的投資門檻通常為100萬元，部分基金為300-2000萬元不等；信託產品最低認購金額通常為100萬元，也有小部分產品小於100萬；PE私募股權投資規模小於5億的，門檻通常為300或500萬元，規模在5億以上的，門檻通常為1000萬元。

• 投資領域

陽光私募主要投資於滬深兩市的A股股票、債券、基金、銀行存款、股指期貨等證監會允許的投資品種；信託產品一般投資於基礎產業，房地產，工商企業等。組合投資類信託還可能投資於低風險的金融產品；PE私募股權投資一般是對企業進行股權權益性投資。

• 投資期限

通常陽光私募有1-6個月的封閉期，7-12個月為准封閉期，可以贖回，但是需要交贖回費，滿一年可以免費贖回；信託產品投資期限一般為1-3年，常見的是1年期和2年期產品；PE私募股權投資的期限較長，一般為5-8年。

• 收益來源

陽光私募基金在二級市場上的投資收益;PE私募股權投資通過被投資企業估值提高獲取資本利得。所投資企業壯大、成熟後通過上市、出售等方式推出而實現資本增值；信託產品收益來源於融資企業的營業收入；私募股權投資通過被投資企業估值提高獲取資本利得，所投資企業壯大、成熟後通過上市、出售等方式退出而實現資本增值。

• 監管方

陽光私募和信託產品由銀監會監管；PE私募股權投資由發改委監管。

B. 私募股權投資基金與陽光私募基金有什麼區別

私募股權投資基金與私募證券投資基金是兩種名稱上容易混淆，但實質完全不同的基金。PE主要投資於未上市企業的股權，它將伴隨企業成長階段和發展過程培育公開上市的企業資源。一般所說的PE是對於中國實體經濟有推動作用的私募股權投資基金。而陽光私募基金一般是指私募信託證券基金，主要投資於二級證券市場，與私募股權基金重點投資於一級股權市場在投資對象上有所區別。

C. 什麼叫陽光私募和一般意義上的私募有什麼區別

1. 什麼是私募基金
中私網所研究的私募基金，均是指陽光私募基金。陽光私募基金是藉助信託公司平台發行，經過監管機構備案，資金由銀行託管，並定期公示業績和運作報告的投資於證券市場的產品。
2. 私募基金的安全性
目前陽光私募基金的運作模式和公募基金基本相同，資金由銀行託管，證券由交易券商託管，投資指令由投資顧問及私募管理人完成，通過這樣的結構可以充分保證陽光私募基金的資金和證券的安全。 3. 私募基金的特點
1) 收取20%超額業績費。當私募基金產生盈利時私募基金管理人會提取其中的20%作為回報。但該超額業績費只有在在私募基金凈值每次創出新高後才可以提取。
2) 追求絕對正收益:私募基金管理人的利益和投資者的利益是一致的，私募基金的固定管理費很少，主要依靠超額業績費。只有投資者賺到錢，私募才能賺到超額業績費。所以私募基金需要追求絕對的正收益，對下行風險的控制相對嚴格。
3) 股票的投資比例靈活：在0-100%之間，可以稱之為「全天候」的產品，可以通過靈活的倉位選擇規避市場的系統性風險。
4) 購買門檻較高：陽光私募基金每份投資一般不少於100萬。
5) 私募基金操作靈活:目前陽光私募基金規模通常在幾千萬至1個億。相對於公募，總金額比較小，操作更靈活。同時，在需要時，私募可以集中持倉一兩個行業，及5、6隻股票。
6) 一般有6-12月封閉期：陽光私募基金多有6到12個月的封閉期，客戶在封閉期中贖回受到限制。封閉期後後一般每月公布一次凈值並開放申贖

D. 陽光私募基金和一般私募有什麼區別

陽光私募和一般私募的區別：

1、二者都可以投資於交易所和銀行間證券產品，包括股票、債券和基金等，也可能包括權證。目前陽光私募絕大多數為非結構性產品。專戶「一對多」也可發行結構性產品、QDII
等。

2、陽光私募實際管理人是私募管理公司，一般最低認購金額為100萬元，不超過50人，機構認購者不限人數。成立要求一般是3000萬元;專戶
「一對多」業務實際管理人是公募基金公司中的專戶投研團隊。認購門檻不得低於100萬元，人數不超過200人。成立要求是5000萬元以上。

3、信息披露方面，陽光私募每月一次披露凈值，也有每周公布的。2009年2月銀監會曾下文要求每周披露一次。部分私募每季、每月或以更高頻率公布操作報告。一般每月開放申贖，部分每周開放;「一對多」要求每月一次向投資人公布凈值，要求在資產管理合同中約定向投資人報告相關信息的時間和方式，保證投資人能夠充分了解資產管理計劃的運作情況，最多一年開放一次申贖。

4、投資限制。陽光私募單個資產管理計劃持有一家上市公司的股票，其市值一般不得超過該計劃資產凈值的20%;同一資產管理人管理的全部特定客戶委託財產(包括單一客戶和多客戶特定資產管理業務)投資於一家公司發行的證券，不得超過該證券的20%(不同信託公司會有所不同)。專戶「一對多」組合投資單個資產管理計劃持有一家上市公司的股票，其市值不得超過該計劃資產凈值的10%;同一資產管理人管理的全部特定客戶委託財產(包括單一客戶和多客戶特定資產管理業務)投資於一家公司發行的證券，不得超過該證券的10%。

5、業績報酬。陽光私募可以提取20%的業績提成(盈利或計劃終止時提取)，不能承諾最低收益或預期收益;專戶「一對多」管理人的業績報酬不能高於20%的提成。

E. 陽光私募基金和私募證券投資基金的區別

陽光私募基金與一般私募證券基金的區別主要在於規范化，透明化，由於藉助信託公司平台發行，能保證私募認購者的資金安全。

陽光私募基金
是指由投資顧問公司作為發起人、投資者作為委託人、信託公司作為受託人、銀行作為資金託管人、證券公司作為證券託管人，依據《信託法》及《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》發行設立的證券投資類信託集合理財產品。
陽光私募基金是藉助信託公司發行的，經過監管機構備案，資金實現第三方銀行託管，有定期業績報告的投資於股票市場的基金。
參與方及職責：
一、私募基金公司作為信託公司的投資顧問，實際管理和運作資金；
二、信託公司是產品發行的法律主體，提供產品運作的平台；
三、銀行作為資金託管人，保證資金的安全；
四、證券公司作為證券的託管人，保障證券的安全。
陽光私募基金一般會有6到12個月的封閉期。成立之後的6個月內，不能贖回，6個月之後贖回需繳納手續費，12個月之後贖回不用繳納手續費。封閉期滿，一般會在每個月公布一次凈值並開放申贖。

私募證券基金
是相對於我國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言的，是指通過非公開方式向少數機構投資者和富有的個人投資者募集資金而設立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。在這個意義上，私募證券投資基金也可以稱之為向特定對象募集的基金。

F. 陽光私募基金產品怕類型有哪些額

根據投資標的的不同，陽光私募基金的投資類型可分為股票型基金、股票多空策略型基金、商品期貨基金以及債券型基金。其中，股票型基金又可細分為傳統股票型基金和主體型基金，傳統股票型基金是陽光私募行業內最主流的基金投資類型。

根據投資標的的不同，陽光私募基金的投資類型可大致分為股票型基金、對沖基金、商品期貨基金以及債券型基金。其中，股票型基金又可細分為傳統股票型基金和主體型基金，傳統股票型基金是陽光私募行業內最主流的基金投資類型。
股票型基金

股票型基金，顧名思義就是投資標的以上海交易所和深圳交易所掛牌交易的股票為主，同時根據需求會少量投資銀行間市場的所有投資品種（如債券、中央銀行票據等），以及證監會許可發行的基金和其他投資品種。主題型基金是根據某些事件驅動或根據行業劃分選擇股票，如定向增發型基金（只投資上市公司的定向增發股票，如博弘定向主基金），醫葯、消費行業基金（投資標的以醫葯、消費行業個股為主，如從容醫療1期）。而不將股票限定在某些主題或行業的基金就是傳統股票型基金。

傳統股票型基金特點：

（1）投資標的范圍廣，具有多樣性；

（2）投資股票種類多，一定程度上分散組合風險；

（3）所投股票流動性好，容易變現；

（4）投資收益受A股市場波動影響較大。

行業基金特點：

（1）投向特定行業；

（2）持倉股票集中於某一行業，風險較為集中；

（3）所投股票流動性好，容易變現；

（4）投資收益受行業景氣度、行業政策影響較大。

定向增發型基金特點：

（1）投向定向增發股票；

（2）所投股票流動性差，定向增發股票一般具有12個月鎖定期，期間不允許賣出；

（3）基金流動性差，定向增發型基金一般封閉運作15個月，期間不允許贖回；

（4）凈值波動大，被動滿倉操作，不能通過調整投資倉位規避大盤回調風險。

股票多空策略型基金

傳統意義上的對沖型基金是在做多一部分資產的同時，做空另一部分相關聯的資產，來抵禦整個組合的投資風險。目前國內多數基金管理人通過股指期貨構建空頭頭寸。根據多頭與空頭頭寸的大小，又可將對沖基金細分為市場中性基金和股票多/空策略型基金。

市場中性基金：做多股票的資產與做空股票/股指期貨的資產相等，即多頭與空頭頭寸相等，使投資組合暴露在市場上的頭寸為零，組合收益不受市場波動影響。這類基金的收益主要來源於多頭與空頭頭寸漲跌幅的差額，如尊嘉ALPHA。

市場中性基金特點：

（1）投資標的同時包含股票和股指期貨；

（2）投資收益與市場漲跌無關，即無論市場上漲或下跌，都不會影響基金收益；

（3）凈值波動極小，通常平滑上漲；

（4）牛市跑輸指數，熊市跑贏指數。

股票多/空策略型基金：這種類型的基金操作思路是部分資產買入被低估的股票，部分資產賣出被高估的股票，通過調整市場頭寸，側重做多或做空。同時，在市場周期的不同階段，投資程度和做空敞口上有一定差異。例如博頤精選、創贏3號（華潤）等。

靈活股票多/空策略型基金的特點：

（1）凈值波動一般小於A股指數波動；

（2）投資收益與股票市場相關性較高；

（3）業績表現通常為熊市不熊，牛市更牛。

商品期貨基金

商品期貨基金的投資范圍包括國內商品期貨交易及相關的國內現貨商品交易的所有投資品種，通過建立不同品種的多頭和空頭頭寸獲取投資收益。投資品種通常包括黃金、銅等貴金屬，農產品等。

商品期貨基金特點：

（1）風險大，期貨投資實行保證金交易制度，投資者可利用杠桿交易成倍的放大投資收益和風險；

（2）投資收益與股票市場不相關；

（3）可作為不利宏觀事件的保險政策；
債券型基金

債券型基金的主要投資對象為國債、金融債等固定收益類金融工具。

債券型基金特點：

（1）低風險、低波動。債券投資通常風險小、波動小，債券型基金也具有此特點；

（2）低收益。債券屬於固定收益類產品，一般承諾到期還本付息，收益上漲空間小；

（3）投資收益與利率市場波動密切相關。

G. 陽光私募和一般私募有什麼區別

1.性質不同

陽光私募是藉助信託公司發行的，經過監管機構備案，資金實現第三方銀行託管，有定期業績報告的投資於股票市場的基金。一般私募即私募投資基金，是指以非公開發行方式向合格投資者募集的投資基金，簡稱私募基金。

2.組織形式不同

陽光私募組織形式為結構式和開放式，一般私募組織形式為公司式 契約式 虛擬式 組合式。

3.特點不同

陽光私募風險大，基金管理人收益與基金業績掛鉤，認購門檻較高，且認購費用不低，投資比例靈活，流動性限制。一般私募的投資更具隱蔽性、專業技巧性，收益回報通常較高。

H. 陽光私募基金的定義是什麼

私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。 私募可以去排排網了解。