債券久期模型實踐

① 債券的久期（ration）究竟是怎麼回事啊請用通俗易懂的方式解釋一下。萬分感謝！

久期（Duration），又稱為「持續期」，解釋有：

1、是一個很好的衡量債券現金流的指標；

2、考量債券時間維度的風險，回收現金流的時間加權平均；

3、衡量債券價格對基礎利率將變化敏感程度的指標；

4、以現金流現值為權重的平均到期時間。

在其券面上，一般印製了債券面額、債券利率、債券期限、債券發行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。其不記名，不掛失，可上市流通。

實物債券是一般意義上的債券，很多國家通過法律或者法規對實物債券的格式予以明確規定。

(1)債券久期模型實踐擴展閱讀：

債券優點

1、資本成本低

債券的利息可以稅前列支，具有抵稅作用；另外債券投資人比股票投資人的投資風險低，因此其要求的報酬率也較低。故公司債券的資本成本要低於普通股。

2、具有財務杠桿作用

債券的利息是固定的費用，債券持有人除獲取利息外，不能參與公司凈利潤的分配，因而具有財務杠桿作用，在息稅前利潤增加的情況下會使股東的收益以更快的速度增加。

3、所籌集資金屬於長期資金

發行債券所籌集的資金一般屬於長期資金，可供企業在1年以上的時間內使用，這為企業安排投資項目提供了有力的資金支持。

4、債券籌資的范圍廣、金額大

債券籌資的對象十分廣泛，它既可以向各類銀行或非銀行金融機構籌資，也可以向其他法人單位、個人籌資，因此籌資比較容易並可籌集較大金額的資金。

② 求債券組合久期

久期是按照市場價值進行加權計算的
A債券價值=10000*98%=9800
B債券價值=20000*96%=19200
C債券價值=10000*110%=11000

組合總價值=9800+19200+11000=40000

組合的久期，按照市場價值和各自的久期進行計算，
組合久期=(9800/40000)*7+(19200/40000)*10+(11000/40000)*12=9.815

③ 債券 久期是什麼

債券的久期

1.麥考利久期又稱為存續期，是指債券的平均到期時間，從現值角度度量了債券現金流的加權平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。

2.零息債券麥考利久期等於期限。

3.麥考利久期公式：Dmac=-(△P/△y)(1+y)/p。

修正的麥考利久期等於麥考利久期除以(1+y)，即：

④ 債券的久期

債券B的久期較大。
B的價格低，所以作為久期分母的P就小，所以久期大。
從直覺上考慮也是如此，兩個屬性完全相同的債券，B是折價債券，說明利率風險大，所以對利率更敏感，所以久期大。

⑤ 債券久期的理解

就是按書上寫的理解阿。
就當是在算加權平均數。其中變數是時間，權數是每一期的現金流量，價格就相當於是權數的總和（因為價格是用現金流貼現算出來的）。這樣一來，久期的計算公式就是一個加權平均數的公式了，因此，它可以被看成是收回成本的平均時間。
零息債券是指在債券到期之前都不付利息，而是在到期日一次付清的債券，也就是說，零息債券只有一次現金流。通過計算久期，可以把原來分散的現金流轉化成一次現金流（因為算了所有現金流的加權平均數嘛！），也就是以久期為時間，成本價格為現金流量的現金流。所以說它相當於一個零息債券。

說得羅羅嗦嗦的，也不知道清不清楚~~~不清楚的話再交流的說~~~~~~~

⑥ 求債券久期。。。。在線等

先計算該債券價格，每年息票=1000*7%=70元
價格=70/(1+8%)+70/(1+8%)^2+70/(1+8%)^3+70/(1+8%)^4+70/(1+8%)^5+1000/(1+8%)^5=960.07元

麥考利久期=[70/(1+8%)+70*2/(1+8%)^2+70*3/(1+8%)^3+70*4/(1+8%)^4+70*5/(1+8%)^5+1000*5/(1+8%)^5]/960.07=4.373

⑦ 股票和債券久期的推導 （表明用的什麼模型）

股票沒有久期。
1．久期的計算公式 久期的計算有不同的方法。首先介紹最簡單的一種，即平均期限（也稱麥考利久期）。這種久期計算方法是將債券的償還期進行加權平均，權數為相應償還期的貨幣流量（利息支付）貼現後與市場價格的比值，即有： D=1×w1+2×w2+…+n×wn 式中： ci——第i年的現金流量（支付的利息或本金）； y——債券的到期收益率； P——當前市場價格。 例：某債券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率為6%，那麼債券的久期為多少？ 解答：第一步，計算債券的價格：利用財務計算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPT PV=? PV=98.17。 第二步，分別計算w1、w2: w1=4.72/98.17=0.0481 w2=93.45/98.17=0.9519 第三步，計算D值: D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519

⑧ 這道關於債券久期的計算怎麼做呀~懸賞哦，急！！！！！！

a) =(4.46+12.16)/2=8.31

b) Modified Duration = Mc Duration / (1+6%), as shown in Row 17.

Change in Value = - Change in yld/10000 * Modified Duration * 100.

Value = 100 + Change in Value, as shown in Range B3:D7, B9:D13.

You have value, then you calculate the return, as shown in Column E:G.

Barbell Return (Column H) is the arithmeticaverage of Column E&G.

Comment: The barbell portfolio has a lower raiton than the bullet portfolio. The barbell portfolio has less sensitivity to yield shift. I would chose the bullet bond to maximize my return if I expected a significant downward shift in yield. In contrast, the barbell portfoliowouldgiveme .