長期債券利率和什麼有關

『壹』 債券發行利率的影響因素有哪些

樓上，說的驢頭不對馬嘴。。人家問的是影響因素好不。
好久不看這東西了，應該是有幾個：
1、借貸資金市場利率水平。
2、債券發行人的資信，資信水平高的的相對來說利率就低些。
3、發行的債券的期限，期限越長，風險越大，利率就越高。
4、附加條款。很多時候債券附有一定的選擇權，如果這種選擇權對發行人有利，那麼債券票面利率會相對其他債券高；如果選擇權對投資者有利，利率會比其他債券低一些。
應該是這些了。

『貳』 短期利率與長期利率之間的關系是什麼

1、概念不同

短期利率是指融資期限在一年以內的各種金融資產的利率。也指貨幣市場上的利率。

長期利率是一年期以上的市場利率。亦稱資本市場利率。資本市場大體可分為長期證券市場和銀行信貸市場。長期證券市場包括股票市場與債券市場。在長期證券市場上，長期利率即1年期以上證券的利率。在銀行信貸市場上，長期利率通常指1年期以上貸款利率。長期利率期限較長，因此不確定性較大。

2、特點不同

長期利率不同於短期利率的重要特點是由於期限長，不確定因素增多，風險加大。

短期利率走勢變化。收益率出現躍升。比如，在一級市場，中國進出口銀行於10月16日發行了100億的金融債券，固定利率，期限九個月，發行利率3.71%，達到招標利率區間的上限，較二級市場收益率3.45%高出26個基點，招標倍數僅為1.03，認購踴躍程度跌至近期市場低點。

3、利率的確定不同

對未來短期利率的完全預期是形成長期利率的基礎，如果預期未來短期利率趨於上升，則長期利率高於短期利率；反之亦反。

市場分割理論認為投資者和借款者都有期限偏好，不同的期限需求將金融市場分割，各自有不同的供給與需求條件，長期利率和短期利率是由各自的市場條件所決定，即不同期限證券的替代是有局限性的，不是完全替代關系。實際上，長期利率水平一般是高於短期利率的。

『叄』 債券價格與利率變化有什麼樣的關系

你所說的利率是市場利率對嗎 當你購買一種債券 實際上就獲得了一定比率的利率支付承諾 實際上這就是指債券自身的利率 而市場利率通俗地說就是指銀行發布的一個比較權威的一般存款利率
當銀行存款利率下降 存款自然會貶值 自然會吸引部分貨幣去參與投資市場 比如購買債券、股票等 這就導致債券價格上漲；反之 如果銀行存款利率上漲 會吸引資金再度迴流到銀行 債券久失去了原有的吸引力 價格會回調

『肆』 什麼是公司長期利率，它是公司長期債券利率嗎，它是怎樣計算出來的。

長期利率是短期利率的對稱。是指融資期限在一年以上的各種金融資產的利率，如各種中長期債券利率、各種中長期貸款利率等，是資本市場的利率

這個肯定是不試用的 在美國也不能完全試用 我們一般這樣算只是來估算他的偏差到底有多大 只能參考 在中國的股價普遍要不這個合理價高非常多 因為中國現在處於高發展期 人們對前景比較看好 還有通貨膨脹率高 再有就是中國股市的不成熟性 很不理性的股市

『伍』 債券收益率與以下哪些因素有關系

(1)債券的票面利率
債券票面利率越高,債券利息收入就越高,債券收益也就越高。債券的票面利率取決於債券發行時的市場利率、債券期限、發行者信用水平、債券的流動性水平等因素。
發行時市場利率越高,票面利率就越高;債券期限越長,票面利率就越高;發行者信用水平越高,票面利率就越低;債券的流動性越高,票面利率就越低。
(2)市場利率與債券價格
由債券收益率的計算公式(債券收益率=(到期本息和-發行價格)/(發行價格×償還期)×100%)可知,市場利率的變動與債券價格的變動呈反向關系,即當市場利率升高時債券價格下降,市場利率降低時債券價格上升。市場利率的變動引起債券價格的變動,從而給債券的買賣帶來差價。
市場利率升高,債券買賣差價為正數,債券的投資收益增加;市場利率降低,債券買賣差價為負數,債券的投資收益減少。隨著市場利率的升降,投資者如果能適時地買進賣出債券,就可獲取更大的債券投資收益。當然,如果投資者債券買賣的時機不當,也會使得債券的投資收益減少。與債券面值和票面利率相聯系,當債券價格高於其面值時,債券收益率低於票面利率。反之,則高於票面利率。
(3)債券的投資成本
債券投資的成本大致有購買成本、交易成本和稅收成本三部分。購買成本是投資人買入債券所支付的金額(購買債券的數量與債券價格的乘積,即本金);交易成本包括經紀人傭金、成交手續費和過戶手續費等。
國債的利息收入是免稅的,但企業債的利息收入還需要繳稅,機構投資人還需要繳納營業稅,稅收也是影響債券實際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高,其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時所必須考慮的因素,也是在計算債券的實際收益率時必須扣除的。
(4)市場供求、貨幣政策和財政政策
市場供求、貨幣政策和財政政策會對債券價格產生影響,從而影響到投資者購買債券的成本,因此市場供求、貨幣政策和財政政策也是我們考慮投資收益時所不可忽略的因素。
債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響,但是債券本質上是一種固定收益工具,其價格變動不會像股票一樣出現太大的波動,因此其收益是相對固定的,投資風險也較小,適合於想獲取固定收入的投資者債券的利率債券利率越高，債券收益也越高。反之，收益下降。
形成利率差別的主要原因是:利率、殘存期限、發行者的信用度和市場性等。債券價格與面值的差額當債券價格高於其面值時，債券收益率低於票面利息率。反之，則高於票面利息率。債券的還本期限還本期限越長，票面利息率越高。債券的種類
投融界:根據不同的分類標准，可對債券進行不同的分類:
(1)按發行主體的不同，債券可分為公債券、金融債券、公司債券等幾大類。
(2)按償還期限的長短，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券和永久債券。
(3)按利息的不同支付方式，債券一般可分為附息債券和貼息債券。
(4)按債券的發行方式即是否公開發行來分類，可分為公募債券和私募債券。
(5)按有無抵押擔保，債券可分為信用債券、抵押債券和擔保債券等。

『陸』 關於債券與利率的關系

債券和利率的關系有三種情況。第一種情況是長期債券，其債券隨利率的高低按相反方向漲落。第二種情況是國庫券價格，其債券受利率變化影響較小。因為這種債券的償還期短，在這一短時期內國庫券可以較快地得到清償，或在短期內即以新債券可代替舊債券。第三種情況是短期利率，其利率越是反復無常的變動，對債券價格的影響越小。
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『柒』 國債利率與哪些因素有關

國債利率的確定主要考慮以下因素：
1、金融市場利率水平。國債利率必須依據金融市場上各種證券的平均利率水平而定。證券利率水平提高，國債利率也應提高，否則國債發行會遇到困難；金融市場平均利率下降時，國債利率水平也應下調，否則政府會蒙受損失。
2、銀行儲蓄利率。一般說來，公債利率以銀行利率為基準，一般要略高於同期銀行儲蓄存款利息，以利於投資者購買國債。但不要過高於銀行儲蓄存款利率，否則形成存款「大搬家」。
3、政府的信用狀況。一般情況下，由於政府信譽高於證券市場私人買賣證券信譽，所以在政府信譽高的情況下，國債利率適當低於金融市場平均利率水平。但如果政府信譽不佳，就必須提高國債利率，才能保證國債順利發行。
4、社會資金供求狀況。當社會資金供應充足，國債利率即可降低；當社會資金供應緊張，國債利率必須相應提高。否則，前者可能導致國家額外的利息支付；後者可能導致國債發行不順利。
國債利率影響因素主要考慮市場利率、銀行利率和經濟條件。

『捌』 為什麼國家減少債券購買會導致長期利率增長為什麼這又會導致利息增長

首先我講一下債券的價格和債券的收益率之間的關系：債券的價格跟收益率呈反向變化。大體說，一個面值為100元，每年付息5元，當前售價為98元的債券，當前收益率約等於5÷98=5.1%，可見，債券價格越高，收益率越低。

其次我講一下債券收益率跟「利率」或「長期利率」的關系。美國實行的是利率市場化機制，市場的借貸利率都參照國債的收益率，所以當國債價格上漲（即國債收益率下降）的時候，整個市場的利率都跟著往下走，長期利率則參照長期國債的收益率變化。

再次，我講一下債券市場是怎麼交易的。買賣債券其實跟買賣股票一樣，都是出價高者得，所以債券交易的時候，也是按照價格進行交易。

綜上三點，就可以很清晰地解釋你的問題：當美聯儲減少購買債券（尤其是長期債券）的時候，債券市場上，債券供大於求，債券價格就會下跌，根據反向變化的原理，債券的收益率就上漲，於是相當於市場利率上漲（可以說長期國債價格下跌導致長期利率上漲），也就是利息的增長。

以上供參考。

『玖』 長期利率風險管理與什麼有關

1、完善金融市場環境，創造利率風險管理工具
如果以是否涉及到資產負債表的成分和結構為標准，商業銀行利率風險管理工具可以分為表內管理工具和表外管理工具。
(1) 表內管理工具：是指通過改變資產負債表的結構來改變利率風險缺口大小的方法，主要有證券投資組合策略、貸款組合策略及借入資金策略等辦法。它是利率風險管理的基本方法，也是商業銀行普遍運用的傳統方法，基本上與利率管理體制即利率是否市場化關系不大。但也需要一個相對完善的金融市場供商業銀行進行資產負債結構調整，並具有增加信貸壓力、擴大資產負債規模從而影響資本充足率等缺點。
(2)表外管理工具：是指運用不影響資產負債規模的金融衍生工具來改變利率風險缺口大小的方法，主要包括利率遠期、利率期貨、利率期權和利率調期等。這些表外工具不反映在商業銀行的資產負債表上，在利率經常發生變動的時候，它們對商業銀行凈利息收入卻具有很大的影響，特別是在資本充足率已經比較低等情況下，商業銀行運用表外工具能夠起到既改變利率風險缺口大小、又不影響資產負債規模的良好效果。但需要指出的是，各類表外工具的產生和發展，需要具備金融管制放鬆、利率已經市場化的金融環境。
盡管我國利率市場化的程度已經較高，但金融市場上基本沒有各類表外工具，商業銀行基本不具備利用表外工具進行利率風險管理的條件，但可以運用各類表內工具，通過資產負債結構和規模的調整來進行利率風險管理。隨著我國利率市場改革的進一步推進以及金融市場特別是金融衍生工具市場的完善，相信在不久的將來，我國商業銀行也可以積極運用各類表外工具進行利率風險管理。
2、積極完善或開發利率風險管理的技術支持系統
(1)數據統計系統。我國商業銀行現行數據統計系統尚不能滿足利率風險管理的要求，該數據統計系統主要是為中國人民銀行宏觀金融統計服務的，基本上不具備商業銀行進行利率風險管理等資產負債管理的支持功能，就連商業銀行計算流動性比率和利率風險缺口所需要的最基本數據——資產負債的期限結構、剩餘期限結構等數據都無法提供，更不能滿足商業銀行運用凈存續期分析、凈現值分析和動態模擬方法所需要的更為嚴重復雜的基礎數據要求，即使商業銀行為了進行利率風險管理而對數據統計系統進行升級改造，但需要較長時間。另一方面，我國商業銀行的數據統計系統主要由商業銀行總行統一開發和維護，商業銀行分支機構只有很小的系統維護許可權，則在商業銀行總行尚未開發出能夠滿足利率風險管理需要的新數據統計系統，或尚未意識到進行利率風險管理的重要性時，商業銀行分支機構在利率風險管理方面的能動性就相對較少。因此，目前推行商業銀行利率風險管理的重點應在商業銀行總行，也要擇機在城市商業銀行推行利率風險管理。
(2)利率風險計量軟體系統。隨著國際金融市場利率變動的加劇和利率風險計量要求的不斷提高，商業銀行需要能夠全面計量各類利率風險的利率風險計量軟體系統，這種計量軟體系統不但能夠提供缺口分析報告，而且可以在不同的利率變動假設下，模擬分析利率變動對未來凈利息收入、資產負債經濟價值（資本凈值）的影響情況，從而為商業銀行識別、衡量和管理各類利率風險提供有力的工具和行動指南。鑒於商業銀行的資產負債規模和結構存在較大的差異，也由於商業銀行管理層的經營理念和經營政策的差異，一些商業銀行並沒有將利率風險主量軟體系統運用到它們日常的利率風險管理中去。因此，我國商業銀行在進行利率風險管理初期，主要是進行利率風險缺口分析，不需要運用利率風險計量軟體系統進行利率風險管理，但隨著我國利率市場化進程的推進和利率風險管理要求的提高，可以向國外商業銀行或利率風險管理軟體開發商購置利率風險計量軟體系統進行利率風險管理。
3、適當調整利率政策，完善利率風險監管
(1)利率政策調整。在我國當前利率管理體制下，商業銀行面臨的一些利率風險如重新定價風險、期權風險，主要是由中國人民銀行利率政策或利率法規不當造成的。在當前存款利率市場化改革尚不能取得實質性突破的情況下，中國人民銀行要在以下方面進行利率政策的適當調整。
1) 完善活期類存款利率計結息規則。2001年末，我國金融機構各活期類存款，包括單位活期存款、活期儲蓄存款和同業存款，余額約為6.65萬億元，占各項存款余額的比率約為50%。根據《人民幣利率管理規定》，各活期類存款都是按照結息日利率計算利息，導致商業銀行在計算利率風險缺口時無法確定其重新定價期限，從而嚴重影響商業銀行利率風險缺口分析的質量。因此，中國人民銀行可以按照國際活期類存款的計結息規則，將活期類存款改為按照計結息期間起始日活期利率確定計息利率，從而便於商業銀行計量活期類存款的重新定價期限。
2)改革中長期存貸款利率確定方式。如前文所述，現行定期存款利率按照存入日利率確定、中長期貸款利率實行「一年一定」是我國商業銀行面臨的重新定價風險的重要來源。為便於商業銀行利率風險的控制（主要是存貸款利率期限、利率檔次的匹配），中國人民銀行應允許金融機構的中長期存貸款利率採用固定利率或按年浮動利率（即一年一定）。
3) 積極拓寬商業銀行長期負債來源。如前文所述，我國商業銀行面臨較為嚴重的「短存長貸」現象，從而直接導致重新定價風險，也影響了商業銀行運用表內工具進行利率風險管理的能力。因此，中國人民銀行應積極拓寬商業銀行長期負債來源，擴大協議存款業務范圍，盡快允許商業銀行開辦同業借款業務，並積極研究允許商業銀行發行金融債券和大額定期存單的操作辦法。
(2)利率風險監管。長期以來，中國人民銀行對商業銀行實行的是利率合規性監管，商業銀行的利率風險管理都不是至少不是主要的監管內容。隨著利率風險管理在商業銀行資產負債管理中地位的提升，中國人民銀行也要加強對商業銀行利率風險管理的監管，逐步從利率合規性監管轉向利率風險監管。
1)利率風險監管的主要內容包括：制定利率風險監管指標，要求商業銀行報送包括利率風險監管指標大小、利率風險管理工具等信息的定期報告；督促商業銀行按照巴塞爾銀行監管委員《利率風險管理指導原則》制定利率風險管理（內控）政策；督促商業銀行按照《商業銀行信息披露暫行辦法》的規定，及時並充分地在年度報告中披露面臨的利率風險種類及大小；在計算商業銀行資本充足率指標時要將利率風險考慮在內；定期評價商業銀行的利率風險管理（內控）政策，並對利率風險管理不當的商業銀行實行特別關注和提出完善建議等等。
2)鑒於目前利率合規性監管主要由貨幣政策（貨幣信貸）部門負責，利率合規性監管轉向利率風險監管也需要一個較長期的過程，特別是為了便於盡快建立利率風險監管框架，中國人民銀行目前宜由貨幣政策（貨幣信貸）部門負責利率風險監管工作，待時機成熟後在將其移交監管部門進行綜合監管。