市場利率與債券的市場價格呈反向變動關系 當利率上升時人們對未來的預期較好期待得到更高的利息收入從而更加青睞於短期債券的投資即商業銀行會得到更多的投資更多的收益。
② 為何利率越高,債券價格越低
從投資的角度來講,投資債券和存銀行都是為了實現資產的保值增值,而債券和鈔票都是具有很強流動性的資產,他們之間是可以相互替代的,銀行利率的提高,說明存銀行會有較高的回報同時又有較低的風險,這時人們會選擇將錢存進銀行,減少了對債券的投資,債券的投資需求減少,價格會相應降低.(說的不專業,見諒!)
③ 請問債券價格和債券利率到底什麼關系 是不是債券利率越高，它賣的價格也越高，所以兩者同方向變動
大部分債券都是票息率固定的債券。對於已經在二級市場上交易的票息率固定的債券，市場利率增大時，其價格會降低。可以這樣考慮，一方面，由於票息率固定，同樣金額的債券，在利率上升之後發行的債券提供的利息會高於已經發行的債券，使已發行債券對投資者的吸引力降低；另一方面，市場利率上升，使得資金投入的機會成本上升，對於同樣的利息現金流，投資者會要求一個更低的本金投入（表現為債券價格下降），提升回報率以彌補資金的機會成本。
④ 為什麼信用越高債券價格越高
從投資的角度來講,投資債券和存銀行都是為了實現資產的保值增值,而債券和鈔票都是具有很強流動性的資產,他們之間是可以相互替代的,銀行利率的提高,說明存銀行會有較高的回報同時又有較低的風險,這時人們會選擇將錢存進銀行,減少了對債券的投資,債券的投資需求減少,價格會相應降低.
⑤ 為什麼YTM越小債券價格越高
在其他條件一樣的情況下，YTM越小債券價格越高最主要原因是在計算債券理論價格時是要利用現金流折現方法進行的，這種方法會導致債券價格與YTM成反比關系。
⑥ 為什麼債券的票面利率越低，債券價格的易變性就越大。
書中所說的並沒有錯，但一般來說這個證券投資分析並不是一本專業講述債券理論的書籍。你或許沒有聽過久期(ration)這一個詞，債券的久期可以被解釋為收益率變化100個基點(100個基點實際是指1%的收益率)引起的價格變化的百分比估計值。實際上你問債券的易變性與債券久期有關。
債券久期的簡單計算方法是：以債券未來時間發生的現金流，按照目前的收益率折現成現值，再用每筆現值乘以其距離債券到期日的年限求和，然後以這個總和除以債券目前的價格得到的數值。
現在假設現在有兩種債券的票面利率不一樣的債券，其他事項都一致(不包括債券價格都一致)，即市場要求的收益率相同，按久期的計算方法進行計算一般可以得到票面利率低的債券久期比票面利率高的債券久期要大。
以上只是一個久期的相關理論之一，一般只適用於收益率變化較小的情況之下，若收益率變化較大就會涉及到相關的修正久期和凸性的問題需要對相關理論進行修正的，但一般情況下用久期理論可以解答你以上所問到的問題。
⑦ 請問為什麼債券的價格越高,利率越低
債券價格的定價，是未來產生的所有現金流貼現回你購買的時間點。
貼現所使用的利率稱之為到期收益率，或簡單說就是市場利率（如果債券之間的需求供給無差別），一般來說市場利率跟到期收益率市正相關的，也就是說市場利率越高到期收益率也越高。
貼現率與價格反向變動，舉例來說，收益率為10%，明年1.1的現金在現在只值1，即1*（1+10%）=1.1
〉1=1.1/（110%）;如果利率是20%，那麼明年的1.1貼現到今年只有1.1/(1+20%)=0.916,而這個1.1就可以看成債券的未來給付的現金流，或說是息票。
你所說的呢利率是就不是市場利率了，那個到期收益率，也是用貼現的方法，找出一個貼現率使未來的現金流折現後等於市場價格的。我們已經說了，利率於現值是反向變動的，在這里才是你所說的情況。這個利率也可以說是一種期望收益率。
即現在價格未1，未來現金流為1。1
，1×（1＋i)=1。1解得i=10%;如果現在價格下降為0.9167,0.9167(1+i)=1.1,解得i＝20％
應此說明價格於利率之間反向變動的關系。
⑧ 可轉換債券的轉股價格越高，越有利於老股東而不利於可轉債持有人；反之，越有利於可轉債持有人。怎麼理解
以中國銀行可轉債為例，代碼是113001，可轉債面值為100元，當前轉股價格為3.59元，可轉換股票數量=面值/轉股價格，也就是說，一張可轉債可以換為27.86股。假設，轉股價格再低一些，那能轉換的股票數量就多一些，就有利於可轉債持有人，如果轉股價高一些，能轉換的股票數量就少一些，就不利於債券持有人。
相對於普通債券，可轉債的利息太低，投資者願意以這么低的利息買可轉債，其實就是預期有一天股票價格高於轉股價格，那時把債券轉換成股票然後賣出，就能賺價格差價。比如中國銀行如果有一天股價漲到5元，一張可轉換債券可以轉27.86股，那投資者把債券轉為股票後，就有了139.3元的市值，把股票賣出，就盈利39.3元。
⑨ 為什麼利率越高，債券價格越低
利率高，債券的利息優勢小其實都是國家採取的緊縮性財政政策。
國家的債券是國家為了發展經濟而發行國債使社會的閑散資金匯聚到政府，政府用這些錢來投資推動經濟發展，高的債券利息自然會吸收更多的資金，資金多政府的投資也就越多，反之，亦然。
所以一個國家的經濟過熱了，政府就會進行宏觀調控，使經濟的發展速度降下來，那政府就會使社會上的流動資金減少，進而使經濟過熱的情況緩解。使社會上的資金減少，政府就會讓銀行的利率升高，吸收社會的閑散資金就會變多，而政府此時的債券利息也會降低，因為政府沒有這么多的投資了所以不用籌集那麼的資金了！！！