銀行間債券市場債券發行現場管理規則

⑴ 中國人民銀行關於加強銀行間債券市場信用評級作業管理的要求是什麼

一、關於信用評級機構現場訪談作業管理

對債券發行人高層管理人員及有關人員進行現場訪談，是信用評級機構對發行人實地調查中的重要步驟，也是信用評級分析的重要基礎之一。信用評級機構要認真做好現場訪談工作，深入、詳盡地了解發行人的相關情況,按月填寫《信用評級機構現場訪談作業情況表》(見附件1),於月後5個工作日內報送人民銀行徵信管理局(請以Excel文件報送，並以「信用評級機構現場訪談作業情況表—XX年XX月—XX評級機構」為文件命名)。

人民銀行徵信管理局按業務屬地原則，將各信用評級機構現場訪談作業情況表分別下發人民銀行相關分支機構。人民銀行分支機構要據此核驗信用評級機構的相關報備材料，並充分發揮一線管理職能。

二、關於評級作業時間要求

(一)信用評級機構初次對某企業開展信用評級時，從初評工作開始日到信用評級報告初稿完成日，單個企業主體的信用評級或債券評級一般不少於15天(遇法定節假日順延,下同)，集團企業主體的信用評級或債券評級一般不少於45天。

(二)信用評級機構連續對某企業進行信用評級時，從初評工作開始日到信用評級報告初稿完成日，單個企業主體的信用評級或債券評級一般不少於10天，集團企業主體的信用評級或債券評級一般不少於20天。

信用評級機構連續對某企業進行信用評級是指同一信用評級機構對同一企業開展的第二次以上的信用評級，其進場開展評級工作開始日與上次評級報告(包括定期跟蹤評級報告)有效期結束日之間的間隔一般不超過3個月。

三、關於債券發行人是否為集團企業的判定

主承銷商依據銀監會頒布的《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》(銀監會令2007年第12號)對債券發行人是否為集團企業作出判定，並出具被評企業是否為集團企業的說明文件，該文件須加蓋公章或經有權簽字人簽字。

信用評級機構在進場評級作業前向人民銀行徵信管理局和人民銀行當地分支機構提交的報備材料中，除信用評級協議復印件、信用評級收費憑證復印件、跟蹤評級安排材料外，還應包括上述說明文件。

請銀行間債券市場各承銷商於2008年3月31日前，將有權簽署上述說明文件的簽字人的姓名、職位、簽字樣本報人民銀行徵信管理局備案。有權簽字人發生變更時,應至少提前3個工作日向人民銀行徵信管理局備案。

四、關於《信用評級機構評級作業主要流程單》的報備要求

信用評級機構開展信用評級業務時，應及時填寫《信用評級機構評級作業主要流程單》(見附件2)，經加蓋公章後，隨評級報告向人民銀行徵信管理局和人民銀行當地分支機構報備。《信用評級機構評級作業主要流程單》應與工作底稿相關內容保持一致。

⑵ 銀行間債券交易市場種類

包括債券：國債、央行票據、地方政府債等
回購：質押回購，買斷式回購
遠期交易：已在全國銀行間債券市場進行交易的中央政府債券、中央銀行債券，金融債券和中國人民銀行批準的其它債券

⑶ 企業怎麼加入全國銀行間債券市場

你好，我來試著回答你的問題。

首先要明白全國銀行間債券市場的職能。
簡單的來說，銀行間債券市場是一級市場（發行市場）和二級（交易市場）的綜合，並且占據債券發行交易的絕對市場。與銀行間債券交易市場相對的有，滬深交易所市場，商業銀行櫃台銀行（個人辦理憑證式國債到商業銀行開戶）。

這樣你的問題就涉及2塊內容了：
1. 企業如何在全國銀行間債券市場發行債券
2. 企業如何參與全國銀行間債券市場進行債券交易

問題1：
因為債券要求的收益穩定性（這就是為什麼債券又叫固定收益），所以債券的上市的審核比股票IPO有過之而無不及。股票的好壞看公司的基本面，債券的優劣則主要看債券發行人的信用等級。

所以企業在銀行間債券市場發行債券的難易與途徑，就與其自身的信用等級密切相關。樓主並沒有定義是什麼企業，那麼我就說下容易混淆的兩種情況吧：

一類叫公司債。是由符合公司法，證券法等規定的公司，而且注意，目前處於試點階段，僅僅限於上市公司。若公司未上市，就不用考慮了。如果是上市公司，那過程就跟股票IPO一樣，經過中介證券公司，而後上市。

另一類，叫企業債，其實是中央直屬企業經過發改委批准後發行的債券。注意和公司債的不同。這類債券，因為央企的信用等級高，所以發行容易，發行的重點即在於獲得發改委的審批。

問題2：
企業參與銀行間債券市場進行交易。

目前銀行間債券市場參與交易的機構主要是：商業銀行，證券公司，保險公司，基金。

或樓主所指企業為非銀行金融機構，可在銀行間債券市場直接進行債券買賣交易。若企業為非金融機構，則通過結算代理進入銀行間市場，並且這類公司投資絕大數為央行票據，為了是進行流動性管理。

⑷ 我國銀行間債券市場概況

· 1.銀行間債券市場的交易主體問題，請網路文庫「銀行間債券市場的交易產品」文章中第一頁中查詢。
http://wenku..com/view/e345650d763231126edb1195.html
2.交易規則，請網路文庫「全國銀行間債券市場債券交易規則」中查閱。
http://wenku..com/view/990d0a83bceb19e8b8f6bae5.html
3.監管條例，請閱讀網路文庫」全國銀行間債券市場債券交易管理辦法 「。
http://wenku..com/view/d12f3207de80d4d8d15a4f81.html
4.各交易主體如何盈利，請網路文庫「 銀行間市場債券交易業務介紹 」第三章中專門介紹了盈利的模式。
http://wenku..com/view/83786a1afad6195f312ba691.html

⑸ 銀行間債券市場的發展思路

（一）完善債券市場中介體系，形成合理的市場架構
中介機構的獨特作用是保證債券市場交易活躍和高效的不可或缺的重要因素，是市場高效運行的潤滑劑。為此，需要完善銀行間市場的債券交易和結算代理制度，積極推動開展對尚未進入銀行間債券市場的中小金融機構以及非金融機構的代理業務，有利於擴大銀行間債券市場的覆蓋面，增加市場的深度。同時設立專職服務於做市商的交易商間經紀商，逐步形成合理的分層的市場結構，促進債券市場流動性。
（二）完善做市商制度，加強市場組織
境外成熟債券市場都建立了完善的做市商制度，做市商在維持市場流動性上發揮著重要作用。我國銀行間市場本質上屬於場外市場，並且採用詢價交易機制，信息比較分散，需要推動做市商在市場中進行價格發現和促進市場流動性，發揮市場組織的功能。因此，市場管理者應著手從國債承銷商中選擇資金實力雄厚、信譽良好、交易活躍的銀行和證券公司擔當市場做市商，拓展做市商的機構類型；推出做市商制度配套的政策支持，包括融資融券制度以及賣空機制，解決做市商的後顧之憂；同時，加強對做市商的考核監督，實行優勝劣汰，促進做市商之間的有效競爭。
（三）推動市場交易產品創新，滿足市場發展要求
包括以下幾個方面：
（1）增加交易品種，優化債券結構。就目前市場交易品種看，中長期債券居多，短期債券比重很小，嚴重影響了市場的活躍程度，發行機構可以考慮採用滾動發行方式，適當增加短期債券品種的發展，此外，鼓勵大型公司通過企業債進行融資，提高信用產品在銀行間市場的比重。
（2）鼓勵商業銀行在債券市場發行債券。商業銀行發行金融債券，不僅可以增加債券品種，也可以有效解決商業銀行附屬資本不足問題，有利於降低銀行經營成本，增強銀行競爭力。
（3）引進物價指數債券等新型金融工具。物價指數債券可以消除價格中的通脹風險貼水，歐美很多國家都具有這種物價指數債券,很受投資者的歡迎，我國應該對此進行積極嘗試。
（4）加快金融衍生品的開發推廣，如利率互換，為市場參與者提供對沖利率風險的工具。
（四）加快市場基礎建設步伐，創造良好運營環境
具體包括：
（1）提高交割效率，降低結算風險。目前銀行間市場已經推出了「券款對付（DVP）」的結算方式，有效降低了市場參與者的結算風險，但目前DVP結算范圍僅限於個別銀行之間，需要推廣其適用范圍，特別對非銀行金融機構實現DVP交收的路徑進行安排。
（2）完善會計制度、防範系統風險。隨著銀行間市場規模的不斷擴大，其會計處理問題日益成為市場關注的焦點，目前的成本法計價雖然受到市場參與人的支持，但卻隱藏著較大的系統性風險，其與公允價值可能存在較大的偏差，也限制了債券市場流動性的提高。
因此，必須盡快推動銀行間市場按照市場公允價值進行計價。關於具體公允價值的標准，可由行業性協會制定，價格采樣范圍應該包括銀行間市場、交易所市場。對於某些交易特別不活躍的券種，可以根據收益率曲線進行測算。
（五）推進債券市場統一互聯
除了銀行間債券市場外，我國還存在交易所債券市場，但目前兩個市場嚴重分割，沒有形成統一的收益率曲線，制約了國債市場的發展。主管部門推出了一些促進市場統一的措施，如證券公司、基金進入銀行間債券市場、跨市場發行國債等措施，加強了銀行間債券市場和交易所債券市場之間的聯動性，對促進債市統一起到了一定作用。但從本質上來講，這些措施未能根本解決市場分割問題，突出表現在商業銀行等成員不能參與交易所債券市場，兩個市場的價差日益顯著。

⑹ 《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》屬於（）層級的規定。 A.法律 B.行政法規C.部門規章

是：部門規章
部門規章：
其制定者是國務院各部、委員會、中國人民銀行、審計署和具有行政管理職能的直屬機構，這些規章僅在本部門的許可權范圍內有效。
中國人民銀行令 〔2000〕 第 2 號
為推動全國銀行間債券市場的進一步發展，規范債券交易行為，防範市場風險，保護交易各方合法權益，中國人民銀行制定了《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》，現予發布施行。
行長戴相龍
二○○○年四月三十日

⑺ 中國人民銀行徵信管理局關於加強分支行對銀行間債券市場信用評級管理的通知

具體內容如下：
一、關於信用評級機構現場訪談作業管理

對債券發行人高層管理人員及有關人員進行現場訪談，是信用評級機構對發行人實地調查中的重要步驟，也是信用評級分析的重要基礎之一。信用評級機構要認真做好現場訪談工作，深入、詳盡地了解發行人的相關情況,按月填寫《信用評級機構現場訪談作業情況表》(見附件1),於月後5個工作日內報送人民銀行徵信管理局(請以Excel文件報送，並以「信用評級機構現場訪談作業情況表—XX年XX月—XX評級機構」為文件命名)。

人民銀行徵信管理局按業務屬地原則，將各信用評級機構現場訪談作業情況表分別下發人民銀行相關分支機構。人民銀行分支機構要據此核驗信用評級機構的相關報備材料，並充分發揮一線管理職能。

二、關於評級作業時間要求

(一)信用評級機構初次對某企業開展信用評級時，從初評工作開始日到信用評級報告初稿完成日，單個企業主體的信用評級或債券評級一般不少於15天(遇法定節假日順延,下同)，集團企業主體的信用評級或債券評級一般不少於45天。

(二)信用評級機構連續對某企業進行信用評級時，從初評工作開始日到信用評級報告初稿完成日，單個企業主體的信用評級或債券評級一般不少於10天，集團企業主體的信用評級或債券評級一般不少於20天。

信用評級機構連續對某企業進行信用評級是指同一信用評級機構對同一企業開展的第二次以上的信用評級，其進場開展評級工作開始日與上次評級報告(包括定期跟蹤評級報告)有效期結束日之間的間隔一般不超過3個月。

三、關於債券發行人是否為集團企業的判定

主承銷商依據銀監會頒布的《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》(銀監會令2007年第12號)對債券發行人是否為集團企業作出判定，並出具被評企業是否為集團企業的說明文件，該文件須加蓋公章或經有權簽字人簽字。

信用評級機構在進場評級作業前向人民銀行徵信管理局和人民銀行當地分支機構提交的報備材料中，除信用評級協議復印件、信用評級收費憑證復印件、跟蹤評級安排材料外，還應包括上述說明文件。

請銀行間債券市場各承銷商於2008年3月31日前，將有權簽署上述說明文件的簽字人的姓名、職位、簽字樣本報人民銀行徵信管理局備案。有權簽字人發生變更時,應至少提前3個工作日向人民銀行徵信管理局備案。

⑻ 講講債券發行時的定價方式，以及什麼是荷蘭式、美國式定價方式，通俗些，謝謝

1、荷蘭式招標又稱單一價格中標。以募滿發行額為止所有投標者的最低中標價格作為最後中標價格，全體中標者的中標價格是單一的招標方式稱為以價格為標的的荷蘭式招標。

以募滿發行額為止的中標者最高收益率作為全體中標者的最終收益率，所有中標者的認購成本是相同的招標方式是以收益率為標的的荷蘭式招標。

2、美式招標又稱多種價格中標。以募滿發行額為止中標者各自的投標價格作為各中標者的最終中標價，各中標者的認購價格是不相同的招標方式是以價格為標的的美式招標。

以募滿發行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各個中標者的認購成本是不相同的招標方式是以收益率為標的的美式招標。

(8)銀行間債券市場債券發行現場管理規則擴展閱讀：

決定債券發行價格的基本因素如下：

1、債券面額

債券面值即債券市面上標出的金額，企業可根據不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。

2、票面利率

票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業應根據自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。

3、市場利率

市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格按面值發行還是溢價或折價發行的決定因素。

4、債券期限

期限越長，債權人的風險越大，其所要求的利息報酬就越高，其發行價格就可能較低。

⑼ 銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法的管理辦法

第一條為進一步完善銀行間債券市場管理，促進非金融企業直接債務融資發展，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》及相關法律、行政法規，制定本辦法。
第二條本辦法所稱非金融企業債務融資工具（以下簡稱債務融資工具），是指具有法人資格的非金融企業（以下簡稱企業）在銀行間債券市場發行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券。
第三條債務融資工具發行與交易應遵循誠信、自律原則。
第四條企業發行債務融資工具應在中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱交易商協會）注冊。
第五條債務融資工具在中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱中央結算公司）登記、託管、結算。
第六條全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱同業拆借中心）為債務融資工具在銀行間債券市場的交易提供服務。
第七條企業發行債務融資工具應在銀行間債券市場披露信息。信息披露應遵循誠實信用原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
第八條企業發行債務融資工具應由金融機構承銷。企業可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。
第九條企業發行債務融資工具應由在中國境內注冊且具備債券評級資質的評級機構進行信用評級。
第十條為債務融資工具提供服務的承銷機構、信用評級機構、注冊會計師、律師等專業機構和人員應勤勉盡責，嚴格遵守執業規范和職業道德，按規定和約定履行義務。
上述專業機構和人員所出具的文件含有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏的，應當就其負有責任的部分承擔相應的法律責任。
第十一條債務融資工具發行利率、發行價格和所涉費率以市場化方式確定，任何商業機構不得以欺詐、操縱市場等行為獲取不正當利益。
第十二條債務融資工具投資者應自行判斷和承擔投資風險。
第十三條交易商協會依據本辦法及中國人民銀行相關規定對債務融資工具的發行與交易實施自律管理。交易商協會應根據本辦法制定相關自律管理規則，並報中國人民銀行備案。
第十四條同業拆借中心負責債務融資工具交易的日常監測，每月匯總債務融資工具交易情況向交易商協會報送。
第十五條中央結算公司負責債務融資工具登記、託管、結算的日常監測，每月匯總債務融資工具發行、登記、託管、結算、兌付等情況向交易商協會報送。
第十六條交易商協會應每月向中國人民銀行報告債務融資工具注冊匯總情況、自律管理工作情況、市場運行情況及自律管理規則執行情況。
第十七條交易商協會對違反自律管理規則的機構和人員，可採取警告、誡勉談話、公開譴責等措施進行處理。
第十八條中國人民銀行依法對交易商協會、同業拆借中心和中央結算公司進行監督管理。
交易商協會、同業拆借中心和中央結算公司應按照中國人民銀行的要求，及時向中國人民銀行報送與債務融資工具發行和交易等有關的信息。
第十九條對違反本辦法規定的機構和人員，中國人民銀行可依照《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條規定進行處罰，構成犯罪的，依法追究刑事責任。
第二十條短期融資券適用本辦法。
第二十一條本辦法自2008年4月15日起施行。《短期融資券管理辦法》（中國人民銀行令〔2005〕第2號）、《短期融資券承銷規程》和《短期融資券信息披露規程》（中國人民銀行公告〔2005〕第10號）同時終止執行。