債券型私募基金日漸興起

A. 私募直營店：債券私募基金是什麼意思

私募債券的發行相對公募而言有一定的限制條件，私募的對象是有限數量的專業投資機構，如銀行、信託公司、保險公司和各種基金會等。一般發行市場所在國的證券監管機構對私募的對象在數量上並不作明確的規定，但在日本則規定為不超過50家。這些專業投資的投資機構一般都擁有經驗豐富的專家，對債券及其發行者具有充分調查研究的能力，加上發行人與投資者相互都比較熟悉，所以沒有公開展示的要求，即私募發行不採取公開制度。購買私募債券的目的一般不是為了轉手倒買，只是作為金融資產而保留。日本對私募債券的轉賣有一定的規定，即在發行後兩年之內不能轉讓，即使轉讓，也僅限於轉讓給同行業的投資者。
優點
1、發行成本低。
2、對發債機構資格認定標准較低。
3、可不需要提供擔保。
4、信息披露程度要求低。
5、有利於建立與業內機構的戰略合作。
缺點
1、只能向合格投資者發行，我國所謂合格投資者是指注冊資本金要達到1000萬元以上，或者經審計的凈資產在2000萬元以上的法人或投資組織。
2、定向發行債券的流動性低，保和信用評級。只能以協議轉讓的方式流通，只能在合格投資者之間進行。

B. 私募直營店：債券型私募基金是什麼意思

債券型私募基金就是私下協議的一種籌集資金的形式是有風險的沒有保障的。

C. 什麼是債券私募為什麼今年債券私募賺的多是用杠桿了嗎

私募債券是指向與發行者有特定關系的少數投資者募集的債券，其發行和轉讓均有一定的局限性。私募債券的發行手續簡單，一般不能在證券市場上交易。公募債券與私募債券在歐洲市場上區分並不明顯，可是在美國與日本的債券市場上，這種區分是很嚴格的，並且也是非常重要的。
私募債券的優點:
1、發行成本低。

2、對發債機構資格認定標准較低。

3、可不需要提供擔保。

4、信息披露程度要求低。

5、有利於建立與業內機構的戰略合作。

私募債券主要投資策略
成功的債券投資較多地依賴於對宏觀經濟的把握，通過對宏觀經濟周期、市場流動性等方面的把握，提升對收益率曲線預測的准確率，從而靈活地在低風險債券及高風險債券之間進行資產配置。
除此之外，債券市場中還存在著一些套利交易策略，主要是賺取兩個債券之間的利差。而這種套利交易同樣離不開對宏觀基本面的把握。通常是在經濟低迷階段做多低風險債券，做空高風險債券，而在經濟復甦階段，做多高風險債券的同時做空低風險債券。
同時，採用杠桿也是債券私募基金公司常用的方法之一，其一是通過結構化的方法，放大劣後部分的收益，其二，是通過回購，自身產生一定的杠桿。

債券私募基金的風險收益特徵
債券投資的風險主要在於債券的信用風險和利率風險，債券本身的價格波動也較小，這都使得債券私募的風險及收益都較小。但債券私募中並非全是低風險低收益產品，杠桿比較大的產品，其風險也相應比較大。
從國內目前成立的債券私募的業績表現看，盡管多數債券私募的成立時間還比較短，但已經看出，債券私募的杠桿比率的高低顯著影響產品收益率。如民晟資產發行的五礦信託·民晟盤馬產品，成立以來收益率高達16.55%，就是運用了杠桿策略。

今年債券私募賺的多,就是用杠桿策略。

D. 如何選擇債券型私募基金

所謂債券型私募基金，是指以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的私募基金。我國債券私募基金行業發展時間不長，大部分公司起步於2011年-2012年債券牛市。債券私募行業的最好發展時期是2012年，當時股票私募由於熊市，發展非常艱難。2014年下半年股市向好，導致股票私募基金迅速進入爆發性增長時期，但債券私募基金發展保持穩定狀態。債券私募基金管理人由於債券交易的固有特點從而有以下幾點區別於股票私募基金管理人：第一是門檻高，不僅表現在主要管理人的從業經歷都比較長，且主要管理人都有大型金融機構管理者的從業背景；第二因為債券的交易比較復雜，進入債券私募基金行業的從業者較少；第三由於債券私募基金的主要委託機構一般是商業銀行理財資金等機構投資者，債券私募基金管理人更加看重合規性和市場聲譽。債券私募基金目前和公募債券基金一樣，都是一個小眾市場，規模佔比很小，但發展空間巨大。根據中國證券投資基金業協會披露的數據，對比全球共同基金業產品類型結構分布，目前中國基金市場中貨幣市場基金規模佔比將近47%明顯偏高，全球僅為15%左右；債券基金規模佔比僅7.9%，而全球共同基金中債券基金佔比為25%左右。所以，隨著銀行理財產品逐步向凈值型轉變，打破預期收益率的剛性兌付，追求穩定收益的債券型私募基金的發展空間將明顯上升。

在目前的市場環境下，雖然債券型私募基金是投資者較好的選擇，但並不意味著所有的債券型私募基金都是好的選擇對象。在投資時，還是要詳細了解投資機構的長期業績表現、管理規模、基金經理投資經歷等條件，選擇善於把握債市趨勢機會的、在業內口碑良好的私募機構。比如北京千為投資管理有限公司（簡稱「千為投資」），就以他特有的顏值和氣質，吸引了眾多銀行和投資者的青睞。他的投資團隊，是業內首支連續三屆獲得「債券策略金牛獎」的團隊(2012年至2014年私募基金金牛獎)，團隊成員薈萃銀行、公募基金、券商、私募基金、信託、評級公司、IT等行業的精英人才，均來自國內外知名院校，平均金融從業時間10年以上，多年來專注於債券固定收益及低風險組合投資，管理過往債券類投資產品規模超過300億元人民幣，具備豐富的投資管理經驗。

E. 如何購買債券型私募基金

可以通過證券行，購買債券型私募基金，金額自己定。

F. 債券基金的現狀

至2003年第二季度，全球債券基金達到11744支，資產凈值約為28600億美元，佔全球共同基金資產凈值的23%，而2002年第四季度該項比率為22%。根據美國投資公司協會統計，至2003年9月，美國債券基金有2056支，資產凈值約12310億美元，約佔全美共同基金資產凈值的18%，而2002年底該項比率為16%。
在國內，債券基金的發展剛剛處於起步階段。已經設立並公布凈值的債券基金僅有幾家，例如華夏債券基金、嘉實理財債券基金、華寶寶康債券基金、大成債券基金等。
2011年來受央行緊縮貨幣政策影響，債市遭遇連番調整，但伴隨悲觀預期的不斷修正，債市魅力將再次展現，特別是信用債投資價值日漸提升。截至2011年7月27日，現階段債券票面利率創歷史新高，一年期及以上企業債、短期融資券、中期票據的平均收益率已超越6%，高於國債、金融債及定期存款，是投資者理財的新選擇。隨著通脹逐步穩定，加息周期步入尾聲，債券市場前景看好。普通投資者難以直接涉足信用債市場，但可以通過購買債券型基金間接進入。
嘉實信用債券基金已獲中國證監會批復，於2011年8月8日開始募集，募集時間截止至9月9日。這是嘉實旗下首隻明確以信用債為投資標的的債券基金。該基金將盡量規避轉債和股票的風險，持續投資於信用債券，讓投資人享受到信用債收益較高、風險較低的優勢。

G. 債券型私募基金相對於其他私募基金有什麼特點嗎

債券型基金的投資特性

風險收益分化顯著

一般來說，可以直接參與二級市場股票投資的偏債型基金的風險收益水平，高於不參與二級市場股票投資的純債券型基金。對債券型基金自2006年以來各個季度末的股票資產配置情況進行的統計表明，偏債型基金和純債型基金的平均股票資產配置比例分別為12%和4.18%，且各個統計時點偏債基金的股票配置比例均高於純債型基金。
即使是偏債型基金和純債型基金內部，基於其二級市場股票投資和一級市場打新股策略的不同，也會呈現出較大的風險收益分化。其中純債券型基金中有像招商債券、嘉實超短債這樣設立以來各個季度末均沒有股票資產配置的基金，也有較為積極參與打新股、季度末平均股票資產配置接近或者超過10%的基金。偏債型基金中有浦銀收益這樣設立以來八個季度的平均股票資產配置僅有0.08%的，也有部分設立較早、定位為債券型基金但實際股票資產配置接近或者超過30%的，風險收益水平已經相當於混合型基金中的保守型品種。
凈值波動小、保值能力強
債券資產具備持續、穩定的現金流收入，同時其凈價的波動程度遠小於股票資產，因此，以債券為主要配置對象的債券型基金具備凈值波動小、保值能力強的特點。結合最近幾年A股市場走勢來看，無論是震盪起伏的2005年，還是持續高漲的2006年至2007年、2009年，抑或是下跌明顯的2008年、2010年，債券型基金均獲得了正收益，呈現明顯的低風險、低收益特徵，凸顯其積極的資產配置作用。但另一方面，債券型基金的股票資產倉位較低，因此，債券型基金在股票市場大幅上漲的環境中資產增值能力明顯落後於偏股型基金。

「債性」不純

我國絕大多數債券型基金均配置股票資產。披露2010年四季報的全部95隻債券型基金共配置股票資產137.1億元，占債基資產凈值的11.58%。由於股票價格波動幅度較大，因此來自股票資產收入的波動對債券型基金業績影響很大。
2007年7月起，基金按照新會計准則進行財務報表的披露，我們將債券型基金2007年至2009年三年年報及2010年半年報中的利潤表進行分解，將「股票投資收益」、「股利收益」、「股票公允價值變動收益」三項歸類為「來自股票資產的收入」，將「債券投資收益」、「債券利息收入」、「債券公允價值變動收益」三項歸類為「來自債券資產的收入」。「公允價值變動收益」就是我們通常所講的浮盈、浮虧。
從下圖可見，在股票市場向好的2007年、2010年，債券型基金來自股票資產的收入分別占當年度基金總收入的82%、67%，股票資產收入對基金業績的貢獻舉足輕重;而在股市疲軟的2008年、2010年，來自股票資產的收入為負值，基金總收入主要來自於債券類資產的貢獻。
可見，債券型基金對股票資產的配置使其在牛市行情中分享了股市的收益，而在熊市中則沖減了債券資產收入，對基金業績構成拖累，使之往往不能跑贏基準債券指數。從本質上講，債券型基金的「債性」不純，導致其作為一類投資品種的風險收益特徵與股票資產、偏股型基金的相關度提升。當然，債券型基金試圖配置股票資產提升業績也是建立在我國債券市場發展尚不充分(國債、金融債、央票等低風險債券品種的收益率較低)、而股票市場存在一些新股申購等風險相對可控的投資機會這樣的背景下的。

H. 什麼是債券型基金

看門狗財富為您解答。
債券型基金，是指專門投資於債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。根據中國證監會對基金類別的分類標准，基金資產80%以上投資於債券的為債券基金。
債券型基金也可以有一小部分資金投資於股票市場，另外，投資於可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者(或債券持有人)即債權人。
在國內，債券型基金的投資對象主要是國債、金融債和企業債。通常，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低於股票，所以相比較股票基金，債券型基金具有收益穩定、風險較低的特點。

I. 私募債與債券型私募基金相同嗎

當然不同，私募債是一些未能達到能在銀行間或證券交易所掛牌交易的且是中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。債券型私募基金則是以私募方式募集資金的基金形式存在，投資方向是以債券產品為主的基金。

J. 私募債和私募基金的區別，私募債和私募基金的區別資訊

首先私募的概念就是非公開發行金融產品募集資金；其對應的是公募，也就是公開募集資金。
1、私募基金：私募基金一般由私募基金公司發行，是一種針對高凈值客戶的理財方式，一般投資標的有股票型私募基金，股權型私募基金，債券型投資基金等。
2、私募債券：私募債券是指發行主體在債券市場（一般債券市場分為銀行間交易市場及交易所交易市場）發行的債券其募集方式是非公開的。
3、私募債：私募債雖然和債券只有一字之差，但概念不同，私募債針對的是非債券市場發行的債。一般其發行交易典型的是地方金融資產交易中心。
三者的區別：從發行場所的角度可以有效區分三者的區別，私募基金的發行場所沒有特定的場所，一般為證券基金業協會備案即可；私募債券的發行場所一般為公募市場；私募債的發行場所為地方金融資產交易中心。
補充：其中私募債的概念比較廣義，也可以理解成債權行為並以私募形式都可以叫私募債。