1. 現在由券商來發行債券，但是聽說現在很多債券都發不出去。難道就不能由其他機構來承擔發行債券的業務嗎
不一定
按照債券的發行對象，可分為私募發行和公募發行兩種方式。
私募發行一般多採取直接銷售的方式，不經過證券發行中介機構,不必向證券管理機關辦理發行注冊手續,可以節省承銷費用和注冊費用，手續比較簡便。但是私募債券不能公開上市，流動性差，利率比公募債券高，發行數額一般不大。
公募債券發行者必須向證券管理機關辦理發行注冊手續。由於發行數額一般較大，通常要委託證券公司等中介機構承銷。
2. 「有限責任公司可以成為發行公司債券的主體。」這句話是否正確
正確的。
根據《公司法》的相關規定，不管是國有投資主體設立的有限責任公司還是一般的有限責任公司，都是可以發行公司債券的。
公司債券是指公司依照法定程序發行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。發行公司債券是公司籌集資金的一項重要手段，公司債券主要特點為：有償還性，它是一種信用工具，發行人承諾在預定日期償還本金並支付利息；有流通性，公司債券可以轉讓；比較安全，公司債券與公司業績沒有直接聯系，與股票相比，風險較小；收益比較穩定，因為它有固定的利率，定期獲得利息，還可以在流通中賺取價格差額。
發行公司債券的主體，也就是具有發行公司債券資格的公司為： 股份有限公司； 國有獨資公司； 兩個以上的國有企業設立的有限責任公司； 兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司。 在這四種可以發行公司債券的主體中，股份有限公司可以發行公司債券是通行的規則，而有限責任公司作為發行主體，則是要求規模較大，有可靠的信譽，支持其正常的發展。
3. 公司債券的發行價格由發行人與保薦人通過定價確定
帥哥，這要看什麼樣的公司想發什麼樣的債券了，不同的公司及不同債券發行的條件是不一樣di。
就上市公司而言：
發行公司債券：
財務指標（能保證到期償債）
1、凈資產額不得低於3000萬元（這是對股份有限公司的要求）
2、最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息
3、本次發行後累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40％
法定障礙
1、最近36個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為
2、本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏
3、對已發行的公司債券或者其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處於繼續狀態
公司債券的期限、面值和發行價格
1、公司債券的期限為1年以上
2、公司債券每張面值100元
3、發行價格由發行人與保薦人通過市場詢價確定
公司債券的發行程序
1、公司申請發行公司債券，應當先由公司董事會制定方案，由股東大會做出決議
2、發行公司債券，應當由保薦人保薦，並向中國證監會申報
3、製作申請文件
（1）保薦人應當按照中國證監會的有關規定編制和報送募集說明書和發行申請文件。保薦人應當對債券募集說明書的內容進行盡職調查，並由相關責任人簽字，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並聲明承擔相應的法律責任
（2）債券募集說明書所引用的審計報告、資產評估報告、資信評級報告，應當由有資格的證券服務機構出具，並由至少2名有從業資格的人員簽署。債券募集說明書所引用的法律意見書，應當由律師事務所出具，並由至少2名經辦律師簽署。為債券發行出具專項文件的注冊會計師、資產評估人員、資信評級人員、律師及其所在機構，應當按照依法制定的業務規則、行業公認的業務標准和道德規范出具文件，並聲明對所出具文件的真實性、准確性和完整性承擔責任
（3）公司全體董事、監事、高級管理人員應當在債券募集說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並聲明承擔個別和連帶的法律責任
核准和發行
發行公司債券，可以申請一次核准，分期發行。
（1）自中國證監會核准發行之日起，公司應在6個月內首期發行，剩餘數量應當在24個月內發行完畢。超過核准文件限定的時效未發行的，須重新經中國證監會核准後方可發行
（2）首期發行數量應當不少於總發行數量的50％，剩餘各期發行的數量由公司自行確定，每期發行完畢後5個工作日內報中國證監會備案
公司債券持有人的權益保護
1、信用評級
上市公司發行公司債券應當委託經中國證監會認定、具有從事證券服務業務資格的資信評級機構進行信用評級
上市公司與資信評級機構應當約定，在債券有效存續期間，資信評級機構每年至少公告一次跟蹤評級報告
2、公司債券的受託管理
上市公司應當為債券持有人聘請債券受託管理人，並訂立債券受託管理協議；在債券存續期限內，由債券受託管理人依照協議的約定維護債券持有人的利益
債券受託管理人由本次發行的保薦人或者其他經中國證監會認可的機構擔任
為本次發行提供擔保的機構不得擔任本次債券發行的受託管理人
債券受託管理人的職責
①持續關注公司和保證人的資信狀況，出現可能影響債券持有人重大權益的事項時，召集債券持有人會議
②公司為債券設定擔保的，債券受託管理協議應當約定擔保財產為信託財產，債券受託管理人應在債券發行前取得擔保的權利證明或其他有關文件，並在擔保期間妥善保管
③在債券持續期內勤勉處理債券持有人與公司之間的談判或者訴訟事務
④預計公司不能償還債務時，要求公司追加擔保，或者依法申請法定機關採取財產保全措施
⑤公司不能償還債務時，受託參與整頓、和解、重組或者破產的法律程序
3、債券持有人會議
（1）擬變更債券募集說明書的約定
（2）擬變更債券受託管理人
（3）公司不能按期支付本息
（4）公司減資、合並、分立、解散或者申請破產
（5）保證人或者擔保物發生重大變化
（6）發生對債券持有人權益有重大影響的事項
4、公司債券的擔保
（1）擔保范圍包括公司債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現債權的費用
（2）以保證方式提供擔保的，應當為連帶責任保證，且保證人資產質量良好
（3）設定財產擔保的，擔保財產權屬應當清晰，尚未被設定擔保或者採取保全措施，且擔保財產的價值經有資格的資產評估機構評估不低於擔保金額
上市條件
（1）公司債券的期限為1年以上；
（2）公司債券實際發行額不少於人民幣5000萬元。
證券的承銷
（1）向不特定對象公開發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。
（2）證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。
（3）證券公司在代銷、包銷期內，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司預留所代銷的證券和預先購入並留存所包銷的證券。
發行可轉債：
前提：符合「增發股票的一般條件」
財務指標（能保證到期償債）
1、最近3個會計年度實現的平均可分配利潤不少於公司債券1年的利息
2、本次發行後累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40％
3、最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低於6％，扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據
提供擔保
1、公開發行可轉換公司債券，應當提供擔保，但最近一期末經審計的凈資產不低於人民幣15億元的公司除外
2、提供擔保的，應當為全額擔保，擔保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現債權的費用
3、以保證方式提供擔保的，應當為連帶責任擔保，且保證人最近一期經審計的凈資產額應不低於其累計對外擔保的金額
4、證券公司或上市公司不得作為發行可轉債的擔保人，但上市商業銀行除外
轉股價格
1、轉股價格應不低於募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前1交易日的均價
2、發行可轉換公司債券後，因配股、增發、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應當同時調整轉股價格
3、募集說明書約定轉股價格向下修正條款的，應當同時約定：
（1）轉股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經出席會議的股東所持表決權的2／3以上同意。股東大會進行表決時，持有公司可轉換債券的股東應當迴避。
（2）修正後的轉股價格不低於前項規定的股東大會召開日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。
轉股期限
1、可轉換公司債券的期限最短為1年，最長為6年
2、可轉換公司債券自發行結束之日起6個月後方可轉換為公司股票
3、轉股期限由上市公司根據可轉換公司債券的存續期限及公司財務狀況確定
發行分離債：
前提：符合「增發股票的一般條件」
財務指標（能保證到期償債）
1、最近3個會計年度實現的平均可分配利潤不少於公司債券1年的利息
2、本次發行後累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40％，預計所附認股權全部行權後募集的資金總量不超過擬發行公司債券金額
3、最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額平均不少於公司債券1年的利息，但最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低於6％的（扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據）除外
4、公司最近一期末經審計的凈資產不低於人民幣15億元
認股權證（價格和期限）
1、認股權證的行權價格應不低於公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價
2、認股權證的存續期間不超過公司債券的期限（最短為1年），自發行結束之日起不少於6個月
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4. 發行債券需要通過券商嗎
需要通過券商。
證券公司債券的發行條件：
1、基本條件。證券公司公開發行債券，除應當符合《證券法》規定的條件外(參見本章第三節)，還應當符合下列要求：
(1)發行人最近1期期末經審計的凈資產不低於10億元;
(2)各項風險監控指標符合中國證監會的有關規定;
(3)最近兩年內未發生重大違法違規行為;
(4)具有健全的股東會、董事會運作機制及有效的內部管理制度，具備適當的業務隔離和內部控制技術支持系統;
(5)資產未被具有實際控制權的自然人、法人或其他組織及其關聯人佔用;
(6)中國證監會規定的其他條件。
證券公司定向發行債券，除應當符合《證券法》規定的條件外，還應當符合前述第(2)-(6)項所規定的要求，且最近1期期末經審計的凈資產不低於5億元。
定向發行的債券只能向合格投資者發行。合格投資者是指自行判斷具備投資債券的獨立分析能力和風險承受能力，且符合下列條件的投資者：
(1)依法設立的法人或投資組織;
(2)按照規定和章程可從事債券投資;
(3)注冊資本在1000萬元以上或者經審計的凈資產在2000萬元以上。
2、募集資金的投向。發行債券募集的資金應當有確定的用途和相應的使用計劃及管理制度。募集資金的使用應當符合法律法規和中國證監會的有關規定，不得用於禁止性的業務和行為。
3、不得再次發行的情形。根據《證券法》第十八條規定，凡有下列情形之一的，不得再次發行公司債券：
(1)前一次發行的公司債券尚未募足的;
(2)對已發行的公司債券或者其債務有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處於繼續狀態的;
(3)違反本法規定，改變公開發行公司債券所募資金的用途。
5. 證券發行人是指為籌措資金而發行債券和股票的（ ）。
呵呵，中央銀行發行債券一般是發行國債，不屬於籌措資金，而是一種財政政策的調控手段
6. 證券公司能為發行私募債券的中小企業提供什麼服務
對企業進行盡職調查，對各種不規范的地方進行規范，在盡職調查的基礎上對企業基本情況、業務技術等方面做出描述，形成債券募集說明書，以證券公司和企業的名義向證監會和其他相關部門申請發行，然後作為承銷商找投資者來購買。簡單地說，要做的事一是讓主管機關批准發行，二是把債券賣出去。
證券公司是指依照《公司法》和《證券法》的規定設立的並經國務院證券監督管理機構審查批准而成立的專門經營證券業務，具有獨立法人地位的有限責任公司或者股份有限公司。
7. 公司債券是通過證券公司發行的么 誰來監管債券
證券公司只能是公司債券發行人的保薦機構而已，債券發行人一般是通過向市場投資者申購債券來發行債券的，公司債券的發行也要通過證監會審批後才能發行的，證監會也是債券的監管者。
8. 什麼公司可以發行債券
股份有限公司，有限責任公司。
公司發行債券需要符合以下要求：股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣6000萬元，累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40%等。
根據《證券法》、《公司法》和《公司債券發行試點辦法》的有關規定，發行公司債券，應當符合下列條件：
1、股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣6000萬元。
2、本次發行後累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40%；金融類公司的累計公司債券余額按金融企業的有關規定計算。
3、公司的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，募集的資金投向符合國家產業政策。
4、最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息。
5、債券的利率不超過國努院限定的利率水平。
6、公司內部控制制度健全，內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。
7、經資信評級機構評級，債券信用級別良好。
(8)證券公司作為發行人發行債券擴展閱讀：
有限責任公司公開發行公司債券的發行方式：
按照債券的發行對象，可分為私募發行和公募發行兩種方式。
私募發行是面向少數特定的投資者發行債券，通常以少數關系密切的單位和個人為發行對象，不對所有的投資者公開出售。
私募發行多採取直接銷售的方式，不經過證券發行中介機構,不必向證券管理機關辦理發行注冊手續,可以節省承銷費用和注冊費用，手續比較簡便。但是私募債券不能公開上市，流動性差，利率比公募債券高，發行數額一般不大。
公募債券發行者必須向證券管理機關辦理發行注冊手續。由於發行數額一般較大，通常要委託證券公司等中介機構承銷。公募債券信用度高，可以上市轉讓，因而發行利率通常比私募債券利率為低。
參考資料來源：網路-發行債券
參考資料來源：網路-有限責任公司
參考資料來源：網路-股份有限公司
參考資料來源：網路-中華人民共和國證券法
參考資料來源：網路-中華人民共和國公司法
參考資料來源：網路-公司債券發行試點辦法
9. 什麼是公司債券，可以作為其發行主體的是哪些公司
公司債券目錄
概念
公司債券主要分類
公司債券的主要特點包括：
公司債券的特徵
關於公司債券概念的界定
相關債券品種發展分析
概念
公司債券是指公司依照法定程序發行的，約定在一定期限還本付息的有價證券。公司債券是公司債的表現形式，基於公司債券的發行，在債券的持有人和發行人之間形成了以還本付息為內容的債權債務法律關系。因此，公司債券是公司向債券持有人出具的債務憑證。
[編輯本段]公司債券主要分類
（1）按是否記名可分為：
①記名公司債券，即在券面上登記持有人姓名，支取本息要憑印鑒領取，轉讓時必須背書並到債券發行公司登記的公司債券。
②不記名公司債券，即券面上不需載明持有人姓名，還本付息及流通轉讓僅以債券為憑，不需登記。
（2）按持有人是否參加公司利潤分配可分為
①參加公司債券，指除了可按預先約定獲得利息收入外，還可在一定程度上參加公司利潤分配的公司債券。
②非參加公司債券，指持有人只能按照事先約定的利率獲得利息的公司債券。
（3）按是否可提前贖回分為：
①可提前贖回公司債券，即發行者司在債券到期前購回其發行的全部或部分債券。
②不可提前贖問公司債券，即只能一次到期還本忖息的公司債券。
（4） 按發行債券的目的可分為：
①普通公司債券，即以固定利率、固定期限為特徵的公司債券。這是公司債券的主要形式，目的在於為公司擴大生產規模提供資金米源。
②改組公司債券、是為清理公司債務而發行的債券，也稱為以新換舊債券。
③利息公司債券，也稱為調整公司債券，是指面臨債務信用危機的公司經債權人同意而發行的較低利率的新債券，用以換回原來發行的較高利率債券。
④延期公司債券，指公司在已發行債券到期元力支付，又不能發新債還舊債的情況下，在徵得債權人同意後可延長償還期限的公司債券。
（5）按發行人是否給予持有人選擇權分為：
①附有選擇權的公司債券，指在一些公司債券的發行中，發行人給予持有人一定的選擇權，如可轉換公司債券（附有可轉換為普通股的選擇權）、有認股權證的公司債券和可退還公司債券（附有持有人在債券到期前可將其回售給發行人的選擇權）。
②未附選擇權的公司債券，即債券發行人未給予持有人上述選擇權的公司債券。
[編輯本段]公司債券的主要特點包括：
1、風險性較大，公司債券的還款來源是公司的經營利潤，但是任何一家公司的未來經營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔著損失利息甚至本金的風險。
2、收益率較高，風險與收益成正比的原則，要求較高風險的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。
3、對於某些債券而言，發行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權。
[編輯本段]公司債券的特徵
1、公司債券是要式有價證券；
2、公司債券是金錢證券，融資證券；
3、公司債券是流通證券，可以轉讓、抵押而流轉；
4、公司債券是政權證券。
[編輯本段]關於公司債券概念的界定
關於公司債券的概念，在教科書中都基本這樣定義： 「公司債券是公司依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券」。同時還進一步解釋，它表明發行債券的公司和債券投資者之間的債權債務關系，公司債券的持有人是公司的債權人，而不是公司的所有者，是與股票持有者最大的不同點，債券持有人有按約定條件向公司取得利息和到期收回本金的權利，取得利息優先於股東分紅，公司破產清算時，也優於股東而收回本金。但債券持有者不能參與公司的經營、管理等各項活動。
上述表述對「公司債券」的定義與解釋無疑是正確的。但是，如果要真正從理論上理解公司債券概念，還必須進行以下分析：
1.公司債券是一種「有價證券」
首先，公司債券作為一種「證券」，它不是一般的物品或商品，而是能夠「證明經濟權益的法律憑證」。「證券」是各類可取得一定收益的債權及財產所有權憑證的統稱，是用來證明證券持有人擁有和取得相應權益的憑證。
其次，公司債券是「有價證券」，它反映和代表了一定的經濟價值，並且自身帶有廣泛的社會接受性，一般能夠轉讓，作為流通的金融性工具。因此，從這個意義上說， 「有價證券」是一種所有權憑證，一般都須標明票面金額，證明持券人有權按期取得一定收入，並可自由轉讓和買賣，其本身沒有價值，但它代表著一定量的財產權利。持有者可憑其直接取得一定量的商品、貨幣或是利息、股息等收入。由於這類證券可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格。
2.公司債券是由「公司」發行的。公司債券的發行人、債務人是「公司」，而不是其他組織形式的企業。這里的公司不是一般的企業，是「公司化」了的企業。發行公司債券的企業必須是公司制企業，即「公司」。一般情況下，其他類型的企業，如獨資企業、合夥制企業、合作制企業都不具備發行公司債券的產權基礎，都不能發行公司債券。國有企業屬於獨資企業，從理論上講不能發行公司債券，但是按照中國有關法律法規，中國的國有企業有其不同於其他國家的國有企業的特別的產權特徵，也可以發行債券——企業債券（不是法律上的公司債券）。而且，不是所有的公司都能發行公司債券。從理論上講，發行公司債券的公司必須是承擔有限責任的，如「有限責任公司」和「股份有限公司」等，其他類型的公司，如無限責任公司、股份兩合公司等，均不能發行公司債券。
3. 公司債券須通過「發行」得以實現。公司債券必須由其發行人面向其投資者通過「發行 （issuing）」才能實現。公司債券「發行」是發行人通過出售自身的信用憑證——公司債券獲得資金，同時公司債券投資者通過支付資金購買發行人的信用憑證的一種信用交易過程。
從法理上講，發行是一種「要約行為」。作為公司債券的發行，發行人一般通過發布公司債券發行章程或者發債說明書方式進行要約，只要承認和接受「要約」條件並願意支付必需資金的投資者，都可成為公司債券投資人，同時，凡是購買公司債券的投資者，都等於認可接受了「要約」，就必須履行「要約」上的義務和有權獲得「要約」上的權益。在公司債券發行過程中，必須按照「要約」的基本特徵，在發行章程或發債說明書上明確公司債券的發行人、發行對象、募集資金用途，以及公司債券的所有要素內容，包括發行人、發行規模，期限、利率、付息方式、擔保人以及其他選擇權等等，因此，發行公司債券作為一種「要約」行為，是公司債券的 「出售一購買」契約的簽定過程。
一般地，發行包括公募和私募兩種。公募發行是面向社會不特定的多數投資者公開發行，這種方式的證券發行的允准比較嚴格，並採取公示制度，私募發行是以特定的少數投資者為對象的發行，其審查條件相對寬松，也不採取公示制度。
4.公司債券需要「還本付息」。公司債券之所以是公司債券，在於公司債券的主要特徵：還本付息，這是與其他有價證券的根本區別。首先，公司債券反映的是其發行人和投資者之間的債權債務關系，因此，公司債券到期是要償還的，不是「投資」「贈與」，而是一種「借貸」關系。其次，公司債券到期不但要償還，而且還需在本金之外支付一定的「利息」，這是投資者將屬於自己的資金在一段時間內讓度給發行人使用的「報酬」。對投資者而言是「投資所得」，對發行人來講是「資金成本」。對於利息確定方式，有固定利息方式和浮動利息兩種：對於付息方式，有到期一次付息和間隔付息（如每年付息一次、每6個月付息一次）兩種。
5.公司債券具有「一定期限」。公司債券反映的是債權債務關系，是一種借貸行為， 「有借有還」，這就要確定經過多長時間償還。首先，按照金融學一般理論，公司債券作為一種資本市場工具和作為一種長期資金籌集渠道，期限都須在一年以上，其次，這種期限即包括公司債券的存續期限，還包括公司債券付息期限：第三，雖然期限是一定的，但也有變化。如在發行時，可在發債說明書中規定提前贖回條款、延遲兌付條款等，這些都是在「一定期限」基礎上事先確定的變化。另外，在發達資本市場國家，還曾經發行無限期公司債券，但這種是一種非常特殊的債券，目前已基本不存在。
6.公司債券的期限和還本付息條件要「事先約定」。公司債券發行人向投資者出售信用憑證——公司債券，獲得的是屬於投資者的資金，投資者支付資金獲得的是公司債券憑證及憑證上表示的發行人的承諾，包括期限承諾和利息承諾。既是承諾，一是要事先作出，二是要明確承諾的內容。同時，作為一種要約，必須在要約文件上就要約事項，包括發行規模、期限、利率、還本付息方式和其他必須選擇和可選擇的事項「事先約定」。
7.公司債券的發行要「依照法定程序」進行。發行公司債券不管對發行公司債券的公司而言，還是對政府監管部門而言，都是一件重大的事件。對於發行人而言，發行公司債券屬於向社會投資者出售信用、增加負債的重大社會融資行為，幾乎所有國家的公司法都規定，發行公司債券需要公司決策機構，如董事會、股東大會等批准，公司經營管理層不得擅自決定發行公司債券。對於政府監管機構而言，由於發行公司債券涉及到社會重大信用，對穩定社會經濟秩序、維護投資者權益都有重大影響，因此幾乎所有國家的公司法都規定，發行公司債券必須報經政府有關監管機構批准或核准，或者到政府監管機構登記、注冊，否則，就屬於違法行為。因此，「依照法定程序」主要包含兩層含義：（1）需經公司決策層，如董事會、股東大會等批准，（2）需經政府監管部門同意。政府監管部門在同意發行公司債券的審查過程中，還通過有關法律法規在信用評級、財務審計、法律認證、信息披露等方面進行嚴格要求。
[編輯本段]相關債券品種發展分析
以上分析都是針對理論上的公司債券概念進行的。然而，我們應該認識到，現實中的公司債券概念與理論上的公司債券概念是有一定差距的：一是現實中的公司債券必須以理論上的公司債券為基礎，在制度設計、體制安排、運行方式等方面必須與理論意義上的公司債券的基本原理和核心思想相一致：二是單純理論意義上的公司債券是沒有現實意義的，必須根據不同國度、不同時間的法律基礎進行現實的制度設計和體制安排，在品種設計中，既可以設計為公司債券，也可以設計為其他名稱。如在中國，在法律法規安排上，既有公司債券、也有企業債券、金融債券等。但這些不同債券品種的設計必須以理論意義上的公司債券為基礎，與理論意義上的公司債券相一致。因此，我們在公司債券品種設置以及監管體制安排上，要嚴格區分理論意義上的公司債券概念和現實意義上的公司債券概念，不能簡單地將理論意義上的公司概念套用在現實制度安排上，必須根據不同國度的經濟社會制度和法律框架進行符合實際情況的體制安排。
因此，理論意義的公司債券在進行現實體制安排時，債券名稱不必拘泥於「公司債券」，可以有其他名稱，如中國的企業債券和金融債券、日本的金融債券、美國的市政債券，以及次級債券、資產支持債券等等，這些債券雖然在名稱上不是「公司債券」，但其理論基礎上仍是公司債券理論，是在不同的經濟體制和法律框架下的體制安排，既有理論基礎，也有法律基礎，是理論意義上的公司債券在不同經濟體制下、不同法律環境中、針對不同問題的變化或延伸。
1.企業債券
企業債券誕生於中國，是中國存在的一種特殊法律規定的債券形式。按照中國國務院1993年8月頒布實施的《企業債券管理條例》規定，「企業債券是指企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券」。從企業債券定義本身而言，與公司債券定義相比，除發行人有企業與公司的區別之外，其他都是一樣的。
對於中國企業債券概念，目前有兩種觀點：（1）企業債券也稱公司債券，與公司債券沒有區別：（2）企業債券在理論上是不成立的，是一個不規范的概念。
筆者認為，以上兩種觀點有其合理的一面，但卻不準確和完整。
首先，分析一下中國企業債券存在的法律基礎。
中國《企業債券管理條例》第二條規定，「本條例適用於中華人民共和國境內具有法人資格的企業在境內發行的債券」，「除前款規定的企業外，任何單位和個人不得發行企業債券」。中國《公司法》第一百五十九條規定，「股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業或者其他兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司，為籌集生產經營資金，可以依照本法發行公司債券」。可以看出，從法律法規角度看，企業債券概念比公司債券概念的外延要大得多，正如企業涵蓋公司一樣，企業債券也涵蓋公司債券。
從發行條件看，《企業債券管理條例》規定的企業債券發行的基本條件有五條：（1）企業規模達到國家規定的要求：（2）企業財務會計制度符合國家規定：（3）具有償債能力：（4）企業經濟效益良好，發行企業債券前連續三年盈利：（5）所籌資金用途符合國家產業政策。顯然，《企業債券管理條例》規定的條件很一般。《公司法》規定的公司債券發行的基本條件有六條：（1）股份有限公司的凈資產額不低於人民幣 3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低於人民幣6000萬元，（2）累計債券余額總額不超過凈資產額的40％，（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息，（4）籌集的資金投向符合國家產業政策：（5）債券的利率不得超過國務院限定的利率水平。（6）國務院規定的其他條件。對比企業債券與公司債券的發行條件，容易看出，發行公司債券的基本條件是在發行企業債券的基本條件基礎上，為體現公司債券特點提出的進一步要求。如，從資產規模（包括凈資產余額）方面，公司債券的規定比企業債券規定更具體，從盈利情況要求看，公司債券比企業債券提出了更進一步的要求：從籌集資金用途看，兩者基本上一樣，從利率控制看，公司債券是遵照《企業債券管理條例》第十八條「企業債券的利率不得高於銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40％」的要求執行的。
在企業債券和公司債券發行管理上，《企業債券管理條例》規范的范圍是在境內注冊的所有企業法人（當然包括公司法人）發行的債券，公司債券的發行應該在首先服從《企業債券管理條例》的基本前提、滿足《企業債券管理條例》要求的基本條件下，然後再按照《公司法》有關公司債券的要求進一步規范。即是說，沒有按照《公司法》規范的企業，按照《企業債券管理條例》的規定發行企業債券：而滿足《公司法》發行公司債券的股份有限公司和兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司，則應按照《公司法》發行公司債券，同時它也是企業債券，也滿足《企業債券管理條例》有關要求。
其次，再分析一下中國企業債券存在的理論基礎。公司債券之所以能夠作為一種金融工具存在、之所以能被設計為一種融資制度和融資工具，在於發行公司債券的公司有著存在與發展的產權基礎： （1）財產所有權與經營權分離： （2）實行有限責任制度，（3）產權明晰。
一般來看，除公司以外的其他類型的企業都不同時具備這三個產權方面的要求，如企業，包括單一投資企業（一個自然人投資設立）的所有權與經營權沒有實質分離，合夥制企業（二人以上按照協議共同出資）實行的不是有限責任制度，產權不清晰。因此，非公司制企業一般不能對外公開發行債券。
問題是國有企業。很多國家都存在國有企業，國有企業是指資本金全部或部分屬於國家所有，並為國家直接或間接地控制的企業。對於資本金只有部分屬於國家所有的國有企業，這類企業一般都以股份有限公司或有限責任公司等組織方式出現，即國家或政府與其他股東各占不同的股份比例。一般情況下，這類國有企業 （公司）滿足公司債券存在與發展的三個方面的產權基礎，發行公司債券是有理論基礎的。對於資本金全部屬於國家所有的國有獨資企業而言，在完全市場經濟國家，國有企業都不具有發行公司債券的產權基礎： （1）所有權與經營權分離，（2）有限責任制度， （3）產權明晰。因此，在理論上國有企業一般不允許發行公司債券。即使發行債券，國家或政府也要承擔連帶的無限責任，在某些方面屬於政府債券的性質。
但是，隨著中國經濟改革和對外開放的不斷深入，目前中國國有企業的產權性質有著鮮明的特點：第一，《公司法》規定可以設立承擔有限責任的國有獨資公司，並且可以發行公司債券。
第二，1992年7月23日國務院發布實施的《全民所有制工業企業轉換經營機制條例》，規定「企業轉換經濟機制的目標是，使企業適應市場要求，成為依法自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的商品生產和經營單位，成為獨立享有民事權利和承擔民事責任的企業法人。1994年7月24日發布實施的《國有企業財產監督管理條例》又規定：國有企業要」建立明晰的產權關系「，」企業財產的所有權和經營權分離「，」企業獨立支配其法人財產和獨立承擔民事責任「，」國家對企業承擔的財產責任以投入企業的資本額為限。企業以其全部法人財產獨立承擔民事責任「。這樣，即使不是國有獨資公司的國有企業，也具備發行公司債券的產權基礎。因此，在中國的法律框架下，此類非公司制國有企業發行債券有其理論基礎，當然，只能按照有關法律法規發行企業債券。第三，按照中國《公司法》，不是所有的具備發行公司債券產權基礎的公司都能發行公司債券，如在「股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業或者其他兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司」之外，發起人中沒有或只有一個國有企業或國有投資主體的有限責任公司，在法律上就不能發行公司債券，但是在理論上可以發行企業債券，在這樣錯綜復雜的情況下，企業債券為此類有限責任公司進行債券融資找到了出路。
綜上所述，我們對企業債券可以這樣理解：（1）企業債券是中國特殊法律框架和特定體制基礎下的一種制度安排，特指中國國有企業發行的債券，在理論和實踐上都不具有一般性。（2）按照中國有關法律法規，企業債券與公司債券有著密切關系：企業債券包含公司債券，公司債券是企業債券一種特殊形式，公司債券首先遵循企業債券的有關法律法規，必須進一步接受關於公司債券的規范管理。（3）企業債券在理論上與公司債券理論是一致的，企業債券運作遵循的基本規律與公司債券相同。（4）企業債券是中國經濟體制改革發展過程中的歷史產物，隨著中國逐步完善市場經濟體制和現代企業制度，隨著國有企業按照現代公司制度逐步規范，企業債券概念的內涵將發生變化。
10. 證券發行人與證券發行主體有什麼區別
證券是各類財產所有權或債權憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權依據券面所載內容取得相應權益的憑證。按其性質不同可將證券分為證據證券，憑證證券和有價證券。人們通常所說的證券即有價證券。 有價證券是一種具有一定票面金額，證明持券人有權按期取得一定收入，並可自由轉讓和買賣的所有權或債權證書。鈔票、郵票、印花稅票、股票、債券、國庫券、商業本票、呈兌匯票、銀行定期存單等等，都是有價證券。但一般市場上說的證券交易，應該特指證券法所歸范的有價證券，鈔票、郵票、印花稅票等，就不在這個范圍了。證券交易被限縮在證券法所說的有價證券范圍之內。 第一：證券的相關知識 一、證券有涵義 證券是各類財產所有權或債權憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權依票面所載內容，取得相就權益的憑證。所以，證券的本質是一種交易契約或合同，該契約或合同賦予合同持有人根據該合同的規定，對合同規定的標的採取相應的行為，並獲得相應的收益的權利。 二、證券的內容 證券的本質是種交易合同，合同的主要內容一般有：合同雙方交易的標的物，標的物的數量和質量，交易標的價格，交易標的物的時間和地點等。當然這些內容如果應用到不同具體的證券中，其中規定的內容有所不同。比如，遠期合約合約與期貨合約規定的內容就不一樣。 三、證券的分類 證券按其性質不同，證券可以分為證據證券、憑證證券和有價證券三大類。證據證券只是單純地證明一種事實的書面證明文件，如信用證、證據、提單等；憑證證券是指認定持證人是某種私權的合法權利者和持證人紀行的義務有效的書面證明文件，如存款單等。有價證券區別於上面兩種證券的主要特徵是可以讓渡。 第二：有價證券的相關知識 一、有價證券的涵義 有價證券是證券的一種，即其本質仍然是一種交易契約或合同，不過與其它證券的不同之處在於，有價證券具有以下特徵：任何有價證券都有一定的面值，任何有價證券都可以自由轉讓，任何有價證券本身都有價格，任何有價證券都能給其持有人在將來帶來一定的收益。 二、有價證券的分類 有價證券可以按不同的標准做不同的分類。按發行主體來劃分可以分為政府證券、金融證券和公司證券。按上市與否，可以分為上市證券和非上市證券；按證券所載內容可以分為： 1.貨幣證券，可以用來代替貨幣使用的有價證券則商業信用工具，主要用於企業之間的商品交易、勞務報酬的支付和債權債務的清算等，常見的有期票、匯票、本票、支票等。 2.資本證券，它是指把資本投入企業或把資本供給企業或國家的一種書面證明文件，資本證券主要包括股權證券（所有權證券）和債權證券，如各種股票和各種債券等。 3.貨物證券是指對貨物有提取權的證明，它證明證券持有人可以憑證券提取該證券上所列明的貨物，常見的有棧單、運貨證書、提貨單等。 第三: 證券公司——為投資人買賣股票提供通道。 身為一般投資人的我們，其實最常接觸的就是證券公司了。我們在證券公司開戶，也透過他們中介來買賣股票。其實證券公司在股市中的定位很像是一個百貨商店，方便消費大眾買賣。所以你可以跑到你家隔壁的證券公司看盤、買賣，而不用親自跑到證券交易所交易了！ 那麼，所有的證券公司都可以居中幫投資人買賣股票嗎？——不是。 一般投資人必須透過證券公司買賣股票，但並不表示所有的證券公司都從事中介股票買賣的業務。根據證券公司經營的項目分類，證券公司可被劃分為四類：第一，證券經紀商，也就是居間幫投資人買賣股票的證券公司。第二，證券承銷商，幫助企業上市發行股票，如果投資人要買公司發行的新股票時，就必須找這種類型的證券公司。第三，證券自營商，他們如同一般投資人一樣，也是股票的買賣者。我們一般稱為的法人，其中一類就是證券自營商。第四，綜合類證券商，就是同時經營以上三種業務的證券公司。 證券的分類 按其性質不同，證券可以分為有價證券和憑證證券兩大類。 憑證證券則為無價證券，包括活期存款單、借據、收據等。 有價證券又可分為以下三種： (1)資本證券，如股票、債券等； (2)貨幣證券，包括銀行券、銀行票據等； (3)財物證券，如貨運單、提單、棧單等。 有價證券是一種具有一定票面金額，證明持券人有權按期取得一定收入，並可自由轉讓和買賣的所有權或債權證書，通常簡稱為證券。主要形式有股票和債券兩大類。其中債券又可分為公司債券、公債和不動產抵押債券等。有價證券本身並沒有價值，只是由於它能為持有者帶來一定的股息或利息