某公司發行5年期零息債券

『壹』 零息債券公式

零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：買入價 = 面值 － 資本增值。

零息債券有以下特色：

1、折價發行:用低於票面價值買到債券

2、發行的天數越長，折價越多，你可以用越低的價格買到

3、無再投資風險

當領到利息後，將賺到的再重新投資時，因為市場利率隨時都在變動，收益也會有風險。但零息債券沒有利息，所以沒有此類風險。

4、隨到期日越近，債券價格越接近票面價值，風險越小

隨著到期日越來越近，債券的市場價格會越來越接近票面價值，也就是價格會越來越高，往他原有的價值邁進。所以離到期日越近，風險就越小(例如:通貨膨脹影響、違約風險、匯率風險)。

(1)某公司發行5年期零息債券擴展閱讀

1、優點

公司每年無須支付利息或只需支付很少的利息；按稅法規定，零息債券或低息債券發行時的折扣額可以在公司應稅收入中進行攤銷。

2、缺點

債券到期時要支出一筆遠大於債券發行時的現金；這類債券通常是不能提前贖回。因此，假如市場利率下降，公司不能要求債券投資者將債券賣回給公司。

『貳』 5年期的零息票債券價值計算

這個並不用計算的，零息票債券的久期就是該債券的剩餘存續期限，如果該債券的剩餘期限是7年，那麼其久期就是7年了

『叄』 期限為5年，票面額為1000元的零息債券，市場價格為750元，如果預計市場利率將由5%下降4.5%

你好：
零息債券，久期即到期年限，為5
利率下降0.5%，則票面價格上漲幅度為0.5%*5=2.5%
降息後的市場價格=750*（1+2.5%）=768.75元
如果滿意記得採納哦！
你的好評是我前進的動力。
(*^__^*) 嘻嘻……
我在沙漠中喝著可口可樂，唱著卡拉ok，騎著獅子趕著螞蟻，手中拿著鍵盤為你答題！！！

『肆』 某公司准備發型債券A，假定該債券的面值為1000元，票面利息率為11%，期限5年，投資者要求的報酬率10%

(1) V=1000*PVIF(10%,5)+1000*1%*PVIFA(10%,5)=1000*0.621+10*3.791=658.91
(2)V=1050*PVIF(10%,5)=1050*0.621=652.05
(3)V=1000*PVIF(10%,5)=1000*0.621=621

『伍』 某零息票債券，面值1000元，票面利率為4%，期限5年，資本化利率為5%，問其價值為多少

如果每年CPI增5%，你這1000元，5年後，最多也就值900多塊錢。

『陸』 某公司發行到期一次還本付息債券,票面利率為10%，復利計算，面值1000元，期限5年。

根據債券價格公式，等於未來現金流的現值，所以P=C/(1+r)^t,C為每期現金流，1-4為1000*10%=100，第五期為1000+100=1100.計算得內在價值為1079.854201。

一次還本付息債券是按單利計算。

在債務期間不支付利息， 只在債券到期後按規定的利率一次性向持有者支付利息並還本的債券。

一次還本付息債券是指在債務期間不支付利息， 只在債券到期後按規定的利率一次性向持有者支付利息並還本的債券。

(6)某公司發行5年期零息債券擴展閱讀：

我國的一次還本付息債權可視為零息債券。

單利計息、到期一次還本付息的債券:發行價格×(1-籌資費用率)=債券面值×(1 債券期限×票面利率)×(P/S，r，n)-債券面值×票面利率×所得稅率×(P/A，r，n)。

復利計息、到期一次還本付息的債券：發行價格×(1-籌資費用率)=債券面值×(S/P，票面利率，n)×(P/S，r，n)-各期利息抵稅現值之和。

到期一次還本付息，其會計處理可以這樣做：

借：應收利息（票面利息）——分期付息到期還本

持有至到期投資——應計利息（票面利息）——到期一次還本付息

貸：投資收益——期初債券的攤余成本×實際利率

差額：持有至到期投資——利息調整

『柒』 某債券面值為1000元，票面利率12％，期限為5年，每年付息，市場利率10％，請估算該債券的價值

1075.82

P=1000*12%=120

債券價值=

120*【（1-(1+10%)^-5）】/0.1+1000/(1+10%)^5

=1075.82

(7)某公司發行5年期零息債券擴展閱讀

四則運算的運算順序：

1、如果只有加和減或者只有乘和除，從左往右計算。

2、如果一級運算和二級運算，同時有，先算二級運算

3、如果一級，二級，三級運算同時有，先算三級運算再算其他兩級。

4、如果有括弧，要先算括弧里的數（不管它是什麼級的，都要先算）。

5、在括弧裡面，也要先算三級，然後到二級、一級。

『捌』 一公司發行5年期到期一次還本付息的債券，面值100元，票面利率為8%，現市場上與其信用等級相同的5年期面值

1、計算出市場的實際利率。
1000* （P/F,i,5）=798 求出 i=4.623%（查復利現值系數表並利用插值法）

2、求債券的合理價格
100* （P/F,i,5）+100*8%*（P/A,i,5）=79.8+8*4.3756=114.8元。

已知1000元的零息債券目前售價為798元，100元的零息債券目前售價為79.8元，即100* （P/F,i,5）=79.8。求這個的過程麻煩點（P/A,i,5）也是用插值法，過程如下，查年金現值系數表可知：i=4% （P/A,i,5）=4.4518
i=5% （P/A,i,5）=4.3295
i=4.623% （P/A,i,5）=X
則：5%-4% / 5%-4.623%=4.3295-4.4518 / 4.3295-X
求出X=4.3756，
所以可以求出債券的合理價格為114.80元。

『玖』 面值為100元，期限為5年的零息債券，到期按面值償還，當時市場利率為8%，其價格為多少才會有人購買

以8%的市場利率折現:
100/(1+8%)^5=68.06
即低於68.06元才會有人購買
說明:^5為5次方

『拾』 某公司發行的債卷面值為1000元，票面利率為10%，期限為5年，發行時市場利率為12%.

(1)=100/(1+12%)^1+100/(1+12%)^2+100/(1+12%)^3+100/(1+12%)^4+1100/(1+12%)^5= 927.90

(2)=1500/(1+12%)^5=851.14

債券利息與債券面值的比率，是發行人承諾以後一定時期支付給債券持有人報酬的計算標准。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當時資金市場上資金供求情況等因素的影響。

(10)某公司發行5年期零息債券擴展閱讀：

沒有實物形態的票券，以電腦記賬方式記錄債權，通過證券交易所的交易系統發行和交易。我國通過滬、深交易所的交易系統發行和交易的記賬式國債就是這方面的實例。如果投資者進行記賬式債券的買賣，就必須在證券交易所設立賬戶。所以，記賬式國債又稱無紙化國債。

記賬式國債購買後可以隨時在證券市場上轉讓，流動性較強，就像買賣股票一樣，當然，中途轉讓除可獲得應得的利息外，還可以獲得一定的價差收益，這種國債有付息債券與零息債券兩種。

付息債券按票面發行，每年付息一次或多次，零息債券折價發行，到期按票面金額兌付。中間不再計息。