西部礦業債券評級

❶ 新疆能源礦產資源開發利用中利益受損的表現

5.1.1 資源開發中造成環境污染和破壞,當地居民的環境權益受損

新疆能源戰略地位日益凸顯,資源開發與生態環境脆弱的矛盾也隨之加劇。新疆「三大油田」、「九大煤田」蘊藏著大量尚未開發的能源,隨著石油、天然氣、煤炭及礦產資源的大規模勘探開發,對生態環境安全構成了威脅,在資源環境方面也付出了沉重的代價。新疆是我國的生態安全屏障,兩大沙漠環繞,荒漠、戈壁、沙丘佔92%,綠洲面積不到8%,多年來重開發、輕保護,使生態環境更加脆弱。

新疆石油、天然氣開發和加工造成的環境污染包括地表水及地下水污染、土壤污染、大氣污染和土地沙漠鹽鹼化加劇、沙塵暴頻發。表5.1反映了新疆石油開采加工中排放的廢水、廢氣、廢物產量情況。

表5.1 石油開采加工業環境污染數據表

續表

資料來源:2001~2008年新疆統計年鑒

新疆石油天然氣開發多在沙漠、戈壁和綠洲邊緣地帶,屬生態環境極端脆弱區和生態環境重要功能區。在大規模石油勘探開發過程中,環塔里木盆地和准噶爾盆地的脆弱生態系統受到較大程度的影響,千年形成的固化沙漠的原始鹽鹼硬殼大面積破壞,沙丘活化,沙漠合圍速度加快,沙進人退的情況非常嚴重。特別是塔里木盆地邊緣的南疆五地州,年平均沙塵天氣93天,其中和田地區多達220天,每平方千米月均降塵124噸。富集油氣的塔里木盆地地處塔克拉瑪干沙漠腹地,在石油、天然氣的勘探開采中損毀了大量植被,嚴重破壞了沙漠綠洲的平衡,使得原本十分脆弱的生態環境變得更加惡化。克拉瑪依油田經過幾十年的開采,石油資源趨於枯竭,油層和水層相互滲透污染,淺層水滲漏,水位、水質下降,土地鹽鹼化加劇,當地的水資源已無法滿足工農業及生活需求,政府只有通過從300千米之外的額爾齊斯河引水到克拉瑪依市,來解決日益嚴峻的工農業及生活用水問題^[67]。

隨著新疆石油、天然氣大規模開采所形成的地窟需要用水來填充,而新疆本身是水資源比較匱乏的地區,大規模油氣資源開采勢必將進一步加劇新疆水資源危機。據自治區水利廳調查表明,就全區平均來看,采1噸油要出3噸水。油氣開采引起地下水下降,如果地下水位大幅下降,就會出現更多的沙漠戈壁^[68]。在石油、天然氣等能源源源不斷地輸向東部地區的同時,新疆本地卻以污染較為嚴重的煤炭作為工業發展和居民生活的主要能源。可以說,在新疆礦產資源開發和向區外輸出能源的同時,資源地的生態環境遭到了極大破壞,為此付出了巨大的環境成本。在一定程度上,新疆的能源礦產資源開發利用是建立在以犧牲生態為代價的基礎上,成為導致新疆生態環境不斷惡化的重要原因。因此,從環境保護、生態補償和環境建設的角度看,國家必須考慮對礦產資源開發導致的生態環境價值損失進行補償,調整相關利益主體間的環境與經濟利益分配關系,以內化相關生態保護外部收益或破壞行為的外部成本為基準,建立起以市場調節為手段,以法律保障為前提的生態補償機制。

目前,我國對於資源開發生態環境補償,主要依靠財政轉移支付和向能源礦產資源開發企業徵收的各項稅費來體現。但由於生態補償機制的不完善,地方政府受經濟發展水平的制約,生態補償的財政資金十分有限,沒有足夠財力投入到生態環境治理,加大了地方治理環境污染的難度。再加上能源礦產資源開發利益分配中「被剝奪」的地位,結果導致新疆為東部的發展支付了成本,使得原本就很脆弱的生態環境更加惡化。

5.1.2 資源開發對地方財政的貢獻不大

新疆是我國礦產資源豐富的地區,但卻是財政收入較低的地區。由於財稅體制原因,石油稅收大部分上繳中央,留給地方的份額較小,其對新疆財政收入的貢獻不大。根據相關資料統計,2002~2008年,新疆油氣行業全部稅收收入中上繳中央財政收入部分佔3/4以上,給地方財政收入的貢獻不足1/4^[69]。由於現行的財稅體制過於注重稅收的公平性,而沒有注意到新疆的特殊性,使得油氣資源開發稅收收入對增加新疆地方政府財政收入、改善公共管理和福利水平的作用不是十分明顯。數據顯示,新疆地方財政赤字占財政收入的比重由1999年的133%上升到2008年的188%。以2009年為例,新疆財政一般預算收入總計1416.8億元,其中上級補助收入897.8億元,中央財政代理發行地方政府債券收入55億元。由於我國現行資源稅費制度的缺陷和資源補償機制的缺失,使得新疆在源源不斷地向中、東部省(市)提供廉價的礦產資源的同時卻得不到必要的補償,既得的利益受到損失,長此以往,將會影響到新韁的發展。

5.1.3 資源利益分配中資源屬地利益不能得到保障

目前,新疆石油資源稅稅額標准為30/元噸,天然氣資源稅稅額標准為9元/千立方米,石油天然氣礦產資源補償費徵收率為1%,兩項加起來還不足石油價格的2%,不足天然氣價格的3%,這個標准遠遠低於美國12.5%和澳大利亞10%的水平^[70]。另一方面,由於資源稅比重過低,僅占稅收收入的1.6%,地方政府難以通過稅收形式從資源開發中得到補償。

由於現行的油氣資源稅單位稅額總體較低,導致資源產地的資源收益過低,影響到地方經濟發展。例如新疆每年通過「西氣東輸」工程輸送天然氣12億立方米,收益近60億元,而留給新疆的資源稅僅為1.08億元。過低的礦產資源稅費率,把本應以礦產資源補償費的形式歸國家和地方所有的礦產資源收益,卻以利潤的形式或消費者剩餘的形式轉移到了礦產資源開發商手裡,使礦產資源的國家所有權不能完全實現,造成收入分配關系的扭曲^[71]。

按照《新疆維吾爾自治區礦產資源補償費使用管理辦法》,中央與自治區礦產資源補償費的分成比例為4:6。礦產資源補償費按自治區地質礦產主管部門10%,地(州)地質礦產主管部門15%,縣(市)地質礦產主管部門75%的比例分配。礦產資源補償費專款專用,不得挪作他用。其中地質勘察專項費佔40%,礦產資源保護專項費佔20%,礦產資源管理費佔40%。按照這種分配比例,資源產出地(縣一級財政)從資源補償費中得到的利益分享很少,只佔到總資源補償費(含國家部分)的45%。此外,由於礦產資源補償費規定了專門的用途,資源所在地居民很難從中得到利益分享。

在資源開發與利用過程中,中央政府、資源所在地政府、資源開發企業以及當地居民本應利益共享,但是,在我國現行資源利益分配機制中,利益分配明顯地忽視了地方政府和資源所在地居民的利益。一方面,由於中央企業壟斷資源開發經營權,將大部分資源開發的經濟收益直接上繳國家,地方政府只有為中央企業服務的職能和收取少許的資源稅,當地老百姓只能從間接的服務中獲得勞務收入,處於一種「豐裕中的貧困」。據一些學者測算,新疆當前油氣資源開發總利益的分配情況是:國家約佔40.7%,地方佔10.5%,企業佔48.8%^[72]。由於地方政府事權和財權不對等,並未從資源稅和資源補償費中受益,卻要承受資源開發帶來的生態損失,承擔生態惡化修復保護的成本,可以說在能源礦產資源開發中新疆遭受了資源流失和利潤流失的雙重損失。由於礦產資源開發利益分配不盡合理,新疆作為油氣資源開采地和輸出地,無法分享油氣開采加工企業因低成本和原油價格上漲而獲得的巨大利益,在油氣產業上的收益明顯偏低。

5.1.4 資源開發與地方經濟發展的關聯度不高,與當地居民增收脫節

由於我國石油工業體制和財稅體制的原因,能源礦產資源開發對新疆經濟的促動作用未達到應有的效果,存在諸多亟待解決的問題。

首先,從能源資源的開發利用方式上看,新疆處於資源分工的上游地區,成為原材料和初級產品的提供者。可以說,在新疆能源礦產資源開采利用中,國家實質上實行了「剪刀差」政策,將從新疆「剪出」的利益流向了東部地區和國有企業^[73]。產品這種區域間不平等的交換模式,導致新疆作為資源提供者未得到合理補償,在一定程度上制約了新疆資源優勢向經濟優勢轉化,豐厚的資源無法給新疆帶來更多的利益。

其次,從能源礦產資源開發管理體制上看,由於資源地政府參與資源開發的領域受到嚴格限制,地方油氣開發企業進入石油石化領域非常困難,地方油氣深加工產業發展遲慢,新疆從油氣資源開發中獲得的稅收、就業等方面的經濟和社會效益很少。同時,在能源礦產資源的開發中,開發企業對資源地經濟發展的帶動作用考慮較少。這些年來,我國利潤率高的行業,有相當多的企業是資源壟斷性的,這些企業在「產品高價,資源低價」這種扭曲的價格體系下獲得了比其他行業更高的投資回報率,企業獲取利益的同時沒有顧及地方利益和公眾利益,特別是當地居民的利益。如「西氣東輸」後,上海天然氣價格為1131元/千立方米,而烏魯木齊則為1135元/千立方米。從新疆輸出的氣與新疆沒有關系,新疆利益損失很大,天然氣輸出地的居民生活水平沒有改善^[74]。

雖然礦產資源開發行業是一個關聯度很高的行業,其直接關聯效應和間接關聯效應都十分顯著。但是,長期以來,由於新疆礦產資源開發是以中央企業直接開發和資源外輸為主的開發模式,限制了礦產資源採掘業向下游產業延伸的能力,割裂了礦產資源採掘業和加工產業之間的鏈條,形成了石油經濟單一產業發展的模式和上游大下游小的「錐形」產業鏈條布局,這不僅阻礙了新疆礦產資源優勢的發揮,還極大減弱了能源礦產資源開發對新疆區域經濟發展的投資推動、產業發展推動、就業推動和消費推動效應,這也正是新疆能源礦產資源優勢難以發揮,資源開發行業對區域經濟拉動效應不足的主要原因。

從我國的油氣工業布局來看,國家實質上是按照西部輸出資源、東部加工製造來統一安排的。從整個油氣化工產業結構來看,新疆採掘工業占很大比重,加工工業所佔比重卻很小,從而導致新疆礦業產業結構單一,無法通過產業鏈延伸實現資源產品價值升值,資源優勢不能轉變為經濟優勢。新疆的礦產資源在大量向外輸出的過程中,有力地支援了中、東部資源短預設份和全國經濟的發展,使中、東部地區獲得了大量的附加值、利潤和就業機會,在全國范圍內產生了較多很大的正外部效應,但礦產資源開發對新疆地方經濟的帶動作用卻十分有限。

5.1.5 資源開發補償中資源地居民的利益被忽視

資源所在地居民在能源礦產資源開發利益分配中,始終處於弱勢群體的地位,缺乏話語權,缺乏參與決策的機制,這一切直接導致當地政府和居民在整個分配體系中處於所得份額最小的基層單元。^[75]資源開發中過程中,當地居民還處於種種被歧視的地位,其中最主要的就是務工歧視。如在勞動用工方面,油氣開采企業沒有制定任何特殊規定讓當地居民優先參與,資源開發企業往往處於降低成本和安全考慮,只有極少的崗位對於當地居民開放,一些當地居民完全可以參與的項目基本上由外來務工人員承擔。再加上當地居民一般多為少數民族,往往受語言和飲食要求的限制,當地居民很少有機會參與油氣資源開采企業的工程項目建設。由於央企機械化程度較高,所提供的就業機會本來就不多,資源所在地居民在中央企業務工、搞運輸的等機會很少,只有通過捐贈這一主要手段,從央企直接獲益。此外,礦區居民的利益也無法得到有效的保障。在當地礦產資源開發中,礦區居民從中央政府得到的補償主要靠中央政府的財政支付轉移,從地方政府得到的補償要看地方政府的財政情況,財政不好的市(縣),礦區居民要想得到補償是一件很難的事情。在與開發企業的談判中,礦區居民往往處於弱勢地位,當居住生態環境受損失時,沒有一種機制保障居民的損失得到補償。

❷ 券商里的債券融資部和固定收益部有啥區別

債券融資部可能多為國內券商的說法，當然具體工作內容可能會有些區別，後者感覺側重發行多一些。這塊業務在不同的投行里有不同的人員及組織架構設置，有些是固定收益產品設計、發行、承銷三者都放在一個部門，有些會將發行的工作交給投行部或者分一部分給資本市場部裡面做債的組（也有的投行里，尤其是外行，會有專門的債券資本市場部），甚至有可能是投行部下屬的專門做債的細分部門。
國泰君安的固定收益部，只做二級市場，下屬有報價回購組，銷售交易組，自營組，FICC組等。海通的債券融資部，做一級市場，主要就是發債，投行業務，現在海通都是屬地化管理，國君也有債券融資部，做的和海通一樣。西部證券的固定收益部，兼做一二級市場。另外一般大型券商的固定收益研究都會放在研究所里。

❸ 各位大俠我買個兩個債券為什麼買入成交價格與成本價不一致13 年9月 2日

這是因為債券行情是按凈價報價成交（即不考慮隱含的上次付息日到現在的利息）、全價交收（實際交割的價款包含了上述利息）。當時成交價是凈價，系統里您的成本價是全價，系統裡面提示的當前價也是全價。這個跟傭金沒有關系。

❹ 美國前十大基金公司是什麼

美國十大基金公司
1、富達投資(1萬億美元)
富達是全球最大的基金公司，它的分支機構遍布全球15個國家，管理的資產高達1萬億美元。
2、摩根士丹利
摩根士丹利是最早進入中國的投資銀行，主要投資領域是製造行業、食品行業、飲料行業、家居建材、房地產等等。
3、黑石集團(982億美元)
黑石集團也被稱為佰仕通集團，管理的總資產達到982億美元，是全球最大的獨立資產管理機構，也是美國規模最大的投資管理公司。
4、貝恩資本(650億美元)
貝恩資本是國際上最大的私人股權投資基金，一共管理的資金為650億美元。
5、KKR(835億美元)
KKR是美國十大基金公司排名中歷史最悠久的機構之一，早在1976年的時候就已經成立，總部在美國的紐約，業務遍布全球各地，2013年的時候管理的資產就達到835億美元。
6、高盛集團
在1869年的時候就已經成立，是世界上規模最大的投資銀行之一，主要投資的領域是銀行證券、石油、汽車、通訊等等，著名案例有聯想投資、美的、西部礦業等等。
7、德克薩斯太平洋集團
成立時間是1992年，是一家比較年輕的基金公司，但是管理的資產達到300多億美元，主要是在技術工業零售消費、航空金融服務、銀行業保健制葯等等領域投資，也是世界上最大的私人股權投資公司，比較著名的投資案例四聯想集團、友友購物、華奧物種集團公司等等。
8、橡樹資本
這是家國際資產管理公司，成立於1995年，總部在美國的洛杉磯，2013年的時候管理資產達到800億美元，主要投資的策略是房地產、亞洲及新興市場股票、日本投資機會、電力基礎設施、不良債務、高息債券、可換股證券及次級債務等等，比較著名案例是澳門房地產。
9、凱雷投資集團
總部設在華盛頓的一家投資公司，在全球有1575個員工，擁有324個投資基金，也是比較早的進入中國的投資公司，在中國的主要投資基金有凱雷亞洲基金、凱雷亞洲增長基金、凱雷亞洲房地產基金等等，它的主要投資領域是IT服務軟體業、電信通訊網路、電子半導體晶元等等。
10、華平創業投資公司
在美國十大基金公司排名中，華平在1966年成立於美國紐約，在1994年的時候就已經開始在中國投資，比如58同城、神州租車、紅星美凱龍等等都有華平的投資，它管理的資產為440億美元，比較專注於消費、工業和服務、能源、金融服務、醫療保健以及技術、媒體和電信等等，著名案例有浙大網路、亞洲醫葯網等等。

❺ 西部得利匯享債券c含百分之幾的股票嗎

西部得利匯享債券c含80%的股票數額。

❻ 債券基金推薦哪個好 有哪些高收益債券基金推薦

這是債券基金進一年收益率排名前12的名單。
序號.基金代碼.基金簡稱.日期.單位凈值.累計凈日增長近1周。近1月。近3月。近6月。近1年。近2年。近3年。今年來。成立來。自定義。手續費

1 002534 華安穩固收益 11-20 1.6090 1.6090 0.12% -0.12% 0.00% 0.31% 2.68% 44.69% --- --- 49.12% 46.94% 44.69% 0.08%
2 675043 西部利得合享 11-20 1.1535 1.1535 0.03% 0.07% 0.07% 0.73% 13.38% 14.98% --- --- 15.20% 15.35% 14.95% 0.00%
3 110027 易方達安心債 11-20 1.7120 2.5270 -0.29% -0.64% 1.72% 3.82% 11.68% 11.17% 10.95% 91.16% 14.98% 178.12% 10.88% 0.08%
4 110028 易方達安心債 11-20 1.6910 2.4860 -0.29% -0.65% 1.74% 3.74% 11.47% 10.74% 10.09% 89.17% 14.57% 172.34% 10.45% 0.00%
5 470058 匯添富可轉換 11-20 1.5090 1.5790 1.21% 1.48% 6.19% 9.35% 19.19% 9.19% 4.00% 25.65% 16.35% 59.81% 9.11% 0.08%
6 470059 匯添富可轉換 11-20 1.4710 1.5410 1.10% 1.45% 6.06% 9.12% 18.82% 8.72% 3.16% 24.34% 15.83% 55.92% 8.64% 0.00%
7 202101 南方寶元債券 11-20 2.0402 3.4202 0.50% -0.33% 1.25% 3.70% 8.15% 8.69% 11.09% 44.74% 10.06% 452.25% 8.61% 0.08%
8 630009 華商穩定增利 11-20 1.6220 1.6220 0.37% -0.92% 1.12% 1.76% 10.64% 8.57% 8.06% 30.70% 9.45% 62.20% 8.64% 0.08%
9 630109 華商穩定增利 11-20 1.5750 1.5750 0.32% -0.94% 1.09% 1.61% 10.45% 8.10% 7.14% 28.99% 9.07% 57.50% 8.10% 0.00%
10 100051 富國可轉換債 11-20 1.6610 1.6610 -0.12% 2.98% 8.92% 8.00% 18.05% 8.07% 1.10% 70.88% 16.32% 66.10% 7.86% 0.08%
11 519162 新華信用增益 11-20 1.1660 1.3930 0.69% 0.43% 1.22% 2.19% 6.78% 7.94% 12.60% 18.09% 7.94% 40.64% 7.77% 0.08%
12 000536 前海開源可轉 11-20 0.8750 1.2450 0.34% -0.23% 2.46% 5.68% 17.14% 7.89% 1.27% 7.70% 14.83% 24.93% 8.02% 0.08%

❼ 高分急求：任意兩家國際著名公司 發行債券 對比（資料也可）

1.默認為你是在問公司債券；
2.關於問題補充中債券好壞的問題，無論是固定收益債券還是浮動收益債券，都是根據期限及風險等來定收益，所以不存在債券好壞的問題，看個人的風險承受能力。
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你也可以查詢國外銀行網站，獲取更多資訊。

❽ 新疆能源礦產資源開發利用補償體系框架

6.2.1 礦產資源開發利用補償體系構建思路

在礦產資源開發中,要使當地礦產資源的經濟價值和生態價值得到真正實現,必須建立科學合理的礦產資源開發利用補償機制,從法律和制度層面上構建和完善礦產資源開發利用補償制度,將礦產資源開發利用補償主體、補償對象、補償方式、補償標准、補償資金來源等通過立法的形式規定下來,綜合運用法律、經濟和市場調節等手段和措施,對礦產資源開發受損區域環境進行修復和治理,對利益受損地區居民進行補償。重點解決好能源礦產資源開發過程中不同利益主體之間的經濟利益與生態利益、個人利益與社會利益、生存利益與發展利益的矛盾沖突,協調和平衡礦產資源收益分配中的各方利益關系,形成「污染者付費,使用者補償,保護者得到補償,受損者得到救濟,受影響區域得到發展」的局面。通過建立礦產資源開發利用補償機制逐步實現區域間的平衡協調發展,達到礦業與環境、人與自然、經濟與社會的協調發展,進而推動新疆少數民族地區和諧社會的建設,社會公平的實現和經濟的可持續發展。

礦產資源開發利用補償既要考慮礦產資源的經濟價值補償,還必須強調環境價值、公平價值、發展機會價值補償。依據礦產資源的價值理論、資源耗竭補償理論以及礦產資源開發的外部性理論,礦產資源開發利用補償應包括:一是對資源經濟價值補償。即因資源的合法開采造成資源價值損耗而由資源開發企業對國家所作的補償;二是對資源外部性補償。即對因資源開發造成環境污染破壞,由資源開發企業對資源地居民所作的補償;三是對發展機會受限和喪失區域發展模式創新的補償,這是指國家對資源地政府和居民因保護資源、開發資源受限制或放棄發展機會而給予的補償;四是對重要資源區域的發展進行的補償,即對資源要素在區域間流動時因資源不合理定價和資源不平等交換造成的區域非均衡發展而進行的補償。

6.2.2 礦產資源開發利用補償主體

礦產資源補償主體是指參與利用礦產資源以及礦產資源利用會對其生活產生影響的人或物。主要包括補償主體和受償主體。其中補償主體是義務主體,受償主體是權利主體。

6.2.2.1 補償主體

補償主體是指礦產資源開發利用過程中獲得收益的組織或個人。從補償手段來看,礦產資源補償主體包括公共主體和市場主體。公共主體包含了國家、區際間政府、非贏利性的社會組織機構;市場主體是指礦產資源補償的微觀實現主體,是指直接與礦產資源發生關系的組織或個人,主要包括資源開發企業和受益地區居民。

(1)國家補償。國家補償是指中央政府對西部礦產資源開發中的利益損失和生態建設而給予的財政撥款和補貼。國家為了使東部地區先發展起來,將西部的大量能源礦產資源輸出到東部支持該地區的經濟建設,而西部卻要為此支付礦區生態環境保護和安置利益受損居民的成本。作為代表人民群眾和社會利益的國家理應為此進行補償。國家對礦區居民和生態環境補償具有宏觀性,主要是通過政策傾斜、項目扶持、財政補貼和各種方式的獎勵措施等進行補償。其中,中央政府給予的財政撥款是最為直接和典型的補償方式。

(2)資源利用受益區域補償。資源利用受益區域補償是指資源受益地政府向資源地政府提供的專項財政補助,可以看做是資源輸入地區對資源輸出地區的補償以及產業下游地區對上游地區的補償。由於我國資源價格長期扭曲,東部經濟發達地區以低廉的價格從資源地獲取資源,再經過加工轉化從而獲得高額利潤,這實質上是對資源地既得利益的剝奪。因礦產資源開采利用而得到發展機會的區域也是受益主體,它們也應該成為補償的主體。資源開發受益區域,尤其是中東部地區應該對資源所在地通過橫向財政轉移支付、對口幫扶等形式進行補償,以避免資源在區域間轉移造成東西部差距拉大。通過建立礦產資源開發利用補償機制,由經濟比較發達的下游地區「反哺」上游地區,如對下游地區利用油氣等礦產資源時,在相關產業的稅費中提取一定比例作為上游地區資源補償資金的來源。

(3)礦產開發利用企業等受益者補償。礦產資源的開采者和使用者是礦產資源開發最直接的受益主體。一方面他們利用礦產資源獲得了相應的資源價值和發展機會。另一方面,他們在開采礦產資源時對當地生態環境造成一定的破壞,而不需要承擔相應的成本和費用,使當地居民的環境發展權益受損。從這個角度看,礦業企業應該承擔一定的礦區生態環境補償的義務,應該向資源地政府繳納資源環境價值損失補償費用,以彌補當地政府和居民的利益損失。國家一般可以通過徵收資源稅、環境稅、礦產資源補償費及礦業權使用費等各種稅費來實現。

(4)社會補償。社會補償應該是指對生態保護有覺悟的非利益相關者通過某種形式的捐助和資金募集,包括國際、國內各種組織和個人通過物質性的捐贈和捐助,與生態保護義務群體之間建立的惠益關系。這種補償主要表現在以資助或援助方式提供的資金。國家應該加大宣傳力度,提高公眾參與意識,增強對生態補償重要性的認識,讓全社會都關心和參與到生態補償中來,對礦產資源開發過程中造成的生態環境破壞進行補償。與國家補償、資源利益相關者補償相比,社會補償屬於非直接利益關聯者補償,屬於道德倡議范疇,屬於自願補償,國家可以通過經濟杠桿、道德文化的形式進行鼓勵。而國家補償、資源利益相關者補償是發生在直接利益相關者之間的補償,故應納入強制補償的范疇。

6.2.2.2 受償主體

受償主體是指在礦產資源開發利用中受到損失或維護公共利益的組織和個人。主要包括資源地政府、資源地居民和礦山企業。

(1)資源地政府。資源地政府在為國家經濟建設輸出大量資源的同時,卻要承擔當地生態恢復、經濟社會發展和資源開發矛盾化解等一系列問題。因此,在礦產資源開發中,理應獲得由於資源開發、生態環境破壞以及資源產品價值轉移引起的區域利益損失的補償。

(2)資源地居民。資源地居民與當地的資源環境具有直接的聯系。由於受我國礦業開發體制等方面因素的制約,礦產資源開發與資源地經濟發展的關聯度不高,與當地居民的利益關系聯系不夠緊密,資源開發對提高當地居民就業和生活水平的作用沒有得到充分體現,反而給資源所在地居民帶來居住環境被破壞、生產發展受限等一系列負面影響,資源地經濟落後、生活貧困的局面沒有得到根本改善。因此,國家應該對資源地居民進行補償。

(3)礦山企業。礦產資源開發企業在礦產資源開發利用中提高了資源的綜合利用效率並進行生態環境保護,減緩了資源耗竭速度,對於這樣的企業國家應給予補償。例如,礦業企業採用新技術進行開發活動,使礦產資源開發水平比其他礦業企業有了較大幅度的提高,國家對這樣的企業可以通過稅費減免等方式給予補償。

6.2.3 礦產資源開發利用補償范圍

礦產資源具有三大價值:經濟價值、公平價值、生態價值。為了使礦產資源的價值得到充分地體現,為了有效實現公眾和政府的礦產資源開發利用補償權利,需要通過制定相應的資源補償制度,在法律和制度層面對礦產資源開發利用補償范圍應作出明確界定,以充分體現礦產資源的價值。

6.2.3.1 礦產資源耗竭補償

礦產資源耗竭補償是指因礦產資源的開采使資源的數量、價值不斷減少,由國家和受益地區對資源價值損耗進行的補償。礦產資源為不可再生資源,在一定技術條件下,隨著礦產資源的不斷開采利用,資源的儲量會逐漸減少,達到「耗竭狀態」,繼而引發區域可持續發展問題。可持續發展要求當代人在滿足自己需要的同時,不對後代人滿足其需要的能力構成危害。因此,國家有必要對礦業企業收取一定的資源補償費,用於資源勘探或尋找新的資源,使資源開采量在更長時期內保持在一個穩定的水平上。

6.2.3.2 礦產資源公平價值補償

(1)基於喪失發展機會的公平價值補償。西部是我國重要的資源供給區,但長期以來,由於我國存在區域間產品不平等的交換問題,資源價值對西部地區的貢獻未在經濟發展中體現出來,西部地區「富饒的貧困」的現象非常突出。不僅如此,在西部礦產資源的開發利用中還造成了生態環境破壞與污染,這些都直接導致礦區居民生活質量的下降和生存環境的惡化,礦區居民原有的生存、生活方式受到影響,使他們不得不放棄一些生存的機遇和發展的機會,承受著巨大的經濟損失。雖然《中華人民共和國憲法》規定礦產資源屬於國家所有,但資源地居民也有依靠本地資源確保生存發展的權利,即生存權和發展權。生存權和發展權是我國公民擁有的基本人權。從公平的角度講,每個地方的公民都應該享有同等的生存權和發展權,絕不允許為了一部分人的利益而損害其他人的利益,也不能為了一些地區的經濟發展而犧牲另一些地區的發展權益。

從我國油氣產業分工格局上來看,新疆只是充當了資源開采及初級加工產品的提供者,深加工產業一般都布局在中東部發達地區。在這種產業格局下,造成了新疆油氣化工產業結構單一、產業鏈條短、產品附加值低的現狀。同時,在新疆從事油氣開發加工的企業都是中央企業,地方企業很難進入油氣資源開發領域,這實質上也就使地方政府喪失了利用油氣產業來發展和壯大地方經濟的機會。另一方面,油氣資源開發活動也制約了其他產業的發展。油氣資源開采中需要大量用水,而新疆本身是水資源比較匱乏的地區,隨著油氣資源大規模開采,對水的需求逐步增大,這勢必會擠占農業用水和其他工業用水。從這個角度說,國家在加大新疆油氣資源開發的同時也使農業和其他產業發展受到了一定限制。

因此,國家應該對這種在資源開發中因區域發展機會受限制或喪失平等的發展機會而造成的損失給予一定的補償,以消除區域間經濟發展差距拉大的矛盾和沖突。國家應建立不同產業間的產業反哺機制和發達地區對落後地區的橫向財政轉移制度,使資源地政府和居民切實能從資源開發利用中獲得好處,實現區域經濟的可持續發展和社會的穩定。

(2)資源區際轉移價值損失補償。資源區際轉移價值損失補償是指礦產資源由資源地輸出到消費地過程中,對由於區際不平等交換而造成的資源產品價值損失進行的補償。新疆作為礦產資源富集的地區,在資源開發和輸出過程中長期充當著低價格初級礦產資源產品提供者的角色,並且還要為此付出治理生態環境的高額代價,而礦產資源消費地卻從礦產資源中獲取了二次加工的高額利潤。隨著大量資源初級產品輸出和工業製成品的輸入,新疆面臨著雙重利益損失,引發了諸多嚴重的經濟及社會問題。礦產資源具有準公共物品屬性,在目前的礦產資源開發制度下,礦產資源開發給東部地區帶來了巨大收益,產生了巨大正外部效益,而新疆卻要承擔生態環境惡化所帶來的負外部性成本,新疆從外部獲得的收益明顯小於它給予外部的收益,受損大於受益,存在凈損失,再加上生態環境惡化,礦產資源不斷耗竭,地方產業發展受阻,地區生活水平改善受限,社會事業發展延緩,導致新疆與其他地區的差距越來越大。

這種區域之間不平等的產品交換,加劇了地區之間經濟發展的不平衡,因此,國家必須加大財政轉移力度,通過二次分配調節,改變資源收益分配在區域之間分配的不平衡,解決資源所在地經濟發展落後、貧富差距大、財富分配不公、社會矛盾激化和環境不斷惡化的矛盾,實現區域協調發展。

6.2.3.3 礦產資源生態環境補償

礦產資源生態環境補償是指因礦產資源開采造成環境污染和生態系統破壞,為了恢復生態功能和生態價值,由礦山企業和受益地區對受損礦區所造成的損失給予補償、恢復、治理、校正的行為總稱。隨著新疆礦產資源源源不斷輸出,資源地的生態遭到極大破壞。由於礦業企業在礦產資源開發活動中片面追求眼前經濟利益,隨意砍伐植被、排放污水,破壞了原有的沙漠綠洲生態平衡,引發了土地沙化、大氣和水污染等一系列生態環境問題。長期以來,礦業企業憑借對環境資源的無償或低價佔有獲得超額利潤,而被掠奪過的資源環境卻得不到應有的補償。礦業企業在資源開發中並未承擔其應該承擔的環境成本,反而把開發造成的生態破壞的外部不經濟性轉嫁給社會。可以這樣說,礦業企業是以犧牲礦區生態環境利益為代價來換取巨大的經濟利益,這顯然對資源所在地居民來說是極不公平的。

從社會公平的角度講,在礦產資源開發中當不同利益主體的經濟利益與生態利益發生沖突時,礦山企業和受益地區作為最大受益者理當應該承擔更多的責任。國家應建立和完善礦產資源開發生態補償機制,通過徵收資源環境稅等方式向資源環境受損地區進行補償,促使受損礦區生態環境恢復和重建。此外,要把礦山企業對礦區居民承擔的生態補償上升到法律層面,通過法律手段來調節不同主體的經濟利益與生態利益關系。

6.2.4 礦產資源開發利用補償方式

由於被損的生態環境修復和治理往往需要巨額資金,僅僅依靠礦業企業和受益區域繳納的補償金並不能保證獲得足夠的生態補償資金,這時就需要有政府力量的介入,通過強化國家財政的生態補償方式,建立區際間的生態補償方式,完善礦區生態補償的市場補償方式。最終建立起由國家、地方政府、社會和企業共同分擔,以政府為主導,市場化運作為輔助的多層次、多樣化的補償方式。

6.2.4.1 政策補償

政策補償是指國家或地區通過對資源地給予特殊或優惠政策而進行的補償方式。政策補償是利用制度資源和政策資源進行的補償,尤其是對資金十分貧乏,經濟十分薄弱的新疆來說更為重要,「給政策本身就是一種補償」。受補償者在授權的許可權內,利用制定政策的優先權和優惠待遇,通過制定一系列創新性的政策,為資源地經濟社會可持續發展籌集資金。例如國家在產業結構調整時,盡量幫助西部優化產業結構,根據西部欠發達的特點給予差別對待和政策支持。政策補償應通過法律法規進行約束和支持,尤其是對生態補償、產業補償、區域補償制度建設應立法先行。

6.2.4.2 資金補償

資金補償是最直接有效的一種補償方式。新疆是經濟較為落後地區,財政自給率很低,依靠自身發展經濟、進行生態建設的能力還相當薄弱,因此要建立以政府為主導、市場為輔的資金補償方式,提高資源地的發展經濟、保護生態環境的能力,增強資源地的發展和造血功能,從而使新疆盡快擺脫貧困,實現社會和經濟快速再發展。資金補償的形式包括補償金、減免稅收、補貼、財政轉移支付、貼息和加速折舊等。

6.2.4.3 項目補償

項目補償主要是國家對資源地接續產業發展、增加當地農民收入、生態環境保護與恢復治理的項目投入。資源地可以通過申請國家項目,通過項目來帶動接續發展,實現對農民利益和生態環境補償。例如,國家在安排生產力布局時,應當將國家要上項目的與西部資源有關的石油、煤化工生產等深加工重點項目優先布局在資源所在地,通過延長產業鏈,將附加值留在當地。

6.2.4.4 智力與技術補償

智力與技術補償是指中央和地方政府通過提高受補償者生產技能、科技文化素質和管理水平的方式對生態環境綜合治理、產業發展給予支持。具體包括對補償者開展智力服務,提供無償技術咨詢和指導,為受補償地區培養專門的技術人才和管理人才,輸送各類專業人才,提高受補償者生產技能和管理組織水平。

6.2.5 礦產資源開發利用補償標准

要實現對礦產資源價值合理補償,必須制定一個科學、合理的補償標准。礦產資源開發利用補償的效果及其實現的程度取決於補償標準的高低。如果補償的標准規定過低,則資源屬地的利益難以得到保證,礦產資源的價值也難以實現;反之,如果補償標准規定過高,超過礦業企業和受益地區的補償能力,則會阻礙礦業企業和資源消費地經濟的合理發展,科學、合理的礦產資源補償標准對於礦業企業和受益地區來說具有引導、約束和激勵功能。

確定礦產資源開發利用補償標准,需要建立科學的礦產資源價值評估體系,綜合運用各種評價方法對資源生態環境價值進行評估。目前主要的評估方法有收益損失法、效果評價法、隨機評估法等。在對資源生態環境評價時需要充分考慮資源開發造成生態環境破壞的成本和生態環境保護造成的發展機會損失的成本。只有合理准確地評估出資源的經濟價值、生態價值和公平價值,才能對資源地利益損失補償提供操作性強的科學依據。

同時,國家應該綜合運用法律、行政、政策等宏觀調控手段,充分發揮市場對資源配置的基礎作用,對以前制定的資源補償標准進行調整和修訂,理順資源稅、礦產資源補償費、兩權使用費、礦區使用費等租稅費的關系,避免重復徵收。通過提高資源補償標准為資源地經濟發展和生態環境建設獲得更多資金。在制定礦產資源開發利用補償標准時,可以適當借鑒國外已有的經驗和做法,結合我國的實際情況予以調整。當然,礦產資源補償標准制定還應與地方標准和行業標准相結合,這樣可以保證資源環境補償從各個層次、各個地域都可得到更好的執行。

6.2.6 礦產資源補償資金來源及籌措方式

資源開發利用補償能否落實關鍵在於補償資金是否能及時到位。資源開發利用補償資金主要來自國家財政收入,由於財政收入有限並且用途廣泛,很難保證有充足的資金用於對資源所在地的補償。為此,需要拓寬補償資金的來源和渠道,實現補償資金的多元化並保證其專款專用。補償資金的來源主要有:財政轉移支付、專項建設資金、資源稅費、補償保證金、補償基金、銀行信貸和捐款等。

6.2.6.1 財政轉移支付

財政轉移支付包括縱向財政轉移支付和橫向財政轉移支付。縱向財政轉移支付是指中央對地方或地方上級政府對下級政府的經常性財政轉移。橫向財政轉移支付,即地方同級政府的財政轉移支付。財政轉移支付是政府補償方式中最重要的手段,具有資金來源穩定、啟動容易、見效快的優點。國家應充分考慮資源地的公共服務支出成本差異,逐步加大對資源地的財政轉移支付力度。

6.2.6.2 資源稅費

我國在礦產資源開發利用補償中涉及的資源稅費主要有資源稅、資源補償費、探礦權采礦權使用費及價款。礦產資源補償費和礦產資源稅是對資源地進行資源環境補償最重要的資金來源。但由於現行資源稅和資源補償費率比較低,造成對資源開發利用經濟補償和生態補償不足。因此,國家應該調高資源稅和資源補償費標准,將更多的資金用於對礦區生態環境的建設和經濟社會的發展。此外,針對當前資源稅費體制的不足,國家可考慮增設環境稅和資源消費稅等新的稅種。國家應向礦產資源的初級產品消費者征稅,讓他們作為礦產資源利用的受益者,承擔部分資源地的利益損失。國家應向礦業企業及資源初級產品消費地徵收環境稅,用於生態環境價值恢復、建設的補償資金。

6.2.6.3 生態環境補償費

生態環境補償費是政府運用經濟手段促進排污單位治理污染、改善環境的一項主要措施,在發達國家使用普遍。目前在我國主要由環保部門以排污費的形式收取。我國最早的生態環境補償費實踐於1983年,在雲南對磷礦開采徵收覆土植被及其他生態環境破壞恢復費用。1993年,我國確定了14個省的18個市縣作為試點,開展徵收生態環境補償費工作。但在2002年全國清理整頓亂收費時該項收費被取消,各地的試點工作基本停止。近年,山西等地已恢復徵收生態環境補償費,效果明顯,其他地區也開征了類似規費。徵收生態補償費對生態環境保護和建設發揮了重要作用,建議國家把新疆作為生態補償費試點,在油氣、煤炭等礦產資源開發中開征生態補償費,用於對當地生態環境建設和修復。

6.2.6.4 生態環境保護基金

通過對外合作交流,積極爭取發達國家和國內外各種民間社團組織及個人的各種形式的資助或援助,還可以通過發行生態福利彩票、環境資源保護債券等方式從社會募集資金建立礦產資源開發生態環境保護基金,以彌補國家在礦產資源開發生態補償資金的不足。

6.2.6.5 援疆資金

目前,礦產資源開發利益相關者的補償制度還不完善,資源受益區對受損區的補償機制還未完全建立。礦產資源開發利用補償主要是通過中央財政轉移支付,這種完全由中央政府買單的方式顯然與「受益者付費」的原則不協調。中東部經濟發達地區應通過向資源輸出地提供援助資金的方式來調整受益方和受損方之間的利益關系,改變現有的礦產資源利益分配格局,實現共用資源、共同發展的雙贏格局。

6.2.6.6 金融信貸

從國際經驗看,國際金融組織是很多國家生態補償機制的推動者。利用國內外政策性銀行的力量,以低息或無息貸款的形式向有利於生態環境的行為和活動提供小額貸款,可以籌集生態環境建設的啟動資金,加快生態補償的進程。金融信貸作為環保管理的手段應該得到加強,越來越多的國際大金融機構都在朝著這方面努力。世界銀行、亞洲開發銀行、美國和歐盟的進出口銀行,都已經把環境因素納入貸款、投資和風險評估程序。

6.2.6.7 社會捐助

捐助不僅包括國際資助和國內個人、公司、協會、團體、基金會提供的直接資金援助,也包括國際和國內團體或個人的修復技術資助。捐助是國際環境非政府機構經常使用的補償手段。一方面,新疆應該積極爭取全球環境基金,聯合國環境署、世界銀行、亞洲開發銀行等官方國際組織直接對資源受補償地區或群體進行補償;另一方面,積極鼓勵企業捐贈。通過深化企業財務制度改革,在企業履行社會責任的管理上,從數量控制轉化為質量控制,引導企業為資源地經濟發展服務。同時,廣泛動員個人、民間組織、環保組織、中介組織關注資源環境補償機制建設。

❾ 什麼是A類A級證券公司

A類公司風險管理能力在行業內最高，能較好地控制新業務、新產品方面的風險。

中國證監會根據證券公司評價計分的高低，將證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個級別。

1、A類公司風險管理能力在行業內最高，能較好地控制新業務、新產品方面的風險；

2、B類公司風險管理能力在行業內較高，在市場變化中能較好地控制業務擴張的風險；

3、C類公司風險管理能力與其現有業務相匹配；

4、D類公司風險管理能力低，潛在風險可能超過公司可承受范圍；

5、E類公司潛在風險已經變為現實風險，已被採取風險處置措施。

(9)西部礦業債券評級擴展閱讀：

證券公司評價指標

1、資本充足。主要反映證券公司凈資本以及以凈資本為核心的風險控制指標情況，體現其資本實力及流動性狀況。

2、公司治理與合規管理。主要反映證券公司治理和規范運作情況，體現其合規風險管理能力。

3、動態風險監控。主要反映證券公司風險控制指標及各項業務風險的動態識別、度量、監測、預警、報告及處理機制情況，體現其市場風險、信用風險的管理能力。

4、信息系統安全。主要反映證券公司IT 治理及信息技術系統運行情況，體現其技術風險管理能力。

5、客戶權益保護。主要反映證券公司客戶資產安全性、客戶服務及客戶管理水平，體現其操作風險管理能力。

6、信息披露。主要反映證券公司報送信息的真實性、准確性、完整性和及時性，體現其會計風險及誠信風險管理能力。

❿ 求紐銀梅隆西部基金增聘的基金經理傅明笑的資料似乎是其旗下的紐銀穩健雙利債券型基金增聘的，請幫忙

傅明笑任職日期為2013年10月9日，證券從業年限為9年，曾任海通證券研究所研究員、國聯安基金公司研究員、高級研究員、基金經理。2013年8月27日起任紐銀策略優選股票型基金基金經理
。供參考。