美國國債趨勢偏強上行

㈠ 美債收益率再度攀升，是受何因素影響

在美聯儲決定後的第二天，債券市場遭受了一場“大屠殺”。北京時間3月18日晚上，美國10年期美國國債收益率（其為全球風險資產的“定價錨”）突破1.75％，創下2020年1月以來的新高。美國30年期美國國債收益率自2019年8月以來首次突破2.5％。

西方期貨股指研究者齊祥會說：“最近美國債券收益率的快速上升主要是由於兩個原因：首先，海外流行病的加速改善以及海外恢復生產和生產的持續發展使實際利率重新上升；其次，1.9美元的加速上升萬億美元的經濟救援計劃助長了通貨膨脹。人們的期望值迅速上升。此外，美聯儲政策框架的調整也有系統地提高了美國平均預期的長期通貨膨脹水平。”自今年2月以來，海外流行病開始迅速改善，海外工作和生產的恢復繼續推進，實體經濟的改善使資本回報率和實際利率緩慢上升。利率已經開始顯示出上升的跡象。隨後，美國參議院和眾議院通過了協調程序，這大大降低了拜登團隊實施1.9萬億美元經濟救助計劃的難度。美國新一輪財政刺激計劃的加速實施帶來了增長和通脹預期。在這種情況下，海外經濟的持續復甦加上通貨膨脹的預期促使美國10年期美國國債的收益率迅速上升。

㈡ 美國國債收益率上升會產生哪些影響

順乾發收集整理的美債收益率曲線直觀明白，從3個月的一直到30年的國債收益率曲線都有，包括大家最關注的10年期國債收益率，並根據歷史趨勢，標出平緩區間與陡峭區間，非常直觀，且很具有實用價值，有了這些，再也不擔心什麼美債收益率曲線看不懂了：）希望對你有幫助：）

㈢ 中國利率策略周報:美國國債是中國國債的先行指標嗎

成本的提升轉嫁至工業產成品和終端消費品的空間不大,相反原油價格越高,企業的毛利率越低,盈利惡化得越快。經驗數據顯示,一旦國內成品油累計漲幅達到10%以上,對國內工業增速就會產生明顯的抑製作用,而今年年初以來的累計漲幅已超過10%,預計工業增加值同比增速在二季度會繼續回落。更重要的是,一季度大宗商品價格的上漲增強了企業的通脹預期,被動增加了原材料庫存並接近歷史高位,一旦二季度下游需求仍然沒有出現顯著回暖,則企業會開始加速去庫存,工業品價格可能再次面臨下跌的壓力。不僅中國經濟面臨再次下行的風險,而且全球經濟在二季度也存在低於市場預期的風險,近期美國、歐洲PMI 重新回落都反映了年初以來原材料價格上漲對經濟的負面影響。此外,通脹預期的增強也限制了歐美央行貨幣政策進一步寬松的空間,美國10 年期國債收益率出現顯著回升,並推高住房按揭貸款利率,對美國房地產市場的持續復甦將產生打擊,2 月份數據表現不佳已經能看出一些端倪。短期滯漲的格局在未來有兩種演變路徑:一是油價在二季度繼續上行,則通脹預期會暫時抑制債市的表現,但同時也會導致貨幣政策難以進一步放鬆,下半年經濟很可能出現硬著陸的風險,債券收益率將大幅下滑,類似於08 年;二是油價在二季度出現回調,則央行有望進一步放鬆貨幣政策,包括下調法定準備金比率和降息,債券收益率將再下一個台階,不過經濟在下半年有望實現軟著陸,收益率進一步下行的空間已不大。無論是哪一種情形,債市的中期趨勢仍然是上漲,建議前期已縮短組合久期的交易型投資者重新提高久期,而且目前各期限債券的收益率仍普遍高於歷史均值,繼續上行的空間已不大。在類型品種上,考慮到國開債的供給壓力仍較大,3-5 年期以政策性銀行債為主,7-10 年以國債為主。

㈣ 美國10年期國債收益率的漲跌受到哪些因素影響為何近期上漲

油價

油價是影響通脹的重要因素，油價升得太快，對通脹的擔憂加劇，導致十年期美債飆升。

貿易戰因素

這是次要的，但不可小視，貿易戰會影響到美國相關產品的價格，推動通脹。
影響美債收益率的因素很多，一般可以分為三大類，即經濟基本面，通貨膨脹水平和期限溢價。經濟基本面向好，整個經濟的回報水平升高，帶動國債收益率上升；通脹水平上升，提升市場加息預期，投資國債也會要求較高的收益率水平；期限溢價是對投資者持有長期證券所承擔額外風險的補償，投資者風險偏好低時，期限溢價上升推高長期國債收益率。
1.1 經濟基本面
國債收益率決定於國債發行國的經濟基本面。國家主權債從本質上來講是以該國的經濟發展預期為背書發行的債務，美國作為世界最大的經濟體，經濟基本面的好壞決定著全球經濟的走勢。自1980 年以來，美國十年期國債月均收益率與名義GDP 同比增速展現了很強的關聯性，拐點出現時間呈現高度的一致性。名義GDP 增速由兩部分組成，實際GDP 增速與通貨膨脹水平。實際GDP 增速代表了經濟的基本面，即扣除物價因素之後的產出變化，自八十年代以來，與美國國債收益率基本同步下行。除GDP 增速外，製造業采購經理指數（PMI）是反映經濟基本面變化的另外一個重要指標。
1.2 通貨膨脹
通貨膨脹預期，代表了市場對央行利率政策變化的預期，通脹預期上行，加息預期升高，對投資美國國債所要求的收益率也會升高，反之亦然。根據費雪效應，當實際通貨膨脹上升時，投資者必然需要更高的名義收益率來維持實際收益率不變。持續偏低的通脹或通脹預期，壓低了美債收益率水平。
1.3 風險偏好
一般認為，投資者對十年期美債的需求反映了其對低風險或安全資產的配置需求，因此，其收益率的波動也在一定程度上取決於全球投資者對於投資風險的判斷。用以描述美國市場投資者風險偏好最常見的指標，是芝加哥期權交易所波動率指數（VIX指數）。基於標普500 指數計算得來的VIX 指數在處於高位時，對應市場參與者預期更激烈的市場波動程度以及隨之而來的不安心理。因此，VIX 指數和收益率之間的邏輯傳導關系大致為：VIX 上升 → 不安情緒上升 → 避險（美債）需求增加 → 美債價格上升 → 美債收益率下降。
更為准確地，期限溢價（Term Premium）能夠很好地量化投資者由於鎖定較長的投資期限所要求的額外回報。紐約美聯儲經濟學家提供了期限溢價的估算（詳見紐約聯儲網站）。從理論上推斷，其他條件相同的情況下，期限溢價越高，美國十年期國債收益率就越高。然而，從簡單的相關性來看，期限溢價與美國十年期國債收益率相關關系並不明顯。

㈤ 美國國債問題的影響反映了當今世界的什麼趨勢為什麼

美國國債的危機說到底都是大蕭條以後美國政府奉行凱恩斯廉價貨幣理論的結果（試圖通過政府開支的乘數效應來刺激市場），這樣就造成了嚴重的滯漲效應。但是由於美元是國際結算貨幣，世界上各個國家都或多或少的持有美元的外匯，而外匯對於持有國來說只是白條只有把外匯換成美國國債才是錢。那麼美國屢次提高債務上限就是為了將全球經濟都捆綁上美國經濟的戰車，這樣一旦出現美債違約或者美國經濟的崩盤，全球經濟都要完蛋。所以美債持有國無論如何都不會讓美國經濟崩盤，這就是當今世界的經濟趨勢（美國發貨幣，然後還債從而轉嫁通貨膨脹壓力，然後再發債，循環往復）

㈥ 為什麼10年期美國國債收益率上升，國債價格下降是什麼關系

首先，國債價格與國債收益率是負相關，價格越高收益率越低；反之，價格越低收益率越高；例如1張國債面值是100元，到期贖回也是100元，還有2元的利息，即2就%是他的收益率（2/100*100%=2%）；如果買的人多了，價格上升變成102元，但到期贖回卻只能有100元，以及利息2元，那麼你以102元買入的成本減去利息收入就為零，收益率就為零了；到期本金贖回100元+2元利息-102元成本=0。

因為中國等新興國家、以及中東石油國家，因為對外貿易積累了大量的外匯儲備，這些外匯需要投資進行保值增值，而美國是世界第一強國，軍事、科技、人才等都是第一，最主要就是金融市場發達，世界上主要的資金都在美國進行投資，其中美國國債是最安全的產品，市場流動性，變現容易，大家都買美國國債，從而推高了其價格，使其收益率上升；當美國出現金融危機，同時拖累實體經濟，需要大量注資，可能會狂印鈔票，那麼意味著以後美元會貶值，投資者就會拋棄美元國債，使其價格下跌，收益率上升。

㈦ 為什麼央行大量購買美國國債會導致國內流動性增加

應該減少流動性吧?因為外匯不去購買美國國債進行投資,那麼回到國內就要結換成人民幣,因為中國實行資本強制結匯制度;這樣央行收回美圓就要放出等值的人民幣,這樣會造成人民幣流動性過剩,所以央行必須發行票據進行對沖,這也是人民幣的現狀,既中國結構性問題.同時造成資產價格(股市)和物價上漲.現在也只有讓人民幣緩慢升值,減少外匯流入而引發的流動性過剩.

什麼文章,名字叫什麼,誰寫的啊? 斷章取義我也不知道說的什麼?

如果照你引用的話說,我想是外國人寫的吧!說中國為了控制人民幣與美圓匯率,大量發出貨幣達到人民幣低估以及通脹,使得中國的商品有出口更有競爭力,從而換回更多美圓,而不得不購買美國國債,美國又用賣國債的錢對中國進行投資和購買中國商品,引起中國流動性泛濫價格上漲,說到底就是中國輸出通脹.

其實,中國現在的經濟國內也有很多說法,但外國人也常來參合,其實質為某種利益而來,要麼代表華爾街利益集團要中國開放金融市場,要麼代表美國的過時的工業產業集團堵擊中國的出口,所以他們的文章都有目的性,用不著盲目相信!關鍵取決自己的判斷,說了這么多這次應該給分獎賞了吧!

「說中國為了控制人民幣與美圓匯率,大量發出貨幣達到人民幣低估以及通脹,使得中國的商品出口更有競爭力」。那些話都是國外人士說的,其實日本現在也是通過操縱日圓貶值來擴大出口,美國也是這樣爛發美圓來提高出口競爭力.美國不爽中國就是中國名義匯率在上升,其實質是實際匯率還是在貶值.所以說本幣貶值助長出口，同時也會抑制進口，既對對凈出口產生影響,但恰恰好的是美圓也在貶值,就是美國助中國中國一臂之力,使得中國現在依然是雙順差.也是美國自己打自己的嘴巴.

35分夠了,謝謝!什麼時候給啊?呵呵!