債券在計算內在價值時

⑴ 債券的內在價值計算

要用內插法（又叫插值法）計算。
「內插法」的原理是根據比例關系建立一個方程，然後，解方程計算得出所要求的數據。例如：假設與A1對應的數據是B1，與A2對應的數據是B2，現在已知與A對應的數據是B，A介於A1和A2之間，則可以按照（A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)計算得出A的數值，會計考試時如用到年金現值系數及其他系數時，會給出相關的系數表，再直接用內插法求出實際利率。
例：
59×（1＋r）^－1＋59×（1＋r）^－2＋59×（1＋r）^－3＋59×（1＋r）^－4＋（59＋1250）×（1＋r）^－5＝1000（元）這個計算式可以轉變為59×（P/A,r，5）+1250×（P/F，r，5）＝1000
當r＝9%時，59×3.8897+1250×0.6499＝229.4923+812.375＝1041.8673>1
000元
當r＝12%時，59×3.6048+1250×0.5674＝212.6832+709.25＝921.9332<1000元
因此，
現值
利率
1041.8673 9%
1000 r
921.9332
12%
（1041.8673－1000）/（1041.8673－921.9332）＝（9％-r）/（9％-12％）
解之得，r＝10％。

⑵ 在計算債券投資價值是時，貼現是什麼意思

一般在條件相同情況下，單利計息的現值要高於復利計息的現值，根據終值
算出現值就是貼現

單利貼現就是每期都按同一利率來計算

復利貼現就是利滾利

如果一次還本付息債券按單利計息、單利貼現，其內存價值決定公式為：(P：債券的內在價值;M：票面價值;i：每期利率;n：剩餘時期數;r：必要收益率)

P=M(1+i*n)╱(1+r*n)

如果一次還本付息債券按單利計息、復利貼現，其內存價值決定公式為：

P=M(1+i*n)╱(1+r)n

如果一次還本付息債券按復利計息、復利貼現，其內存價值決定公式為：

P=M(1+i)n╱(1+r)n

對於一年付息一次的債券來說，按復利貼現和單利貼現的價值決定公式分別為：
P=C/1+r+C/(1+r)^2+C/(1+r)^3+...+C/(1+r)^n+M/(1+r)^n
=∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n
P=∑C/(1+r×t)+M/(1+r×n)
其中：P--債券的內在價值，即貼現值。
C--每年收到的利息；M--票面價值；n--剩餘年數；
r--必要收益率； t--第t次，0<=t<=n。
對於半年付息一次的債券來說，由於每年會收到兩次利息，因此，在計算其內在價值時，要對上面兩個公式進行修改。第一，貼現利率採用半年利率，通常是將給定的年利率除以2；第二，到期前剩餘的時期數以半年為單位計算。通常是將以年為單位計算的剩餘時期數乘以2。公式在形式上看以一年期的依然相同，只不過其中的r為半年必要收益率，n為半年一算。

其他債券計算公式如此類推

債券按付息方式分類，可分為貼現債券、零息債券、附息債券、固定利率債券 、浮動利率債券 。 在國外，貼水發行的折現債券有兩種，分別為貼現債券和零息債券（Zero Coupon Bonds）。 貼現債券是期限比較短的折現債券。是指債券券面上不附有息票，在票面上不規定利率，發行時按規定的折扣率，以低於債券面值的價格發行，到期按面值支付本息的債券。從利息支付方式來看，貼現國債以低於面額的價格發行，可以看作是利息預付。因而又可稱為利息預付債券、貼水債券。

⑶ 債券在計算內在價值時,會用到哪些計算資金時間價值的方法

債券的內在價值要通過計算的方式。

⑷ 計算債券內在價值

1600
1000*（1+6%*10）=1600
本題是單利一次還本付息，每年計息的債券計算。
票面價值M=1000，利率R=6%，N=10
內在價值p=M(1+r*n)

⑸ 債券內在價值的債券內在價值的計算步驟

計算步驟為：
(1)計算各年的利息現值並加總得利息現值總和；
(2)計算債券到期所收回本金的現值；
(3)將上述兩者相加即得債券的理論價格。

⑹ 債券在計算內在價值時會用到哪些計算資金時間價值的方法

債券內在價值計算步驟為計算各年的利息現值並加總得利息現值總和；計算債券到期所收回本金的現值；將上述兩者相加即得債券的理論價格。
計算步驟為：

(1)計算各年的利息現值並加總得利息現值總和；

(2)計算債券到期所收回本金的現值；

(3)將上述兩者相加即得債券的理論價格。
實例分析
例某種債券的面值是1000元，息票利率是9%，要求的債券收益率為11%，債券到期日為20年，該債券的每年利息額是：

1000×0.09=90

各年利息的現值總和是：

90×7.963(年金現值系數)=716.67

到期本金的現值是：1000×0.124=124

該債券的內在價值等於：

716.67+124=840.67

在本例中。要求的債券收益率高於息票利率，因此債券的內在價值低於它的面值。

例某種債券的面值是1000元，息票利率是10%，要求的債券收益率為8%，債券10年到期，該債券的每年利息額是

1000×0.1=100

各年利息的現值是：

100×6.710(年金現值系數)=671

到期本金的現值是：

1000×0.463=463

該債券的內在價值是：

67l+463=1134

在本例中，債券收益率低於息票利率，因此債券的內在價值高於它的面值。

債券內在價值的大小是投資人決策的依據，當債券的內在價值高於它的市價時，投資人傾向於購入，反之，該債券就會被視為不理想的債券。在判斷債券的理想程度時，通常要計算內在價值減報價後的凈現值，視凈現值大小為決策依據。

例某種債券的面值是50000元，息票利率是10%，8年到期，報價為98。如果投資人希望得到11%的收益率，該債券理想否?債券的內在價值是：

5000×5.146+50000×0.434=47430

債券的報價價格是：

50000×0.98=49000

凈現值等於：

47430-49000=-1570

凈現值為負數該債券是不可取的，除非報價降到94以下。此時的凈現值是：

47430-50000×0.94=430(元)。

⑺ 債券內在價值

著個題目是哪個老師出的？
債券發行是的票面利率會低於同期市場利率嗎？
就好象你向陌生人借錢時，他們會向自己的家人一樣不要利息嗎？

此題要是把必要收益率下調到10%以下就比較合適了
但既然這樣了，我就做下去了
看懂就行了

每年都可以獲得的利息是1000*10%=100元
將5年中的所有利息和最後的本金貼現就可以得到內在價值了
100/10%+100/（10%*10%）+......+100/（10%*10%*10%*10%*10%）+1000/（10%*10%*10%*10%*10%）
算出答案即可

⑻ 債券內在價值計算例題

這是付息債券，每年付的利息即現金流=6%x1000=60元。
計算公式為PV（內在價值）=60/（1+9%）+60/（1+9%）^2+60/（1+9%）^3+1000/（1+9%）^3=924.06元。
當票面利率小於預期收益率時債券折價發行（發行價格相當於內在價值）。