發行債券是放水

❶ 財政 發行6000億特別國債 是放水嗎

發行6000億特別國債，對於全國近80萬億元的經濟總量，無論是積極或消極，意義其實都不是很大。

❷ 發行債券需要具備哪些條件

關於發行債券需要具備哪些條件這一塊網上很多，但都不全，這里給你准備一份最全最詳細的，就不用網上到處找了，不明白的還可以問俺。

首先一定要找咱券商問一下，就因為券商操作規范，中間細節不麻煩，你只需問相關費用即可，覺得可以就互相加起來。等最後落實了帶上材料到銀H券商等相關單位跑一兩天就完事了。中間雜事就交給手下人跟蹤安排時間對接就行了，少操心，不要聽其他人瞎嗶，會擾亂你的，讓他做事就行。後面就是券商出人來調研，出具材料，走流程等結果，畢竟我做企業債券發行這塊時間長了，相對還是比較熟練的，看到了就是緣分，問下心中有底，你放心即可。

以下有有相關條件和繁瑣的流程與准備的材料，可以大致瀏覽以下，很齊全的。

一、申報材料製作階段
1、發行人形成發債意願並與發改部門預溝通。
2、製作發行人本次債券發行的申請報告。
3、召開股東大會，形成董事會決議，制定債券發行章程。
4、出具發行企業債券可行性研究報告。報告應包括債券資金用途、發行風險說明、償債能力分析等。
5、安排擔保事宜。發行人做好企業債券發行的擔保工作，按照《擔保法》的有關規定，聘請其他獨立經濟法人依法進行擔保，並按照規定格式以書面形式出具擔保函。
6、安排審計機構。發行人及其擔保人提供的最近三年財務報表（包括資產負債表、利潤和利潤分配表、現金流量表）,經具有從業資格的會計師事務所進行審計。
7、安排信用評級。發行人聘請有資格的信用評級機構對其發行的企業債券進行信用評級。
8、安排律師認證工作。企業債券發行申請材料由具有從業資格的律師事務所進行資格審查和提供法律認證。
9、組建營銷團。企業債券由具有承銷資格的證券經營機構承銷，企業不得自行銷售企業債券。主承銷商由企業自主選擇。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷商承銷企業債券，可以採取代銷、余額包銷或全額包銷方式，承銷方式由發行人和主承銷商協商確定。
10、其他。主承銷商協助製作完成債券申報材料，並報送省發改委，由省發改委轉報國家發改委。
附發行申請材料目錄
1、國務院行業管理部門或省級發展改革部門轉報發行企業債券申請材料的文件；
2、發行人關於本次債券發行的申請報告；
3、主承銷商對發行本次債券的推薦意見（包括內審表）；
4、發行企業債券可行性研究報告，包括債券資金用途、發行風險說明、償債能力分析等；
5、發債資金投向的有關原始合法文件；
6、發行人最近三年的財務報告和審計報告（連審）及最近一期的財務報告；
7、擔保人最近一年財務報告和審計報告及最近一期的財務報告（如有）；
8、企業（公司）債券募集說明書；
9、企業(公司)債券募集說明書摘要；
10、承銷協議；
11、承銷團協議；
12、第三方擔保函（如有）；
13、資產抵押有關文件（如有）；
14、信用評級報告；
15、法律意見書；
16、發行人《企業法人營業執照》（副本）復印件；
17、中介機構從業資格證書復印件；
18、本次債券發行有關機構聯系方式；
19、其他文件。
二、發行報批階段
1、上報發行申報材料。按照公開發行企業債券申請材料目錄及其規定格式，逐級上報企業債券發行方案。經省發展改革委審核後，向國家發展改革委申請。
2、跟蹤核准進程。、國家發展改革委受理企業發債申請後，依據法律法規及有關文件規定，對申請材料進行審核。符合發債條件、申請材料齊全的直接予以核准。申請材料存在不足或需要補充有關材料的，應及時向發行人和主承銷商提出反饋意見。發行人及主承銷商根據反饋意見對申請材料進行補充、修改和完善，重要問題應出具文件進行說明。
3、修改方案及材料。發行人及主承銷商根據國家發展改革委提出的反饋意見，對企業債券發行方案及申報材料進行修改和調整，並出具文件進行說明。
4、債券發行會簽。國家發展改革委分別會簽中國人民銀行、中國證監會後，印發企業債券發行批准文件，並抄送各營業網點所在地省級發展改革部門等有關單位。
5、會簽結束拿到批文。企業債券發行批准文件由國家發展改革委批復給省發展改革委後（中央企業除外），再由省發展改革委批復給企業或相關市發展改革委。
三、債券正式發行階段
1、刊登發行公告。發行人應當通過指定媒體，在債券發行首日3日前公告企業債券發行公告或公司債券募集說明書。發行公告和募集說明書應當真實、准確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
2、市場宣傳工作。承銷團做好債券銷售市場宣傳工作，推廣債券的發行和認購工作。
3、債券銷售工作。在企業債券發行過程中，各承銷商面向社會公開零售企業債券的所有營業網點及每個營業網點的承銷份額。
4、承銷團工作監控。發行人應當及時了解承銷工作進度和發行銷售情況。
5、募集資金劃付。承銷團銷售債券募集到的資金應劃付到發行人專門的資金賬戶。
6、驗收資金。發行人根據債券的發行情況對募集資金相關情況進行查驗。
四、發行後期管理工作
1、實名制記賬式企業債券應當按照有關規定進行債權登記託管。託管人為實名制記賬式企業債券的法定債權登記人，在企業債券發行結束後負責對企業債券進行債權管理、權益監護和代理兌付，並負責向投資者提供有關信息服務。
2、制定償債計劃。發行人、擔保人應制定切實可行的償債計劃並認真執行，確保企業債券本息按期兌付。
3、發行人應當在債券本金兌付首日60日前向國家發展改革委及省級發展改革部門報告兌付方案，並於兌付首日5個工作日前通過指定媒體公布兌付事項。
4、企業債券本息兌付首日5個工作日前，發行人應當將兌付資金全額劃入指定賬戶。實名制記賬式企業債券劃入託管人指定的賬戶；無記名實物券企業債券劃入主承銷商指定的賬戶。
5、發行人不能按照規定期限履行兌付義務的，主承銷商應當及時通知擔保人履行擔保義務。
6、發行人應當在債券存續期間的每一會計年度結束之日起4個月內，向國家發展改革委及省級發展改革部門報送發行人、擔保人經審計的年度財務報告，並公開披露。
7、主承銷商應當在企業債券發行和兌付工作結束後15個工作日內，將企業債券發行、兌付情況報國家發展改革委及省級發展改革部門。
8、在企業債券存續期內，發行人、擔保人發生可能影響企業債券兌付的重大事項時，發行人應當及時向國家發展改革委報告，並公開披露。
9、在企業債券存續期內，發行人應當委託原信用評級機構每年至少進行一次跟蹤評級，並於信用評級機構出具企業債券跟蹤評級結果之後十五日內，將跟蹤評級結果報國家發展改革委及省級發展改革部門，並公告披露。
註：參考文件包括
1、《企業債券管理條例》(國務院[1993]121號)
2．《國家發展改革委關於進一步改進和加強企業債券管理工作的通知》（發改財金[2004]1134 號）
3．《國家發展改革委關於下達2007年第一批企業債券發行規模及發行核准有關問題的通知》（發改財金[2007]602號）
4、《國家發展改革委關於推進企業債券市場發展、簡化發行核准程序有關事項的通知》（發改財金[2008]7號）

❸ 發行債券有哪些具體步驟

發行公司債券的主要程序有：
1.作出決議或決定
股份有限公司、有限責任公司發行公司債券，由董事會制訂方案，股東會作出決議;國有獨資公司發行公司債券，應由國家授權投資的機構或者國家授權的部門作出決定。
2.申請發行
公司在作出發行公司債券的決議或者決定後，必須依照公司法規定的條件，向國務院授權的部門提交規定的申請文件，報請批准，所提交的申請文件，必須真實、准確、完整。向國務院授權的部門提交的申請文件包括：公司登記證明、公司章程。公司債券募集辦法、資產評估報告和驗資報告。
3.發行公司債券的批准
國務院授權的部門依照法定條件負責批准公司債券的發行，該部門應當自受理公司債券發行申請文件之日起三個月內作出決定;不予審批的，應當作出說明。
4.公告募集辦法
發行公司債券申請經批准後，應當公告債券募集辦法;在募集辦法中應當載明下列事項：(1)公司名稱;(2)債券總額和債券的票面金額;(3)債券的利率;(4)還本付息的期限和方式;(5)債券發行的起止日期;(6)公司凈資產額;(7)已發行的尚未到期的公司債券總額;(8)公司債券的承銷機構。
5.公司債券的載明事項
公司發行公司債券，必須在債券上載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項，並由董事長簽名，公司蓋章。
6.公司債券存根簿
公司發行公司債券應當置備公司債券存根簿。發行記名公司債券的，應當在公司債券存根簿上載明下列事項：(1)債券持有人的姓名或者名稱及住所;(2)債券持有人取得債券的日期及債務的編號;(3)債券總額，債券的票面金額，債券的利率，債券的還本付息的期限和方式;(4)債券的發行日期。
7.發行中不當行為的糾正
國務院授權的部門對已作出的審批公司債券發行的決定，發現不符合法律、行政法規規定的，應當予以撤銷;尚未發行的，停止發行;已經發行公司債券的，發行的公司應當向認購人退還所繳股款並加算銀行同期存款利息。

❹ 為什麼還要發行債券，這樣

企業在生產經營過程中，可能會由於種種原因需要使用大量資金，如擴大業務硯模，籌建新項目，兼並收購其他企業，以及彌補虧損等。在企業自有資金不能完全滿足其資金需求時，便需要向外部籌資。通常，企業對外籌資的渠道有三個：發行股票，發行債券和向銀行等金融機構借款。
由於股票經常是溢價發行，故股票籌資的實際成本較低，而且籌集的資金不用償還，沒有債務負擔。但股票發行手續復雜，前期准備時間長，還要公布公司財務狀況，受到的制約較多。此外，增發股票還導致股權稀釋，影響到現有股東的利益和對公司的控制權。
向銀行等金融機構借款通常較為方便，能較快滿足企業的資金需求，但信貸的期限一般較短，資金的使用范圍往往受到嚴格的限制，有時信貸還附有一定的附加條件。而且，在企業經營情況不佳時，銀行往往不願意提供貸款。
相對而言，發行債券所籌集的資金期限較長，資金使用自由，而且購買債券的投資者無權干涉企業的經營決策，現有股東對公司的所有權不變，從這一角度看，發行債券在一定程度上彌補了股票籌資和向銀行借款的不足。因此，發行債券是許多企業非常願意選擇的籌資方式。但是，債券籌資也有其不足之處，主要是由於公司債券投資的風險性較大，發行成本一般高於銀行貸款，還本付息對公司構成較重的財務負擔。企業通常權衡這三種方式的利弊得失後、再選擇最恰當的形式籌集所需資金。

❺ 發行債券屬於什麼財政政策

這個問題的答案不簡單呢。

發行公債不能具體說是擴張的財政政策或是緊縮的財政政策，這是不確定的，因為公債作為一個穩定經濟的工具，在不同的經濟情況下可以有不同的作用。具體來說:（1）公債發行在經濟不景氣時可以擴大消費支出，在經濟景氣時可以抑制消費支出。公債的利息支付總是維持在一定水平之上，蕭條時期，公債利息支付會起到刺激消費的作用；繁榮時期，公債的利息支付可以抑制通貨膨脹。（2）公債發行可能導致勞動意願和投資意願下降以及資本積累減少。（當然，這也是理論上的）

再者，在經濟學中，有一個公債中性理論，意思就是公債的發行不會引起投資和儲蓄的變化，作為擴張性的財政政策不能刺激經濟的擴張，且政府以債券和稅收籌集資金效果是等價的。當然這個理論是有一定假設的，在此就不細說了。

此外，發行公債除此之外，也有貨幣效應（是指公債的信用擴張效應和貨幣擴張效應）。

總之，公債是宏觀經濟中一個頗具爭議和復雜性的問題，「政府債務是一個多大的問題」這是宏觀經濟學未解決的難題之一。

我覺得我們國家在實際運作中，看成擴張的財政政策成分多一點，用此來維持赤字財政，增加財政收入，這樣才可以承受不斷增加的政府投資。但事實上，這個問題是很復雜的。

❻ 發行債券的一般條件有哪些

發行債券的一般條件有：
1.股份有限公司的凈資產不低於人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣六千萬元
2.累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十
3.最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息
4.籌集的資金投向符合國家產業政策
5.債券的利率不超過國務院限定的利率水平
6.國務院規定的其他條件

❼ 發行債券是利好還是利空

這個不好說，得看發行公司得目的，下面具體介紹一下：

1、如果企業想更好的發展，那肯定是利好。上市公司發債，募集資金，都會在發債說明書上面說明資金用途，單純從發債角度看來，都是用於擴大經營的，是利好；

2、如果企業是發展遇到大困難，想搞小動作，那肯定是利空。如果企業債券的項目不明確，那麼就盡量不要投資。

(7)發行債券是放水擴展閱讀：

以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金稱為債券型基金，因為其投資的產品收益比較穩定，又被稱為「固定收益基金」。根據投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。

債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券。

參考資料：發行債券-網路

❽ 央行放水是什麼意思

央行放水的意思就是指：將中央銀行存的准備金注入到市場上，或者增發更多的人民幣，讓市場上有更多的資金進行流通，向市場注入流動性，和開閘放水是類似的，所以被人們稱為央行放水。

通過放水讓錢進入企業，這其實在無形中增加了實體經濟所背負的債務量，放水越多、新增越多，存量越大、負債越高，整個經濟社會所背負的還債壓力也會越重，一旦發生系統性金融危機，債務暴雷，那麼給經濟體系帶來的破壞將是不可估量的。

(8)發行債券是放水擴展閱讀：

1、貨幣政策：降息

當銀行降息時，我們把資金存入銀行的收益就會減少，那麼人民就傾向於不把錢存在銀行，這就會導致資金從銀行流出，存款變為投資或消費，結果則是資金流動性增加。

2、貨幣政策：降准

准備金率指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而准備的在中央銀行的存款，央行要求的存款准備金占其存款總額的比例就是存款准備金率。降低存款准備金率，表明流動性已開始步入逐步釋放過程。

❾ 請問發行債券有哪些具體步驟

看看如下網上摘錄就清楚啦：債券發行條件 債券發行條件是指債券發行者在以債券形式籌集資金時所必須考慮的有關因素，包括發行金額、票面金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發行價格、發行費用、稅收效應以及有無擔保等項內容。
債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，想向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債券債務關系，債券發行人即債務人，投資者（或債券持有人）即債權人。債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特徵：
（1）償還性。債券一般都規定有償還期限，發行人必須按約定條件償還本金並支付利息。
（2）流通性。債券一般都可以在流通市場上自由轉換。
（3）安全性。與股票相比，債券通常規定有固定的利率，與企業績效沒有直接聯系，收益比較穩定，風險較小。此外，在企業破產時，債券持有者享有優先於股票持有者對企業剩餘財產的索取權。
（4）收益性。債券的收益性主要表現在兩個方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收益；二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額.
債券市場債券發行市場--一級市場的概述及分類債券發行一級市場的概述及分類債券發行市場主要由發行者、認購者和委託承銷機構組成。前面我們已經說過，只要具備發行資格，不管是國家、政府機構和金融機構，還是公司、企業和其他法人，都可以通過發行債券來借錢。認購者就是我們投資的人，主要有社會公眾團體、企事業法人、證券經營機構、非盈利性機構、外國企事業機構和我們的家庭或個人。委託承銷機構就是代發行人辦理債券發行和銷售業務的中介人，主要有投資銀行、證券公司、商業銀行和信託投資公司等等。債券的發行方式有公募發行、私募發行和承購包銷三種。
國債發行按是否有金融中介機構參與出售的標准來看，有直接發行與間接發行之分，其中間接發行又包括代銷、承購包銷、招標發行和拍賣發行四種方式。
直接發行，一般指作為發行體的財政部直接將國債券定向發行給特定的機構投資者，也稱定向私募發行，採取這種推銷方式發行的國債數額一般不太大。而作為國家財政部每次國債發行額較大，如美國每星期僅中長期國債就發行100億美元，我國每次發行的國債至少也達上百億元人民幣，僅靠發行主體直接推銷巨額國債有一定難度，因此使用該種發行方式較為少見。
代銷方式，指由國債發行體委託代銷者代為向社會出售債券，可以充分利用代銷者的網點，但因代銷者只是按預定的發行條件，於約定日期內代為推銷，代銷期終止，若有未銷出余額，全部退給發行主體，代銷者不承擔任何風險與責任，因此，代銷方式也有不如人意的地方：
（1）不能保證按當時的供求情況形成合理的發行條件；
（2）推銷效率難盡人意；
（3）發行期較長，因為有預約推銷期的限制。
所以，代銷發行僅適用於證券市場不發達、金融市場秩序不良、機構投資者缺乏承銷條件和積極性的情況。
承購包銷發行方式，指大宗機構投資者組成承購包銷團，按一定條件向財政部承購包銷國債，並由其負責在市場上轉售，任何未能售出的余額均由承銷者包購。這種發行方式的特徵是：（1）承購包銷的初衷是要求承銷者向社會再出售，發行條件的確定，由作為發行體的財政部與承銷團達成協議，一切承購手續完成後，國債方能與投資者見面，因而承銷者是作為發行主體與投資者間的媒介而存在的；（2）承購包銷是用經濟手段發行國債的標志，並可用招標方式決定發行條件，是國債發行轉向市場化的一種形式。
公開招標發行方式，指作為國債發行體的財政部直接向大宗機構投資者招標，投資者中標認購後，沒有再向社會銷售的義務，因而中標者即為國債認購者，當然中標者也可以按一定價格向社會再行出售。相對承購包銷發行方式，公開招標發行不僅實現了發行者與投資者的直接見面，減少了中間環節，而且使競爭和其他市場機制通過投資者對發行條件的自主選擇投標而得以充分體現，有利於形成公平合理的發行條件，也有利於縮短發行期限，提高市場效率，降低發行體的發行成本，是國債發行方式市場化的進一步加深。
拍賣發行方式，指在拍賣市場上，按照例行的經常性的拍賣方式和程序，由發行主體主持，公開向投資者拍賣國債，完全由市場決定國債發行價格與利率。國債的拍賣發行實際是在公開招標發行基礎上更加市場化的做法，是國債發行市場高度發展的標志。由於該種發行方式更加科學合理、高效，所以目前西方發達國家的國債發行多採用這種形式。
實際上，不管是什麼方式對投資者來說都不重要，在發行市場上認購國債還是需要繳納手續費。
債券交易市場--二級市場的概述及分類債券交易二級市場概述及分類 根據市場組織形式，債券流通市場又可進一步分為場內交易市場和場外交易市場。
（一）證券交易所
是專門進行證券買賣的場所，如我國的上海證券交易所和深圳證券交易所。在證券交易所內買賣債券所形成的市場，就是場內交易市場，這種市場組織形式是債券流通市場的較為規范的形式，交易所作為債券交易的組織者，本身不參加債券的買賣和價格的決定，只是為債券買賣雙方創造條件，提供服務，並進行監管。場外交易市場是在證券交易所以外進行證券交易的市場。
（二）櫃台市場
為場外交易市場的主體。許多證券經營機構都設有專門的證券櫃台，通過櫃台進行債券買賣。在櫃台交易市場中，證券經營機構既是交易的組織者，又是交易的參與者，此外，場外交易市場還包括銀行間交易市場，以及一些機構投資者通過電話、電腦等通訊手段形成的市場等。目前，我國債券流通市場由三部分組成，即滬深證券交易所市場、銀行間交易市場和證券經營機構櫃台交易市場。