⑴ 私募基金投資的錢到底放在什麼地方了呢
近年來，私募基金行業取得了快速的發展，已逐步成為高凈值人群資產配置的主要途徑之一，但私募卻不是「想買就能買」。
其實，私募有門檻，不止體現在起投金額上，它超強的風控意識才是關鍵。
安全是所有投資者考慮的第一步，如果資金的安全都沒有辦法保障，那麼一切都是空中樓閣。
買私募產品前，很多投資人會問：投資的錢會去哪兒？會不會被挪用？如何保障資金安全呢？今天這些問題就由龍商資本集團來給大家詳細解答這個問題。
募集來的資金永遠是投資者的自有財產
投資者要先弄明白一個事兒：
不要認為買產品的錢給了私募機構，就成了私募機構的錢，他們拿著錢投資獲得收益後再分給你們。從認購到贖回，私募基金募集的資金始終屬於投資者，而私募機構只是代為管理。
根據2016年中基協發布的《私募投資基金募集行為管理辦法》第十四條中規定：
「
涉及私募基金募集結算資金專用賬戶開立、使用的機構不得將私募基金募集結算資金歸入其自有財產。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用私募基金募集結算資金。私募基金管理人、基金銷售機構、基金銷售支付機構或者基金份額登記機構破產或者清算時，私募基金募集結算資金不屬於其破產財產或者清算財產。
也就是說，錢永遠是投資者的，私募機構只扮演著募集、代為投資的角色。
金融機構託管是資金安全保障的核心
《中華人民共和國證券投資基金法》第八十八條規定：
除基金合同另有約定外，非公開募集基金應當由基金託管人託管。
那麼，究竟什麼是託管呢？
第三方託管，是在基金買賣結束後，募集來的資金存放於第三方，保證不被相關方挪用。管理人對資金只有操作許可權，沒有劃轉許可權，不可能把客戶資金捲走。
⑵ 私募基金是如何募集到資金的
你好
募集資金的方式就是找有錢人來這里投資
然後給出比較高的回報率
⑶ 私募基金資金的募集時間一般是多久
一、私募基金募集期是多久
從私募基金募集資金到進行投資的過程來看，經歷了三個期間：募集期、封閉期和正常申購贖回期，在這三個期間內投資者買賣基金份額的情況各不相同。
（一）是私募基金募集期，私募基金的募集期一般是1-3個月，在此期間內私募投顧向特定投資者募集資金，投資者在這個階段只能買入，而不能賣出基金份額，買入的價格是份額凈值(1元)。
（二）募集期結束，就進入封閉期了，私募基金的封閉期一般是6個月到一年，這時，基金合同已經生效。但在封閉期中，基金不接受投資者申購或贖回基金份額的請求，這段時間內投資者既不能買入也不能賣出基金份額。
（三）封閉期結束，基金可以同時接受申購與贖回，這就進入了正常申購贖回期，投資者可以根據基金的份額凈值進行基金的申購和贖回。而私募基金的申購與贖回時間則是完全由私募公司決定的，具體的還需要咨詢對應的私募公司。
另外，私募基金募集完畢之後，是可以繼續申購的，投資者可以根據該基金的開放日期進行申購。
二、基金募集期、封閉期和存續期的區別
所謂基金募集期就是從基金的招募說明公告開始到基金成立為止，這其實也可以說是基金的發行期。在此期間基金公司會通過直銷、代銷機構或銀行進行基金的銷售。在基金募集期投資者只能買入基金，也就稱為基金認購，投資者認購基金的價格是按基金份額凈值算(即1元)。基金的認購份額數量會有一定的限制，如果提前達到份額數，基金的募集期可以提前結束，募集超過了份額限制數量就不能被確認；如果募集的規模沒有達到預先公告說明的規模，則該基金不能成立。基金的募集期一般是1到3個月不等。
基金募集期結束夠就進入基金的封閉期，在基金封閉期，投資者不能對基金進行申購和贖回。在基金封閉期的後期一般也是先開放基金申購，投資無法立刻將基金變現。基金封閉期一般也不超過三個月。
基金封閉期結束後，投資者就可以對基金進行正常的買入和賣出，也就是基金的存續期。此時的基金買入就稱為基金申購，其基金價格與基金認購時不同，是按照當天的收盤價計算的。封閉式基金存續期國家規定是至少5年，一般比較常見的是10-15年，基金存續期滿後可以延長。開放式基金存續期只要基金持有人認可基金的運作就可以長期持續下去。
以上就是私募基金募集期是多久，基金募集三個期間的區別的具體情況，希望能幫您解決您的問題。對司法實踐中引發的糾紛，如果需要走訴訟程序，建議最好事先咨詢相關的專家律師，以少走彎路，更好地解決自己所面臨的問題。
⑷ 請問私募股權投資基金募集的資金一定要存放在託管銀行嗎依據是什麼
是的，為了保證投資者合法權益，同時也是國家對募集基金的資金監管要求，《基金法》有規定要求。
⑸ 什麼是私募基金募集結算資金
私募基金募集結算資金是指由募集機構歸集的，在投資者資金賬戶與私募基金財產賬戶或託管資金賬戶之間劃轉的往來資金。
結算資金也稱清算資金，是指企業由於生產經營活動而發生的應收、暫付和應付及暫收等處結算過程中的往來款項，例如應收銷貨款、應付購料款、其他應收款、其他應付款等。
⑹ 請問假如私募基金要募集5000萬，在募集的資金不足5000萬的情況下，可以進行投資運作嗎
私募投資基金的主要組織形式有三種：公司制、信託制（契約制）和有限合夥制；而根據基金的不同運作階段，又可為分為募集與設立階段、投資運作階段及退出階段。本文就我國法律環境下，對有限合夥制私募投資基金的設立與實務操作進行了初步的研究和整理。有限合夥制也是PE基金最常見的組織形式。
一、有限合夥制私募投資基金的特點
採用有限合夥制形式的私募投資基金可以有效的避免雙重征稅，並通過合理的激勵及約束措施，保證在所有權和經營權分離的情形下，經營者與所有者利益的一致，促進普通合夥人和有限合夥人的分工與協作，使各自的所長和優勢得以充分發揮；此外，有限合夥制的私募投資基金的具有設立門檻低，設立程序簡便，內部治理結構精簡靈活，決策程序高效，利益分配機制靈活等特點。
從有限合夥制度的法律層面看，有限合夥制私募投資基金還具有以下特點：
1、有限合夥私募投資基金的財產獨立於各合夥人的財產。作為一個獨立的非法人經營實體，有限合夥制私募投資基金擁有獨立的財產；對於合夥企業債務，首先以合夥企業自身的財產對外清償，不足部分再按照各合夥人所處的地位的不同予以承擔；在有限合夥企業存續期內，各合夥人不得要求分割合夥企業財產。由此，保障了有限合夥制私募投資基金的財產獨立性和穩定性。
2、普通合夥人與有限合夥人享有不同的權利，承擔區別的責任。在有限合夥制企業內，由普通合夥人執行合夥事務，有限合夥人不參與合夥企業的經營；有限合夥人以其認繳的出資額為限對合夥企業債務承擔責任，普通合夥人對合夥企業的債務承擔無限連帶責任。這樣的制度安排，可促使普通合夥人認真、謹慎地執行合夥企業事務；對有限合夥人而言，則具有風險可控的好處。
二、不同形式私募投資基金的比較
（祥見下表）
組織形式
公司制 信託制 有限合夥制
出資形式 貨幣 貨幣 貨幣
注冊資本額或認繳出資額及繳納期限
最低實收資本不低於1000萬元
資金一次到位
承諾出資制，無最低要求，按照約定的期限逐步到位；如需申報備案則最低少於1億元
投資門檻
無特別要求
單個投資者最低投資不少於100萬元
無強制要求；但如申報備案，則單個投資者不低於100萬元
債務承擔方式
出資者在出資范圍內承擔有限責任
投資者以信託資產承擔責任
普通合夥人承擔無限責任，有限合夥人以認繳出資額為限承擔有限責任
投資人數
有限責任公司不超過50人，股份有限公司不超過200人
自然人投資者不超過50人，合格機構投資者數量不受限制
2至50人
管理人員
股東決定
由信託公司進行管理
普通合夥人
管理模式
同股同權可以委託管理
受託人決定可以委託投資顧問提供咨詢意見
普通合夥人負責決策與執行，有限合夥人不參與經營
利潤分配
一般按出資比例
按信託合同
根據有限合夥協議約定
稅務承擔
雙重征稅
信託受益人不征稅，受益人取得信託收益時，繳納企業所得稅或個人所得稅
合夥企業不征稅，合夥人分別繳納企業所得稅或個人所得稅
中國人民銀行天津分行課題組一份研究認為，基於信息不對稱下存在的逆向選擇和道德風險等機會主義行為考慮，比較一致的結論是契約制（信託制）和有限合夥制的私募投資基金治理機構優於公司制。
三、有限合夥制私募投資基金的核心機制
有限合夥制私募投資基金的核心機制是為專業投資人才建立有效的激勵及約束機制，提高基金的運作水平和效率，以實現投資方利益的最大化。主要內容體現在以下幾個方面：
1、關於投資范圍及投資方式的限制
私募投資屬於高風險投資方式，因此約束投資范圍、投資方式以及每個項目的投資比例就顯得尤為重要。但是，由於投資范圍、投資方式的復雜和無法窮盡，實踐中往往採用「否定性約束」的方式，以達到控制投資風險的目的。例如，約定不得對某一個項目的投資超過總認繳出資額20%，不得進行承擔無限連帶責任的投資，不得為已投資的企業提供任何形式擔保，以及合夥企業的銀行借款不得超過總認繳出資的40%等等。
2、管理費及運營成本的控制
實踐中，通常有兩種做法：第一種，管理費包括運營成本。好處是可以有效控制運營費用支出，做到成本可控。目前，為了吸引資金，很多國內的私募投資資金採取了這種簡便的方式。第二種，管理費單獨撥付，有限合夥企業運營費用由有限合夥企業作為成本列支，不計入普通合夥人的管理費用。這是國際通行的方式，管理費的數額按照所管理資金的一定百分比，通常為0.5%—2.5%，提取方式可以按季、半年或一年。
3、利益分配及激勵機制
有限合夥企業的普通合夥人與有限合夥人可以就投資收益的分配方式進行靈活約定；通常而言，在預期投資收益內的部分，雙方可以約定普通合夥人按照較低的比例享有收益，如超過預期收益的部分，普通合夥人可按照較高的比例享有收益，投資收益越高，普通合夥人享有的比例就越高，以作為有限合夥人對普通合夥人的獎勵，由此可以促進普通合夥人積極、有效、有利的履行合夥企業事務。在國內的實踐中，為了吸引到投資人，有些私募投資基金往往採用「優先收回投資機制」和「回撥機制」，確保在有限合夥人在收回投資之後，普通合夥人才可以享有利潤分配，以保障普通合夥人與有限合夥人利益的一致性。
（1）關於「優先收回投資機制」
所謂「優先收回投資機制」，是指在基金期限屆滿，或某個投資項目進行清算時，合夥企業分配之前首先要確保有限合夥人已全部回收投資，或達已到最低的收益率。例如，可以約定如下收益分配方式：
首先，有限合夥人取回投入基金的全部投資；
其次，核算內部收益率（IRR），如內部收益率低於8%的，則全部投資回報按照出資比例分配給全體合夥人，此時普通合夥人按照出資額享有收益；
再次，如內部收益率高於8%，但低於10%的，其中低於8%的部分按照出資比例分配給全體合夥人，而超過8%以上的部分的20%先分配給普通合夥人，剩餘80%部分則按照出資比例分配給全體合夥人；
最後，如內部收益率高於10%的，10%以內的收益按照前述原則進行分配，高於10%收益的部分的25%先分配給普通合夥人，其餘75%部分再按照出資比例分配給全體合夥人。
（2）關於「回撥機制」
所謂「回撥機制」，是指普通合夥人在已收到的管理費，以及所投資的項目退出後分配的利潤中，拿出一定比例的資金存入特定賬戶，在基金或某些投資項目虧損或達不到最低收益時，用於彌補虧損或補足收益的機制。例如，某有限合夥私募投資基金約定，普通合夥人應留存收益的40%，在基金虧損或未能達到8%的最低收益時，用於彌補虧損或補足收益。
綜上，我們可以看出，無論是「優先回收投資機制」或是「回撥機制」均反應了國內普通合夥人在募集資金方面的困境，為吸引資金，在利益分配方面所作出的妥協與讓步。
4、有限合夥人入伙、退夥方式及轉讓出資額的限制
在有限合夥私募投資基金成立後，仍可以允許新的有限合夥人入伙；通常而言，有限合夥人的入伙由普通合夥人決定，但也會設定一些限定條件，例如，限定新有限合夥人應屬於合格機構投資者及相應的資金要求等。此外，還需要明確新入伙的有限合夥人的權益計算方式，或者對原合夥人的補償方案。關於有限合夥人的退夥，實踐中，合夥協議均要求有限合夥人保證在合夥企業存續期間內不得退夥。
為保證有限合夥制私募投資基金的穩定性，通常對有限合夥人轉讓合夥企業的出資進行一定的約束。有限合夥人轉讓合夥企業的出資可以分為自行轉讓和委託轉讓兩種形式。「自行轉讓」是指有限合夥人自行尋找受讓方，由普通合夥人審核並協助辦理過戶的方式。 「委託轉讓」是指有限合夥人委託普通合夥人尋找受讓方，並普通合夥人協助辦理過戶的方式。一般情況下，有限合夥人轉讓出資，普通合夥人均要求支付一定的手續費，而且根據轉讓形式的不同，手續費的費率也不同；自行轉讓的手續費費率較低，例如可為所轉讓出資額的1%，委託轉讓的費率較高，例如可為所轉讓出資額的5%；通過收取一定轉讓手續費，可以控制有限合夥人頻繁的轉讓對合夥企業的出資。所收取的手續費可以作為合夥企業的收入，如普通合夥人提供居間服務的，還可以提取一定比例的居間報酬。
5、對普通合夥人的約束
在有限合夥制私募投資基金中，由普通合夥人執行合夥事務，有限合夥人不參與有限合夥企業的運作，因此需要防範普通合夥人侵害合夥企業的利益。除本文已表述的約束機制外，對於普通合夥人還存在以下的約束措施：
（1）關聯交易的限制
有限合夥企協議均禁止普通合夥人從事關聯交易，以及自營及與他人合作經營與本合夥企業相競爭的業務，除非得到全體合夥人大會的批准。但允許有限合夥人同本合夥企業進行交易。
（2）新基金募集的限制
有保證普通合夥人有足夠的注意力執行合夥企業的業務，私募投資基金一般限制普通合夥人再次募集基金的速度。
（3）跟隨基金共同投資的限制
為了防止普通合夥人基於自身利益，不能客觀的進行項目投資或退出，私募資金均限制普通合夥人跟隨基金進行投資，或者限制跟隨基金退出。
（4）關於基金運作情況及財務狀況的定期匯報制度
對題述事項，私募投資基金均要求執行合夥事務的普通合夥人定期向有限合夥人進行報告，有限合夥人有權查閱及復印有限合夥企業的會計賬簿等財務資料，有權得到投資項目的估值報告等。
6、次級合夥人首先承擔虧損機制
為了滿足風險厭惡型投資者的偏好，有些私募的基金在虧損分擔上，約定由普通合夥人或者具有關聯關系的有限合夥人作為次級合夥人，並以其對合夥企業認繳的出資先承擔虧損。例如:其風險承擔方式如下：首先，以次級合夥人以對合夥企業認繳的出資承擔虧損；其次，如次級合夥人的出資不足以承擔虧損的，再由其他合夥人按照出資份額分擔。
7、委託管理機制
有限合夥制私募投資基金的合夥事務一般由普通合夥人執行，但普通合夥人也可以將合夥事務委託第三方機構執行。目前，由於我國對於外資參與設立合夥企業尚未放開，同時囿於資本項目外匯管制的限制，造成外資直接作為普通合夥人設立私募投資基金存在一定的障礙。因此，由外資參與設立基金管理公司，並通過壟斷貿易安排獲得普通合夥人的利潤，即成為一種變通的解決方案。
普通合夥人將合夥事務委託第三方機構執行，應當遵照《合同法》關於委託合同的相關規定。但在《合同法》環境下，委託管理機制存在以下不足之處：
其一，委託關系可隨時解除，法律關系不穩定。但是，如單方解除委託合同，給另一方造成損失的，應當賠償損失。
其二，只有在基金管理公司存在過錯的的情況下，才承擔投資失敗的法律責任，這與普通合夥人承擔無限責任相比，責任較輕，約束不夠。
四、有限合夥制私募投資基金的內部治理
典型的有限合夥制私募投資基金的特點是所有者和經營者分離，在此前提下，如何解決基金運作過程中信息不對稱和風險不對稱兩大問題，防止經營者對所有者利益的背離；同時，保障專業投資人才經營能力的充分發揮，並在不同利益之間尋找最佳平衡點，進而提高基金決運作和決策的效率，保證基金投資者利益的最大化，即是有限合夥制私募投資基金內部治理所要達到的目的。
其中，合夥人會議一般僅就涉及到新合夥人入伙以及合夥人退夥、有限合夥協議的修改、合夥企業清算等進行決策，並聽取普通合夥人關於執行合夥事務的匯報，監督普通合夥人按照合夥協議的要求執行合夥事務，但合夥人會議不對合夥企業投資決策及所投資項目的運營施加控制。不同的合夥人在合夥企業中享有相同的投票權，合夥人會議決定事項按照人數進行表決，而不論出資額比例。
國外私募投資基金中有些也設立咨詢委員會，一般由認繳出資達到一定比例的有限合夥人組成，並對涉及到合夥企業與普通合夥人之間的關聯交易等具有利益沖突的投資事項，以及對外投資金額超過限定比例的投資項目進行決策，但其不能代替及超越普通合夥人的職權。
普通合夥人是基金的實際運作者，是基金投資的決策者和執行者，在 合夥協議授權的范圍內，基金的投資決策完全由普通合夥人完成，不受其他有限合夥人的干涉和影響。綜上，有限合夥制私募投資基金的初衷是「能人出力，富人出錢」。
2、國內私募投資基金在內部治理結構上的妥協
由於國內信用投資理念尚未得到社會的廣泛認同，成熟的投資人還需要逐步培養，並且也缺乏具有較高信譽和號召力的普通合夥人；因此，國內的私募投資基金的普通合夥人往往向有限合夥人讓渡部分決策權和管理權，體現了國內私募投資基金在國內客觀現實下的妥協。
這種內部治理結構的最大特點是，成立由普通合夥人、有限合夥人及第三專業人士共同組成的投資及決策委員會，並對基金的投資事項進行最終決策。例如：國內的嘉富誠基金就在合夥協議中約定，投資及決策委員會由七名人員組成，其中普通合夥人委派兩名，有限合夥人代表三名和外聘專家兩名，外聘專家需要具有財務和法律背景。此外，國內著名的私募投資基金紅杉基金也採用這種治理形式。
3、有限合夥制形式，公司制內核的私募投資基金
這一類私募投資基金雖然採取了有限合夥制的形式設立，但基金的投資運作均由全體合夥人共同決定；一般而言，基金的合夥人會議或者投資委員會根據出資比例進行表決，類似於公司股東會的決策形式。長三角地區首家有限合夥制的私募投資基金—溫州東海創投，即採取了這種形式。但因為投資者投資意向的不統一，難以就投資事項達成一致，最終導致了東海創投的夭折。
小結：通過對私募投資基金的內部治理及運作機制的合理設計，可以有效提高投資者的接受程度，進而促進私募投資基金成功募集和設立。
五、有限合夥企業設立相關法律、法規和天津濱海新區的地方性政策
目前，我國法律和相關政策對於有限合夥制私募投資基金的管理，是通過《合夥企業法》及相關法規以及對創投類私募投資基金特別規定，兩者並用但區別的形式存在的。本文僅就設立一般性的有限合夥制私募投資基金（非創投類）所適用的法律和政策予以整理；其中，重要的法律、法規及天津市地方性政策如下：
文件名稱
性質
施行時間
關於有限合夥企業的設立和運作：
中華人民共和國合法企業法
法律
2007年6月1日
中華人民共和國合法企業登記管理辦法
行政法規
2007年6月1日
國家工商行政管理總局關於做好合夥企業登記管理工作的通知（工商個字[2007]108號）
部門規章
2007年5月29日
天津市關於私募投資基金、私募投資基金管理公司（企業）進行工商登記的意見
地方政策
2007年11月
天津股權投資基金和股權投資基金管理公司（企業）登記備案管理試行辦法
地方政策
2008年11月5日
關於有限合夥企業的稅務：
中華人民共和國企業所得稅法
法律
2008年1月1日
中華人民共和國營業稅暫行條例
行政法規
2008年11月5日
天津市關於合夥企業合夥人分別繳納所得稅有關問題的通知（津地稅所〔2007〕17號）
地方政策
2007年10年26日
天津市關於合夥企業合夥人分別繳納所得稅有關問題的補充通知（津地稅所〔2008〕1號）
地方政策
2008年1月3日
天津市關於合夥企業合夥人分別繳納所得稅有關問題的補充通知（津地稅所〔2008〕14號）
地方政策
2008年3月28日
六、有限合夥制私募投資基金的設立要求、設立步驟及實施要點
有限合夥制的私募投資基金可以委託一家基金管理公司進行管理；因此，在設立基金的同時也需要設立一家的基金管理公司；以下僅就在天津地區設立有限合夥制私募投資基金和公司制基金管理公司的方案，進行梳理、分析。
1、設立要求（祥見下表）
表1：有限合夥制私募投資基金
事項
相關規定
提示
關於設立有限合夥制私募投資基金：
名稱
XX股權投資基金合夥企業（有限合夥）
標明企業性質
經營范圍
從事對未上市企業的投資，對上市公司非公開發行股票的投資及相關咨詢服務
總募集金額
最底1000萬元
出資方式
貨幣形式
必須以貨幣形式出資
合夥人
合夥人人數在2個人以上，50人以下
最少有一個普通合夥人
普通合夥人限制
國有獨資公司、國有企業、上市公司以及公益性的事業單位、社會團體不得成為普通合夥人
對於外國投資者尚未放開
其他要求
不得以任何方式公開募集和發行基金
審批限制
合夥企業經營范圍屬於前置審批的，需經批准
關於有限合夥制私募投資基金備案（天津）的特別規定：
總募集金額
不少於1億元，首次認繳額不少2000萬
主要投資者要求
連續兩年保持盈利，未受過有關行政主管機關或司法機關的重大處罰
單個投資者要求
單個投資者投資不低於100萬人民幣
投資方向
符合國家產業政策
管理要求
有符合規定的基金管理人和託管人
備案機關
天津股權投資基金發展與備案管理辦公室
負責總額不超過50億元基金備案
表2：基金管理公司
事項
相關規定
提示
關於設立基金管理公司（有限責任公司）的要求：
名稱
XX股權投資基金管理有限公司
經營范圍
受託管理股權投資基金，從事投融資管理及相關咨詢服務
注冊資本
不低於100萬元
出資方式
貨幣形式
必須以貨幣形式出資
股東人數
不超過50人
關於基金管理公司備案（天津）的特別規定
注冊資本
實收資本不少於100萬元
主要投資人要求
連續兩年保持盈利，未受過有關行政主管機關或司法機關的重大處罰
管理人要求
有3名具備2年以上股權投資或相關業務經驗的高級管理人員；其中，至少有1名高級管理人員具備5年以上股權投資和經營管理經驗
關於外資參與設立基金管理公司的特別說明：
目前，外資參與設立基金管理公司尚存在審批方面限制，外資僅能參與設立一般性的投資咨詢類公司，不能以「基金管理公司」的方式命名。但是，外商參與設立的投資咨詢公司允許以提供咨詢及顧問服務的方式，成為基金的實際管理人。
2、有限合夥制私募投資基金的設立步驟及實施要點
步驟
內容要點
提示
時間
第一步 簽訂《合夥協議》
《合夥協議》的主要內容：合夥人的出資額，繳付期限，合夥事務的執行，利潤分配與虧損的承擔方式，入伙與退夥，合夥企業的解散與清算等，詳見《合夥企業法》的要求
有限合夥企業事務由普通合夥人執行，普通合夥人為法人的，應當委派代表
第二步 合夥人繳付出資
繳付出資完成的，全體合夥人簽署對各合夥人繳付出資的確認書
可以分期繳付
第三步 辦理工商登記
提交主要材料有：《設立申請書》、《全體合夥人身份證明》、《合夥協議》、《全體合夥人認繳和實繳出資的確認書》等，詳見《登記管理辦法》的相關要求
由全體合夥人指定代表或共同委託代理人向工商管理局提出申請
第四步 領取《營業執照》
領取《合夥企業營業執照》
營業執照簽發之日，為合夥企業的成立日期
在受理申請之日起20日作出是否登記決定
3、中外合資投資顧問公司的設立步驟及實施要點
步驟
內容要點
提示
時間
第一步 簽訂合資合同、合資公司章程
中外合資企業的核心法律文件
第二步 申請名稱預核准等籌備事項
在工商部分辦理名稱預核准，取得《企業名稱預核准通知書》
第三步 商務部門審批
領取批復及《外商投資企業批准證書》
符合外商投資產業名錄的要求
自收到材料起二十個工作日
第四步 辦理工商登記，領取營業執照
申報材料，領取《准予設立登記申請書》；並在通知書確定的日期領取營業執照
如經營范圍涉及到前置審批的，應當辦理審批
材料齊全的，在五個工作日內核發營業執照
此外，在天津設立私募投資基金，天津開發區會對基金發起人的資質及基金運作經驗等進行一定的核實，但不是法律所要求的必備程序。
小結：在天津設立有限合夥制私募投資基金從事股權投資的，無需進行前置審批，對於普通合夥人也無特別要求，設立門檻低，設立程序較為簡便。
七、有限合夥制私募投資基金的稅務承擔
有限合夥制企業的生產經營和其他所得，由合夥人分別繳納企業所得稅和個人所得稅；委託基金管理公司進行管理的，基金管理公司應當按照國家稅收有關規定繳納企業所得稅和營業稅等。關於有限合夥制私募投資基金的稅務問題，需要聽取稅務會計師的意見；在此，提示以下兩點：
1、有限合夥企業中不參與執行業務的自然人有限合夥人，其從有限合夥企業取得的股權投資收益，按「利息、股息、紅利所得」項目，適用20%的比例稅率，在有限合夥企業注冊地稅務局繳納個人所得稅。
2、有限合夥企業的法人合夥人分得的生產經營所得和其他所得，法人合夥人可在合夥企業注冊地繳納企業所得稅，也可以到法人合夥人投資者所在地繳納企業所得稅。法人合夥人的納稅方式一經確定，該納稅年度內不得隨意變更。
八、在天津設立私募投資基金和基金管理公司有關財政政策的爭取
天津開發區對於私募投資基金的財政支持政策，採取「一事一議」的方式，需要根據基金的規模，基金所投資項目是否在當地，以及基金對於地方稅收的貢獻等多方面考慮，再由基金公司與當地政府協商確定。綜合各地情況而言，地方政府對於私募投資基金的財政扶持，一般通過以下幾種方式：
1、對合夥人在合夥企業中分得的投資收益所繳納的企業所得稅，就其地方留存的部分，可按照一定的比例予以返還。
2、對於投資基金或基金管理公司在注冊地租賃房屋用於辦公的，可給予一定的房屋租金補貼。
3、對於投資基金或基金管理公司的高級管理人員在注冊地所繳納的個人所得稅，就其地方留存的部分，可按照一定的比例予以返還。
4、對於基金管理公司所繳納的企業所得稅和營業稅，就其地方留存的部分， 可按照一定比例予以返還。
⑺ 私募基金如何募集到資金的
所謂私募基金，是指通過非公開方式，面向少數機構投資者募集資金而設立的基金。由於私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協商來進行的，因此它又被稱為向特定對象募集的基金。
與封閉基金、開放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鮮明的特點，也正是這些特點使其具有公募基金無法比擬的優勢。
首先，私募基金通過非公開方式募集資金。在美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過公開媒體做廣告來招徠客戶，而按有關規定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過獲得的所謂「投資可靠消息」，或者直接認識基金管理者的形式加入。
其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少數特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。如在美國，對沖基金對參與者有非常嚴格的規定：若以個人名義參加，最近兩年個人年收入至少在20萬美元以上；若以家庭名義參加，家庭近兩年的收入至少在30萬美元以上；若以機構名義參加，其凈資產至少在100萬美元以上，而且對參與人數也有相應的限制。因此，私募基金具有針對性較強的投資目標，它更像為中產階級投資者量身定做的投資服務產品。
第三，和公募基金嚴格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監管也相應比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更為靈活，相應獲得高收益回報的機會也更大。
此外，私募基金一個顯著的特點就是基金發起人、管理人必須以自有資金投入基金管理公司，基金運作的成功與否與他們的自身利益緊密相關。從國際目前通行的做法來看，基金管理者一般要持有基金3％— 5％的股份，一旦發生虧損，管理者擁有的股份將首先被用來支付參與者，因此，私募基金的發起人、管理人與基金是一個唇齒相依、榮辱與共的利益共同體，這也在一定程度上較好地解決了公
公募基金與生俱來的經理人利益約束弱化、激勵機制不夠等弊端。
⑻ 各種基金和私募,收來的錢投資到什麼地方去了
1、各種基金和私募收來的錢的投資去向：一般意義上的基金和私募投向都是股票，這個主要還要看基金的類型，股票型基金、混合型基金就是以股票投資為主。私募基金證券投資基金就是投資股票的，投向都要看合同。這里要注意的是私募基金選擇通過信託公司做的證券投資集合資金信託計劃最為保險些，也就陽光私募。
2、私人股權投資（又稱私募股權投資或私募基金，Private Fund），是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然後交由私人股權投資公司管理並投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。
3、基金（Fund）有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。
⑼ 私募基金的募集程序包括哪些環節
准備注冊私募基金公司的資料，成立籌備委員會，舉行第一次私募基金股東會，選擇託管銀行，
領取營業執照，策劃發布會，開展發布會，確認基金未來的投資方向，對投資方向周密的研究和討論，項目投票通過後，開始募集資金。
⑽ 資本公司投資項目如何募集資金
1、資本公司投資項目一般都通過成立基金的方式來募集資金
一、條件：
1、注冊資本不低於一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；
2、主要股東應當具有經營金融業務或者管理金融機構的良好業績、良好的財務狀況和社會信譽，資產規模達到國務院規定的標准，最近三年沒有違法記錄
股東的條件：
一）持股5%以上
1）注冊資本、凈資產不低於1億元人民幣，資產質量良好；
2）持續經營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內部監控制度完善；
3）最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰；
4）沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為
5）沒有因違法違規行為正在被監管機構調查，或者正處於整改期間
6）最近3年在金融監管、稅務、工商等行政機關，以及自律管理、商業銀行等機構無不良記錄
二）持有基金管理公司股權比例最高且不低於25％的股東
1）從事證券經營、證券投資咨詢、信託資產管理或者其他金融資產管理業務；
2）注冊資本不低於3億元人民幣；
3）具有較好的經營業績，資產質量良好。
3、擬任高級管理人員以及從事研究、投資、估值、營銷等業務的人員，擬任高級管理人員、業務人員不少於15人，並應當取得基金從業資格
4、董事、監事、高級管理人員具備相應的任職條件；
5、有符合要求的營業場所、安全防範設施和與基金管理業務有關的其他設施；
6、有良好的內部治理結構、完善的內部稽核監控制度、風險控制制度；
二、
1、承諾函
股東對提交申請材料真實性、准確性、完整性、合規性作出的承諾，以固有貨幣資金出資且不受制於任何第三方的承諾。 主要股東持有基金管理公司股權不少於3年的承諾。
2、確認書
同意中國證監會及其派出機構對股東信貸記錄等社會信譽情況進行查核的確認書。
3、申請報告
主要內容包括擬設立基金管理公司的名稱、目的、設立方案、股東資格條件等，應由各股東法人代表簽字、單位蓋章，自然人股東簽字確認。
4、商業計劃書
主要內容包括：設立基金管理公司的必要性、可行性、主要股東設立基金管理公司的目的、基金管理公司發展戰略、業務發展計劃以及開業後3－5年財務預測等
5、股東情況
1）基金管理公司擬任股東基本情況表（表格見附件，如內容填寫不下，可另加附頁）
2）法人資格及業務資格證明文件
包括工商行政管理部門頒發的《企業法人營業執照(副本)》(復印件)、國家有關監管機構頒發的業務許可證或法人許可證副本（復印件）。
3）注冊資本及經營狀況
A、股東經具有從事證券相關業務資格的會計師事務所審計的最近三年財務報告，注冊資本變動情況，相關納稅情況說明。
B、主要股東從事證券經營、信託資產管理業務情況說明。特別要說明證券自營、接受委託從事證券投資及管理投資於證券市場的資金信託計劃等的投資規模、管理方式、決策程序、風險控制、投資運作及收益情況等。
C、除主要股東外的其他機構股東的業務經營、主營業務收入、盈利等情況說明。存在證券自營、接受委託從事證券投資及管理投資於證券市場的資金信託計劃等業務的，需要說明其投資規模、管理方式、決策程序、風險控制及收益情況等。
4）股東公司治理、內部控制情況說明
5）遵規守法和社會信譽情況
股東所在地工商、稅務等行政機關出具的最近三年沒有對其進行處罰及不存在不良記錄的證明文件，商業銀行出具的信貸記錄證明文件。
6）股東已參股基金管理公司情況說明
申請設立基金管理公司的股東是已設立的基金管理公司股東的，應就以下情況作出說明：已參股的基金管理公司名稱、出資金額與比例、歷年投資收益情況、向基
金管理公司委派人員情況、行使股東權利與履行股東義務的情況等，並說明再次參股基金管理公司的原因及避免不正當關聯交易的具體措施。
7）股東與關聯方關系說明
各股東與其關聯企業之間的關聯關系說明與示意圖，逐層說明各股東股權結構直至最終權益持有人，以及其與其他股東的關聯關系或者一致行動人關系。
8）股東按照其自身決策程序同意出資設立基金管理公司的決定
持股5%以下境內股東只需提供上述1-2、7-8項材料，自然人股東還須提交身份證復印件。
6、發起協議/合資合同
主要內容包括各股東對擬設立基金管理公司的出資金額與比例、股東在設立准備期間的權利與義務、股東對基金管理公司籌備組的授權等。
7、設立准備情況說明材料，包括但不限於以下材料：
1）人員准備情況，主要包括擬任高級管理人員及其他從業人員的資格條件和到位情況；
2）基金管理公司名稱預先核准情況；
3）辦公場所購置、租賃及相關設備購置的方案。
8、公司章程
9、內部機構設置及職能
10、內部管理制度
11、擬任從業人員資格申請材料，主要包括：
1）至少包括符合規定的董事長、總經理、督察長任職申請材料及董事報告材料；
2）現場檢查之前需提交基金經理及其他從事研究、投資、估值、營銷等業務的人員的基本情況；
3）股東（大）會關於選舉董事，董事會選舉董事長、聘用其他高級管理人員的決議。
12、擬開展特定客戶資產管理業務的，還須根據相關規定提交有關材料
13、法律意見書
律師事務所及其律師出具的法律意見，至少包括以下內容：
（1）對股東資格的確認，重點是股東遵規守法和社會信譽情況的確認；
（2）對股東是實際出資人，不存在通過信託合同、託管、秘密協議等形式進行出資的確認；
（3）對股東與關聯方關系說明的確認，重點是對實際控制人或者最終權益持有人的確認；
（4）對發起協議/合資合同合法性、有效性和全面性的意見；
（5）對基金管理公司章程（草案）合法性、有效性和全面性的意見；
（6）高級管理人員、董事任職資格、程序是否符合法律、法規和中國證監會的有關規定的意見。
希望可以幫到你！