銀行發行債轉股投資基金

① 商業銀行實施債轉股跟美國的次貸有沒有相同之處

1：所謂債轉股，是指國家組建金融資產管理公司，收購銀行的不良資產，把原來銀行與企業間的債權債務關系，轉變為金融資產管理公司與企業間的控股（或持股）與被控股的關系，債權轉為股權後，原來的還本付息就轉變為按股分紅。國家金融資產管理公司實際上成為企業階段性持股的股東，依法行使股東權利，參與公司重大事務決策，但不參與企業的正常生產經營活動，在企業經濟狀況好轉以後，通過上市、轉讓或企業回購形式回收這筆資金。
2：美國次貸危機（subprime crisis）又稱次級房貸危機，也譯為次債危機。它是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震盪引起的金融風暴。而次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。

② 銀行能做債轉股嗎

你好，可以，銀行鼓勵暫未設立實施機構的商業銀行利用現有機構開展市場化債轉股，允許符合條件的商業銀行單獨或聯合或與其他社會資本發起設立金融資產投資公司。支持外資設立私募股權投資基金開展市場化債轉股業務。允許外資依法依規投資入股金融資產投資公司、金融資產管理公司開展市場化債轉股。

③ 債轉股基金是什麼意思

債轉股基金就是企業債務的證券化，通俗來講就是銀行吧企業欠款的債務拿出來，作為投資，換取這個公司一定比例的股份

④ 債轉股資產配置比銀行靈活嗎

通過市場化債轉股手段去杠桿已並非新鮮話題，但真正能落地的項目卻始終雷聲大雨點小，且遲遲不見改觀。

2018年8月8日，國家發改委、央行、銀保監會、財政部、國資委聯合發布了關於印發《2018年降低企業杠桿率工作要點》的通知，則重點談及了深入推進市場化法治化債轉股的具體分工措施。

根據相關法律規定，上市公司可以發行優先股，非上市公眾公司可以非公開發行優先股。與普通股相比，優先股既具有股本權益特點又具有債務特點，其股份持有人優先於普通股股東分配公司利潤和剩餘財產，但參與公司決策管理等權利受到限制。

在退出機制方面，《工作要點》提出，完善轉股資產交易機制，研究依託多層次資本市場集中開展轉股資產交易，提高轉股資產流動性，拓寬退出渠道。

已有多家銀行債轉股實施機構瞄準私募基金

8月8日，有兩則與銀行債轉股實施機構緊密相關的報道也一並傳出。一是農業銀行旗下債轉股實施機構農銀金融資產投資有限公司於近日注冊成立私募基金子公司農銀資本管理有限公司，另一則是中國基金業協會最新備案數據顯示，工商銀行的債轉股實施機構工銀金融資產投資有限公司已成功拿下私募股權牌照。

《工作要點》也提到了拓寬實施機構融資渠道，支持金融資產投資公司通過發行專項用於市場化債轉股的私募資管產品、設立子公司作為管理人發起私募股權投資基金等多種方式募集股權性資金開展市場化債轉股。而這一要點也逐步得到落實，理順了銀行類實施機構未來開展債轉股的一個通道。

央行研究局局長徐忠近日 撰文指出，表面上看，「債轉股」可以降低企業財務成本、避免企業直接破產、商業銀行保全資產。但從根本上講，「債轉股」只有實現企業公司治理和經營狀況的改善，才能實現真正優於直接破產清算的結果，達到債權人與債務人的雙贏。

《工作要點》也對此作出了相關的要求，即要求指導債轉股實施機構和企業在債轉股協議中對企業未來債務融資行為進行規范，對企業資產負債率作出明確約定；推動將市場化債轉股與國有企業混合所有制改革等工作有機結合，推動企業改組改制，形成股權結構多元、股東行為規范、內部約束有效、運行高效靈活的治理結構。

⑤ 銀行資產債轉股和證券化什麼區別

債轉股的含義
由金融資產管理公司作為投資的主體，將商業銀行原有的不良信貸資產——也就是國有企業的債務轉為金融資產管理公司對企業的股權。它不是將企業債務轉為國家資本金，也不是將企業債務一筆勾銷，而是由原來的債權債務關系轉變為金融資產管理公司與企業間的
持股與被持股、控股與被控股的關系，由原來的還本付息轉變為按股分紅。
狹義的資產證券化是指信貸資產證券化。按照被證券化資產種類不同信貸資產證券化可分為住房抵押貸款支持的證券化（Mortgage-Backed Securitization,MBS ）和資產支持的證券化（Asset-Backed Securitization, ABS ）。概括地講，一次完整的證券化融資的基本流程是：發起人將證券化資產出售給一家特殊目的機(Special Purpose Vehicle, SPV)
，或者由SPV 主動購買可證券化的資產，然後SPV 將這些資產匯集成資產（Assets Pool
），再以該資產池所產生的現金流為支撐在金融市場上發行有價證券融資，最後用資產池產生的現金流來清償所發行的有價證券。

⑥ 銀行債轉股怎麼搞，錢從哪來，對誰轉股

債轉股的實質就是增發，只不過增發的對象是銀行，銀行也不用再額外投入資金，只是用自己曾經借給企業的錢（如果不債轉股這些錢可能成為壞帳）出資購股即可。如果沒有解禁限制或者過了解禁期，銀行會隨時把這些債轉股得來的股票拋向市場變現，任何人站在銀行的角度都會這么做。所以，你可以看出債轉股就是定向增發，表面上增發給銀行，實際上廣大股民買單！債轉股的規模多大，整個市場現在或將來承受的拋壓就有多大！

⑦ 現在銀行能做股權投資業務么

直接投資比較少見，多見於債轉股的。銀行不能有股權投資的中間業務。
PE的全稱是私募股權投資基金，也就是說只能以私募方式來募集資金，而一般商業銀行屬於向大眾開放的金融機構，所以是不能有股權投資的中間業務。商業銀行提供貸款後獲得一個選擇權,既可以循著商業銀行正常的價值鏈,收回貸款取得利息收益,也可以行使選擇權,進入PE業務模式,通過股權退出,獲得股權投資收益。

⑧ 可轉債基金有什麼特點，正在銀行發行的博時轉債增強如何

是的，博時推出的這只產品，目前市場很少，大家不太了解也是正常的。不過，俺給它總結了五大特點，大家可得記好了哦！
A、可轉債能攻善守，兼具股票和債券的特點。可轉換債券是一種在存續期內可以按照協議價格轉換為上市公司股票的債券，它具有股票和債券的雙重屬性和特點。投資者可以選擇持有債券到期，獲取還本付息的債券收益，也可選擇在約定的時間內轉換成股票。由於這個選擇權的存在，當股票上漲時，可轉債與對應的正股形成聯動效應，會隨之上漲，在股市下跌過程中，可轉債價格受到債性支撐，具有很好的抗跌性。
B、現有同類產品較少，配置價值極為突出。最近幾年，我國基金市場少有可轉債基金發行，以通過靈活配置可轉債增強收益為核心策略的債券型基金也不多。可轉債基金為債券基金，債券型基金的風險高於貨幣市場基金，低於混合型和股票型基金，屬於中低收益/風險的品種，通過在投資組合中納入一定的可轉債投資比例後，又可增強本債券型基金的收益能力。
C、可轉債市場將迎來更多投資機遇。隨著我國債券市場的發展，可轉債市場規模也日益擴大，轉債市場供不應求的局面將有望改善，市場的擴容極大地豐富了轉債投資標的。同時，隨著A股市場調整和轉債市場大擴容的預期，轉債市場的轉股溢價率水平逐步走低，轉債投資價值逐步凸顯。所以，伴隨著轉債市場容量擴大、流動性改善且估值具備優勢，將吸引更多機構投資者的增量資金持續流入，可轉債市場的投資機遇也會越來越多。
D、由博時固定收益投資團隊傾力打造。博時基金的固定收益投資團隊平均有超過十年的債券投資經驗，在可轉債投資領域，博時經過實證研究和分析以及長期以來的投資管理實踐，開發博時可轉債評級系統，可以更好地分析可轉債的投資價值特徵，充分發揮其投資團隊的管理優勢。
E、將基金份額分為A類和C類，投資者有更多選擇。該基金根據申購費用、贖回費用收取方式的不同，將基金份額分為A類和C類。其中C類基金份額從本類別基金資產中計提銷售服務費而不收取認購/申購費用、對於持有期限不少於30日的本類別基金份額的贖回亦不收取贖回費，但對持有期限少於30日的本類別基金份額的贖回收取贖回費。

⑨ 目前市場上的可轉債基金都有哪些

興全可轉債 博時可轉債 富國可轉債 華安可轉債 匯添富可轉債

⑩ 債轉股，銀行這次是怎麼玩的

從資金來源來看，銀行自身(或國企)出的錢並不多，主要是撬動社會資金；從退出角度看，主要通過社會資本接盤。
操作過程中，銀行還是主導。基金發起人是銀行控制，資金由銀行負責籌集，銀行還會主要參與債轉股企業的管理。債轉股標的選擇標准。首先肯定是國企，同時會把當地國資委拉進來；其次會選擇集團下面有上市公司的，多種退出渠道；還有就是管理層沒有太多污點的(武鋼和雲錫都是建行上輪債轉股的良好合作夥伴)。

對該模式的評價。債轉股的主要風險有兩點：道德風險、銀行成為主動股東能力。如果標的主要是國企，且當地國資委參與，在目前監管很嚴的背景下，道德風險相對可控。銀行當股東的能力，還需要觀察，但理論上，銀行比債轉股公司在金融方面的能力強，如果有資本市場正向反饋，雙方合作，能力上有所互補。