短期國債貼現率

㈠ 債券貼現率的構成

貼現債券是指在票面上不規定利率,發行時按某一折扣率,以低於票面金額的價格發行,到期時仍按面額償還本金的債券。貼現債券又稱貼水債券,指以低於面值發行,發行價與票面金額之差額相當於預先支付的利息,債券期滿時按面值償付的債券。 在國外，通常短期國庫券（Treasury Bills）都是貼現債券。上世紀80年代國外出現了一種新的[債券]，它是「零息」的，即沒有息票，也不支付利息。實際上，投資者在購買這種債券時就已經得到了利息。零息債券的期限普遍較長，最多可到20年。它以低於面值的貼水方式發行，投資者在債券到期日可按債券的面值得到償付。例如：一種20年期限的債券，其面值為20000美元，而它發行時的價格很可能只有6000美元。在國外有經紀公司經營的特殊的零息債券，由經紀公司將息票和本金相互剝離之後進行獨立發行。例如美林、皮爾斯和佛勒·史密斯經紀公司就創造了一種零息債券，這種債券由美國政府擔保，其本金和息票相分離，以很大的折扣發行。 貼現債券的優點與不足 1、優點：購買貼現債券有利於投資者利用再投資效果增加資產運營的價值。 首先由於貼現債券是以較低的價格購買高面額的債券,以及預定付息的原因,相比附息債券,投資者無形中就節省了一部分投資,節省部分可以用來再投資,增加資產運營的價值。 其次,即使存在收益率、期限相同的貼現債券和附息債券, 在債券面額都是100元的情況下,受投資者資金額的限制,購買貼現債券也比較合算,因為少量資金擁有者也可進入市場,也能取得同樣收益率。 第三,利用短期貼現債券進行的抵押貸款成本比使用相同期限的附息債券要小。 2、不足：中長期資金市場的利率走勢較難判斷，而貼現債券的收益是在發行時就固定的，如果做中長期的貼現債券，萬一利率出現了意想不到的變化，對投資者或發行人都會產生不利的影響，所以，中長期貼現債券很少使用。 貼現債券的發行價格計算公式 貼現債券的發行價格與其面值的差額即為債券的利息。計算公式是： 利率＝［（面值-發行價）/（發行價*期限）］*100％ 貼現債券的轉讓價格 貼現債券的轉讓價格=面額-面額×{[(期限-持有天數)/360]×年貼現率} 例:面額為100圓的貼現債券，期限位274 天，到期收益率為7%，持有天數為123天，求轉讓價格。 則其轉讓價格為100-100×{[（274-123）/360]×7%}=97.064
麻煩採納，謝謝!

㈡ 求國債貼現率、收益率以及成交價格計算公式

P=∑Ct\<1+y>t次方 p為債券價格 ct為現金流金額 y為到期收益率T為債券期限《期數》t現金流到達時間

㈢ 3個月國庫券(假定90天)，面值為100元，價格為96元，則該國庫券的年貼現率為(假定年天數按360天計算)

年投資收益率=(100-99)*360/(99*120)=3.03% 是記帳式還是憑證式？ 有效年收益率：{（1+100-99/99)^365/120}-1=3.10% 貼現收益率

㈣ 今年國債貼現率是多少

今年的國債發行利率是三年的是4.92%，五年的是5.32%，
貼現的比率就是貼現率(Discount Rate)。貼現指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據權利轉讓給銀行的票據行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式。因此，貼現率是用在匯票等票據上，而國債只有利率。
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㈤ 某種貼現式國債面額為100元，貼現率為3.82%，到期時間為90天，則該國債內在價值怎麼算

該國債的內在價值=100×(1-90÷360×3.82%)=99.045（元）。

貼現債務的內在價值公式如下：

㈥ 假設面值1000000美元的3個月期國債期貨,成交價為96.4 年貼現率為為3.6%。怎麼計算的

要知道美國國債期貨的報價就是（1-年貼現率）*100，所以直接100減96.4就得到了

㈦ 什麼是短期國債.

短期國債（即短期國庫券）是美國貨幣市場上進行交易的主要金融工具。短期國債指的是由美國政府財政部發行的一年期以下的各種證券。它是美國政府的一項直接債務，也是聯邦政府融通資金使用最廣泛的金融工具。短期國債是通過拍賣形式發行的。短期國債市場具有市場龐大、流動性強的特點。在資金市場上，國債由於幾乎沒有任何風險，被廣泛用於借款的抵押品，同時也主要用來進行投資，獲取比較穩定的利息收益。在實際買賣和轉讓中，短期國債的價格是用
年貼現率來表示的。例如，購買面值為100美元，年利率為8％的國債，只需支付92美元。這里的8%只是年利率，那麼，在實際交易中，三個月到期的短期國債價格等於100元-100元*8％/12*3= 98元。年貼現率計算公式如下；
年貼現率= （票面額一價格）/票面額*360／到期天數

㈧ 什麼是債券貼現利率

1，貼現債券的發行價格與其面值的差額即為債券的利息。如投資者以70元的發行價格認購了面值為l00元的5年期債券，那麼，在5年到期後，投資者可兌付到l00元的現金，其中30元的差價即為債券的利息，年息平均為8．57％[(100—70)÷70÷5×100％]。

2，美國的短期國庫券和日本的貼現國債，都是較為典型的貼現債券。我國1996年開始發行貼現國債，期限分別為3個月、6個月和1年。

㈨ 連續復利情況下短期國債的收益率是等於貼現率嗎

顯然不等。收益率 =ln(到期兌付額/價格)，貼現率 = 1-價格/到期兌付額