經過多年的快速成長，全球私募基金已經具備了相當規模。近年來，隨著我國經濟開放度的不斷提高和金融市場的逐步深化，我國已經成為全球私募基金的重要目標市場，同時本土私募基金也顯示出了較大的發展潛力。私募基金在全球及我國境內的深入拓展對全球金融資源配置、金融安全、市場穩定和投資者收益都形成了較大影響。
從國際經驗看，傳統類型的私募基金以股權投資基金為主，證券投資基金為輔。但在私募基金的演化與國際化擴張進程中，私募基金經營范圍的綜合化趨勢愈加明顯，私募基金的投資范疇涵蓋了從股權投資到證券市場投資、甚至包括房地產投資等的全方位投資領域。我國私募基金產生於20世紀80年代末，其雛形是以政府為主導，主要為高科技企業融資的風險投資基金，真正意義上的私募基金發展相對滯後。
20世紀90年代以來，以私募證券投資基金為代表的非正規私募基金發展迅速，先期進行風險投資的公司也有相當部分轉為私募證券基金。據2005年人民銀行的一項調查，投資中國證券市場的私募基金總額在7000－9000億元人民幣之間。2006年以來，私募股權投資基金也趨向活躍。清科集團發布的2006年中國私募股權投資年度報告顯示，中國已成為當年亞洲最為活躍的私募股權基金市場。與國際實踐相比，中國私募基金市場在基金類型、基金資本構成、投資方向和投資策略等方面都有顯著不同，其主要特點概括如下：私募股權投資基金發展緩慢，私募證券投資基金發展迅速；外資及中外合資基金占據私募股權基金市場的主要份額；傳統行業成為私募基金關注的焦點；外資私募基金對中國傳統國有企業和行業龍頭並購案例逐步增多；私募證券投資基金的存在方式、運作方式和操作策略較為靈活，但運作不規范的現象較多；私募基金對於擬上市企業項目的競爭十分激烈；私募股權投資基金的主要退出通道為所投資企業公開發行上市，且以境外上市為主；私募股權投資基金在中國的投資回報率較高，普遍高於其他國家和地區；我國對私募基金的有效監管滯後。綜上分析可以看出，我國本土私募基金的發展路徑與國際實踐並不相符，大量的私募基金選擇了私募證券投資基金的形式進入資本市場，偏重於投機套利等資本炒作行為，而對中小企業和民營企業等有助於國民經濟整體福利提升的產業支持不夠，這也直接導致私募股權投資基金不發達現象的發生。
更需要指出的是，曾經興盛一時的風險投資基金也有相當部分並沒有始終堅持其主業，而進入了"短、平、快"的證券市場來獲得短期收益。因此，中國私募基金市場仍是一個不對稱的畸形市場，市場上尚缺乏真正意義的本土私募股權投資基金，且由於法律真空使得私募證券投資基金的健康發展受到較大限制。但由於社會信用環境、法律環境已經趨好，證券市場日趨理性規范發展，中國私募基金市場的不對稱和不規范的色彩將逐步減輕。
私募股權基金通過對未上市企業的投資，為企業提供了新的股權融資渠道，可以降低企業融資成本、提高融資效率並提升企業整體形象。預計私募股權投資基金的發展將會繼續提速，同時預計私募證券投資基金也將逐步規范化發展。信託制和有限合夥制將成為私募基金的主要組織形式，私募基金在基金市場分額的比重逐步提高，私募股權投資基金將逐漸成為私募基金存在的重要方式，民營企業和中小企業將成為私募基金的重要投資對象，本土私募基金發展將逐步提速，政府資本和民間資本的功能定位更加清晰，對私募基金的監管將逐步規范化。
私募基金市場發展也為機構和個人投資者提供了更多的投資選擇，在某種意義上也填補了銀行信貸與證券市場的真空，推動了資本市場"脫媒化"的進程。在面臨挑戰的同時，商業銀行也迎來了業務拓展的新機遇。
首先，可以財務顧問業務為切入點，發展私募基金類中間業務。目前，財務顧問業務已成為各家銀行介入資本市場、開拓投資銀行業務的突破口。其次，開展私募基金託管業務。相對於公募基金而言，私募基金投資者對於本金的安全性和收益性有更高的要求。在這種背景下，商業銀行作為第三方為私募基金提供基金託管業務，可以有效防止基金管理人違規交易、欺詐客戶及挪用基金資產等行為的發生，因此該項業務具有廣泛的發展空間。第三，商業銀行應在分業經營的政策框架內，借鑒國外模式研究發起成立獨資或者是控股投資公司的可行性方案。具體可與信譽較好且有全球化運作經驗的外資私募股權投資基金共同出資成立投資公司，在國內先行開展私募基金業務。第四，防範商業銀行銀行貸款通過各種渠道流入私募基金的風險。
2. 私募基金的發展前景有哪些
可以說，目前私募股權基金行業已成紅海，即將進入洗牌階段。那麼未來行業將會怎麼走？
私募股權基金行業未來5到10年的發展趨勢可以歸納為「四化」。
第一是規模化。目前國內基金管理規模在百億以上的基金管理人數量只有185家，非常少。將來行業內的資源包括資金，一定會集中在優秀的機構身上，而且會越來越集中，從而帶來規模化效應。
第二是專業化。在一個基金裡面，其投資組合往往是多個領域的。但是不同領域的人做的事情並不一樣，因此逼著行業必須要專業化，基金團隊也必須要專業化，才能了解行業、把握行業趨勢，精準投資。
第三是長期化。目前行業內從投資到退出整個周期高於4年的佔比並不高，根據中基協數據顯示，大概在20%到30%之間。在中國已經過了浮躁時代、過了VC/PE普及知識的時代的當下，所有人都明白基金的退出周期會越來越長，所以要有足夠的耐心。此外，資金來源也應該趨向長期化。「我們呼籲更多長期資金，包括保險、養老金更多介入到股權投資中來。」
第四是全產業鏈化。所謂全產業鏈化就是在做法上，從早期到擴張期、到成熟期、到Pre-IPO甚至延伸到並購和二級市場上。
未來行業的結構創新，有兩個系統性的機會。首先是人民幣基金年限跟實際的周期不匹配的問題。他指出，國內目前的退出通道相比美國而言是不暢通的。之前國內的基金期限大部分是5+2，而大部分人民幣基金在近兩年已經到了7年的年限，但是還沒能實現完全退出，因此退出的問題受到了廣泛的關注。
在這種情況下，國內私募股權基金都有PE二級市場的需求。如果能將PE二級市場做活做好，這不僅是一個很好的投資機會，而且能將退出周期大大縮短。這方面的系統性創新，可能對行業形成健康的閉環以及給出資人更早進行現金分配，是非常有必要的。
其次，可以做一些一級市場跟二級市場混合的基金，這能解決現在行業內普遍存在的一些問題。他指出，目前行業內最大的問題就是缺乏流動性，但是對於保險公司、銀行等出資人而言，流動性是非常關鍵的，甚至直接關繫到這些出資人的考核、人事變動等問題。而單靠一級市場來產生現金流，從目前來看是比較難的。「如果能適當兼顧二級市場，通過某些機制解決兩個市場之間的平衡問題，將可以解決流動性差的問題。」
在實踐中，很多投資人在看投資標的的時候，對行業的研究不應該區分一二級市場，而且當下在局部領域和行業已經出現了一二級市場倒掛的問題。但與一級市場相比，二級市場的流動性顯然是好的，如果一個基金管理人固步自封，嚴格區分開兩個市場，可能會影響基金未來的發展。他直言，價值投資就是價值投資，好的標的就是好的標的，如果有創新的結構應該能一舉幾得，可以解決怎樣滿足真正的機構投資者對短期流動性包括分配的要求。在當下一級市場階段性形成泡沫、麵粉比麵包貴的情況下，要求基金必須買麵粉是有問題的。
未來我們可能需要呼籲整個行業做更多的創新，在中國特色社會主義的經濟體系下，由於VC/PE生存的環境不同，中國不能完全照搬美國的打法。我甚至在想，未來通過控股上市公司然後結合上市公司去做跟投，這樣也許更能突破基金周期、現金分配的障礙。
3. 私募基金的風險有哪些，產生的原因是什麼
首先私募基金從設計上講對投資人(資金和投資經驗）都有嚴格要求。具體細節不詳細說了。
私募基金一般分為證券投資和股權投資基金
證券投資基金：風險①二級市場標的的價格波動（政策、新聞、公司、市場情緒等影響）②交易模型的設計和修正（此類基金大多都採用量化投資，交易員交易已經很少了）③風控部的盡職和嚴謹程度（這個也可以算入②中）④在投資過程中的合規性
股權投資基金（PE/VC)：風險①所投行業及企業的市場空間②企業的經營模式和盈利模式③風控部門制定的風控措施④投資過程的合規性
還有一點是分析基金經理的過往投資經驗和成功失敗案例。
4. 請教高手，影響基金的因素是什麼
影響基金收益的是,股市和債市行情,基金公司的投資研判能力和基金經理的個人品德.
基金是,投資者花少量費用,委託基金公司的專家來為你投資於股票和債券.
5. 私募基金的收益受什麼因素影響
大部分都是假的，正規的，他的收益會跟開戶人數，交易次數，股市行情，宏觀調控都會有影響
6. 我國經濟形勢下，為什麼有利於私募基金發展的原因
金融市場機構化是歷史發展的潮流，私募基金發展的好就說明，機構越來越占市場份額的大多是，就像美國的市場一樣，比較健康。
7. 影響私募股權投資發展的因素有私募股權投資有何特點
周期長，企業經營風險，企業管理者的管理素質和能力，退出風險。
8. 私募基金風險產生的原因有哪些
我國私募基金投資渠道單一
中國證券市場還處於發展的初級階段，在沒有做空機制的情況下，私募基金在投資渠道上受到限制，且市場中金融產品單一，缺乏可以對沖風險的避險工具。投資品種單一導致了基金整體的風險增大，近幾年，私募基金之所以如雨後春筍般地發展，在很大程度上是得益於這幾年中國經濟大趨勢較好，證券市場的發展速度也比較快，私募基金因而取得了較高的收益，成長性相對也比較好。由於我國的金融市場以及金融衍生工具的市場還極其有限，股票市場只能做多。當市場盤整或下跌時，由於缺乏指數期貨的避險工具，收益就很難保證，違約的情況就會出現，通過私募基金違規流入股市的銀行資金不能收回，其基於財務杠桿上的金融風險就可能會顯示出來，很可能引發連鎖反應，導致全國出現大的金融風險。另外在國內，由於資產管理的投資范圍被限定在國內依法公開發行上市的股票、債券、基金及中國證監會允許的其他金融工具上，而目前市場上又尚缺乏指數期貨、股票期貨、期權等衍生產品，因此很難抵抗市場的系統性風險。
我國私募基金的法律地位還沒有完全確立
我國目前迄今為止我國任何一部法律都沒有正式承認私募基金的形式的法律此條文。私募基金主要受《合同法》、《公司法》、《證券法》《信託法》的綜合調整。另外，由於我國目前法律上存在一定的不完善，同一種證券委託投資類業務，在中國人民銀行有關規章中按《信託法》予以約束，在中國證監會的有關規章中按《合同法》予以約束，使得法人機構無所適從，不知通過什麼樣的機構以何種形式設立私募基金，私募基金設立以後，各參與主體之間的法律關系是什麼。還有，我國原有的法律體系不太適合私募基金的運作，相當多重要的、與私募基金運作息息相關的法律尚未制定，一些私募基金運作所要求的重要內容在我國現有的法律中沒有體現。在海外，私募基金普遍採用有限合夥制，這種組織形式在我國《公司法》中，還沒有將有限合夥制列為法律規范的內容。從上述分析中可以看出，私募基金的設立、運作等環節都沒有獲得法律的正式承認，我國私募基金在法律上是沒有地位的。這在現實生活中，表現為我國私募基金既不能以基金形式成立，而其他法律承認形式又不太適合其自身的發展，他們只能在法律的夾縫中求得生存和發展，這使得我國私募基金的形式千奇百怪，而蘊藏的風險卻不小。
私募基金游離於監管之外，處於灰色地帶
目前管理層對私募基金的監管尚處於朦朧狀態，其原因有的是對私募基金的生存狀態還不了解，有的怕見過私募基金可能引發其他的金融風險，也有觀點表明要先界定私募基金的概念，之後才能界定監管責任，畢竟目前就私募基金到底是歸中央銀行監管還是證監會或其他監管部門，仍然沒有清晰的思路，而且監不監管也沒有具體的政策出台。且私募基金的信息披露問題沒有解決，私募基金雖然沒有義務向社會披露有關信息，但向基金的投資者和監管部門披露信息則是其義不容辭的責任，但由於監管制度尚不明確，基金的披露制度也無從談起。
我國私募基金內控機制不健全，控制乏力
目前在我國，私募基金沒有龐大的隊伍和研究力擔保，這時個人作用非常突出，雖然這一點可以形成個性化的投資決策，但同時，由於個人作用較明顯，很容易滋生內部腐敗以及私募基金經理人的道德風險。而且目前，私募基金內部還缺乏風險控制機制和風險度量的措施，私募基金管理公司對風險的控制沒有一個量化的標准，所以私募基金經理人的主觀臆斷很容易放大基金的風險，再者，缺乏必要的監察手段，目前國內私募基金管理公司的技術還不發達，利用高科技技術對基金投資流程進行跟蹤監察的手段還不到位。
我國私募基金畸形的利益分配機制
為了吸引客戶，我國大多數私募基金對客戶有私下承諾，如保證本金安全，保證年終收益率等，這些承諾，構成了我國私募基金特有的分配機制，即「保底分成」這種畸形的利益分配機制。
眾所周知，公募基金在2007年度都取得了驕人成績，私募基金整體跑輸了公募基金。但是為什麼還會有這么龐大的資金喜歡選擇私募基金？理由可能有這么幾種：第一，這些資金不能光明正大地進入股市；第二，這些資金希望尋求更高的收益率；第三，這些資金的可支配人（非所有人）希望得到額外的好處；第四，這些資金的操縱人可能利用這些資金進行違法違規活動。正因為這些形形色色的目的和動機，導致了私募基金畸形的分配機制。在我國，私募基金最多的利益分配方式投資者的「保底收益」，除了「保底收益」，還有比如管理人的高額分紅，或者還有小部分人的巨額收益，這些畸形的分配機制導致了巨額資金對私募基金趨之若騖的壯觀。甚至私募基金即使取得了很差的投資收益，也能大行其道。當然，這些約束也導致私募基金管理人的畸形投資理念，為了兌現自身的承諾，私募基金機構不得不通過證券市場的短期炒作來獲得超額收益，大的機構通過吸引中小機構接盤，讓其為自己買單，而中小機構則把眼光轉向比自己實力更弱的個人大戶和中小散戶，從而造成了一種「大魚吃小魚」的局面。私募基金的這種運作方式在證券市場繁榮時，可以實現預期的收益率，不會對自身造成多大的沖擊；可是一旦證券市場受到經濟和政治等因素的影響出現低迷時，眾多中小散戶就會撤離證券市場，當沒有人在為私募機構買單時，就會形成風險倒逼機制，中小機構無法兌現向投資者承諾的收益率，違約的情況就會出現，基於財務杠桿上的金融風險就可能會顯示出來，最終不得不中止自身的運轉。大機構在失去中小機構後，也同樣面臨著相似的命運。