半年付息的債券的ytm

1. 一年的YTM是8%，那麼半年的YTM為什麼不是8%^0.5

因為YTM就是按照APR的形式定義的，annual percentage rate，
（1+r）^0.5 和除以二 差別很小，在實際應用中 一般直接以倍數表示，就是APR，YTM也是同理，實際生活里現實YTM 直接除一下，就很方便了

2. 每半年付息的債，YTM怎麼計算

excel =RATE(30,45,-1100,1000)

3. 半年付息一次時，到期收益率是年實際利率還是年名義利率。

為年實際利率。

到期收益率為所謂到期收益，將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。為投資購買債券的內部收益率，即可以使投資購買債券獲得的未來現金流量的現值等於債券當前市價的貼現率。

相當於投資者按照當前市場價格購買並且一直持有到滿期時可以獲得的年平均收益率，其中隱含了每期的投資收入現金流均可以按照到期收益率進行再投資。到期收益率考慮到了如下因素：購買價格、贖回價格、持有期限、票面利率以及利息支付間隔期的長短等。

(3)半年付息的債券的ytm擴展閱讀：

到期收益率的相關要求規定：

1、中國人民銀行決定將銀行間債券市場到期收益率計算標准調整為「實際天數/實際天數」。調整後的到期收益率計算標准適用於全國銀行間債券市場的發行、託管、交易、結算、兌付等業務。

2、計算到期收益率首先需要確定債券持有期應計利息天數和付息周期天數，從國際金融市場來看，計算應計利息天數和付息周期天數採用「實際天數/實際天數」法、「實際天數/365」法、「30/360」法等三種標准。

4. 債券到期收益率問題

這張債券還有四年到期，因此計算到期收益率相當於求內含報酬率。
內含報酬率就是將債券本息貼現後，等於債券現值的貼現率。
因此，按照你老師的計算方法，債券現值1120，加號左側是各期利息貼現，一共8期，加號右側是債券面值貼現。到期收益率是年收益率，因此要除以二才能算每半年的利息。然後解這個方程，求得到期收益率y。
你打算用的是不是下面這個公式：
到期收益率=（債券年利息+債券面值-債券買入價）/（債券買入價*剩餘到期年限）*100%
這是用來計算短期到期收益率的公式，只有剩下最後一個付息周期才可以用，現在還剩下8期，是不可以用這個公式的。

5. 財務管理題，計算債券到期收益率

一樓的錯了，不是除以票面價值，而是買入時的市場價值，因為1年就賣掉，用單利計算，一年的票面收益應是100*8%=8元，年末賣出是98元，買入時102元，差價是-4元，所以總收益是8+（-4）=4元，買入時102元，債券到期收益率是4/102*100%=3.92%，over，這么詳細應該能看明白吧？

6. 債券平價發行，半年付息一次，為何債券票面利率與到期收益率一致呢

那是由於到期收益率是用名義收益率，即實際計算時每半年折現的折現率是1/(1+到期收益率/2)並不是用(1+到期收益率)^0.5，故此債券付息頻率變了，但債券平價發行時，其債券票面利率與到期收益率一致。

7. 半年付息債券計算公式是什麼

債券發行時都有約定年利率，付息方式一般有半年付一次和一年付一次兩種。半年付息債券計算公式為：

債券發行價格=票面利率/2*100/（1+市場利率/2）+票面利率/2*100/（1+市場利率/2）^2+票面利率/2*100/（1+市場利率/2）^3+……+票面利率/2*100/（1+市場利率/2）^n+面值/（1+市場利率/2）^n

Ps：n=債券期限*2

假設：2年期債券，面值100，票面利率10%，現在市場利率8%，那麼債券發行價格為103.63元。

8. 某債券面額100元票面利率6%，每半年付息一次，到期收益率4%,剛付過利息，剩餘償還期12年，價格

債券價格=100×6%÷2×（P/A,2%,24）+100×（P/F,2%,24）=3×18.9139+100×0.6217=118.91 元

9. 某債券面值1000 年票面利率14% 每半年計息一次 年到期收益率12% 有效期15年 怎麼求債券價格

每半年息票=1000*14%/2=70元
半年的利率是12%/2=6%
債券價格=70/(1+6%)+70/(1+6%)^2+70/(1+6%)^3+70/(1+6%)^4+70/(1+6%)^5+70/(1+6%)^6+70/(1+6%)^7+70/(1+6%)^8+70/(1+6%)^9+70/(1+6%)^10+70/(1+6%)^11+70/(1+6%)^12+70/(1+6%)^13+70/(1+6%)^14+70/(1+6%)^15+70/(1+6%)^16+70/(1+6%)^17+70/(1+6%)^18+70/(1+6%)^19+70/(1+6%)^20+70/(1+6%)^21+70/(1+6%)^22+70/(1+6%)^23+70/(1+6%)^24+70/(1+6%)^25+70/(1+6%)^26+70/(1+6%)^27+70/(1+6%)^28+70/(1+6%)^29+70/(1+6%)^30+1000/(1+6%)^30=1137.65元

10. 某一債券面值1000美元，期限為10年，市場價格為980元美元，每半年付息一次，到期收益率是多少

差價除以年限就是每年的差價收益率0.2%，再加上票面的收益率，就是這個債券的到期收益率 追問： 差價20除以年限10=2？？？2%？？？？票面收益率怎麼算呀，能說清楚一點嗎？謝謝 回答： 債券都有票面利率，不是算出來的，是規定出來的，你查一下這期債券的信息就知道了。因為你980買了1000的面值，到十年後你是可以取出1000元的，比你當初買時多了20元，但這20元是要到期才能拿，所以折算到每年就是2元了，2/1000=0.2%啊。票面利率除以0.98就是債券實際利率。實際利率加差價折算到年的比率就是實際的到期年收益率。