可交換債券概念股票

㈠ 可交換債券和可轉換債券的區別

1、發債和償債的主體不同。

可交換債券通常是上市公司的股東，可轉換債券是上市公司本身；

2、依據法規不同。

可交換債券是《公司債券發行試點辦法》，可轉換債券是《上市公司證券發行管理辦法》，前者側重債券融資，後者側重股權融資；

3、發行目的不同。

可交換債券包括投資退出、市值管理、資產流動管理，不一定用於投資項目。可轉換債券一般是用於投資項目；

4、所轉換股份來源不同。

可交換債券是發行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發行人未來發行的股份；

5、股權稀釋效應不同。

可交換債券換股不會導致總股本的變化，可轉換公司債券會使發行人的總股本擴大、攤薄每股收益。

㈡ 什麼是可交換公司債券

你好，可交換公司債券是指上市公司的股東依法發行、在一定期限內依據約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。 可交換債券一般發生在母公司和控股的上市子公司之間，即母公司發行可轉換債券，在轉換期間，轉換為上市的子公司股票。母公司發行債券前，需要將其持有上市子公司股票到指定機構凍結，作為可交換債券的抵押品。可交換債券的條款設計與可轉債券非常相似，發行要素通常也有：票面價格、利率、換股比例、發行期限、可回售條款、可贖回條款等。 可轉換債券和可交換債券本質上沒有區別，都是債券嵌入了看漲期權、修正轉股期權、贖回期權、回售期權後形成的復雜衍生產品，可交換債券發行徵求意見稿也指出可交換債券主要條款參照可轉債發行條款執行，其中對修正條款、贖回條款、回售條款等設計和可轉債相應條塊設計沒有實質性區別。

㈢ 可交換私募債券是什麼東西

你這段話基本上是斷章取義，在「擬以」之前應該是有該上市公司某一個股東的名稱，注意是上市公司的股東並不是上市公司自身，必須注意有些公司的母公司的集團公司與現在上市的上市公司的名稱是相近的，但實際上是不同的，建議你看清楚公司公告里所使用的名稱吧，一般就是該上市公司的某一個股東(正常是該公司的大股東)。另外這個債券是可以轉換成股份，但並不像是可轉債那樣會增加公司股本的，所謂的可交換私募債券中的交易的意義是指由上市公司的某一個股東以所持有的股票作為交換這些債券投資者行使以債券換取股票的股利。對於公司和已經持有該公司股票的投資者來說是沒有什麼利弊的，可以簡單的理解為上市公司的某一個股東以上市公司的股票作為質押物進行債務融資的行為，也就是說並不是上市公司自身的行為，上市公司自身的行為當然會影響上市公司和持有該公司股票的投資者，但現在是上市公司的某一個股東行為，雖然大多數是大股東行為，但這並不影響公司正常經營，由於發行這類債券，在未來發生債券行使交換股票的股利時，會出現大股東「減持」股票的現象，這是屬於披露信息的范疇，故此在發行這類債券時上市公司是需要盡到披露相關持股比例較多的股東交易本公司股權的信息義務。

何為中小企業可交換私募債券呢？
深圳交易所將其定義為：中小微型企業依據《試點辦法》以非公開方式發行的，在一定期限內依據約定條件可以交換成上市公司股份的中小企業私募債券，也可以理解為附換股條件的中小企業私募債品種。
其概念與上市公司可轉債有一定的相似，但區別在於，上市公司可轉債是上市公司以自己公司的股份作為轉換標的，而可交換私募債是指以發行人所持有的A股市場符合相應條件的股份，而不限於發行人自家股份作為轉換標的。
具體到可作為交換標的的股票，深交所的通知指出，可交換私募債券預備用於交換的股票應當是在深交所上市的A股股票；預備用於交換的股票在本次債券發行前，除為本次發行設定質押擔保外，應當不存在被司法凍結等其他權利受限情形；在可交換時不存在限售條件，且轉讓該部分股票不違反發行人對上市公司的承諾。
可交換私募債券在發行前，預備用於交換的股票及其孳息應當質押給受託管理人，用於對債券持有人交換股份和本期債券本息償付提供擔保。質押股票數量應當不少於債券持有人可交換股票數量，具體質押比例、維持擔保比例、追加擔保機制以及違約處置等事項由當事人協商並在募集說明書中進行約定。
換股期限為自發行結束之日起6個月後方可交換為預備用於交換的股票；換股價格應當不低於發行日前一個交易日可交換股票收盤價的90%以及前20個交易日收盤價的均價的90%，具體換股期限、換股價格以及換股價格調整機制等事項由當事人協商並在募集說明書中進行約定。
可交換私募債券持有人在換股期限內可以選擇交換股票或者不交換股票，而申請交換股票的，應當通過證券公司向本所申報換股指令。

㈣ 可交換債券盈利模式

可交換債券全稱為「可交換他公司股票的債券」，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給託管機構進而發行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品，嚴格地可以說是可轉換債券的一種。
轉換債券轉股會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益；可交換公司債券換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也無攤薄收益的影響。

㈤ 可交換債券與可轉換債券有什麼區別

你好，可轉債和可交換債的相同點
1、 面值相同。都是每張人民幣一百元。
2、 期限相同。都是最低一年，最長不超過六年。
3、 發行利率較低。發行利率一般都會大幅低於普通公司債券的利率或者同期銀行信譽利率。
4、 都規定了轉換期和轉換比率。
5、 都可約定贖回和回售條款。即當轉換(股)價高於會低於標的股票一定幅度後，公司可以贖回，投資者可以回售債券。而可交換債券在實際操作是否約定，還要看以後的具體募集發行條款，以往發行的可轉換債券都約定了這兩個條款。
可轉債和可交換債的不同點
1、 發債主體和償債主體不同。可交換債券是上市公司的股東;可轉換債券是上市公司本身。
2、 發債目的不同。發行可交換債券的目的具有特殊性，通常並不為具體的投資項目，其發債目的包括股權結構調整、投資退出、市值管理、資產流動性管理等;發行可轉債用於特定的投資項目。
3、 所換股份的來源不同。可交換債券是發行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發行人本身未來發行的新股。
4、 對公司股本的影響不同。可轉換債券轉股會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益;可交換債券換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也無攤薄收益的影響。
5、 抵押擔保方式不同。上市公司大股東發行可交換債券要以所持有的用於交換的上市的股票做質押品，除此之外，發行人還可另行為可交換債券提供擔保;發行可轉換公司債券，要由第三方提供擔保，但最近一期末經審計的凈資產不低於人民幣十五億元的公司除外。
6、 轉股價的確定方式不同。可交換債券交換為每股股份的價格應當不低於募集說明書公告日前三十個交易日上市公司股票交易價格平均值的百分之九十;可轉換債券轉股價格應不低於募集說明書公告日前二十個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。
7、 轉換為股票的期限不同。可交換公司債券自發行結束之日起十二個月後方可交換為預備交換的股票，現在還沒有明確是歐式還是百慕大式換股;可轉換公司債券自發行結束之日起六個月後即可轉換為公司股票，現實中，可轉換債券是百慕大式轉股，即發行六個月後的任何一個交易日即可轉股。
8、 轉股價的向下修正方式不同。可交換債券沒有可以向下修正轉換價格的規定;可轉換債券可以在滿足一定條件時，向下修正轉股價。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

㈥ 可交換債券的優缺點

你好，可交換債券是什麼?可交換債券(Exchangeable Bond，簡稱EB)全稱為「可交換他公司股票的債券」，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給託管機構進而發行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品，嚴格地可以說是可轉換債券的一種。
可交換債券的優缺點
優點
可交換債券可以為發行人獲取低利成本融資的機會。由於債券還賦予了持有人標的股票的看漲期權，因此發行利率通常低於其他信用評級相當的固定收益品種。
一般而言，可交換債券的轉股價均高於當前市場價，因此可交換債券實際上為發行人提供了溢價減持子公司股票的機會。例如，母公司希望轉讓其所持的子公司5%的普通股以換取現金，但目前股市較低迷，股價較低，通過發行可交換債券，一方面可以以較低的利率籌集所需資金，另一方面可以以一定的溢價比率賣出其子公司的普通股。
與可轉債相比，可交換債券融資方式還有風險分散的優點，這使得可交換債券在發行時更容易受到投資者青睞。由於債券發行人和轉股標的的發行人不同，債券價值和股票價值並無直接關系。債券發行公司的業績下降、財務狀況惡化並不會同時導致債券價值或普通股價格的下跌，特別是當債券發行人和股票發行人分散於兩個不同的行業時，投資者的風險就更為分散。由於市場不完善，信息不對稱，在其他條件不變的情況下，風險分散的特徵可使可交換債券的價值大大高於可轉債價值。
與發行普通公司債券相比，由於可交換債券含有股票期權，預計的還本壓力較普通債券減少，且在債券到期時一般不影響公司的現金流狀況，因此可以降低發行公司的財務風險。在成熟的資本市場，可交換債券比可轉債更容易被分拆發售，即將嵌入的認股權證與債券拆開並且作為單獨的交易工具出售。
缺點
可交換債券的發行，可能會導致轉股標的股票發行人的股東性質發生變化，從而影響公司的經營。比如原母公司持有的上市子公司股票，如果母公司減持慾望強烈時，母公司有可能會發行較大量的可交換債券，從而在轉股完成後子公司的股東變得分散，甚至會影響到子公司的經營。可交換債券由於較可轉債更為復雜，因此發行方案的設計也更為復雜，要求投資人具有更為專業的投資及分析技能。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

㈦ 關於發可交換公司債券後，用來轉換的股票是從哪來的謝謝各位大蝦幫忙答！

看來兄弟是在時刻關注著股市政策的最新動態，而不是僅僅關注木頭腦子的可轉債（看看今天上市就破發的新鋼轉債就知道了）。

現在可交換債券還僅僅是一個設想，是為解決大小非而設計的。他是上市公司大股東（不一定是上市公司）以持有的公司股票做抵押，低息發行債券，然後約定債券持有人在未來某段時間可按一定比例轉換為公司的股票。

由此可見，用來轉換的股票是從大股東（當然也可能是而股東，總之是大小非）處來的，公司總股本並沒有增加，決不是什麼增發之類的不著邊際的東西！

結果實質是，大股東通過放棄持有的股票而獲得發債時的資金，等於延遲了減持時間，減小了現實的大盤壓力。

當然這些只是設想，最後能不能成行，具體細節條款還不得而知。

㈧ 什麼是可交換債券

可交換公司債券，是指上市公司的股東依法發行、在一定期限內依據約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。（持有的上市公司股份可為非本公司股份）