可轉換債券強制贖回對股價的影響

A. 上市公司發行可轉換債券對股票有什麼影響

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的企業債券。可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：

一、債權性。與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

二、股權性。可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但在轉換成股票之後，原債券持有人就由債券人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

三、可轉換性。可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低於普通公司債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。

可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

可轉換債券兼有債券和股票雙重特點，對企業和投資者都具有吸引力。1996年我國政府決定選擇有條件的公司進行可轉換債券的試點，1997年頒布了《可轉換公司債券管理暫行辦法》，2001年4月中國證監會發布了《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》，極大地規范、促進了可轉換債券的發展。

B. 轉債提前贖回對股價有何影響

可轉債在強制贖回前理論上講肯定全部轉為股票了，不然就是瘋了。轉為股票後，持有者並不一定會全部拋出的，我估計絕大部分會繼續持有，因為可轉債持有至今近3年半時間，現在拋售也不過上漲35%左右，年化收益10%左右，對於長期持有者來說利潤不算大，所以繼續持股待漲的可能性更大。全部轉股後，懸在投資者頭上的劍已落下，利空則轉化成利多了，這從目前的盤面可見端倪

C. 中海轉債提前贖回對股票走勢有何影響

屬於利好消息。
可轉債提前贖回，雖然上市企業要付出一定的利息。由於可轉債可以轉成股票，贖回後就不能轉成股票，股本不被增加，不會攤薄每股收益。對股價有正面影響。
上市公司發行的可轉債絕大多數都含有贖回條款。贖回條款一般規定公司股票價格在一段時間內連續高於轉股價格達到某一幅度時,公司按事先約定的價格買回未轉股的可轉換公司債券。即可轉債的持有者在向公司購買一份股票期權的同時,又向發行者出售一個看漲期權。一旦公司發出贖回通知,可轉債持有者必須立即在轉股或賣出可轉債之間作出選擇。一般來說,如果贖回時轉換價值超過贖回價格,可轉債處於實值期權的狀態,那麼投資者都會選擇將可轉換債券換成普通股票。可見贖回條款最主要的功能是強制可轉債持有者行使其轉股權,從而加速轉換,因此它又被稱為加速條款。

D. 可轉換公司債券回售對股票價格影響如何

這問題說實在的很難答。

公司當初發轉債一般都是因為自有資金不夠，或者為了籌集資金去運作項目（或者乾脆就叫圈錢）。因為基本上轉債是很少很少回售的，因為一旦回售，前期發轉債投入的人力物力錢力都化為泡影，而且還要以高於原發行價的價格回收，會嚴重影響上市公司的現金流，進而對公司的整體業績造成一定影響，從而造成公司股價的下跌，所以上市公司最希望看到的就是債轉股。

當然，為了避免回售的發生，上市公司有的時候會想辦法來阻止發生回售。比如說去年的唐鋼轉債，從技術圖形來看，鄰近申報回售轉債的日期，唐鋼轉債被大幅拉高，與回售價格相差較大，從而避免了大規模回售的發生。

不知道我的回答是否清楚。

我是證券公司的，有什麼問題我們可以互相探討。

E. 可轉債強制贖回對可轉債基金有什麼影響

您好！
投資損失只要基金經理盡職不會發生，但是以前有犯錯造成重大損失的。最重要一點影響是可轉債本來就少，中行、工行又是大盤轉債，占據可轉債市場很重要的份額，一旦強贖完畢，可轉債基金投資對象大為減少，可能對於剩下的可轉債品種有抬升作用，沒別的可以買了。

如有不懂之處，真誠歡迎追問；如果有幸幫助到你，請及時採納！謝謝啦！‍

F. 超大現代（00682）可換股債券提早贖回對股價有何影響

贖回可換股債券，即債券持有人放棄了債換股的權利，要求發債公司用現金按照債券的贖回條款，回購債券注銷。

超大現代今天停牌，公告了公司將於稍後時間公布配售詳情。

此一行動配合早前公布的提早贖回零息可換股債券一事一起分析。
1. 公司現金不足，需要配股集資，用以回購債券？
2. 債券持有人，為何要求提早贖回債券？是對公司沒有信心？
3. 無論怎樣，配售股份集資以回購債券，將會對現有股東權益，有攤薄效應，屬於利空。

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配股不成，股價復牌狂跌…
1. 配股不成，即公司董事局與承配股份方對配股定價不能達成協議。
配股的定價是必定要比現時時價更低的價位。按市價提供一定的折價
配售不成，是反影現價遍高？
2. 配股不成，公司何來資金回購債券？
3. 缺乏資金回購債券，將會是違約行為…
4. 說到底，就是資金(現金)緊張的現實。
5. 但是按公司(2008年6月)公布的賬目情況，公司總負債與股東權益比率約為32%
並不算高。其他的財務數據都好得另人難以相信。有這樣好的財務數據，現時歷史市盈率只有約4.8倍，是非常便宜的，但是還是配股失敗反影了甚麽？
6. 配售股份集資以回購債券，對現有股東來說是壞消息
7. 配售股份集資失敗，對現有股東來說是更壞的消息

G. 中來股份擬提前贖回可轉換公司債券會影響股價嗎

啊，這個可能對股票的價格影響不大啊，不會有太大的影響。

H. 和而泰可轉債強制贖回是利好還是利空

利空。

可轉債強制贖回是利好還是利空，與可轉債的市場價格有直接關系，同時與可轉債的未來價值也有關系。

如果可轉債的贖回價格大於當前可轉債在市場上的交易價格，那麼對投資人來說就是利好，相反，就是利空。畢竟投資者可以獲得的錢要多於市場價格直接賣出所得到的錢。如果可轉債價格在未來有很好的走勢，能夠給投資人帶來更大的利潤，那麼可轉債強制贖回就算是利空了。

(8)可轉換債券強制贖回對股價的影響擴展閱讀：

注意事項：

1、可轉債到期後5個交易日內，公司會按照債券面值的某個價格贖回未轉股的可轉債。這個贖回價格是包含最後一期利息的。

2、在本次發行的可轉債未轉股余額不足3000萬元時。

3、在本次發行的可轉債轉股期內，A股股票連續三十個交易日中至少有二十個交易日的收盤價不低於當期轉股價格的130%(含130%)，公司有權按照債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未轉股的可轉債。