債券中的減記條款是啥意思

Ⅰ 贖回條款指的是什麼

贖回條款是指可轉換債券的發行企業可以在債券到期日之前提前贖回債券的規定，是可轉換債券的基本要素之一。
該條款一般規定：如果公司的股票價格在若干個交易日內滿足贖回條件，公司有權按照贖回價格贖回公司剩餘的可轉換債券。由於公司的贖回價格一般要遠遠小於轉換價值，所以此條款最主要的作用就是實現強制性轉股，縮短可轉換債券的期限。
贖回條款是上市公司所擁有的一項期權。影響贖回權價值大小的因素包括贖回權的期限、贖回條款、股票價格波動率等。
贖回是指在一定條件下公司按事先約定的價格買回未轉股的可轉換公司債券。發行公司設立贖回條款的主要目的是降低發行公司的發行成本，避免因市場利率下降而給自己造成利率損失，同時也處於加速轉股過程、減輕財務壓力的考慮。通常該條款可以起到保護發行公司和原有股東的權益的作用。贖回實質上是買權，是賦予發行公司的一種權利，發行公司可以根據市場的變化而選擇是否行使這種權利。

Ⅱ 什麼是債務減記

債務減記指債務在規定期限內無法償還並且確定無能力償還時，將債務作為不良債務進行核銷。但是這種情況多發生在國有企業和國家債務中。歐債危機中的債務減記是由於希臘國債無法還，造成國債失信，最終由國持有人承擔風險，在國家賬中核銷此務。

據報道說，歐元區內部正在討論希臘債務重組，包括希臘債券減值多達60%的可能性。彭博社報道稱歐盟考慮減記50%希臘債券。

傳言得到官方的證實，德國財長朔伊布勒表示，希臘債券民間持有人參與債務減記規模，以便盡快解決希臘債務問題。

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希臘20億歐元國債將到期，償付和違約壓力再次來臨，不過對於希臘而言，歐元區本周可能決定大幅減記其債務的舉動不失為利好消息。分析人士指出，此舉將大幅影響歐洲銀行業已經不甚充足的流動性，需要新措施為銀行業「補血」。

多家歐洲銀行已明確表示，最多可承受減記所持希臘債務的30%，極力反對減記程度擴大至40%至50%。

德意志銀行首席執行官阿克爾曼表示，如果歐盟既要求歐洲銀行提高資本水平，同時又大幅減記銀行所持的主權債券，將導致歐洲銀行流動性嚴重不足，「如果減記規模超過30%，銀行將被國有化，規模小的銀行會出現倒閉潮」。

歐洲央行管理委員會成員、法國央行行長諾亞表示，法國銀行業在吸收希臘債券減記所引發的一切損失方面不存在難題，銀行應該而且能夠在無需公共資金的情況下，提高資本儲備。

Ⅲ 包商銀行全額減記是什麼意思

就是欠的錢不用還了。

通常情況下，銀行在發行二級資本債的募集說明書中會有會有一條減記條款，具體內容是，當無法生存觸發事件發生時，發行人有權在無需獲得債券持有人同意的情況下，在其他一級資本工具全部減記或轉股後，將本期債券的本金進行部分或全部減記。

值得注意的是，減記部分不可恢復，減記部分尚未支付的累積應付利息亦將不再支付。觸發事件發生日後兩個工作日內，銀行將就觸發事件的具體情況、本期債券將被減記的金額、減記金額的計算方式、減記的執行日以及減記執行程序予以公告 。

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2020年11月16日，福建海峽銀行發布公告稱，由於市場出現波動，本行與簿記管理人協商一致，決定擇時重新發行「20海峽銀行二級02」，即福建海峽銀行股份有限公司2020年二級資本債券（第二期）。

包商銀行於11月13日發布公告，對已發行的65億元行二級資本債券本金實施全額減記，並對尚未支付的累積應付利息（總計約5.86億元）不再支付。這是國內銀行資本補充債券首次被全額減記。

Ⅳ 什麼是債券減記 請解釋的通俗易懂些！

債券減記：當以攤余成本計量的金融資產發生減值時，應當將該金融資產的賬面價值減記至預計未來現金流量現值，按減記的金額，借記「資產減值損失」，貸記「壞賬准備」。

注意這里科目的變化，不再計入「管理費用」科目。本期應提數大於其賬面余額的，按差額計提；應提數小於余額的，作相反會計處理。

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上交所發布通知：在證券交易所上市的商業銀行，或發行境外上市外資股的境內商業銀行，或申請在境內首次公開發行股票的在審商業銀行，均可以來上交所發行減記債。

為了拓寬商業銀行資本補充渠道，中國證監會和中國銀監會聯合發布《關於商業銀行發行公司債券補充資本的指導意見》

《指導意見》所稱的減記債，是指目前在上海或深圳證券交易所上市的商業銀行、發行境外上市外資股的境內商業銀行，以及申請在境內首次公開發行股票的在審商業銀行（下稱「上市或擬上市商業銀行」）所發行的包含減記條款的公司債券。

Ⅳ 有誰做過2013年起的銀行次級債的，減記和轉股條款具體操作方法

轉股條款的目前還沒有，減記條款的寫法可以參考12年武漢農商行和北京農商行發行的次級債，這兩個都含減記的條款。但是後來銀監會又出了個資本工具創新的指導意見，裡面有合格二級資本工具的減記和轉股條款設計標准，估計得按著這個寫。供LZ參考哈~
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Ⅵ 債卷發行中的償債基金要求是什麼「債券發行中的償債基金條款對投資者有利」你同意嗎為什麼

償債基金主要是保護債券投資者能得到債券償付時所需要的現金流。
償債基金條款對投資者有利並不同意，原因是償債基金條款是債券發行者為了發行債券，提高債券的信用，發行者根據自身的情況，來制定償債基金條款內容。一般來說發行者財務不出現問題時是不需要用到這償債基金條款，若出現財務問題，特別是那些無擔保的信用債券，投資者想利用這條款維護自身權益時，就會發現這些條款實際上是很脆弱的，經不起實際考驗。

Ⅶ 債券合同中為什麼要列入保護性條款這些條款大致包括哪些內容這些條款對公司財務有何影響

公司債券合中所列入的保護性條款主要是要保護債券持有人的權益的，原因是債券持有人必要的義務就是在認購該債券時繳足相關的款項，就沒有其他義務了，接下來的只是對於債券所擁有的權利，而這些保護性條款就是為保障債券持有人能得到還本付息的保障，但一般來說這些保護性條款遇上問題時都是比較脆弱的，對公司的財務也不會真正產生多少影響。詳細解釋如下：
如提前回售條款，一般會出現在X+Y發行模式的債券上，所謂X+Y發行模式是指該債券的發行期限是X+Y年，但在第X年年末，發行人有權決定在本期債券存續期的第X年末上調本期債券後Y年的票面利率，並且發行人發出關於是否上調本期債券票面利率及上調幅度的公告(實際上是發行者可以選擇不上調的，但一般債券條款限定只能上調或不上調，卻不能下調，這個是否上調主要是看X年年末時當時的市場因素情況而定)後，投資者有權選擇在本期債券的第X個計息年度的投資者回售登記期內進行登記，將持有的本期債券按面值全部或部分回售給發行人或選擇繼續持有本期債券。投資者選擇將持有的本期債券全部或部分回售給發行人的，須於發行人上調票面利率公告日起五個工作日(這個的天數要視乎相關債券條款是怎麼規定，一般就是五個工作日)內進行登記；若投資者未做登記，則視為繼續持有本期債券並接受上述上調或不上調。
一般這些提前回售條款可以保障投資者對於市場利率在發行後大幅上升的風險，在某一程度上會增加發行者利息上的支出，但是對於發行者財務惡化而投資者選擇提前回售贖回本金的財務風險防範方面是比較脆弱的，原因是如果發行者的財務在某一程度上不能提前還本，大量提前回售只會造成提前違約的可能，故此在這時候反而是會倒逼發行者提高利率，使債券不會發生提前違約的情況出現，但是往往這種做法就是把問題往後延長解決，並不能使發行者的財務狀況得到根本改善。
如應收帳款擔保、存貨和設備的擔保，有些債券會把其這類資產作為債券的擔保，但必須要注意相關抵押品的變現能力，應收帳款存在難於收回(甚至是壞帳)的情況，存貨、設備會面臨相關行業不景氣導致存貨、設備貶值難於變現或低價變現的可能。一般來說這類的擔保不會對發行者的財務會有多少影響。

說到底債券中的保護性條款很多時候是發行者以自身的情況度身制定的，說是能起到保護債券持有人的作用，這是在發行人沒有出現財務問題的時候一個很好裝飾而已，但當公司出現財務問題時，這些保護性條款很多時候往往就是發揮作用有限而成為擺設，最主要原因就是在設計上自身就存在一定的缺陷問題。

Ⅷ 用通俗的話講一下，可轉換債券中的回售條款是什麼

回售條款： 是指如果可轉債在發行後正股價格大幅下跌，當其正股價格遠低於轉股價格並達到一定條件的，投資者可以依照事先約定以債券面值加利息補償金的方式將可轉債回售給發行人。
該條款的一般格式：本轉債的最後兩個計息年度，公司股票收盤價連續30個交易日低於轉股極價的70%，債券持有人可將部分或全部債券按面值的103%回售給公司。
回首條款是站在投資者角度設立的，一般需要回售的轉債的價格都偏低，轉股也是明顯的虧損，相比之下回售給公司更劃算。一般的轉債發行都有贖回條款和回售條件，具有法律效力，投資者的合法權益可以得到保障。
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Ⅸ 什麼是減記次級債

據了解，新監管規定的銀行資本包含三個層次：核心一級資本、其它一級資本和二級資本。同時，資本充足率監管要求也有所提高，具體包括最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求、系統重要性銀行附加資本要求以及第二支柱資本要求。《資本辦法》實施後，在正常時期，系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率要求分別為11.5%和10.5%。
同時，《商業銀行資本管理辦法》特別強調了資本必須具有「吸收損失」的功能，即其他一級資本工具和二級資本工具必須有「可轉股」或「可減記」條款。
據了解，吸收損失是銀行資本的核心功能，主要體現在兩個層面：一是在銀行清算條件下吸收損失，資本工具的功能是為普通債權人和存款人提供保護；二是在持續經營條件下吸收損失，資本工具可隨時彌補銀行在經營過程中發生的損失。
「新規要求在發生觸發事件時可轉股或減記，對投資者來說理論上存在風險。如果直接減記，債權人先於股東承擔損失，也就是說發行人不用償還債務，這種損失需要投資者自行承擔。」上述分析人士稱。

減記次級債，就是在銀行虧損的情況下，可以少償還或不償還的債務