修正久期債券價格

⑴ 什麼是債券的久期，修正久期和基點價值

1、債券久期是指由於決定債券價格利率風險大小的因素主要包括償還期和息票利率，因此需要找到某種簡單的方法，准確直觀地反映出債券價格的利率風險程度。

2、修正久期是對於給定的到期收益率的微小變動，債券價格的相對變動與其麥考利久期的比例。這種比例關系是一種近似的比例關系，以債券的到期收益率很小為前提。是在考慮了收益率的基礎上對麥考利久期進行的修正，是債券價格對於利率變動靈敏性的更加精確的度量。

3、基點價格值是指到期收益率變化一個基點，也就是0.01個百分點時，債券價格的變動值。基點價格值是價格變化的絕對值，價格變化的相對值稱作價格變動百分比，它是價格變化的絕對值相對於初始價格的百分比，用式子表示就是：價格變動百分比=基點價格值/初始價格。
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⑵ 什麼是債券修正久期，具體怎麼計算 / 債券

修正久期指的是對於給定的到期收益率的微小變動，債券價格的相對變動與其麥考利久期為正變關系。這種正變關系只是一種近似的比例關系，它的成立是以債券的到期收益率很小為前提的。當然，為了更精確地描述債券價格對於到期收益率變動的靈敏性，又引入了修正久期模型，考慮凸度。
公式：△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2

⑶ 已知久期凸度利率上升對債券價格的影響，求詳細解答帶公式

該債券頭寸價值變動=100萬元*（-1*8*0.25％+150*0.25％*0.25％）=-19062.5元
也就是說利率上升25基點該債券頭寸價值下跌19062.5元

⑷ 1）計算一個債券的修正久期、、請給出詳細解答過程

修正久期=麥考利久期÷[1+(Y/N)]，

因為，在本題中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575；

所以，正久期=13.083/1.0575=12.37163，D是最合適的答案。

麥考林久期(MAC DUR)，修正久期(MOD DUR)分零息與付息債券,對於零息MAC DUR=到期時間(T)，修正久期=T/[1+(Y/N)]，Y表示年利率，N表計算復利次數。

對於付息債券，MAC DUR=每期支付折現除以現值乘與期數，修正久期=MAC/[1+(Y/N)]。

(4)修正久期債券價格擴展閱讀：

修正久期是對於給定的到期收益率的微小變動，債券價格的相對變動與其麥考利久期的比例。這種比例關系是一種近似的比例關系，以債券的到期收益率很小為前提。是在考慮了收益率的基礎上對麥考利久期進行的修正，是債券價格對於利率變動靈敏性的更加精確的度量。

當投資者判斷當前的利率水平有可能上升時，集中投資於短期債券、縮短債券久期；當投資者判斷當前的利率水平有可能下降時，拉長債券久期、加大長期債券的投資，幫助投資者在債市的上漲中獲得更高的溢價。

修正久期定義：

△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2

從這個式子可以看出，對於給定的到期收益率的微小變動，債券價格的相對變動與修正久期之間存在著嚴格的比例關系。所以說修正久期是在考慮了收益率項 y 的基礎上對 Macaulay久期進行的修正，是債券價格對於利率變動靈敏性的更加精確的度量。

⑸ 期限為5年 票面利率為10% 售價為1000元的債券 在到期收益率為10%時 其修正久期為多少

1·市場利率降低，意味著新發債券的利率也會降低，相對於已經上市的這些老債券來說，老債券的收益率就比較高了，也就是老債券的價格被低估了，所以這個時候就會買入債券，獲取比市場利率高的收益，這樣債券的價格就會漲，隨著債券的價格上漲，收益率就會降低，價格和收益率重新達到均衡，跟市場利率匹配
2· 債券的價格跟債券的收益率是成反比的，市場利率會影響債券的收益率。
3·市場利率(marketinterestrate/marketrate)是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。
4·債券價值是指進行債券投資時投資者預期可獲得的現金流入的現值。債券的現金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售時獲得的現金兩部分。當債券的購買價格低於債券價值時，才值得購買。

⑹ 債券以面值出售,修正久期是12凸性是150,求收益率上升或下降百分之一的

債券的收益率上升或下降百分之一的債券價格變動幅度的近似值=±12*0.01+150*0.01^2=1.5%±12%
至於這道題問的收益率上升或下降百分之一的基點值沒看懂是問啥，基點一般說的都是說利率或收益率0.01%，如果按照上述計算的式子不難看出，收益率變動1bp，會導致債券價格變動幅度大約為0.12%=[(1.5%+12%)-(1.5%-12%)]/200

⑺ 某債券的修正久期是3，如果市場利率變動1%，則債券價格將變動 A0.3% B2.97% C3% D1%

久期等於利率變動一個單位所引起的價格變動。如市場利率變動1%，債券的價格變動3，則久期是3。
所以是c

⑻ 請教 債券價格及有效期計算問題

債券理論價格公式就是把各期的現金流用折現率進行折現到現值的總和。
債券久期(即持續期)公式就是把各期的現金流現值各自乘以其現金流時間點作為權數後的總和除以債券價格。
債券修正久期就是把債券久期乘以折現率。
註：上述公式不太好寫，只能用文字表述，最主要是要用到一個數學上的特殊符號。

上題實際上價格一看就知道是面值，由於其票面利率等於市場利率，計算式子如下：
債券價格=100/(1+10%)+100/(1+10%)^2+100/(1+10%)^3+(100+1000)/(1+10%)^4=1000元
債券久期=[1*100/(1+10%)+2*100/(1+10%)^2+3*100/(1+10%)^3+4*(100+1000)/(1+10%)^4]/1000=3.487年
修正久期=3.487/(1+10%)=3.17年

⑼ 有關久期凸性的計算債券價格

第一問，以市場利率為6%為例，計算現在的合理債券價格=5/(1+6%)+5/(1+6%)^2+5/(1+6%)^3+5/(1+6%)^4+5/(1+6%)^5+100/(1+6%)^5=95.79元
其他各種利率，把6%換成不同的折現率，分別計算。
在市場利率為5%、5.5%、5.85%、6%、6.2%的時候，債券價格分別為：
100元、97.86元、96.40元、95.79元、94.97元。
第二問，以市場利率5%為例，市場利率上升5、10、50、100個基點，變化後的市場利率分別為5.05%、5.1%、5.5%和6%，套用以上公式，債券價格分別為：99.78元、99.57元、97.86元、95.79元。
修正久期公式為△P/P≈-D*×△y
我們考察市場利率從5%變化到5.05%這個微小變化，價格變化為-0.22，利率變化為0.05%
P=100，所以修正久期D*=4.4
根據這個修正久期，當市場利率從5%變化到5.1%的時候，債券價格將下降4.4*0.1=0.44元，即，從100元變為99.56元，實際價格變為99.57元，實際的差距是0.01元。
凸性設為C，則對於0.1個百分比的變化率，有
0.01元=1/2
*
C
*
0.1^2
解得C=2，凸度為2.
以上供參考。

⑽ 債券修正久期

因為利率變動與資產價格負相關。
△P/P = -D/（1+r） * △r
所以負號表達了二者的負相關關系，望採納