某一年期零息債券

⑴ 某零息債券面值為100元，期限半年，經過競價確定市場的發行價格為95元...

你是山財金融學院二零一零級的學生吧，期中考試第一題。

⑵ 假定某2年期零息債券的面值為100元，發行價格為85元，某投資者買入後持有至到期，則其到期收益率是( )。

到期收益率是指債務工具所有的的未來收益的現值都等於現在的價值，即
85=100/(1+r)＾2
求出r=0.0847

⑶ .某零息債券面值為1000元，期限10年，市場利率為12%，該債權價值多大

因為是零息債券，所以在 這10年中是不付息的。僅在十年到期日的時候付給你1000元。所以到期的現金流就是1000元，然後利用貼現公式，到期現金流除以對應的資金折現系數。即

債券價值=1000/（1+12%）^10=321.9元

⑷ 某零息債券面值為100元,期限為2年,發行價為880元,到期按面值償還。該債券到期

這是零息債券,它的收益率應為
（1000-880/880）*100%=13.63%
年收益率為13.63%/2=6.81%

⑸ 零息債券公式

零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：買入價 = 面值 － 資本增值。

零息債券有以下特色：

1、折價發行:用低於票面價值買到債券

2、發行的天數越長，折價越多，你可以用越低的價格買到

3、無再投資風險

當領到利息後，將賺到的再重新投資時，因為市場利率隨時都在變動，收益也會有風險。但零息債券沒有利息，所以沒有此類風險。

4、隨到期日越近，債券價格越接近票面價值，風險越小

隨著到期日越來越近，債券的市場價格會越來越接近票面價值，也就是價格會越來越高，往他原有的價值邁進。所以離到期日越近，風險就越小(例如:通貨膨脹影響、違約風險、匯率風險)。

(5)某一年期零息債券擴展閱讀

1、優點

公司每年無須支付利息或只需支付很少的利息；按稅法規定，零息債券或低息債券發行時的折扣額可以在公司應稅收入中進行攤銷。

2、缺點

債券到期時要支出一筆遠大於債券發行時的現金；這類債券通常是不能提前贖回。因此，假如市場利率下降，公司不能要求債券投資者將債券賣回給公司。

⑹ 5年期的零息票債券價值計算

這個並不用計算的，零息票債券的久期就是該債券的剩餘存續期限，如果該債券的剩餘期限是7年，那麼其久期就是7年了

⑺ 1年期零息債券到期收益率為百分之五，根據利率期限結構理論，明年1年期零息債券到期收益率是多少

根據利率期限結構理論，明年1年期零息債券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%) - 1=11.09%

若流動性溢價為1%，相當於1年期零息債券有額外的1%的好處，則
明年1年期零息債券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%) - 1=10.04%

第一問有把握，第二問供參考。

⑻ 某零息債券還剩3.5年到期,面值100元,目前市場交易價格為86元,則其到期收益率為( )

這兩位的做法都不對，不能用簡單的單利計演算法來考慮債券估值問題。
缺少條件：多長時間記一次復利？
現在默認題中債券為半年計復利（常用復利及支付周期，因題中年限以半年為基本單位）。那麼∑中i=1——7。設到期年收益為r,
Interest payment=CP=0，因為是零息債券。
Book Value=CP·∑1/(1+r)^i + 100/(1+r)^7=86，由於CP=0，
簡化得 86/100=(1+r/2)^7
解得 r=4.356%

下面用金融計算器檢驗答案的正確性：
N=7，七次復利支付周期
I/Y=r=4.356%，到期年收益率去掉百分號
PV=86，折扣價即票面現值
PMT=0，零息債券，支付票面利息為零
P/Y=2，票面利息每年支付2次
計算終值 CPT FV
得FV=100.00
驗證完成

⑼ 假設當前1年期零息債券的到期收益率為百分之五，2年期零息債券的到期收益率為百分之八，

根據利率期限結構理論，明年1年期零息債券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%)
-
1=11.09%
若流動性溢價為1%，相當於1年期零息債券有額外的1%的好處，則
明年1年期零息債券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%)
-
1=10.04%
第一問有把握，第二問供參考。

⑽ 《金融學》計算題 在線等答案啊 急急急 ~~某零息債券面值為100元

第一題，價格為95，收益為5，徵收10%的稅，收掉0.5元，實際收到99.5元。
半年收益率=99.5/95-1=4.74%
年化收益再乘以2，為9.47%，減去通脹率5%，實際稅後年化收益率為4.47%

第二題，
若股價為20元，則看跌期權作廢，不執行，股票每股收益4元，期權每股花費2元，實際獲益每股2元，總共獲益20000元；
若股價為14元，行使看跌期權，按每股15元賣出股票，股票每股虧5元，期權每股花費2元，期權每股盈利1元（15元的行權價與14元市場價的差距），所以每股損失5+2-1=6元，實際損失60000元。
若股價為8元，行使看跌期權，按每股15元賣出股票，股票每股虧損5元，期權每股花費2元，期權每股盈利7元（15元行權價與8元市場價的差距），所以每股損失5+2-7=0，盈虧平衡，不賠不賺。