如果預期的未來短期債券利率上升

❶ 預期利率上升，債券的價格和債券的需求是怎麼變的，為什麼

債券價格下降。需求減少。

預期年化利率是央行設定的存款預期年化利率，那麼當預期年化利率上升的時候，儲蓄變得更加有利可圖，由於存款的風險相對債券要小，顯然會吸引債券的一部分資金到存款上去，這樣照成債券的需求減少，供給增多，價格自然下降。

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注意事項：

在衡量市場風險和收益模型中，使用最久，也是至今大多數公司採用的是資本資產定價模型(CAPM)，其假設是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處，但大部分投資者仍然將資產集中在有限的幾項資產上。

比較流行的還有後來興起的套利定價模型(APT)，假設是投資者會利用套利的機會獲利，既如果兩個投資組合面臨同樣的風險但提供不同的預期收益率，投資者會選擇擁有較高預期收益率的投資組合，並不會調整收益至均衡。

❷ 為什麼當未來市場利率下降時，應發行短期債券；未來市場利率上升時，應發行長期債券

計算債券發行價格時，需要以市場利率做為折現率對未來的現金流入折現，債券的期限越長，折現期間越長，所以，當市場利率上升時，長期債券發行價格的下降幅度大於短期債券發行價格的下降幅度。
舉例說明如下：
假設有A、B兩種債券，A的期限為5年，B的期限為3年，票面利率均為8％，債券面值均為1000元。
（1）市場利率為10％時：
A債券發行價格＝1000×8％×（P/A，10％，5）+1000×（P/F，10％，5）=924.16（元）
B債券發行價格＝1000×8％×（P/A，10％，3）+1000×（P/F，10％，3）=950.25（元）
（2）市場利率為12％時：
A債券發行價格＝1000×8％×（P/A，12％，5）+1000×（P/F，12％，5）=855.78（元）
B債券發行價格＝1000×8％×（P/A，12％，3）+1000×（P/F，12％，3）=903.94（元）
通過計算可知，當市場利率由10％上升為12％時，
B債券的發行價格下降的幅度為：（950.25－903.94）/950.25=4.87%
A債券的發行價格下降的幅度為：（924.16－855.78）/924.16=7.40%大於4.87％

因此當利率上升，發行長期債券有利於企業。

❸ 預期市場利率上升，要購買短期債券還是長期債券，為什麼

短期債券

因為市場利率上升，長期債券的的價格要下跌，這樣長期債券的收益率才能提高

短期債券對利率不是很敏感，所以價格不會大幅波動

❹ 對於長期債券，為什麼預期未來利率上升，預期收益率會下降

建議你換一下概念就會比較好理解是什麼意思了，實際上上文中的預期收益率可以理解為持有期間收益率，而未來利率可以理解為債券持有至到期收益率。很多時候就是把債券持有至到期收益率與持有期間收益率混淆導致的誤解。詳細解釋如下：

債券一般是採用固定票面利率來進行發行的(發行時就已經確定了票面利率，就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題，只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低)，而債券本身的面值也是固定的，也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的，對於債券投資的債券估值是利用現金流折現模式進行的(也就是說利率與價格成反比關系)，而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的(所謂的預期未來利率就是指持有至到期收益率)，由於債券的現金流這些固定性導致債券價格與利率成反比關系的，如果未來利率上升會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格的下降會體現在持有至到期持有收益率的上升。由於很多時候投資者並不是一定要把債券一直持有至到期的，債券價格的下跌會間接影響到債券持有期間的持有期收益率，也就是說債券到期收益率的上升會使得債券持有期間收益率下降或帶來虧損。

❺ 一般來講，銀行預期長期利率將上升時,銀行應更多的持有長期證券,減少短期證券的投資。

債券的期限越長對利率越敏感，如果利率上升，長期債券的價格將下跌等多，短期債券受的影響要小很多。所以銀行預期長期利率將上升時，應該減少持有長期債券，更多持有短期債券。這句話是錯誤的。

❻ 當預期利率上升時，為什麼投資者在拋售長期債券的同時要買入短期票據

利率上升,債券的投資價值變小,風險增加.短期票據風險相對較小.短期票據期限短,流動性較強,受利率的影響小.

❼ 　如果預期利率上升，應當增大債券組合的久期有哪些

由於久期是衡量利率變動敏感性的重要指標，這意味著如果預期利率上升，就應當縮短債券組合的久期，如果預期利率下降，則應當增加債券組合的久期。

大多數債券價格與收益率的關系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱作債券的凸性。當收益率變動時，用修正期限來計算的債券價格變動與實際的價格變動總是存在誤差。當收益率降低時，估算價格的上升幅度小於實際的價格上升幅度。

當收益率上升時，估算價格的下降幅度又大於實際價格的下降幅度。凸性的作用在於可以彌補債券價格計算的誤差，更准確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度。凸性對於投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應當選擇凸性更大的債券進行投資。

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預期利率注意事項：

如果預期利率下降，應該構建久期較長的組合。應該偏向到期收益率較高、到期期限較長、凸性較高的債券，這類債券價格在降息的背景下預期上漲的幅度會更大。如果從債券評級的角度考慮，應該考慮選擇評級較低的債券，因為這類債券價格波動幅度更大些。

如果預期利率上升，那麼應該構建久期較短的投資組合，偏好到期期限較短的債券。從債券評級角度考慮，應該選擇高評級債券，如果國債、AA+級以上債券等。

❽ 為什麼說未來債券利率上升，現期價格下降債券利率上升，不是意味著購買債券的人獲得的利息多了嗎對買

可以這樣來理解，你是想要現在把債券賣出去。如果幾天後別人的債券利率比你高，投資者就會買別人的債券。所以你為了現在就把債券賣出去就會選擇降價。

❾ 預期未來長期債券的收益率上漲幅度高於短期債券

計算債券發行價格時，需要以市場利率做為折現率對未來的現金流入折現，債券的期限越長，折現期間越長，所以，當市場利率上升時，長期債券發行價格的下降幅度大於短期債券發行價格的下降幅度。
舉例說明如下：
假設有A、B兩種債券，A的期限為5年，B的期限為3年，票面利率均為8％，債券面值均為1000元。
（1）市場利率為10％時：
A債券發行價格＝1000×8％×（P/A，10％，5）+1000×（P/F，10％，5）=924.16（元）
B債券發行價格＝1000×8％×（P/A，10％，3）+1000×（P/F，10％，3）=950.25（元）
（2）市場利率為12％時：
A債券發行價格＝1000×8％×（P/A，12％，5）+1000×（P/F，12％，5）=855.78（元）
B債券發行價格＝1000×8％×（P/A，12％，3）+1000×（P/F，12％，3）=903.94（元）
通過計算可知，當市場利率由10％上升為12％時，
B債券的發行價格下降的幅度為：（950.25－903.94）/950.25=4.87%
A債券的發行價格下降的幅度為：（924.16－855.78）/924.16=7.40%大於4.87％
因此當利率上升，發行長期債券有利於企業。