集合債券答辯

❶ 中小企業集合債的概念

中小企業集合債,就是由一個機構作為牽頭人,幾家企業一起申請發行債券,是企業債的一種.
中小企業債券融資難題長期懸而未決，已成為我國多層次融資體系中最薄弱的環節。此次國家發改委批准北京中關村3家企業和深圳20家中小企業以發行債券的形式募集資金，深圳此次是首開先河由中小企業集合發債。
所謂集合發債，就是俗稱的「捆綁發債」。此前，開創國內捆綁式發行企業債券先河的是2003年中國高新技術產業開發區債券，當時國內不同高新區的12家企業採用「統一冠名、分別負債、分別擔保、捆綁發行」的方式發債。
其實在中小企業面臨的困境中，融資難是最大的瓶頸。近期，除了國家加大了對中小企業的金融和財稅扶持力度以外，各行業協會也在採取措施，彌補中小企業的資金缺口。記者：我手中拿的是中國中小企業協會提供的一份調查數據表。目前我國430萬戶中小企業，雖然創造了60%的GDP，但可以從銀行拿到的貸款額度不足商業貸款總數的1/4，今年一季度，這一比例又下滑了近10個百分點。加上生產成本增加，中小企業的資金缺口達30%以上。

❷ 目前集合債券發行狀況在哪看

集合債券是運用信用增級的原理，通過政府組織協調，將企業進行捆綁集合發行的企業債券。該債券利用規模優勢，合理分攤資信評級、發債擔保、承銷等費用，有效地規避了單個企業發債規模偏小、發行成本過高的弱點，使企業發行企業債券成為可能，為解決企業融資難的問題提供了新的途徑。
(二)、企業債券發行條件
參與發行企業集合債券的單個主體必須同時滿足以下條件:
1、股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業的凈資產不低於人民幣6000萬元;
2、累計債券余額不超過企業凈資產(不包括少數股東權益)的40%;
3、近三年可分配利潤(凈利潤)足以支付企業債券一年的利息;
4、籌集資金的投向符合國家產業政策和行業發展方向，所需相關手續齊全。用於固定資產投資項目的，應符合固定資產投資項目資本金制度的要求，原則上累計發行額不得超過該項目總投資的60%。用於收購產權(股權)的，比照該比例執行。用於調整債務結構的，不受該比例限制，但企業應提供銀行同意以債還貸的證明;用於補充營運資金的，不超過發債總額的20%;
5、債券的利率由企業根據市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平;
6、已發行的企業債券或者其他債務未處於違約或者延遲支付本息的狀態;
7、近三年沒有重大違法違規行為。
8、發債企業需提供具有證券從業資格的會計師事務所審計的近三年(聯審)的財務報告

❸ 城投債企業債券和集合類企業債券的區別

發行主體不同 風險等級不同

本人在投資方面一直都比較謹慎，安全性不可靠的根本不考慮，沒想到卻在政府債這里栽了。。。。。我是2016年購買了這款《三都水族自治縣城鎮建設投資有限公司2016年直接債務融資》產品，產品的用途是用於三都水族自治縣農貿市場片區基礎設施建設工程項目，但是，早已經到期一個月多了，別說是利息，就連本金我都沒收回來~而且官方連一個正式的說明都沒有，這是要被割韭菜的節奏！！！

當初之所以敢入手，也是因為看中是國企融資、國資擔保，想著大企業不會耍陰招，但還是被「套」了，政府債TMD也開始坑投資人的血汗錢了？？？這款項目的募集資金規模還不到2億元，想著僅是擔保公司的注冊資金都有30億元呢。哎，現在我就想問：5.05億的土地抵押哪去了？？？國有公司連我們這點錢難道都兌付不了嗎？？？不是政府三函支持嗎？？？人呢？出了這樣的事情，三都縣人民政府、財政局、人大常務委員會就視而不見嗎？？？

為了維權，我們於2018年11月7日也是親自去了三都政府。對於我們的到來，剛開始三都政府明顯是有些排斥的，直接將我們拒之門外，不允許投資人進去；後來，直到叫來了好幾車武警，在他們的「陪伴」下，我們這些客戶才得以順利進入，是心虛害怕了嗎？？還是想以武力來恐嚇我們？？？反正全程下來，三都政府的幾個官員（金融局副局長、三都縣李副縣長等負責人）都是能躲便躲，態度惡劣不說，還各種托詞不作為，敷衍我們，真是服了！！！一點沒看出來是為人民服務的！！堂堂的國家公職人員，卻對人民耍起了流氓行徑，既沒有給我們投資人一個合理的解釋，也沒有拿出任何具體的解決方案。

之前就有聽聞說三都縣前任書記因為貪污腐敗案被抓了，所以現在，事件中是否存在挪用項目資金？？是否存在貪污受賄等情況？？？？？請貴州省領導們重視，望中紀委介入調查，必要時，我們會竭盡全力配合相關部門一起調查，只希望貴州高級政府等相關部門不要讓我們失望！！！請盡快給我們一個合理的解決方案，不要讓我們失去對政府的信任！！！

如果，連政府都不能信任了，那我們老百姓還能依靠什麼呢？如果，政府都開始肆無忌憚的耍流氓了，這個國家還有出路嗎？？？金融局副局長、三都縣李副縣長，你們這么做，將政府信用置於何處？？將我們百姓對國家的信任置於何地？？？我們一輩子的積蓄不能僅空憑你們隨便的一紙通知，就打水漂了吧？？？這可是我們全家的血汗錢吶，無理由延期、展期，我們不接受！！！！

❹ 集合債券的簡介

集合債券是運用信用增級的原理，通過政府組織協調，將企業進行捆綁集合發行的企業債券。該債券利用規模優勢，合理分攤資信評級、發債擔保、承銷等費用，有效地規避了單個企業發債規模偏小、發行成本過高的弱點，使企業發行企業債券成為可能，為解決企業融資難的問題提供了新的途徑。

❺ 關於「兩個或兩個以上的發行人可以採取集合方式發行私募債券」是否有先例

證券市場發行集合債並不是新鮮事物，只不過發行集合債的證券數量比較少，如深交所掛牌交易的111061(10中關村)就是集合債，也是以超過兩個以上的發行人方式發行的，可以說發行集合債並不是沒有先例的，至於私募債本人真的沒有太多的關注，正常來說有這個規定就應該能發行。

❻ 集合票據和集合債券有什麼區別

1、這兩種債券的審批核准程序和監管所屬部門不同。中小企業集合債券的申請發行採用審批制，由中華人民共和國發展與改革委員會進行監管審批；而中小企業集合票據的發行申請採用核准制，由中國銀行間市場交易商協會進行核准。中小企業集合債券的審批通常需從省級地方政府（地方發改委）報送到中央政府（國家發改委），這段時間往往需要1年左右才能獲得上級關於申請的批復；而中小企業集合票據只需要經過中國銀行間市場交易商協會核准通過即可，一般周期在2-3個月左右，發行申請時間大大短於中小企業集合債券。准備時間的長短影響著融資成本的高低，集合票據能夠以較短的時間通過預發行環節，從而幫助中小企業降低融資成本。雖然集合票據晚於集合債券上市發行，但其在融資成本上的優勢讓其後浪推前浪，較集合債券發展的更為迅速。
2、在擔保增信方面，中小企業集合票據採用了擔保加償債風險准備金的「雙保險」模式，中小企業集合債券只採用了外部擔保模式。在我國擔保體系仍處於發展初期的環境下，擔保資源仍較為稀缺。中小企業集合票據的擔保加償債風險准備金模式使其能夠更加容易突破擔保環節的限制，獲得外部增信，從而完成發行工作。
3、在資金用途和融資市場方面，中小企業集合債券需要明確特定用途，中小企業集合票據則沒有特殊要求。在發行期限方面，中小企業集合債券屬於中長期債券，一般為3～5年，而中小企業集合票據為中短期債券，一般為1～3年；中小企業集合債券面向股票交易所，而中小企業集合票據面向銀行間債券市場。目前，銀行間債券市場的活躍程度要高於交易所的債券市場，這導致中小企業集合票據的發行渠道要好於中小企業集合債券。基於以上分析，可以看出中小企業集合票據在運作的靈活程度等多個方面要優於中小企業集合債券。這在一定程度上決定了現階段中小企業集合票據無論是在發行次數，還是從累計融資規模方面都要明顯優於中小企業集合債券。

❼ 小微企業增信集合債和集合債的區別

小微企業增信集合債券的發行，未來將有良好發展前景。
小微企業增信集合債券主要具有以下優勢：
一，降低債券的發行條件。小微企業增信集合債券的發行主體是多個小微企業的集合體，能聯合起來達到一定的發行規模，能產生外部規模經濟，對單個企業的要求相對下降，能讓更多符合條件的小微企業參與到這一融資方式中來；
二，降低債券的融資成本。增信集合發債可以提升小微企業的信用級別，這樣可以以更高的價格發行債券；
三，降低了債券的違約風險。
增信集合債券相當於優質小微企業債券打包發售，從整體上降低了小微企業增信集合債券的違約風險。

企業債券是指所有行業的企業只要滿意發行債券條件就可以。

❽ 中小企業集合債券的特點

1.統一組織
中小企業集合債券一般由某個政府部門作為牽頭人，在債券的發行工作中，負責統一組織協調。
2.統一冠名
中小企業集合債券使用統一的債券名稱，形成總的發行規模，而不以單一發行企業為債券冠名。
3.統一擔保
中小企業集合債券將由資質卓越的第三方為債券提供統一擔保，從而實現債券信用增級，提高債券的市場認可度。
4.分別負債、集合發行
中小企業集合債券由多家中小企業構成的聯合發行人作為債券發行主體，各發行企業作為獨立負債主體，在各自的發行額度內承擔按期還本付息的義務，並按照相應比例承擔發行費用。

❾ 中小企業集合票據和中小企業集合債券的區別

票據一般都是銀行口發的，類似中票，ppn什麼的，一般銀行和幾個AA的大券商可以承銷。中小企業集合債券是發改委口的，券商有承銷資質的。