附息債券的久期計算公式

① 期限為一年，面值為1000元，利率為12％，每半年付息的債券的九期為

你這道題實際上是缺少了一個債券市場價格的關鍵條件，必須注意債券面值很多時候是不等於債券市場價格的，缺少了債券市場價格就使得也缺少了債券到期收益率。
久期是以未來時間發生的現金流，按照目前的收益率折現成現值，再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限，然後進行求和，以這個總和除以債券目前的價格得到的數值就是久期。
如果債券的市場價格等於面值，那麼該債券的到期收益率等於票面利率且這債券的久期可以忽略其面值直接用現金流時間和票面利率套用久期計算方法直接計算的，原因是債券的面值和市場價格相等為1000元是共軛部分，可以提取公倍數省略去掉的。
該債券市場價格等於面值情況下其久期=0.5*(12%/2)/(1+12%/2)+1*(1+12%/2)/(1+12%/2)^2=0.9717年=355天

② 債券 久期是什麼

債券的久期

1.麥考利久期又稱為存續期，是指債券的平均到期時間，從現值角度度量了債券現金流的加權平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。

2.零息債券麥考利久期等於期限。

3.麥考利久期公式：Dmac=-(△P/△y)(1+y)/p。

修正的麥考利久期等於麥考利久期除以(1+y)，即：

③ 債券的久期

所謂久期（Duration）是用來衡量債券持有者在收到現金付款之前，平均需要等待多長時間。期限為n年的零息票債券的久期就為n年，而期限為n年的附息票債券的久期則小於n年。
在債券投資里，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比，對於一個普通的附息債券，如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話，該債券的久期就等於其剩餘年限當一個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。債券的久期越大，利率的變化對該債券價格的影響也越大，因此風險也越大。在降息時，久期大的債券上升幅度較大；在升息時，久期大的債券下跌的幅度也較大。因此，投資者在預期未來升息時，可選擇久期小的債券。在債券分析中久期已經超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度，並且經過一定的修正，以使其能精確地量化利率變動給債券價格造成的影響。修正久期越大，債券價格對收益率的變動就越敏感，收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。

④ 麥考利久期；某投資者以面值100元買入一種債券,10年後到期,票面利率6%。算出10年期附息債券的 MD為7.437

MD=A/B，
其中，A=1*6/1.06+2*6/1.06^2+3*6/1.06^3+……+10*6/1.06^10+10*100/1.06^10
B=6/1.06+6/1.06^2+6/1.06^3+……+6/1.06^10+100/1.06^10。
結果你自己算算吧，應該這么做。

⑤ 一種3年期債券的票面利率是6%,每年支付一次利息，到期收益率為6%，請計算該債券的久期

假設債券面值100 則債券現在價格也是100 因為息票率與到期收益率相等，債券平價發行：D=[6/(1+6％)·1+6/(1+6％)²·2+106/(1+6％)³·3]/100=2.85年。

債券價格變為-9.95％D'[6/(1+10％)·1+6/(1+10％)²·2+106/(1+10％)³·3]/90.05=2.54年即到期收益率越高，久期越短。若知道凸度C=1/B·d²B/dy²債券價格變化率=-9.95％=-D·4+1/2·C·(4％)²。

(5)附息債券的久期計算公式擴展閱讀：

規律：

票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次。

企業債券必須載明債券的票面利率。票面利率的高低在某種程度上不僅表明了企業債券發行人的經濟實力和潛力，也是能否對購買的公眾形成足夠的吸引力的因素之一。

債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當市場利率下降時，它們增值的潛力較大。如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則到期收益率等於其票面利率。

如果債券的市場價格低於其面值（當債券貼水出售時），則債券的到期收益率高於票面利率。反之，如果債券的市場價格高於其面值（債券以升水出售時），則債券的到期收益率低於票面利率。

⑥ 久期是用來干什麼的,如何計算啊有例題嗎

久期在數值上和債券的剩餘期限近似，但又有別於債券的剩餘期限。在債券投資里，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，它對投資者有效把握投資節奏有很大的幫助。 一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比。但對於一個普通的附息債券，如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話，該債券的久期就等於其剩餘年限。還有一個特殊的情況是，當一個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。另外，債券的久期越大，利率的變化對該債券價格的影響也越大，因此風險也越大。在降息時，久期大的債券上升幅度較大；在升息時，久期大的債券下跌的幅度也較大。因此，投資者在預期未來升息時，可選擇久期小的債券。 目前來看，在債券分析中久期已經超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度，並且經過一定的修正，以使其能精確地量化利率變動給債券價格造成的影響。修正久期越大，債券價格對收益率的變動就越敏感，收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。可見，同等要素條件下，修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強，但抗利率下降風險能力較弱。 久期的計算： 久期是債務工具到期期限的加權平均時間,權重就是單個現金流的現值除以總現金。若權重用Ｗ(ｔ)表示,然後再乘以現金流發生的時間(ｔ/ｍ此處ｔ代表現金流的序次數,ｍ代表每年發生的現金流的次數),計算結果相加即可得到久期。 久期的計算公式： 通常,久期值還得再除以1+ｙ/ｍ加以修正,ｙ即債務工具的收益率,ｍ為每年發生現金流的次數,這個修正久期用Ｄ表示,即Ｄ =Ｄ/(1+ｙ/ｍ)。

⑦ 關於久期的計算

應用Excel來進行久期計算，方法分為如下幾步：

1.先將債券的價格轉換成收益率

2.計算債券的凈價

由於債券有隨著日子增長，債券價值自然增長的性質（也就是應計利息會逐日增加），到付息日時又會自動減少（因為拿到了利息），因此使得債券的久期出現不連續的現象。因此合理的久期定義是看利率發生改變時，債券的內含價值發生多少的改變，因為利率改變後，債券的應計利息不會跟著改變，因此應計利息與利率風險無關，必須剔除。

3.計算利息上升與下降後的凈價

將相同的現金流、現金流現值、全價、凈價等公式復制到下方，更改收益率為原有收益率加上1個BP：

4.計算久期

套用久期公式，便可以把債券久期計算出來。

⑧ 債券久期如何計算

債券久期是債券投資的專業術語，反映的是債券價格相對市場利率正常的波動敏感程度，也就是債券持有到期時間。久期越長，債券對利率敏感度越高，其對應風險也越大。

債券久期計算公式有三種，分別是：

公式一：

(8)附息債券的久期計算公式擴展閱讀：

債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。

債券(Bonds / debenture)是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者(債券購買者)即債權人 。

債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券。

⑨ 債券久期計算

求解：

時間t 息票額 折現因子1/(1+y) 折現值 時間加權值
1 8 0.91 7.28 7.28
2 8 0.8281 6.62 13.24
3 8 0.7536 6.03 18.09
3 100 0.7536 75.36 226.08
合計 95.29 264.69
久期=264.69/95.29=2.78
修正久期=久期/(1+0.1)=2.53
P'=-修正久期*債券價格*利率變化=-2.53*95.29*0.01=-2.41元，即央行調高利率到11%，債券價格下跌2.41元