交易所私募債券

1. 中小企業私募債在上交所備案和深交所備案有什麼不同

5月23日上交所、深交所發布中小企業私募債券業務試點辦法，中小企業私募債均採取備案制發行，交易所在接受備案材料的10個工作日內完成備案。備案後可在6個月內擇期發行。
（1）交易平台不同：債券發行後，上交所發行債券可在上交所固定收益證券綜合電子平台或證券公司進行私募債券轉讓。深交所則在其綜合協議交易平台為私募債券提供轉讓服務。
（2）在投資者范圍方面，兩所規則略有不同，深交所不接受個人投資者。
上交所允許的投資者范圍則在此基礎上增加了資產總額不低於500萬元人民幣的個人投資者，並要求具有兩年以上證券投資經驗，且理解並接受私募債券風險。
深交所規定，中小企業私募債投資人應為銀行、證券公司、基金公司、信託公司和保險公司等金融機構及上述金融機構發行的理財產品、注冊資本不低於人民幣1000萬元的企業法人、合夥人認繳出資總額不低於人民幣5000萬元，實繳出資總額不低於人民幣1000萬元的合夥企業。

2. ppn和私募債的區別，ppn和私募債的區別資訊

個人理解，這里「某期私募債」是「某隻私募債」的概念。超過200人有公募之嫌，何談私募債?另外，深交所試點辦法第二十四條:本所按照申報時間先後順序對私募債券轉讓進行確認，對導致私募債券投資者超過200人的轉讓不予確認。

3. 金融債券和企業債券可以在交易所買賣嗎

金融債券不能在交易所市場交易，只能在銀行間債券市場交易。企業債券可以在交易所市場交易。

4. 私募基金，私募債券，私募債三者的區別。

1、投資標的不同：私募股權基金投資標的是未上市公司股權；私募證券基金則是以有價證券為投資標的，收益為浮動型。私募債和私募債券是一個意思，投資標的為公司/企業債權。

2、投資期限不同：私募股權基金投資期限長，一般5-10年不等，期限不固定，收益不固定；私募證券基金一般有個封閉期，封閉期相對固定，封閉期後可以開放申購贖回，收益也是浮動型；私募債券基金/私募債則有一個相對固定的投資期限，收益率也是相對固定的。

3、投資風險不同：私募股權投資風險與私募證券投資的風險都比較高，私募債券投資因為屬於債權投資，所以風險相對二者較小，當然還是要具體項目具體分析。

(4)交易所私募債券擴展閱讀：

私募基金的投資門檻

1、2014年7月11日，證監會正式公布《私募投資基金監督管理暫行辦法》中對合格投資者單獨列為一章明確的規定。明確私募基金的投資者金額不能低於100萬元。

2、根據新要求的「合格投資者」應該具備相應的風險識別能力以及風險承擔能力。投資於單只私募基金的金額不能低於100萬元。投資者的個人凈資產不能低於1000萬元以及個人的金融資產不能低於300萬元，還有就是個人的最近三年平均年收入不能低於50萬元。

3、因為考慮到企業年金、慈善基金、社保基金以及依法設立並且受到國務院金融監督管理機構監管的投資計劃等機構投資者均都具有比較強的風險識別能力和風險承受能力。私募基金管理人以及從業人員對其所管理的私募基金的充分了解，因此也被認可為合格的投資者。

5. 天交所私募債與深交所私募債有何不同

一、天交所私募債與深交所私募債的區別：
1、發行規模不同：上交所和深交所私募債發行規模多在億元左右，天交所、前海股交中心、重慶股權轉讓中心等區域性股權交易中心發行規模多在千萬元左右；
2、服務區域不同：根據證監會《關於規范證券公司參與區域性股權交易市場的指導意見（試行）》，規定「區域性市場是為市場所在地省級行政區域內的企業特別是中小微企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的私募市場，接受省級人民政府監管。原則上不得跨區域設立營業性分支機構，不得接受跨區域公司掛牌。」因此，各區域股權中心私募債發行人主要為本地中小企業。而上交所、深交所服務全國的中小企業；

3、承銷機構不同：上交所、深交所承銷機構為通過證券業協會審核的資質證券公司；區域股權交易中心承銷商可有注冊的投資公司、擔保公司、銀行、私募基金擔任，條件相對寬松；

4、合格投資人部分不同：深交所合格投資人為機構投資者，上交所為機構及自然人，區域股權中心基本都允許自然人投資私募債。

二、私募債券的發行相對公募而言有一定的限制條件，私募的對象是有限數量的專業投資機構，如銀行、信託公司、保險公司和各種基金會等。一般發行市場所在國的證券監管機構對私募的對象在數量上並不作明確的規定，但在日本則規定為不超過50家。這些專業投資的投資機構一般都擁有經驗豐富的專家，對債券及其發行者具有充分調查研究的能力，加上發行人與投資者相互都比較熟悉，所以沒有公開展示的要求，即私募發行不採取公開制度。購買私募債券的目的一般不是為了轉手倒買，只是作為金融資產而保留。日本對私募債券的轉賣有一定的規定，即在發行後兩年之內不能轉讓，即使轉讓，也僅限於轉讓給同行業的投資者。

6. 中小企業私募債券發行後可否在交易所交易

您好，中小企業私募債券發行後不能在交易所上市交易。

7. ppn和私募債的區別是什麼

一、性質不同

1、ppn：在銀行間債券市場以非公開定向發行方式發行的債務融資工具稱為非公開定向債務融資工具（ PPN，private placement note ）。

2、私募債：是指以中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，預定在一定期限還本付息的一種公司債券，它非公開發行，所以屬於私募債的發行，不設行政許可。

二、優點不同

1、ppn：

（1）簡化的信息披露要求，發行定向融資工具只需向定向投資人披露信息，無需履行公開披露信息義務；披露方式可協商約定。這將減輕發行人，尤其非上市公司發行人的信息披露負擔；

同時非公開定向發行有利於引入風險偏好型投資者，構建多元化的投資者群體，化解中小企業、戰略性新興產業發行人等融資主體在傳統公開發行方式的融資困局。

（2）發行規模可突破「40%」限制：《證券法》中僅對公開發行公司債券有「累計債券余額不超過公司凈資產百分之四十」的限定，對非公開發行債券並無明確規定，因此定向工具規模可突破凈資產40%的限制；

（3）非公開發行方案靈活：由於採取非公開方式發行，利率、規模、資金用途等條款可由發行人與投資者通過一對一的談判協商確定。

2、私募債：

（1）發行成本低。

（2）對發債機構資格認定標准較低。

（3）可不需要提供擔保和信用評級。

（4）信息披露程度要求低。

（5）有利於建立與業內機構的戰略合作。

三、缺點不同

1、ppn：向特定數量的投資人發行的債務融資工具，並限定在特定投資人范圍內流通轉讓。

2、私募債：定向發行債券的流動性低，只能以協議轉讓的方式流通，只能在合格投資者之間進行。

8. 公募債券和私募債券的區別，公募債券和私募債券的區別

公募債券和私募債券：
(1)公募債券是向社會廣大公眾發行的債券，可在證券交易所上市公開買賣。公募債券的發行必須經過國際公認的資信評級機構的評級，發行債券者須將自己的一切情況公之於眾。
(2)私募債券是指私下向限定數量的投資人發行的債券，這種債券發行金額較小，期限較短，不能上市公開買賣，且債券利率高，但發行價格低。私募債券一般不用經過資信評級機構的評級，也不要求發行人將自己的情況公之於眾，發行手續較簡便。

9. 公募債券和私募債券有什麼區別

公募債券是私募債券的對稱。公司向社會公開發行的債券。公募債券可以通過中介機構包銷或代銷。包銷是指由承銷人在約定的時間內將債券全部銷售完，未售完部分由承銷人自行認購;代銷是由代銷人盡力銷售，但銷售人並不保證將債券全部售完，到約定期滿時，代銷人將未售出的債券退回發行人。發行公募債券時必須做到：遵循信息公開制度，以保證投資者的利益;得到有關部門(如證券交易委員會)的批准;經過公認的資信評級機構評定資信級別，資信級別不同，債券的發行條件也不同。在歐洲，公募債券與私募債券的區別不明顯，但在美國和日本則不然。在美國，發行公募債券時，必須根據《1933年證券法》向證券委員會呈報登記。在日本，發行公募債券時，必須根據證券交易法提交有價證券呈報書。發行以後，每逢統計年度，提交證券報告書，向證券持有者提供有關有價證券情報資料，以保護投資者的利益。此外，日本證券法還規定，凡投資者超過50人的債券為公募債券，反之則為私募債券。發行公募債券有助於提高發行人的知名度。
私募債券(Private Placement Bond)債券按發行方式分類，可分為公募債券和私募債券。 私募債券是指向與發行者有特定關系的少數投資者募集的債券，其發行和轉讓均有一定的局限性。私募債券的發行手續簡單，一般不能在證券市場上交易。公募債券與私募債券在歐洲市場上區分並不明顯，可是在美國與日本的債券市場上，這種區分是很嚴格的，並且也是非常重要的。
應答時間：2020-12-01，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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