不同到期日債券組合的久期

A. 債券組合久期的計算方法

債券組合的久期等於每隻債券久期的加權平均，權數用持有該債券的市值占債券持有量市值的比重。

B. 哪位大神幫忙解答下久期是什麼啊 書上說是加權的平均到期日現在我有兩種理解，第一是: 每一期

久期，也可以翻譯為麥考利持續時間。是由到期收益率的定義推導出來的。到期收益率公式知道吧，等式兩邊分別對到期收益率y求導，再在等式兩邊同除以價格p，就將其中一部分定義為d久期。
久期是一種測算債券發生現金流的平均期限的方法，可以用於測度債券對利率變化的敏感性。
弗雷得里克.麥考利根據債券的每次息票利息和本金支付時間的的加權平均來計算久期，稱為麥考利久期
(macaulay's
ration)。具體的計算將每次債券現金流的現值除以債券價格得到每一期現金支付的權重，並將每一次現金流的時間同對應的權重相乘,最終合計出整個債券的久期。
久期是固定收入資產組合管理的關鍵概念有以下幾個原因：
1、它是對資產組合實際平均期限的一個簡單概括統計。
2、它被看做是資產組合免疫與利率風險的重要工具。
3、是資產組合利率敏感性的一個測度，久期相等的資產對於利率波動的敏感性一致。
到期時間、息票率、到期收益率是決定債券價格的關鍵因素，與久期存在以下的關系：
1、零息票債券的久期等於到它的到期時間。
2、到期日不變,債券的久期隨息票據利率的降低而延長。
3、息票據利率不變,債券的久期隨到期時間的增加而增加。
4、其他因素不變,債券的到期收益率較低時,息票債券的久期較長。
麥考利久期定理：關於麥考利久期與債券的期限之間的關系存在以下6個定理：定理1：只有貼現債券的麥考利久期等於它們的到期時間。定理2：直接債券的麥考利久期小於或等於它們的到期時間。只有僅剩最後一期就要期滿的直接債券的麥考利久期等於它們的到期時間，並等於1。定理3：統一公債的麥考利久期等於（1+1/r），其中r是計算現值採用的貼現率。定理4：在到期時間相同的條件下，息票率越高，久期越短。定理5：在息票率不變的條件下，到期時期越長，久期一般也越長。定理6：在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越低，久期越長。

C. 債券基金的「久期」是什麼意思

久期是指一隻債券折加權到期時間。它綜合考慮了到期時間、債券現金流以及市場利率對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因個較好的債券利率風險衡量指標。

債券基金的久期等於基金組合中各個債券的投資比例與對應債券久期的加權平均。

債券基金的久期越長，凈值的幅度就越大，所承擔的利率風險就越高。

久期更多地把它用來衡量債券價格變支對利率變化的敏感度，並且經修改，以使其能精確量化利率變化給債券價格造成的影響。

D. 債券 久期是什麼

債券的久期

1.麥考利久期又稱為存續期，是指債券的平均到期時間，從現值角度度量了債券現金流的加權平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。

2.零息債券麥考利久期等於期限。

3.麥考利久期公式：Dmac=-(△P/△y)(1+y)/p。

修正的麥考利久期等於麥考利久期除以(1+y)，即：

E. 債券的平均到期日和債券的久期有什麼區別

久期度是一種測度債券發生現金流的平均期限的方法。由於債券價格敏感性會隨著到期時間的增長而增加，久期也可用來測度債券對利率變化的敏感性，根據債券的每次息票利息或本金支付時間的加權平均來計算久期。
債券的平均到期日影響債券價格對市場利率變化的敏感性包括三要素：到期時間、息票利率和到期收益率。
不同債券價格對市場利率變動的敏感性不一樣。債券久期是衡量這種敏感性最重要和最主要的標准。久期等於利率變動一個單位所引起的價格變動。如市場利率變動1%，債券的價格變動3，則久期是3。決定久期即影響債券價格對市場利率變化的敏感性包括三要素：到期時間、息票利率和到期收益率。

F. 關於債券組合久期的計算

債券組合的久期，是按照市值加權計算的，A債券的權重是60%，B債券的權重是40%
組合的久期=60%*7+40%*10=8.2

G. 債券組合久期計算

選C，5+0.195億*6.5/1億=6.2675

H. 求債券組合久期

久期是按照市場價值進行加權計算的
A債券價值=10000*98%=9800
B債券價值=20000*96%=19200
C債券價值=10000*110%=11000
組合總價值=9800+19200+11000=40000
組合的久期，按照市場價值和各自的久期進行計算，
組合久期=(9800/40000)*7+(19200/40000)*10+(11000/40000)*12=9.815