計息期縮短對債券影響

⑴ 債券計息日期問題

債券會有具體的付息日期說明。具體要看起息日期而不是發行日期，如果起息日期是3月20日，那麼付息日期是9月20日。

⑵ 在其他條件不變的情況下,公司所得稅稅率降低會使公司發行債券的資本成本如何變化

所得稅率與發行費用沒有必然聯系，債券發行費用主要包括保薦及承銷費用、審計師費用、律師費用、資信評級費用、發行推介費用、信息披露費用等，而且支付利息在繳納所得稅時不高於金融機構同類、同期貸款利率部分才可以扣除。

⑶ 對於平息債券，溢價發行時，為什麼償還期越長價值越高，計息期越短價值越高

溢價發行的債券，其利息率大於市場要求的必要報酬率，那麼隨著計息周期的縮短，計息次數增加，實際利息率的變化大於必要報酬率的變化，即從債券所得的報酬率相對於必要報酬率的差額更大，所以債券更有價值。反之，折價發行的債券，計息周期短，計息次數多，必要報酬率的變化大於債券利息率的變化，差距也在拉開，表現為價值更小。

⑷ 1）計算一個債券的修正久期、、請給出詳細解答過程

修正久期=麥考利久期÷[1+(Y/N)]，

因為，在本題中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575；

所以，正久期=13.083/1.0575=12.37163，D是最合適的答案。

麥考林久期(MAC DUR)，修正久期(MOD DUR)分零息與付息債券,對於零息MAC DUR=到期時間(T)，修正久期=T/[1+(Y/N)]，Y表示年利率，N表計算復利次數。

對於付息債券，MAC DUR=每期支付折現除以現值乘與期數，修正久期=MAC/[1+(Y/N)]。

(4)計息期縮短對債券影響擴展閱讀：

修正久期是對於給定的到期收益率的微小變動，債券價格的相對變動與其麥考利久期的比例。這種比例關系是一種近似的比例關系，以債券的到期收益率很小為前提。是在考慮了收益率的基礎上對麥考利久期進行的修正，是債券價格對於利率變動靈敏性的更加精確的度量。

當投資者判斷當前的利率水平有可能上升時，集中投資於短期債券、縮短債券久期；當投資者判斷當前的利率水平有可能下降時，拉長債券久期、加大長期債券的投資，幫助投資者在債市的上漲中獲得更高的溢價。

修正久期定義：

△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2

從這個式子可以看出，對於給定的到期收益率的微小變動，債券價格的相對變動與修正久期之間存在著嚴格的比例關系。所以說修正久期是在考慮了收益率項 y 的基礎上對 Macaulay久期進行的修正，是債券價格對於利率變動靈敏性的更加精確的度量。

⑸ 企業發行債券，名義利率相同的情況下，對其最有利的復利計息期是一年還是一個月啊有的材料說一個月有的

當然是一年了，名義利率相同情況下，在同樣時間里計息周期越多，其實際利率就越大，實際上就是問實際利率的誰高誰低，對於發債的企業來說當然是實際利率低的有利。
必須注意復利利計息期是一月，那麼實際年利率=(1+名義利率/12)^12-1>名義利率。而計息期是一年，其實際年利率還是名義利率。

⑹ 純債券的債務成本為什麼受風險溢價、計息期影響

從資本成本構成的影響要素，從構成上理解的，即包括無風險部分和風險部分，所以受到風險溢價的影響。
計息期會影響現金流，在用到期收益率法計算債券的資本時，實際也就是內含報酬率，用內插法計算時，會通過影響現金流而影響債券的資本成本。

⑺ 債券的期限與債券的發行價格呈同方向變動 正確嗎

不完善，只能補充讓你完善唄！不過如何完善呢，需要做好如下幾方面工作：

1、如果是單一制度的問題，比較容易解決，只要將制度印發相關部門及人員，徵求大家意見建議，然後約定一個時間，召開一個專題討論會，就可以解決，如果涉及范圍人員較多，可以分層次進行，先班組，後工段，再車間（分廠、中心），最後集中各基層意見建議，在公司層面召開最終專題討論會，如果問題專業性強，還可以邀請專家參加，協助決策。

2、如果是多項制度或者是多個體系均不完善，就比較復雜一些。

首先：建立公司相關制度的基本框架，明確制度建設的主要內容。這個環節需要公司主要領導參加，並根據需要聘請有關專家參加，因為制度總體框架體系的建立與企業發展和總體戰略密切相關。

其次：結合現有制度擬定修訂和增加制度類型及名稱。確定哪些制度需要修訂、哪些需要增加，建立制度完善清單。

第三：結合企業現狀，根據經營需求，安排修訂的增加的先後次序和輕重緩急，明確完善的大致進度及步驟。

第四：建立相關的組織領導機構。由於這一項工作內容多、涉及面廣，必須有專門的部分人員組成一個工作小組專心進行，才能保障質量和按時完成。

第五：由工作小組或項目小組，制定具體的完善計劃，即：分項工作進度計劃。明確如何分析制度、如何查找不足、如何定位問題、如何集中企業智慧制定完善措施及細則、如何審定、頒發等一系列工作環節的落實辦法。

第六：按計劃實施，做好過程式控制制和階段性檢查糾偏，定期進行總結分析，確保工作完成。

⑻ 懂金融的高手幫忙：為什麼在計算債券久期（ration)時需要將每一期現金流折現後乘以相應時間

後者不包括前者的，每個加和項只是指當期（該時間點）發生的現金流
比如t=1時收入1000元，t=2時收入2000元，那這個加和應該是1*1000+2*2000
久期的定義可以理解為 現金流發生時間的一個加權平均，權重就是現金流的大小（統一折算到0時刻）

⑼ 企業發行債券，在名義利率相同的情況下，對其最不利的復利計息期是（ ）

當然是月了，周期越密集，實際利率越高啊

⑽ 計息期小於一年的情況下債券資本成本是如何計算的

【例題】公司現有長期負債：面值1 000元，票面利率12%，每半年付息的不可贖回債券；該債券還有5年到期，當前市價1 051.19元；假設新發行長期債券時採用私募方式，不用考慮發行成本。所得稅稅率為40%。
要求：計算該債券的稅後資本成本。
【解答】1 000×12%/2×（P/A，K，10）＋1 000×（P/F，K，10）＝1 051.19
60×（P/A，K，10）＋1 000×（P/F，K，10）＝1 051.19
根據內插法，求得：
半年期債券稅前成本＝5.34%
第一種方法：有效年稅前資本成本＝（1＋5.34%）^2－1＝10.965%
債券的稅後資本成本＝10.965%×（1－40%）＝6.58%