債券回購交易，是指債券買賣雙方在成交同時就約定於未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交的交易，是以債券為抵押品拆借資金的信用行為。其實質內容是：債券的持有方(融資者、資金需求方)以持有的債券作抵押，獲得一定期限內的資金使用權，期滿後則須歸還借貸的資金，並按約定支付一定的利息；而資金的貸出方(融券方、資金供應方)則暫時放棄相應資金的使用權，從而獲得融資方的債券抵押權，並於回購期滿時歸還對方抵押的債券，收回融出資金並獲得一定利息。
『貳』 交易所債券回購和銀行間債券回購有什麼區別，兩種方式回購的品種有什麼限制融資融券是如何進行交易的
銀行間債券逆回購和交易所債券逆回購都是存在銀行間債券交易市場的，區別就在於回購，債券回購是指債券交易的雙方在進行債券交易的同時，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格（本金和按約定回購利率計算的利息）。
銀行間債券市場是金融機構（包括銀行、證券公司、基金公司、保險公司等）進行債券買賣和回購的市場。而交易所市場是所謂的二級市場，是面向所有投資者（包括上述機構投資者，以及個人投資者）開放的市場。中國的債券市場中，前者佔了絕大部分，而作為個人投資者，只能進入後者交易投資。
回購品種限制不多，主要是很多債根本不會在交易所市場發，而且兩個市場上交易體量相差很大。
交易所的融資融券是集合競價形式，基本和股票差不多，券款交割都是自主完成的。不需要交易雙方交流，託管賬戶開在交易所，也就沒有第三方介入。
『叄』 債券質押式三方回購交易（以下簡稱三方回購）的投資者應當符合哪些適當性要求
回購雙方應當為符合《深圳證券交易所債券市場投資者適當性管理辦法》合格投資者要求的機構投資者。
三方回購的正回購方還應當同時符合以下條件：
（一）具有較強的風險管理及承擔能力的金融機構或其理財產品或深交所認可的其他機構投資者；
現階段具體要求如下：經有關金融監管部門批准設立的金融機構、公募證券投資基金、商業銀行的理財產品（含大型國有商業銀行和全國性股份制商業銀行作為委託人的資產管理產品）、社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。
（二）相關業務管理制度、風險管理制度、技術系統能夠支持三方回購業務的開展；
（三）近兩年內無重大違法、違規記錄，未發生重大的風險管理違規違約事件；
（四）深交所要求的其他條件。
『肆』 民生銀行的非凡資產管理慧贏添利一年定期開放固收類理財產品6號。是投資證券市場的理財產品嗎
民生銀行非凡資產管理慧贏添利一年定期開放固收類理財產品6號募集資金主要投資於國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、金融債券、現金、銀行存款、大額存單、同業存單、公司信用類債券、在銀行間市場和證券交易所市場發行的資產支持證券、質押式回購、買斷式回購、三方回購、貨幣市場基金、債券型基金、債券型資產管理計劃等債權類資產。 債券借貸、信用風險緩釋工具、信用違約互換、信用增進工具、國債期貨和利率互換等固收類衍生品。股票型和混合型公募基金等權益類資產。
固收類資產（國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、金融債券、現金、銀行存款、大額存單、同業存單、公司信用類債券、在銀行間市場和證券交易所市場發行的資產支持證券、質押式回購、買斷式回購、三方回購、貨幣市場基金、債券型基金、債券型資產管理計劃等債權類資產）投資比例不低於80%。
固收類衍生品（債券借貸、信用風險緩釋工具、信用違約互換、信用增進工具、國債期貨和利率互換等固收類衍生品）、權益類資產（股票型和混合型公募基金等權益類資產）投資比例不高於20%。
『伍』 投資者如何參與三方回購如何進行交易前的適當性備案
證券公司及其他交易參與人可以直接參與三方回購交易，經紀客戶應當通過證券公司參與三方回購交易。
市場參與者參與三方回購業務須提前向深交所進行投資者適當性備案，備案通過後方可參與三方回購。投資者適當性備案模式包括：自行申報，證券公司及其他交易參與人直接通過深交所固定收益品種業務專區（以下簡稱固收專區）提交投資者適當性備案材料並填寫相關資料；證券公司代經紀客戶申報，證券公司審核經紀客戶資質，審查通過後，代其通過固收專區進行申報。
『陸』 什麼是擬出質券的入庫（存放）和出庫（提取）
三方回購的正回購方應當在交易申報前，通過深交所向中國結算申報擬出質券存放指令，擬出質券應符合深交所發布的質押券籃子要求。
三方回購的正回購方可通過深交所向中國結算申報擬出質券提取指令，提取成功後，可將相應債券申報賣出或用於其他業務。
『柒』 三方回購交收失敗或違約報備要注意什麼
三方回購交易發生交收失敗或違約事件的，投資者應當在事件發生之日起3個交易日內向深交所、中國結算報備。證券公司及其他交易參與人直接通過固收專區報備（使用深交所會員專區證書）；經紀客戶向其代理證券公司提供相關材料後，由其代理證券公司報備。
『捌』 三方回購相較質押式回購、協議回購主要有什麼特點
相較於質押式回購，三方回購採用非擔保交收，並擴大了擔保品的范圍，非公開發行債券及資產支持證券也能夠作為擔保品；相較於協議回購，三方回購提供質押券籃子管理、質押券選取、逐日盯市等一系列擔保品管理服務，更便利投資雙方的交易及存續期風險管理。
『玖』 什麼是三方回購
三方回購，是指資金融入方（以下簡稱正回購方）將債券質押並以相應債券的擔保品價值為融資額度向資金融出方（以下簡稱逆回購方）質押融資，約定未來返還資金和支付回購利息，同時解除債券質押登記，並由深交所、中國結算根據相關辦法規定提供相關的擔保品管理服務的交易。
擔保品價值，是指可用於回購質押的債券品種按照市場公允估值折算形成、可用於融資的對應金額。
三方回購依託交易雙方自身信用，違約風險由交易雙方自行承擔，第三方僅負責提供專業集中的擔保品管理服務，幫助提高回購市場運行效率，但不作為中央對手方，不承擔履約擔保責任。