Ⅰ 一張1年期貼現發行債券,面值1000美元,售價800美元,其到期收益率為多少
到期收益率=(1000-800)÷800=25%
Ⅱ 貼現債券的名義收益率可以是負數嗎對於息票債券和永續債券可能存在一個負的名義收益率嗎
當買入價格高於債券的票面本息之和時，債券便是負收益，現在歐元區便有負收益債券。債券的價格與利率呈現負相關，如果市場預期利率會繼續下行，則債券價格會不斷的上漲，兌付本息的收益也就越來與低。
應答時間：2021-01-13，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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Ⅲ 貼現債券到期收益率
上面那位朋友最後一步計算錯誤，應該是用365除以90.我後面詳細說明原因。
先計算貼現債券的實際到期收益率Y，就是用 面值也就是到期價值 減去 購買價格也就是發行價格，求出實際收益，然後除以發行價格，就是實際到期的收益率。
實際到期收益率＝（面值－發行價格）/發行價格
由於貼現債券的期限一般不足一年，但一般來說到期收益率都用年到期收益率來表示，所以這個題目的意思其實是讓我們求年到期收益率。（只要不表明都是求年到期收益率）。
所以還要根據債券的實際天數計算年到期收益率，需要用年收益率乘以365然後除以實際天數。
年到期收益率＝（實際到期收益率×365）/債券實際天數
＝實際到期收益率×（365/實際天數）
所以，書上2.16的公式就出來了：
年到期收益率Y＝（面值－發行價格）/發行價格×（365/實際天數）
面值、天數都知道了，但是不知道發行價格。
貼現債券的意思就是在發行的時候，將一部分錢貼現出來送給購買者，所以實際發行價格要比面值低，但是一般貼現債券是不公布發行價格和實際貼現了多少錢的，只公布一個年貼現率，而且還是以一年360天來計算，很煩人啊。
於是我們要根據面值和貼現率來求發行價格P：
由於給出的貼現率都是年貼現率，但是貼現債券期限一般不足一年，所以我們要先知道實際貼現率是多少：
實際貼現率＝（年貼現率×實際天數）/360＝年貼現率×（實際天數/360）
所以P＝面值－面值×實際貼現率＝面值－面值×年貼現率×（實際天數/360）
＝面值×[1－年貼現率×（實際天數/360）] 書上的公式2.25
這樣，面值F、期限n、發行價格p都知道了，就可以根據公式來計算了。
P＝面值×[1－年貼現率×（實際天數/360）]＝1000×[1－0.08×（90/360）]＝1000×0.98＝980
根據公式：年到期收益率Y＝（面值－發行價格）/發行價格×（365/實際天數）
Y＝（1000－980）/980×（365/90）=0.0588
所以，年收益率等於5.88％
這種問題主要有2個難點需要理解：
1.360天和365天的區分問題：
計算到期收益率等收益率，1年都是按365天來計算。 只有貼現率，是按照一年360天來計算。
2.樓上那位朋友的問題，是1年除以實際天數還是實際天數除以1年：
先說到期收益率。由於我們第一步求出的收益率，是債券的實際收益率，並不是年收益率，是小於1年的收益率。我們要根據小於1年的收益率來計算年收益率。
所以，要用實際收益率乘以365天然後除以實際天數。
而求年貼現率的時候，由於題目中直接給出的是年貼現率，但是我們需要使用的是實際貼現率，是根據年貼現率來計算實際小於1年的貼現率。
所以要用年貼現率乘以實際天數除以360.
如果不好理解的話，也可以想成 360都是在下面為分母，而365是在上面當分子。
Ⅳ 求解釋這道題， 貼現債券的實際收益率()票面貼現率。 (單項選擇題) 1. A：高於[對]
貼現債券的實際收益率=1/(1-票面貼現率)-1，由於票面貼現率的取值是0<票面貼現率<1，很明顯用這個式子計算出來的實際收益率要高於票面貼現率。
Ⅳ 一張1年期貼現發行債券，面值為1000元，售價為800元，其到期收益率為多少
200/800=25%這個是年收益率。可以算出月收益率先/12在*月
年投資收益
--------=年收益率
本金
Ⅵ 某個人投資者認購某5年期貼現發行的債券，面值100元，貼現率為7%，票面利率8%，一
1.某機構持有3年期附息債券，年息票率7.5%，每年付息一次。該債券當前價格為每100元面值97.5元，貼現率10%。問該機構應賣掉債券還是繼續持有？
解題思路：97.5是市價，而債券的clean price在這個時候算出來是93.7829，債券價格被高估了，應當賣掉，拿到的錢可以買其它的未被高估的債券品種或者存入銀行，這樣的得到的收益將高於持有債券到期獲得的收益。
****************************************************
2.某投資者平價購入一張面值1000美元，利率10%，還有5年就到期的附息債券。此債券兩年後以1020美元被贖回，贖回前已付過第2年的利息。投資者將贖回收人重新投資於一張面值仍為1000美元，票面利率為7%，還有3年就到期的附息債券，該債券市場價格為996美元。問這個投資者5年間的實際到期收益率為多少？
解題思路：（如果不考慮利息的在投資收益，簡化計算過程）
第一張債券的實際到期收益率（2年）為：（1020+100+100-1000）/1000=22%
第二張債券的實際到期收益率（3年持有到期）為：（1000+70+70+70-996）/996=21.49%
五年的實際到期收益率為：22%x0.4+21.49%x0.6=21.694%
*************************************************************************
3.假設有一種債券的面值為100元，到期期限6年，息票率為7%，按年支付利息（到期收益率沒說啊您）。如果債券以面值出售，試計算債券的久期。如果債券的到期收益率提高到8%，債券的久期是多少？
如果到期收益率是7%，那麼久期就是6年。 如果提高到8%，債券價格P=95.38
w1=6.48/95.38=0.068; w2=6/95.38=0.063; w3=5.56/95.38=0.058; w4=5.15/95.38=0.054;
w5=4.76/95.38=0.05; w6=67.43/95.38=0.71
於是久期呼之欲出啦：
久期D=1*0.068+2*0.063+3*0.058+4*0.054+5*0.05+6*0.71=5.094
搞定！
Ⅶ 貼現債券的收益率計算問題
貼現債券是面值償還的。發行價：1000（1+9%/2）=955元
到期收益率：（1000-955）*2/955=9.42%
Ⅷ 貼現債券持有期收益率和到期收益率如何計算
上面那位朋友最後一步計算錯誤，應該是用365除以90.我後面詳細說明原因。
先計算貼現債券的實際到期收益率y，就是用
面值也就是到期價值
減去
購買價格也就是發行價格，求出實際收益，然後除以發行價格，就是實際到期的收益率。
實際到期收益率＝（面值－發行價格）/發行價格
由於貼現債券的期限一般不足一年，但一般來說到期收益率都用年到期收益率來表示，所以這個題目的意思其實是讓我們求年到期收益率。（只要不表明都是求年到期收益率）。
所以還要根據債券的實際天數計算年到期收益率，需要用年收益率乘以365然後除以實際天數。
年到期收益率＝（實際到期收益率×365）/債券實際天數
＝實際到期收益率×（365/實際天數）
所以，書上2.16的公式就出來了：
年到期收益率y＝（面值－發行價格）/發行價格×（365/實際天數）
面值、天數都知道了，但是不知道發行價格。
貼現債券的意思就是在發行的時候，將一部分錢貼現出來送給購買者，所以實際發行價格要比面值低，但是一般貼現債券是不公布發行價格和實際貼現了多少錢的，只公布一個年貼現率，而且還是以一年360天來計算，很煩人啊。
於是我們要根據面值和貼現率來求發行價格p：
由於給出的貼現率都是年貼現率，但是貼現債券期限一般不足一年，所以我們要先知道實際貼現率是多少：
實際貼現率＝（年貼現率×實際天數）/360＝年貼現率×（實際天數/360）
所以p＝面值－面值×實際貼現率＝面值－面值×年貼現率×（實際天數/360）
＝面值×[1－年貼現率×（實際天數/360）]
書上的公式2.25
這樣，面值f、期限n、發行價格p都知道了，就可以根據公式來計算了。
p＝面值×[1－年貼現率×（實際天數/360）]＝1000×[1－0.08×（90/360）]＝1000×0.98＝980
根據公式：年到期收益率y＝（面值－發行價格）/發行價格×（365/實際天數）
y＝（1000－980）/980×（365/90）=0.0588
所以，年收益率等於5.88％
這種問題主要有2個難點需要理解：
1.360天和365天的區分問題：
計算到期收益率等收益率，1年都是按365天來計算。
只有貼現率，是按照一年360天來計算。
2.樓上那位朋友的問題，是1年除以實際天數還是實際天數除以1年：
先說到期收益率。由於我們第一步求出的收益率，是債券的實際收益率，並不是年收益率，是小於1年的收益率。我們要根據小於1年的收益率來計算年收益率。
所以，要用實際收益率乘以365天然後除以實際天數。
而求年貼現率的時候，由於題目中直接給出的是年貼現率，但是我們需要使用的是實際貼現率，是根據年貼現率來計算實際小於1年的貼現率。
所以要用年貼現率乘以實際天數除以360.
如果不好理解的話，也可以想成
360都是在下面為分母，而365是在上面當分子。
Ⅸ 貼現債券收益率計算問題
樓住注意，債券主要有兩種發行方式，付息和貼現發行。付息發行是超過一年的債券按票面利率給付你 你的收益是票面利息（也可能有折價發行帶來的收益）
而這里是貼現發行，多用於小於一年的債券發行。他依靠折價發行帶來的收益。也就是說，你以低於票面的價格買入，以到期票面賺取差價。
一張到期給付100塊的債券 又不給你錢，自然你不會去用100塊買 但是假如市場價格是90塊，那麼你買入後持有到期 能獲得10塊錢的收益 這就是付息方式是貼現的債券。
回到題目上100塊的債券到底打多少折出售呢？100*（1-9%）=91 也就是說9%折現率的債券是以91塊出售，你的持有期收益率HPY是9/91=9.89%
怎麼可能不賺錢呢？
Ⅹ 貼現債券的實際收益率
貼現債券的實際收益率=1/(1-票面貼現率)-1,由於票面貼現率的取值是0