國際債券發行方式有哪些

⑴ 國際債券市場的發行人主要包括哪些呀

1，國際債券發行的當事人主要包括債券發行人、牽頭經理人、承銷團、中介機構、財務代理人與支付代理人、債券投資人等。
1)債券發行人
國際債券的發行人是指發行國際債券並承擔債券上債務的外國政府機構、金融機構和企業組織。按照多數國際債券市場的要求，國際債券的發行人應當具備較高的信用等級，這通常是指國際主要債券信用評級機構評估的 BBB以上的等級。
2) 牽頭經理人
牽頭經理人又稱「國際協調人」、「主千事經理人」，它是指在國際債券發行中負責組織債券發行准備工作，組織承銷團工作。牽頭經理人在兼任主承銷人的情況下，是承銷協議和分銷協議的當事人，也是債券招募說明書的簽署人。牽頭經理人具有承銷團代表人的地位，它通常由有良好聲譽的國際性投資銀行、證券公司或金融機構擔任，並且可以由兩家以上的機構組成(稱為「聯席牽頭經理人」);在發行規模較大的項目中，牽頭經理人還可以在其下組織由若幹家金融機構組成的經理人集團(稱「聯席經理人」)共同工作。
3) 承銷團
國際債券承銷團由負有主承銷責任和分銷責任的金融中介機構組成，通常為投資銀行、證券公司、商業銀行(多數國家允許商業銀行從事證券承銷業務)和其他金融機構。承銷團成員可分為主承銷人、副主承銷人和分銷人三個層次，其承銷關系由分銷協議(又稱」承銷團協議」)確定。主承銷人可以由兩家以上的金融機構組成，通常兼任牽頭經理人或聯席經理人;副主承銷人也可由兩家以上的金融機構組成;分銷人通常根據承銷規模與承銷要求由許多家金融機構組成。承銷團成員根據債券承銷協議和分銷協議通常負有承銷或包銷債券的責任，並有權收取承銷費用;其中主承銷人或聯席經理人以上的承銷人通常負有主要的承銷責任，一般占總發行額的40%以上，分銷人的承銷份額較少，一般僅取得0.5%一2%的分銷比例。
4) 中介機構
在國際債券發行中，通常需要有債券評級機構對擬發債券進行債信評級。對於初次進入國際債券市場的發行人來說這乃是必要條件，牽頭經理人在決定組織承銷其債券之前往往要求對該債券先行評級;而對於已進入該國際債券市場的發行人來說，獲得高等級債信評級顯然可提高其債券發行條件。目前國際間公認的債信評級機構主要包括美國摩迪投資服務公司(Moodys Investors Services Inc.)、美國標准普爾公司(Standard and Poor's Corp.)、加拿大債務級別服務公司、英國艾克斯特爾統計服務公司、日本社團債務研究所等奉行」非利害關系宗旨」的獨立機構，它們的債券評級在債券市場上通常受到投資者的信任和重視。從實踐來看，許多國家債券的發行人往往委託兩家以上的債券評級機構對其債券進行評級。如債券評級機構所作的評級結果不令發行人滿意時，發行人可以要求其不公布評級結果;但如果債券發行人接受該評級結果，債券評級機構將有權向投資者公布其評估結果和資料，並且在所發行的債券得到完全清償前有責任定期或隨時對債券發行人進行審查，如發行人的償債情況發 生變化，債券評級機構將對其債券等級降級或升級，並將向投資人公布。

2，國際債券(international bonds) 國際債券是一國政府、金融機構、工商企業或國家組織為籌措和融通資金，在國外金融市場上發行的，以外國貨幣為面值的債券。 國際債券的重要特徵，是發行者和投資者屬於不同的國家，籌集的資金來源於國外金融市場。 國際債券的發行和交易，既可用來平衡發行國的國際收支，也可用來為發行國政府或企業引入資金從事開發和生產。 依發行債券所用貨幣與發行地點的不同，國際債券又可分為外國債券和歐洲債券。

⑵ 國際債券的發行包括哪些工作和程序 電大

國家開放大學
（中央廣播大學）

國家承認學歷 考證的首選

專科

行政管理、法學、學前教育、小學教育、工商管理（市場營銷方向）、葯學、建築與施工管理、汽車（維修方向）、計算機網路技術、會計學、金融學、機械製造及自動化、物流管理

本科

行政管理、學前教育、法學、工商管理、土木工程、計算機科學與技術、機械設計製造及其自動化、會計學

⑶ 什麼是國際債券國際債券有哪些

國際債券是一種在國際上直接融通資金的金融工具，是一國政府、金融機構、工商企業或國際性組織為籌集中長期資金而在國外金融市場發行的，以外國貨幣為面值幣種的債券。國際債券的發行者與發行地不在同一個國家，因此債券的債務人和債權人也分屬不同的國家。

⑷ 國際債券是什麼以及有哪些種類

國際債券從不同的角度可分為不同的類別，現擇其中主要類別介紹如下。
（1）外國債券和歐洲債券。
A.外國債券是指借款人在其本國以外的某一個國家發行的、以發行地所在國的貨幣為面值的債券。外國債券是傳統的國際金融市場的業務，已存在幾個世紀，它的發行必須經發行地所在國政府的批准，並受該國金融法令的管轄。在美國發行的外國債券（美元）稱為揚基債券；在日本發行的外國債券（日元）稱為武士債券。
B.歐洲債券。歐洲債券是借款人在債券票面貨幣發行國以外的國家或在該國的離岸國際金融市場發行的債券。歐洲債券是歐洲貨幣市場三種主要業務之一，因此它的發行無需任何國家金融法令的管轄。
（2）公募債券和私募債券。
A.公募債券，是向社會廣大公眾發行的債券，可在證券交易所上市公開買賣。公募債券的發行必須經過國際上公認的資信評級機構的評級，借款人須將自己的各項情況公之於眾。
B.私募債券，是私下向限定數量的投資人發行的債券。這種債券發行金額較小，期限較短，不能上市公開買賣，且債券息票率偏高；但發行價格偏低，以保障投資者的利益。私募債券機動靈活，一般無需資信評級機構評級，也不要求發行人將自己的情況公之於眾，發行手續較簡便。
（3）一般債券、可兌股債券和附認股權債券。
A.一般債券，是按債券的一般還本付息方式所發行的債券，包括通常所指的政府債券、金融債券和企業債券等，它是相對於可兌股債券、附認股權債券等債券新品種而言的，後兩種債券合稱「與股權相聯系的債券」。
B.可兌股債券，是指可以轉換為企業股票的債券。這種債券在發行時，就給投資人一種權利，即投資人經過一定時期後，有權按債券票面額將企業債券轉換成該企業的股票，成為企業股東，享受股票分紅待遇。發行這種債券大多是大企業，近年來在國際債券市場上可兌股企業債券發展得很快。
C.附認股權債券，是指能獲得購買借款企業股票權利的企業債券。投資人一旦購買了這種債券，在該企業增資時，即有購買其股票的優先權，還可獲得按股票最初發行價格購買的優惠。發行這種債券的也多為大企業。
（4）固定利率債券、浮動利率債券和無息債券。
A.固定利率債券，是在債券發行時就將債券的息票率固定下來的債券。
B.浮動利率債券，是指債券息票率根據國際市場利率變化而變動的債券。這種債券的利率基準和浮動期限一般也參照倫敦同業拆放利率。浮動利率債券是80 年代以來國際債券市場上發展起來的一個新的金融工具。發行這種債券有一定的利率風險，但倘若國際利率走勢明顯低浮，或借款人今後的資金運用也採取同樣期限的浮動利率，利率風險則可以抵免。
C.無息債券，是指沒有息票的債券。這種債券發行時是按低於票面額的價格出售，到期按票面額收回，發行價格與票面額的差價，就是投資人所得的利益。發行這種債券對借款人來說，可以節省息票印刷費用，從而降低籌資成本；對投資人來說，可以獲得比有息票債券更多的利益。
（5）雙重貨幣債券和歐洲貨幣單位債券。
A.雙重貨幣債券，是指涉及兩種貨幣的債券。這種債券在發行、付息時採用一種貨幣，但還本時付另一種貨幣，兩種貨幣間的匯率在發行債券時就確定了的。發行這種債券的最大優點是可以防止和避免創匯貨幣與借款貨幣不一致所帶來的匯率風險。
B.歐洲貨幣單位債券，是以歐洲貨幣單位為面值的債券，價值較穩定，近年來這種債券在歐洲債券市場上的比重逐年增大。

⑸ 什麼是國際債券，國際債券有哪些

國際債券市一國政府、金融機構、工商企業或國際組織為籌措和融通資金，在國外金融市場上發行的，以外國貨幣為閱值的債券。國際債券的重要特徵，是發行者和投資者屬於不同的國家、籌集的資金來源於國外金融市場。國際債券的發行和交易，既可用來平衡發行國的國際收支，也可用來為發行國政府或企業引人資金從事開發和生產。 依發行債券所用貨幣與發行地點的不同，閏際債券又可分為外國債券和歐洲債券。外國債券是一國政府、金融機構、工商企業或國際組織在另一同發行的以當地國貨幣計值的債券。如1982年1月，中國國際信託投資公司在日本東京發行的100億日九債券就是外國債券。 歐洲債券是一國政府、金融機構、工商企業或國際組織在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發行的債券。例如，法國一家機構在英國債券市場上發行的以美幾為面值的債券即是歐洲債券，歐洲債券的發行人、發行地以及面值貨幣分別屬於三個不同的國家。 歐洲債券產生於60年代，是隨著歐洲貨幣市場的形成而興起的一種國際債券，60年代以後，由於美國資金不斷外流，美國政府被迫採取一系列限制性措施，1963年7月，美國政府開始徵收 「利息平衡稅」，規定美國居民購買外國在美發行的證券，所得利息一律要付稅，1965年，美國政府又頒布條例，要求銀行和其他金融機構限制對國外惜款人的貸款數額。這兩項措施使外國借款者艱難在美國發行美元債券或獲得美元貸款。另一方面、在m年代，許多國家有大量盈餘美元，需要投入借貸市場獲取利息，於是一些歐洲國家開始在美國境外發行美元債券，這就是歐洲債券的由來。 歐洲債券最初主要以美元為什值貨幣，發行地以歐洲為主。70年代後，隨著美元匯卒波動幅度增大，以德國馬克、瑞十法郎和日元為計值貨幣的歐洲債券的比重逐漸增加，同時，發行地開始突破歐洲地域限制，在亞大、北美以及拉丁美洲等地發行的歐洲債券日漸增多。歐洲債券自產生以來，發展十分迅速，1992年債券發行量為2761億美元，1996年的發行量增至5916億美元，在國際債券市場上，歐洲債券所佔比重遠遠超過了外國債券。歐洲債券之所以對投資者和發行者有如此巨大的魅力，主要有以下幾方而原因： 第一，歐洲債券市場是一個完全自由的市場，債券發行較為自由靈活，既不需要向任何監督機關登記注冊，又元利率管制和發行數額限制，還可以選擇多種計值貨幣。 第二，發行歐洲債券籌集的資金數額大、期限長，而且對財務公開的要求不高，方便籌資者籌集資金。 第三，歐洲債券通常由幾家大的跨國金融機構辦理發行，發行面廣，手續簡便，發行費用較低。 第四，歐洲債券的利息收入通常免交所得稅。 第五，歐洲債券以不記名方式發行，並可以保存在國外，適合一些希望保密的投資者需要。 第六，歐洲債券安全性和收益率高。歐洲債券發行者多為大公司、各國政府和國際組織，它們一般都有很高的信譽，對投資者來說是比較可靠的。同時，歐洲債券的收益率也較高。

⑹ 國際債券的發行方式

國際債券發行的方式主要如下：
（1）公募。這是向社會廣大公眾發行的債券，可在證券交易所上市公開買賣。公募債券的發行必須經過國際上認可的債信評級機構的評級。借款人需將自己的各項情況公布於眾。借款人每發行一次債券，都要重新確定一次債信級別。
（2）私募。它是指私下向限定數量的投資人發行的債券。這種債券發行的金額較孝期限較短、不能上市公開買賣。但私募債券機動靈活，一般不需要債信評級機構評級，也不要發行人將自己的情況公布於眾，發行手續較簡便。
另外，發行方式也可分為：
（1）直接發行。由發行人自己出面發行債券，發行人自己辦理發行的全部手續，做好發行前的准備工作，並直接向投資人出售債券，剩餘的債券也由自己處理。發行人也可在債券發行之前，先在規定期限內接受投資人的申請，按申請數印製債券，並直接發行，這樣可以防止債券過剩。
（2）間接發行。由發行人委託中間人代理發行債券，具體又分為委託募集和承購募集。委託募集是委託銷售集團推銷債券，推銷不完的債券退回發行人處理。承購募集是由承購集團推銷，推銷不完的債券由承購人買下。在國際債券市場上，一般都採用承購募集的方式發行債券。

⑺ 按發行主體區分，債券可分為什麼種類

債券的種類繁多，且隨著人們對融資和證券投資的需要又不斷創造出新的債券形式，在現今的金融市場上，債券的種類可按發行主體、發行區域、發行方式、期限長短、利息支付形式、有無擔保和是否記名等分為九大類。

1.按發行主體分類根據發行主體的不同，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券三大類。第一類是由政府發行的債券稱為政府債券，它的利息享受免稅待遇，其中由中央政府發行的債券也稱公債或國庫券，其發行債券的目的都是為了彌補財政赤字或投資於大型建設項目；而由各級地方政府機構如市、縣、鎮等發行的債券就稱為地方政府債券，其發行目的主要是為地方建設籌集資金，因此都是一些期限較長的債券；在政府債券中還有一類稱為政府保證債券的，它主要是為一些市政項目及公共設施的建設籌集資金而由一些與政府有直接關系的企業；公司或金融機構發行的債券，這些債券的發行均由政府擔保，但不享受中央和地方政府債券的利息免稅待遇。第二類是由銀行或其它金融機構發行的債券，稱之為金融債券。 金融債券發行的目的一般是為了籌集長期資金，其利率也一般要高於同期銀行存款利率，而且持券者需要資金時可以隨時轉讓。第三類是公司債券，它是由非金融性質的企業發行的債券，其發行目的是為了籌集長期建設資金。一般都有特定用途。按有關規定，企業要發行債券必須先參加信用評級，級別達到一定標准才可發行。因為企業的資信水平比不上金融機構和政府，所以公司債券的風險相對較大，因而其利率一般也較高。

2.按發行的區域分類按發行的區域劃分，債券可分為國內能券和國際債券。國內債券，就是由本國的發行主體以本國貨幣為單位在國內金融市場上發行的債券；國際債券則是本國的發行主體到別國或國際金融組織等以外國貨幣為單位在國際金融市場上發行的債券。如最近幾年我國的一些公司在日本或新加坡發行的債券都可稱為國際債券。由於國際債券屬於國家的對外負債，所以本國的企業如到國外發債事先需徵得政府主管部門的同意。

3.按期限長短分類根據償還期限的長短，債券可分為短期，中期和長期債券。一般的劃分標準是期在1年以下的為短期債券，期限在10年以上的為長期債券，而期限在1年到10年之間的為中期債券。

4.按利息的支付方式分類根據利息的不同支付方式，債券一般分為附息債券、貼現債券和普通債券。附息債券是在它的券面上附有各期息票的中長期債券，息票的持有者可按其標明的時間期限到指定的地點按標明的利息額領取利息。息票通常以6個月為一期，由於它在到期時可獲取利息收入，息票也是一種有價證券，因此它也可以流通、轉讓。貼現債券是在發行時按規定的折扣率將債券以低於面值的價格出售，在到期時持有者仍按面額領回本息，其票面價格與發行價之差即為利息；除此之外的就是普通債券，它按不低於面值的價格發行，持券者可按規定分期分批領取利息或到期後一次領回本息。

5.按發行方式分類按照是否公開發行，債券可分為公募債券和私募債券。公募債券是指按法定手續，經證券主管機構批准在市場上公開發行的債券，其發行對象是不限定的。這種債券由於發行對象是廣大的投資者，因而要求發行主體必須遵守信息公開制度，向投資者提供多種財務報表和資料，以保護投資者利益，防止欺詐行為的發生。私募債券是發行者向與其有特定關系的少數投資者為募集對象而發行的債券。該債券的發行范圍很小，其投資者大多數為銀行或保險公司等金融機構，它不採用公開呈報制度，債券的轉讓也受到一定程度的限制，流動性較差，但其利率水平一般較公募債券要高。

6.按有無抵押擔保分類債券根據其有無抵押擔保，可以分為信用債券和擔保債券。信用債券亦稱無擔保債券，是僅憑債券發行者的信用而發行的、沒有抵押品作擔保的債券。一般政府債券及金融債券都為信用債券。少數信用良好的公司也可發行信用債券，但在發行時須簽訂信託契約，對發行者的有關行為進行約束限制，由受託的信託投資公司監督執行，以保障投資者的利益。 擔保債券指以抵押財產為擔保而發行的債券。具體包括：以土地、房屋、機器、設備等不動產為抵押擔保品而發行的抵押公司債券、以公司的有價證券(股票和其他證券)為擔保品而發行的抵押信託債券和由第三者擔保償付本息的承保債券。當債券的發行人在債券到期而不能履行還本付息義務時，債券持有者有權變賣抵押品來清償抵付或要求擔保人承擔還本付息的義務。

7.按是否記名分類根據在券面上是否記名的不同情況，可以將債券分為記名債券和無記名債券。記名債券是指在券面上註明債權人姓名，同時在發行公司的帳簿上作同樣登記的債券。轉讓記名債券時，除要交付票券外，還要在債券上背書和在公司帳簿上更換債權人姓名。而無記名債券是指券面未註明債權人姓名，也不在公司帳簿上登記其姓名的債券。現在市面上流通的一般都是無記名債券。

8.按發行時間分類根據債券發行時間的先後，可以分為新發債券和既發債券。新發債券指的是新發行的債券，這種債券都規定有招募日期。既發債券指的是已經發行並交付給投資者的債券。新發債券一經交付便成為既發債券。在證券交易部門既發債券隨時都可以購買，其購買價格就是當時的行市價格，且購買者還需支付手續費。

9.按是否可轉換來區分，債券又可分為可轉換債券與不可轉換債券。

可轉換債券是能按一定條件轉換為其他金融工具的債券，而不可轉換債券就是不能轉化為其他金融工具的債券。可轉換債券一般都是指的可轉換公司債券，這種債券的持有者可按一定的條件根據自己的意願將持有的債券轉換成股票。

⑻ 國際證券融資包括哪些方式

國際證券融資(international security financing)是指一國的借款人在國際金融市場上通過發行債券或股票的方式進行的融資活動，以此促進公司規模的快速增長。發行證券的目的在於籌措長期資本，是一種長期融資方式。國際證券融資包括國際債券融資和國際股票融資兩種形式。

⑼ 國債的基本發行渠道有哪些

1、按舉借債務方式不同，國債可分為國家債券和國家借款。

國家債券，是通過發行債券形成國債法律關系。國家債券是國家內債的主要形式，我國發行的國家債券主要有國庫券、國家經濟建設債券、國家重點建設債券等。

國家借款，是按照一定的程序和形式，由借貸雙方共同協商，簽訂協議或合同，形成國債法律關系。國家借款是國家外債的主要形式，包括外國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商業組織貸款等。

2、按償還期限不同，國債可分類定期國債和不定期國債。

定期國債：是指國家發行的嚴格規定有還本付息期限的國債。定期國債按還債期長短又可分為短期國債、中期國債和長期國債。

短期國債通常是指發行期限在1年以內的國債，主要是為了調劑國庫資金周轉的臨時性餘缺，並具有較大的流動性；

中期國債是指發行期限在1年以上、10年以下的國債（包含1年但不含10年），因其償還時間較長而可以使國家對債務資金的使用相對穩定；

長期國債是指發行期限在10年以上的國債（含10年），可以使政府在更長時期內支配財力，但持有者的收益將受到幣值和物價的影響。

不定期國債：是指國家發行的不規定還本付息期限的國債。這類國債的持有人可按期獲得利息，但沒有要求清償債務的權利。如英國曾發行的永久性國債即屬此類。

3、按發行地域不同，國債可分為國家內債和國家外債。

國家內債：是指在國內發行的國債，其債權人多為本國公民、法人或其他組織，還本付息均以本國貨幣支付。

國家外債：是指國家在國外舉借的債，包括在國際市場上發行的國債和向外國政府、國際組織及其他非政府性組織的借款等。國家外債可經雙方約定，以債權國、債務國或第三國貨幣籌集並還本付息。

4、按發行性質不同，國債可分為自由國債和強制國債。

自由國債，又稱任意國債，是指由國家發行的由公民、法人或其他組織自願認購的國債。它是當代各國發行國債普遍採用的形式，易於為購買者接受。

強制國債，是國家憑借其政治權力，按照規定的標准，強制公民、法人或其他組織購買的國債。這類國債一般是在戰爭時期或財政經濟出現異常困難或為推行特定的政策、實現特定目標時採用。

⑽ 債券分為哪些類型可以通過哪些途徑獲得債券呢

投資者帶身份證到證券公司開滬深交易賬戶就可以買賣在交易所掛牌上市的所有債券啦，也可以帶身份證到銀行櫃台購買，或者開通網銀自助購買。 債券是一種有價證券，是社會各類經濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的，並且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債券債務憑證。由於債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。債券通常包括以下幾個基本要素：1.票面價值；2.價格；3.償還期限。

債券的特徵：
債券作為一種債券債務憑證，與其他有價證券一樣，也是一種虛擬資本，而非真實資本，它是經濟運行中實際運用的真實資本的證書。從投資者的角度看，債券具有以下四個特徵：1.償還性；2.流動性；3.安全性；4.收益性。

債券的類型：
對債券可以從各種不同的角度進行分類，並且隨著人們對融通資金需要的多角化，不斷會有各種新的債券形式產生。目前，債券的類型大體有以下幾種。
一、按發行主體分類有：
1.政府債券；
2.金融債券；
3.公司債券；
4.國際債券。
二、按償還期限分類有：
1.短期債券；
2.中期債券；
3.長期債券；
4.永久債券。
三、按利息的支付方式分類有：
1.附息債券；
2.貼現債券，又稱貼水債券。
四、按債券的利率浮動與否分類有：
1.固定利率債券；
2.浮動利率債券。
五、按是否記名分類有：
1.記名債券；
2.不記名債券。
六、按有無抵押擔保分類有：
1.信用債券，也稱無擔保債券；
2.擔保債券。
七、按債券本金的償還方式分類有：
1.期滿償還債券；
2.期中償還債券；
3.延期償還債券。