❶ 美聯儲加息對美國股市和債市有什麼影響
美元升值。利好美國股市和債市
❷ 美聯儲加息對股市有何影響
美聯儲加息對市場的影響,國際資本將會從其他國家迴流美國。對於我國央行來說,為了應對國內資產流向美國產生的流動性緊縮壓力,央行或許會繼續放水,並在匯率方面做出讓步,國內經濟形勢將更加嚴峻以及富有挑戰性。
從理論上來說美聯儲加息,人民幣貶值的情況下利空中國股市,尤其是房地產行業的。
人民幣貶值對股市利空方面
1、國內利率面臨被動抬升。人民幣匯率形成機制邁進「市場化」,會導致境內外利率平價關系逐漸建立,在美歐等國利率上行的情況下,中國國內利率也面臨被動抬升的風險,國內股市、債券等資產價格面臨重估。
2、流動性收縮。在美聯儲加息背景下,人民幣貶值預期一旦形成,將導致熱錢流出,國內的流動性面臨收縮,不利於A股的走強。
3、沖擊國內資產價格。人民幣貶值將沖擊國內資產價格,從而導致金融、地產等相關權重板塊走弱,拖累整體大盤。
需要注意的是,美聯儲一旦加息,也就意味著美國的貨幣政策步入常態化,更准確地說,意味著美聯儲進入一輪加息周期,未來將有多次加息的可能。在綜合考慮這一因素後,中國面臨著人民幣貶值方面,資本外流的情況下,股市很難上漲。
❸ 美聯儲加息,對金融市場有哪些影響
1971年前,當美國放棄金本位貨幣制度時,全球大多數貨幣都跟美元掛鉤。目前依然有很多貨幣直接(港元)或間接(人民幣)跟美元掛鉤。在過去6年,大部分貨幣極大地加強與美元的聯系。現在美國經濟足夠強盛,所以其是唯一一個加息能產生如此大影響力的經濟體。美國加息將在全球范圍內令美國債券的需求量變大,特別是其他國家債券的收益正在下降的現階段。外國投資者必須將他們的貨幣兌換成美元以買入美國債券,此次美元需求變大將令美元更強勢。
讓我們來明確這樣東西:「更強勢」其實不是剖析此次情形最合適的詞彙,盡管這種說法很常見。「強勢」看起來很有利,似乎是每個人都希望達到的效果。美元走強對出國游的美國遊客有利,但卻不利於美國的出口企業發展 — 美國13%的GDP靠出口拉動。許多國家都不想要強勢貨幣,尤其是出口佔GDP 23%的中國。多年來中國寬松的貨幣政策與走強的美元掛鉤,已致使外國(非美國)買家進口中國商品的成本更高,所以聯儲宣布加息促使美元更走強只會減緩中國的出口。這無疑是中國央行近期令人民幣貶值的一個動機。
❹ 美國加息對股市的影響
如果美聯儲加息,會導致國際逐利資本從新興市場撤出迴流美國,這樣新興市場的股票由於缺乏資金支持就會下跌。。。這明顯是一個偽命題,首先美聯儲未見得加息,因為美國經濟復甦跡象並不那麼明顯,加息將降低美國出口,這個決心要非常大,其次也沒有數據證明美聯儲加息導致新興市場股市下跌,尤其對於尚未對外資開放的中國,中國股市經歷的歷史上有限的美聯儲加息,中國股市沒有必然下跌的證據!中國股市經歷的3次美聯儲加息分別是:1994、1999、2004年,其中前兩次加息後中國股市經歷了一段時間下跌,但後一次加息中國股市經歷了大幅度的上漲,更為有趣的是由於前兩次加息都對應中國股市連續大漲之後,本身也有調整要求,而第三次加息對應中國股市長期下跌後,本身也有大漲的要求,所以綜合分析,美聯儲加息對於中國股市來講主要看位置,只是導火索的作用,真正漲跌主因還在中國股市自身!
❺ 美聯儲加息會帶來哪些影響
1、一定程度上控制將導致金融泡沫的「熱錢」借貸。如果利率太長時間處於超低水準,最終會出現過度杠桿借貸,這最終又將導致市場大幅修正。
2、這將允許美聯儲有充分的貨幣彈性,可以對不同的經濟形勢作出反應。在經濟衰退時期,美聯儲有能力放寬貨幣來刺激經濟。在通脹時期,美聯儲有能力收緊政策來放緩通脹。
3、保護美元全球主要儲備貨幣的地位,大部分貨幣都與美元有聯系,美國加息將在全球范圍內令美國債券的需求量變大,特別是其他國家債券的收益正在下降的現階段。外國投資者必須將他們的貨幣兌換成美元以買入美國債券,此次美元需求變大將令美元更強勢。
4、美元會上漲,以美元計價的大宗商品,貴金屬,外匯市場都會下跌。對於一些新興經濟體來說,這可能意味著資金的流出,然後導致本幣匯率下行,包括人民幣在內的其它國家貨幣將繼續貶值。貨幣貶值帶來的最直接影響就是資本加劇外流,這對於新興市場國家的沖擊是最大的。
美聯儲加息的目的:
美聯儲加息主要是用來控制通脹,加快經濟發展,維持貨幣和信貸總量的長期增長與經濟長期潛在增長一致,以有效促進充分就業、穩定物價和長期利率適度的目標。
加息的目的包括減少貨幣供應、壓抑消費、壓抑通貨膨脹、鼓勵存款、減緩市場投機等等。加息也可作為提升本國或本地區貨幣對其它貨幣的幣值(匯率)的間接手段。
❻ 美聯儲加息對美元債到底有多大影響
前三輪加息與美國國債收益率的相關性呈現出以下顯著特點:
隨著每輪加息的深入,國債收益率持續升高。
國債收益率在加息周期結束前往往提前下降,提前時間在 1個季度以內。聯邦基金利率與國債收益率的同時升高說明國債收益率對美聯儲加息的反應非常明顯和直接。國債收益率上升周期提前結束反映了市場對加息周期結束的預期隨時間釋放。
2004 年 6 月開始,美國國債收益率不僅沒有隨著當期加息顯著提升,反而出現下降。在 2004年 6 月-2006 年 6 月的加息時間段內,國債收益率一直處於階段性低位。這就是所謂「利率之謎」。
觀察同期其它世界主要經濟體就會發現,這種現象並不僅僅發生在美國,整個世界市場都不同程度出現了長期利率下降的趨勢。
該現象一是由於以中國、日本為代表的各國貨幣當局購買了大量美元債券,降低了美國長期債券利率;
二是由於中國、印度為代表的新興經濟體近年來逐步深入融入世界貿易體系,擴大了全球商品、服務和金融市場,這有助於各個經濟體維持理想的通貨膨脹率,同時降低了與通貨膨脹相關的風險溢價,也就引發了長期利率的大幅度下降。
❼ 美聯儲加息對中國股市到底有什麼影響
你好,央行加息,對股市的影響,主要表現在對大盤指數的影響,以及對一些行業和股票的影響。
一,第一方面,對大盤指數的影響,分為兩點:
第一點,在加息初期,對股市是利好,因為加息代表本國經濟向好,開始熱起來,有通貨膨脹的跡象,所以央行加息,央行在剛開始加息的初期階段,大盤指數還是會繼續上漲;(但由於外部環境,被迫性加息則視為利空股指)。
第二點,當央行不斷持續加息的時候,就要注意大盤指數的風險,加息本身屬於對股市的利空消息,當利空累計之後,就會從量變到質變,導致大盤開始掉頭下跌,進入熊市。
二,第二方面,對行業和股票的影響,分為兩點:
第一點,加息利好的行業和股票是:
1,銀行業和銀行股,更多人存款到銀行,提高銀行的存款量,增減銀行的貸款量,從而提高銀行的業績,推動銀行股價格上漲;
2,消費品行業和品牌消費品股票。原因是,加息周期是為了控制通貨膨脹,通貨膨脹的過程,消費品行業就會進入漲價周期,特別是品牌消費品的股票,將不斷上調自己的產品價格,提升公司的業績,這點在這些年貴州茅台的價格,不斷上漲就是一個體現。
3,有色金屬行業和有色金屬股票。原因是通貨膨脹的過程之中,一邊加息,一邊有色金屬產品持續上漲,從而拉升這個板塊的收入和業績。2006年的煤飛色舞,就是因為加息和通貨膨脹。
第二點,加息利空的行業和股票是:
1,房地產行業和房地產股票。原因是增加房地產公司的貸款成本,增加買房者的融資成本,打擊了房地產銷售,因此,利空房地產的股票。
2,重資產和高負債的行業以及股票。加息一定會增加負債的利息成本,對重資產和高負債,屬於利空消息。
加息末期和減息初期,將是大盤行情不好的時間段;加息初期和減息末期,將是大盤行情走強的階段;做股票投資,如果是長期投資者,都會經歷加息和減息,所以,不要過於擔心加或減,關鍵還是你買入的公司,是否是好的公司,是否值得長期投資好的公司,只有投資有價值的公司必定可以穿越牛市和熊市的周期,也將超越加息和減息的周期。
風險揭示:本信息不構成任何投資建議,投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策,不構成任何買賣操作,不保證任何收益。如自行操作,請注意倉位控制和風險控制。
❽ 美國加息為什麼對股市有影響
加息屬於貨幣收緊政策,存款利息和貸款利息同時增加。
存款利息增加,可以提高居民的儲蓄意願,起到降低市場流動資金總量的作用。如果極端情況,例如存款利率達到10%以上,就會導致大量的資金湧入銀行。這會導致流向股市資金變少,資金總量少了,對股市是利空。
貸款利率提升,會導致企業融資成本的提高。融資同樣的錢,需要付出更多的利息費用。這會導致企業發展資金的緊縮,最終會表現為業績增幅的降低,帶來上市企業股價估值的下降。這也是對股市利空的。
所以,美國加息會導致美股下跌。美股的下跌如果幅度較大,經常會傳導到全球各國,導致全球股市下跌。
❾ 美聯儲加息對純債券利空嗎
對於巴西、俄羅斯等新興市場國家而言,美元走強導致該國資本流出和匯率貶值,進而利率上行、債市走熊。因此,在美聯儲12月加息成為大概率事件後,市場對於中國債券市場走勢也存在著相同的擔憂。但從歷史數據看,中國債券牛市卻和美元強勢實現了同步。
對於「美元強」和「債券牛」在中國同步的現象,有兩種常見的解讀:一是以調控利率為主,放棄匯市干預的「經濟大國」理論;二是「美元壓低大宗商品,大宗商品壓低通脹」的邏輯。但是,前者忽視了匯率穩定的重要意義,後者邏輯鏈條過於簡單,都沒能從本質上解釋「美元強」和「債券牛」同步的真正原因。
實質上,美元強勢和債券牛市共存是兩類資產在人民幣賺錢效應變弱預期下價格走勢的共同表現。也就是說,在經濟下行的擔憂下,預期人民幣資產賺錢效應減弱,因此,前期進入中國的套利資金平倉,導致美元升值,而債市長端收益率則在避險情緒和持續寬松預期下持續下行。
隨著美聯儲加息時間點的臨近,債市後市的運行會出現兩種情況:一是央行降准對沖外匯占款流失後,短端利率視對沖效果而定,可能不動或上行,長端利率則繼續下行,對應的收益率曲線可能不動或平坦化;二是央行釋放流動性並發力穩增長後,短期利率視資產價格恢復情況和穩增長效果而定,可能下行也可能上升,長端利率則不會上行,因此收益率曲線可能陡峭或繼續平坦。總之,無論是哪種情況,長端利率都不一定走熊。
因此,我們認為美聯儲加息不一定會沖擊到長端,如果加息影響到國內資本外流,後續央行大概率選擇繼續降准以對沖外匯占款流失,並繼續發力穩增長,消除人民幣資產賺錢能力減弱的預期。屆時,收益率曲線將從平坦化再向陡峭化切換。再之後的行情需要視穩增長和防風險政策的力度而定。但總體來看,美聯儲加息不一定利空長債。