① 尋找電子版財務管理學（第三版）（2009年版）郭復初 王慶成 高等教育出版社
1.財務：財務泛指財務活動和財務關系；企業財務是指企業再生產過程中的資金運動，它體現著企業和各方面的經濟關系。
2.財務活動：是指企業再生產過程中的資金運動，即籌集、運用和分配資金的活動。
3.財務關系：是指企業在組織資金運動過程中與有關各方所發生的經濟利益關系。
4.財務管理：是指基於企業再生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，它是利用價值形式對企業再生產過程進行的管理，是組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性管理工作。
5.公司價值：是指公司全部資產的市場價值，即股票與負債市場價值之和。
6.代理問題：是指在執行契約之前或在執行契約過程中，代理人有意選擇違背契約的行為。
7.金融市場：是指資金供應者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易的場所。
8.拍賣方式：是以拍賣方式組織的金融市場。這種方式所確定的買賣成交價格是通過公開競價形式形成的。
9.櫃台方式：又稱店頭交易，通過交易網路組織的金融市場，其中證券交易所是最重要的交易中介。這種方式所確定的買賣成交價格不是通過競價方式實現的，而是由證券交易所根據市場行情和供求關系自行確定的。
10.金融市場利率：它是資金使用權的價格，即借貸資金的價格。
11. 純利率：又稱真實利率，是指通貨膨脹為零時，無風險證券的平均利率。通常把無通貨膨脹情況下的國庫券利率視為純利率。
12.違約風險：是指借款人無法按時支付利息或償還本金而給投資人帶來的風險。違約風險的大小與借款人信用等級的高低成反比。
13.變現力：是指某項資產迅速轉化為現金的可能性。
14.到期風險：是指因到期期間長短不同而形成的利率變化的風險。
15.再投資風險：是指由於利率下降，使購買短期債券的投資者於債券到期時，找不到獲利較高的投資機會而發生的風險。
16.貨幣時間價值：是指貨幣在周轉使用中隨著時間的推移而發生的價值增值。
17.現值：又稱為本金，是指一個或多個發生在未來的現金流量相當於現在時刻的價值。
18.終值：又稱為本利和，是指一個或多個現在或即將發生的現金流量相當於未來某一時刻的價值。
19.復利：它是指在一定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計利息。即「利滾利」。
20.年金：是指在一定時期內每隔相同的時間發生相同數額的系列收復款項。如折舊、租金、利息、保險金等。
21.普通年金：是指一定時期內每期期末等額的系列收付款項。
22.先付年金：又稱為預付年金，是指一定時期內每期期初等額的系列收付款項。
23.遞延年金：又稱延期年金，是指第一次收付款發生在第二期，或第三期，或第四期，……的等額的系列收付款項。
24.永續年金是指無限期支付的年金，永續年金沒有終止的時間，即沒有終值。
25.償債基金：是指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務或積聚一定數額的資金而必須分次等額提取的存款准備金。
26.資本回收額：是指在給定的年限內等額回收或清償初始投入的資本或所欠的債務，這里的等額款項為年資本回收額。
27.風險：是指事件本身的不確定性，或某一不利事件發生的可能性。財務管理中的風險通常是指由於企業經營活動的不確定性而影響財務成果的不確定性。
28.經營風險：是指由於生產經營上的原因給企業的利潤額或利潤率帶來的不確定性。
29.投資風險：它也是一種經營風險，通常指企業投資的預期收益率的不確定性。
30.財務風險：是指企業由於籌措資金上的原因而 給企業財務成果帶來的不確定性。它源於企業資金利潤率與借入資金利息率差額上的不確定因素和借入資金對自有資金比例的大小。
31.隨機變數：是指經濟活動中，某一事件在相同的條件下可能發生也可能不發生的事件。
32.概率：是用來表示隨機事件發生可能性大小的數值。
33.期望值：是指隨機變數以其相應概率為權數計算的加權平均值。
34.方差：它是反映隨機變數與期望值之間離散程度的數值。
35.標准差：也稱均方差，它也反映隨機變數與期望值之間的離散程度，是方差的平方根。
36.標准離差率：是指標准差與期望值的比率。
37.無差別曲線：它是這樣一簇曲線，同一無差別曲線上的每一點的效用期望值是相同的，而每一條位於其左上方的無差別曲線上的任何投資點都優於右下方無差別曲線上的任何投資點。
38.投資組合：是指由一種以上證券或資產構成的集合。一般泛指證券的投資組合。
39.協方差：是用來反映兩個隨機變數之間的線性相關程度的指標。
40.相關系數：是用來反映兩個隨機變數之間相互關系的相對數。
41.不可分散風險：又稱系統風險或稱市場風險，它是指某些因素給市場上所有證券帶來經濟損失的可能性。
42.可分散風險：又稱非系統風險或稱公司特有風險，它是指某些因素給個別證券帶來經濟損失的可能性。非系統風險與公司相關。它是由個別公司的一些重要事件引起的。
43.β系數：是不可分散風險的指數，用來反映個別證券收益率的變動對於市場組合收益率變動的敏感性。利用它可以衡量不可分散風險的程度。
44.資本資產定價模式：它是在一些基本假設的基礎上得出的用來揭示多樣化投資組合中資產的風險與所要求的收益之間關系的數學模型。
45.財務指標:是指收集傳達財務信息，說明資金活動，反映企業生產經營過程和成果的經濟指標。
46.財務指標體系:是由各種不同的財務指標構成的一系列指標的集合。其中財務比率是其核心。
47.財務比率:主要是以財務報表資料為依據，將兩個相關的數據進行相除而得到的比率。
48.流動比率:是流動資產與流動負債的比率。
49.速動比率：是速動資產與流動負債的比率。
50.現金比率：是現金和現金等價物與流動負債的比率。
51.利息保障倍數：是指企業息稅前利潤與利息費用的比率。它用來衡量企業一定盈利水平下償付債務利息的能力。
52.資產負債率：又稱負債比率，是指企業負債總額對資產總額的比率。它用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，也反映債權人發放貸款的安全程度。
53.股東權益比率：又稱所有者權益比率。它是股東權益與資產總額的比率。用來衡量股東投入資本在全部資本中所佔的比重。
54.權益乘數：是指資產總額相當於股東權益的倍數。它用來衡量企業的財務風險。
55.凈資產收益率：又稱權益凈利率，是指凈利潤與平均凈資產的比率。它用來衡量企業運用投資者投入資本的獲利能力。
56.營運能力比率：用來衡量企業在資產管理方面的效率，通常指資產的周轉速度。主要包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率等。
57.市況測定比率：是反映企業市場價值的比率。主要指標有：每股收益、每股股利、股利發放率和市盈率等。
58.市盈率：是指普通股每股市價與每股收益的比值。它用來反映投資者對單位收益所願支付的價格。
59.定基對比分析法：又稱指數分析法，是將連續數年的財務比率數據分別和某基年比較，以便分析觀察其變動趨勢的方法。
60. 直接對比分析法：是將連續數年的各項財務比率數據進行分析，以便分析觀察其變動趨勢的方法。這種分析也可與同行業的財務比率數據進行比較，以便分析與同行業相比的變動趨勢。
61.縱向百分比分析法：是將財務報表上的某項數據作為100%，如將資產負債表中的資產總額、利潤表中的銷售收入等作為100%，然後計算其與縱向排列的各項目相當於這個數據的百分比的一種分析方法。
62.橫向百分比分析法：是將前後期財務報表上的相同項目，作橫向的百分比分析的一種方法。
63.財務計劃:是企業總體計劃的一部分。它是以貨幣形式展示未來某一特定期間內企業全部經營活動的各項目標及其資源配置的定量說明。
64.銷售百分比法:是根據銷售收入與資產負債表和利潤表有關項目之間的比例關系，預測各項目資金需要量的方法。
65.資本成本：是指企業為籌集和使用資金而付出的代價，它包括籌集費用和使用費用兩部分。
66.籌集費用：是資金在籌集過程中支付的各種費用，包括為取得銀行借款支付的手續費；為發行股票、債券支付的廣告費、印刷費、評估費、公證費、代理發行費等。
67.使用費用：是企業為佔用資金而發生的支出。包括：銀行借款的利息、債券的利息、股票的股利等。一般而言，使用費用是資本成本的主要組成部分。
68.加權平均資本成本又稱:為綜合資本成本，是以各種不同籌資方式的資本成本為基數，以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權數計算的加權平均數。
69.邊際資本成本：是指企業每增加一個單位量的資本而形成的追加資本的成本。
70.籌資總額分界點：是指在現有目標資本結構條件下，保持某一資本成本不變時可以籌集到的資金總限額，即特定籌資方式下的資本成本變化的分界點。
71.長期借款是：指企業向銀行和非銀行的金融機構以及其他單位借入的、期限在一年以上的各種借款。主要用於購建固定資產和滿足長期流動資金佔用的需要。
72.固定利率：貸款利率經借貸雙方商定後通常不再變動。
73.變動利率：利率可以定期調整，一般是根據金融市場行情每半年或一年調整一次。調整後貸 款的余額按新利率計息以還本付息。
74.浮動利率：利率按市場利率的變動可以隨時調整。常常採用基本利率加成計算。通常將市場 上信譽最好企業的借款利率或商業票據利率定為基本利率，並在此基礎上加0.5 至2個百分點作為浮動利率。到期按面值還本，平時按規定的付息期採用浮動利率付息。
75.債券：是籌資單位為籌集資金而發行的，約定在一定期限內向債權人還本付息的有價證券。其目的是為了籌集大型建設項目的長期資金。
76.債券評級：是衡量違約風險的依據。它是由專門的債券評信機構對不同公司債券的質量做出 的評判。債券質量通常以信用等級來表示。信用等級越高，債券的質量越好，說明債券的風險小，安全性強。
77.債券發行價格：債券有效期限內企業未來現金流出按市場利率的折現值。即企業未來應付利 息和本金折現值之和。
78.債券調換分析：是比較新舊兩種債券的債務成本及成本節約額，並以此進行決策的分析。
79.股票發行價格：是指股份公司發行股票時，將股票出售給投資者所採用的價格，也是投資者 認購股票時所必須支付的價格。
80.期權：是指未來某一時間的選擇權。
81.期權合約：買賣雙方達成的一種可轉讓的標准化合約。它是一種不對稱合約。它使期權持有 人始終處於主動地位；而期權立約人則處於被動地位。
82. 權利金：即期權價格，是指期權合約持有人為擁有期權而支付的費用。它的確定主要受合約期限、履約價格及標的物交易的活躍程度影響。
83.買入期權：又稱看漲期權，它賦予投資者在合約有效期限內按某一確定價格買進一定數量的有價證券或期貨的權利。
84.賣出期權：又稱看跌期權，它賦予投資者在合約有效期限內按某一確定價格賣出一定數量的有價證券或期貨的權利。
85.雙向期權：又稱雙重期權，指投資者可同時購買某一證券或期貨的買入期權和賣出期權，以便在證券或期貨價格頻繁漲跌變化時獲益。
86.租賃：是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規定的期限內，將資產租讓給承租人使用的一種經濟行為。
87.融資租賃與經營租賃：如果在一項租賃中，與資產所有權有關的全部風險或收益實 質上已經轉移，這種租賃稱為融資租賃；否則為經營租賃。
88.直接租賃：是指由出租人在資本市場上籌集資本，並向設備製造商支付貨款後取得設備，然後直接出租給承租人的一種租賃方式。
89.售後回租：是指設備的製造者在出售某項設備後，立即按照特定條款從購買者手中租回該項設備的一種租賃方式 。
90.杠桿租賃：是指如果設備購置成本所需資金的一部分(10%-20%)由出租人承擔，其餘大部分資金由出租人向貸款人以租賃設備作為資產抵押而獲得，這種租賃方式稱為杠桿租賃。
91.認股權證簡稱認股證：是持有者購買公司股票的一種憑證，它允許持有人按某一特定價格在規定的期限內購買既定數量的公司股票。
92.附認股權證：認股權證通常伴隨公司長期債券一起發行，這種債券可以稱為附認股權證債券。
93.認股證溢價：是指認股權證市場價值與理論價值之間的差額，認股權證溢價大小與相關股票市場價值的變動有密切關系。
94.可轉換債券：是一種以公司債券(也包括優先股)為載體，允許持有人在規定的時間內按規定的價格轉換為發行公司或其他公司普通股的金融工具。
95.轉換比率：是指每份可轉換債券可轉換成普通股的股數。
96.短期籌資：指為滿足企業臨時性流動資金需要而進行的籌資活動。企業的短期資金一般是通過流動負債的方式取得，短期籌資也稱為流動負債籌資或短期負債籌資。
97.穩健型籌資策略：這是一種較為謹慎的籌資策略，按照這種籌資策略，企業的一部分臨時性流動資產要靠長期籌資方式來解決，即企業的短期籌資少於企業臨時性流動資產 。
98.激進型籌資策略：這是一種擴張型籌資策略，按照這種籌資策略，企業短期籌資方式籌措的資金不僅能滿足企業臨時性流動資產的需要，還能解決一部分永久性流動資產的資金需要。
99.折衷型籌資策略：這是介於上述兩者之間的一種籌資策略 。
100.商業信用：是指在商品交易過程中由於延期付款或預收貨款所形成的企業間的借貸關系。它是企業交易過程中的一種自然籌資。包括：應付賬款、應付票據和預收賬款。
101.自然型籌資：企業生產經營過程中往往還形成一些受益在先，支付在後，支付期晚於發生期的費用，這些費用可以視為企業的自然性籌資。
102.信用額度：是指銀行對借款人規定的短期無擔保貸款的最高限額。
103.周轉信貸協議：是指銀行具有法律義務承諾提供不超過某一最高限額的貸款協定。它是正式的貸款承諾。
104.補償性余額：是銀行要求企業在銀行中保持按貸款限額或實際借用額的一定百分比計算的最低存款余額。這里的一定百分比通常為10%—20%
105.現金流入量：現金流入了量是指投資項目增加的現金收入額或現金支出節約額，包括：（1）收現銷售收入。即每年實現的全部現銷收入。（2）固定資產殘值變現收入以及出售時的稅賦損益。如果固定資產報廢時殘值收入大於稅法規定的數額，就應上繳所得稅，形成一項現金流出量，反之則
② 求2010年12月證券基礎知識與交易重難點
基礎（數字類）
1602年第一個證券交易所阿姆斯特丹
1608柴思胡同的「喬納林咖啡館」眾多經紀人在此交易成名
1773年英國第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批准）（最初交易政府債券－後來公司債券 礦山 運河股票――鐵路股票盛行）
1790年美國費城證券交易所成立（第一個）
1792年5月17日24名經紀人「梧桐樹協議」訂了交易傭金的最低標准
中國最早證券交易機構是外商開辦的「上海股份公所」「上海眾業所」
1872年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業
1918年夏北平證券交易所成立（中國人自己創辦第一家）
1920年7月上海證券物品交易所成立（當時規模最大的）
1987年9月深圳特區證券公司成立（中國第一家專業證券公司中）
1992.10 國務院證券管理委員會和中國證監會成立（標志全國性監管和市場發展）
1998.04國務院證券委 撤消（建立了集中統一的市場監管體制）
1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》（規范基金發展）
2001.12.11 中國加入WTO 外資合營外資比例不超過33% 加入後3 年內不超過49%
2002.11 接納日本野村證券上海代表處首席特別會員，批准日本內藤證券直接申請B股席位 2003.05.27 瑞士銀行成為首家獲批的QFII
記名股東發起設立方式設立公司發起人首次出資不得低於注冊資本的20%,其餘部份2年內繳足,募集方式發起人認購股份不低於35%,全體股東的貨幣出資不得低於注冊資本的30%,股東大會作出決議須經出席會議表決權半數通過，修改公司章程，增減資，合並分立須 2／3通過
募集公司上市條件：向社會公開發的股份數要達到 25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少於3000萬，公司3年無違法行為,同時最近3年現金流量凈額超過5000萬,或者3個會計年度營業收入超 3億，為近3年凈利潤的10倍,股權分置改革後原非流通股12 個月內不得轉讓。股份超5%出售在12 個月內不超5%,在24 個月內不超 10%
1994年開始發行憑證式（銀行網點發行，提前兌付需付千分之2手續費）和記賬式國債（證券帳戶發行，特點：發行時間短效率高，交易手續簡便成本低安全） ，可記名可掛失
50年代發行過兩種國債：1950 年人民勝利折實公債 1954～1958國家經濟建設公債（發行5次）
1981恢復發行國債2000年無記名國債退出市場
1982年開始發行金融債券，同年中國國際信託投資公司在日本東京證券市場發行外國金融債券
1993中國投資銀行被批准境內發行外幣金融債券
國債發行方式：1991之前行政攤派 1991開始引入承購包銷 1996年引入招標發行方式 2001.07.02 開始在銀行間債券市場實行凈價交易
混合資本債券：是商業銀行為補充資本發行的，清償位於股權資本之前列在一般債務和次級債之後 期限在15 年以上，10年內不可贖回
保險公司中次級債償還須確保償付後償付能力充足率不低於100%才能償付
2007.08 證監會頒布實施《公司債券發行試點辦法》標志我國公司債券（1年以上期限內還本付息的有價證券）發行正式啟動，金額不少於5000萬
1987.10 財政部在德國法蘭克福發了了3億馬克公募債券（經濟體制改革後政府首次在國外發行債券）
基金起源於英國18世紀末19 世紀初產業革命推動下出現的
1997.11 國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》
2004.06.01 我國《基金法》實施（法律形式確認了基金在資本市場和社會主義市場經濟中的地位和作用）
封閉基金存續期5年以上，一般10～15年,10%以上基金持有人有權招開基金持有人大會
基金公司設立：注冊資本不低於1億必須是實繳資本 。主要股東3年內無違法記錄注冊資本不低於三億
我國基金管理費一般為1.5%，貨幣基金0.33%,債券基金不低於1%,封基託管費按0.25%,開放基金低於0.25%
封基年度收益分配比例不低於年度已經實現收益的 90%,股票基金應有60%投資於股票,債券基金應有80%投資於債券,一隻基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10%
外匯期貨1972在國際貨幣市場（屬於芝加哥商業交易所）率先推出
可轉換公司債最短1年最長6年。發行起6個月後可轉換公司股票.首次公開發行股票4億股以上可以向戰略投資者配售 發行面值超5000 萬元應當由承銷團承銷
上海證券交易所1990.11.26 成立，1990.12.19 正式營業
深圳證券交易所1989.11.15 籌建，1991.04.11 經中國人民銀行批准成立，1991.07.03 營業
2004.05 國務院批准 中小企業板設立
中證指數公司的指數：中證流通指數,中證規模指數中證100指數（基期2005.12.30 基點1000點）,滬深300 指數,滬深300行業指數,滬深300風格指數,中證規模指數中證200／500／700／800指數（基期2004.12.31 基點1000）, 中證100（排名前100）＝滬深300-中證200,中證700＝中證500+中證200 , 中證 800＝中證500+滬深300
上證交易所股價指數：上證綜合指數 （基期1990.12.19 基點100點）
公司稅後利潤分配時，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊資本 50%時可不提取。
法定公積金轉為資本時留成比例不得少於轉贈前注冊資本的 25%
2007年12月底我國共有證券公司106家
證券公司設立主要股東要求最近3年無重大違規，凈資產不低於2億元
證券監督機構自受理證券公司設立申請之日起6個月內進行審查，作出答復。不批准要說明理由
單獨或合並持有5%股權股東可以向股東會提議案，可以提名董事監事候選人
風險控制指標：經紀業務凈資本不低於2000 萬.承銷，自營，資產管理之一凈資本不低於5000萬,經紀業務+一項＝凈資本1億,經紀業務+2項及以上的＝凈資本2億,凈資本：風險准備之和>100% 凈資本：凈資產>40%,凈資本：負債>8% ,凈資產：負債>20%,流動資產：流動負債>100%,經紀業務凈資本／營業部家數>500 萬,自營股票規模<凈資本的100%,自營證券規模（按成本價計）<凈資本200 %,自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 ,承銷要按10%計算風險准備，承銷公司債券的按5%計算,承銷政府債券按2%計算 ,定項資產管理按管理本金的2%計算風險准備，集合資產按1%，專項資產按0.5%,證券公司按上一年營業費用總額的10%計算風險准備, 單一客戶融資融券不超過凈資本的5%,客戶擔保股票不超過該股票總市值的20%,按融資融券規模的10%計算風險准備
〈證券法〉1998.12.29 通過 1999.07.01 實施 〈公司法〉1993.12.29 通過1994.07.01 實施｝2005.10.27 修訂 2006.01.01 生效. 證券公司股東非貨幣財產出資不得超過注冊資本的30% 〈企業破產法〉於2007.06.01 實施 新公司法：公司注冊資本按規定的比例在2年內分期繳清出資，投資工公司5年內繳足 有限責任公司最低注冊資本降低到 3萬元
非公開發行實際控制人認購的股份36個月內不得轉讓，發行價格不低於基準日前20個交易日均價的90%
融資融券試點：經紀業務已滿3年的創新類證券公司 近二年各項風險控制指標持續符合規定，近 6 個月凈資本在12億以上
2005.06.30 經國務院批准，證監會`財政部`中國人民銀行聯合發布《證券投資者保護基金管理辦法》滬深交易所在風險基金達到規定上限後經手費的20%納入基金，證券公司按營業收入的0.5～5%交納基金.
中國證券業協會成立於1991.08.282002.12.16 證監會公布《證券業從業人員資格管理辦法》2003.02.01 實施,申請執業證書協會應當自收到申請起30日內向證監會備案，不符的要書面說明現由
基礎〔總結〕
有價證券是虛擬資本的一種形式.有價證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運貨單，倉庫棧單），貨幣證券（商業證券和銀行證券）
有價證券按發行主體分：1政府證券2政府機構證券（我國不允許）3公司證券（包括金融證券） 按是否在交易所掛牌分：1 上市證券 2 非上市證券（憑證式國債，普通開放式基金） 按募集方式：1公募證券2私募證券（信託計劃，理財計劃，定向增發）
按代表的權利性質分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉換證券，權證》）
有價證券的特徵：A收益性B流動性C風險性D 期限性
證券市場的特徵：A價值直接交換的場所 B財產權利直接交換的場所C 風險直接交換的場所
證券市場的品種結構：股票 債券 基金 衍生品市場
證券市場的基本功能：籌資－投資 定價 資本配置功能
證券市場中介機構：證券公司 證券登記結算公司 證券服務機構（投資咨詢公司，會計師事務所，資產評估機構，律師事務所，證券信用評級機構）
證券市場的產生：A社會化大生產和商品經濟的發展 B股份制的發展 C信用制度的發展
國際證券市場發展趨勢：A市場一體化 B投資者法人化 C金融創新 D 金融機構混業化 E交易所重組公司化 F 證券市場網路化G 金融風險復雜化 H金融監管合作化
中國第一個標准化期貨合約---深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標准合同（實現了遠期合同向期貨的過渡）
WTO後證券業在5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易. 2成為交易所特別會員. 3設立合營公司從事基金管理業務. 4加入三年內設立合營證券公司從事A股 B股H股和政府債，公司債的承銷和交易. 5合資券商開展咨詢服務，給予國民待遇，可設分權機構
股票的性質：A有價證券B要式證券C證權證券D 資本證券E綜合權利證券
股票的特徵：1收益性2風險性3流動性 4永久性 5參與性
股票的類型：A普通股票和優先股股票（權利不同分）B記名股票和無記名股票（是否記名分）C有面額和無面額股票（是否標明金額分）股票的價格：理論價格 ＝預期股息／必要收益率 市場價格 股票的價值:1票面價值2賬面價值（凈值OR每股凈資產）3清算價值4 內在價值（理論價值OR未來收益的現值）影響股票價格的因素：A公司的經營狀況 （1資產凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價 8主要經營者理替 9公司重組 10意外災害）B宏觀經濟因素（1經濟增長2經濟周期3貨幣政策《准備金率，再貼現。公開市場業》4財政政策 5市場利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國際收支）C政治因素（1戰爭 2 政權更迭 3政府重大經濟政策出台 4國際社會政治經濟的變化） D 心理因素 E穩定市場的政策與制度安排（技術性停牌 臨時停市） F 人為操縱因素
普通股股東的權利：
1重大決策參與權 2公司資產收益權和剩餘資產分配權 3優先認股權 4查閱公司資料 5交易股票
清償順序：清算費用――職工工資――社保費用――法定補償――所欠稅款――公司債務――普通股東
我國股票按投資主體分：國家股 法人股 社會公眾股 外資股
債券的特徵：償還性 流動性 安全性 收益性
債券分類：發行主體分(A政府債券B金融債券C公司債券)按付息方式分(A零息債券B附息債券C息票累積債券D浮動利率債券)按形態分類(A實物債券B憑證式債券C記賬式債券)
廣義政府債券屬於公共部門債務 狹義屬政府部門債務
政府債券特徵：安全性高 流通性強 收益穩定 免稅待遇
國債按資金用途分：赤字國債 建設國債 戰爭國債 特種國債
儲蓄債券是以個人為發行對像的非流通國債，一般以吸收個人小額儲蓄為主
記賬式國債利率由記賬國債承銷團投標確定 儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關系確定
公司債券類型：信用公司債（無擔保） 不動產抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉換公司債 附認股權證公司債
國際債券特徵：資金來源廣發行規模大 存在匯率風險 有國家主權保障 以自由兌換貨幣作計量貨幣龍債券是指除日本以外亞洲地區發行的一種以非亞洲國家貨幣標價的債券
投資基金的特點：集合投資 分散風險 專業理財
基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利於證券市場的穩定和發展
基金託管人可磋商酌情調低基金託管費經證監會核准後公告無須召開持有人大會
基金投資風險：市場風險 管理能力風險 技術風險 巨額贖回風險
金融衍生工具基本特徵：跨期性 杠桿性 聯動性 不確定高風險性（信用風險 市場風險 流動性風險 結算風險 運作風險 法律風險）
金融衍生工具按產品形態和交易場所分：內置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具
金融衍生工具按自身交易方法及特點分類：金融遠期合約 金融期貨 金融期權 金融互換 結構化金融衍生工具 按基礎工具分類：股權類（股票期貨 股票期權 股票指數期貨 股票指數期權及混合交易合約） 利率類（遠期利率協議 利率期貨 利率期權 利率互換及混合交易合約） 貨幣類（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權 貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換 信用聯結票據） 其它類
金融衍生工具的創新：風險管理型創新 增強流動型創新 信用創造型創新 股權創造型創新
期權的權利期間與時間價值存在同方向但非線性影響 基礎資產產生收益將使看漲期權價格下跌，看跌期權價格上長升
權證的要素包括：類別 標的 行權價格 存續時間（6個月以上 24個月以下） 行權日期 行權結算方式 行權比例
可轉債換發行時證券的性質分：可轉換債券 可轉換優先股
存托憑證（DR）也稱預托憑證 對發行人的優點：A市場容量大，籌資能力強 B避開直接發行股票債券的法律要求，上市手續簡單成本低 ADR對投資者的優點：以美元交易,國內清算 ADR 須經美國證監會注冊有助於保障投資者的權益 股利發放以美元支付 規避投資政策限制
資產證券化分類：按基礎資產分類（不動產證券化,應收賬款證券化,信貸資產證券化,未來收益證券化,債券組合證券）按地域分類（境內資產證券化,離岸資產證券化）證券化產品的屬性分類（股權型 ,債權型,混合型）
資產證券化當事人包括：發起人（原始權益人大型工商企業及金融機構） 特定目的機構（為發起人的資產為基礎發行證券化的產品機構） 資金和資產存管機構 信用增級機構 信用評級機構 承銷人 投資者
證券發行市場無固定場所是一個無形市場 證券發行制度（注冊制 核准制）
我國股票實行核准制由審核委員會審核 證監會核准 保薦人及保薦代表應 勤勉盡責 誠實守信
我國首次公開發行股票以詢價方式確定股票發行價格 初步詢價確定價格區間及市盈率區間，保薦機構在發行價格區間向詢價對像累計投票詢價
荷蘭式招標（最低中標價 最高收益率）短期貼現債券採用單一價格方式
美式招標按各自的價格成交《長期附息債券採用多種收益率的方式》
會員大會是交易所最高權力機構 ，理事會是交易所決策機構 交易所總經理由國務院證監會任免
《深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案》包括四項基本原則（審慎推進 統分結合 從嚴監管 統籌兼顧）
中小板的「兩個不變」 （尊守的法律法規不變 發行上市條件信息披露要求不變） 「四個獨立」 （運行獨立 監察獨立 代碼獨立 指數獨立）
基期加權股價指數又叫拉斯貝爾加權指數（採用基期發行量和成交易作為權數）
計算期加權股價指數又叫派許加權指數（採用計算期發行量和成交量為權數）
幾何加權股價指數又叫費雪理想式 （是對上面二種指數作幾何平均，實際很少用）
股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉增收益
股息種類：現金股息 股票股息 財產股息 負債股息 建業股息（無盈利無股息的一個例外）
債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益
公積金來源：A溢價發行的部份 B稅後利潤中提存的 C資產重估增值部分 D 外部贈與資產
系統風險：政策風險 經濟周期波動 利率風險 購買力風險（通脹） 非系統性風險：信用風險 經營風險 財務風險
證券資產管理是實現委託資產收益的最大化
證券經紀業務及其它二項業務的董事會應設薪酬與提名委員會，審計委員會和風險控制委員會
證券公司內部控制應當貫徹健全，合理，制衡，獨立的原則
經紀業務內部控制主要內容：防範挪用客戶資金資產 非法融入融出資金及結算風險
自營業務重點A防範規模失控，決策失誤 超越授權，變相自營，賬外自營，操縱市場，內幕交易 B建立決策程序加強決策管理 C合理的預警機制
投資銀行重點防盪法律風險 財務風險 道德風險 研究咨詢業務應重點防範傳播虛假信息誤導投資者，無資格執業，違規執業及利益沖突 業務創新應重點防範違法違規，規模失控，決策失誤
分支機構應重點防範 越權經營，預算失控及道德風險
凈資本＝凈資產-金融產品投資風險調整-應收款的風險調整-其它流動資產項目的風險調整-長期資產的風險調整-或有負債的風險-/+證監會認定的其
證券登記結算公司設立條件：A自有資金不少於2億元B必要的場所及設施C主要管理及從業人員要有從業資格D 其它條件
證券市場監管手段：法律手段 經濟手段 必要的行政手段
證券市場監管的意義：1保障投資者權益 2維護市場良好秩序 3發展和完善證券市場體系 4准確全面的信息利於參與者的決策
國際證監會公布了監管的三個目標：保護投資者 保證市場公平效率和透明 降低系統風險
信息披露：全面性 真實性 時效性
操縱市場行為：A單獨或合謀集中資金持股優勢連續賣買 B與他人串通事先約定時間，價格，方式影響價格和數量 C在自已的賬戶間對倒
內幕信息包括：1分配股利或增資計劃 2股權結構的重大變化 3債務擔保的重大變更4 營業用主要資產的抵押，出售報廢一次超過資產的 30% 5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責任 6上市公司的收購方案
證券業協會三大職能：自律 服務 傳導
證券從業人員行為規范內容：正直誠信 勤勉盡責 廉潔保密 自律守法
③ 股票與權證
■有關權證的基本常識
■問：什麼是權證？
答：權證是一種有價證券，投資者付出權利金購買後，有權利（而非義務）在某一特定期間（或特定時點）按約定價格向發行人購買或者出售標的證券。其中：發行人是指上市公司或證券公司等機構；(文章來源：股市馬經 http://www.b123.com.cn)權利金是指購買權證時支付的價款；標的證券可以是個股、基金、債券、一籃子股票或其它證券，是發行人承諾按約定條件向權證持有人購買或出售的證券。
■問：怎樣閱讀權證的發行公告書？
答：權證的各要素都會在發行公告書中得到反映，舉例來說：A公司發行以該公司股票為標的證券的權證，假定發行時股票市場價格為15元，發行公告書列舉的發行條件如下：
發行日期：2005年8月8日；存續期間：6個月；權證種類：歐式認購權證；發行數量：5000萬份；發行價格：0.66元；行權價格：18.00元；行權期限：到期日；行權結算方式：證券給付結算；行權比例：1：1。
上述條款告訴投資者由A公司發行的權證是一種股本認購權證，該權證每份權利金是0.66元，發行總額為5000萬份，權證可以在六個月內買賣，但行權則必須在六個月後的到期日進行。
如果到期時A公司股票市場價格為20元，高於權證的行權價18元，投資者可以18元/股的價格向發行人認購市價20元的A公司股票，每股凈賺2元；如果到期時A公司股價為15元，低於行權價18元，投資者可以不行權，從而僅損失權利金0.66元/股。
■權證投資入市流程
■問：投資者如何辦理買賣權證業務？
答：首先，投資者到已經獲得權證業務資格的證券營業部櫃台申請辦理權證業務。
個人客戶需帶本人有效身份證原件及復印件、股東賬戶卡；代辦需攜帶兩人的有效身份證原件及復印件，以及經過公證的授權書。其次，營業部業務人員審核客戶資料無誤後，向首次買賣權證的投資者全面介紹相關業務規則，充分揭示可能產生的風險，並要求簽署風險揭示書。
第三，營業部業務人員為客戶開通權證交易許可權。權證交易許可權開通後，您可以同買賣普通股票一樣的進行權證交易，可通過各種委託方式進行。
■問：權證買賣使用什麼賬戶？
答：投資者應當使用A股證券賬戶進行權證的認購、交易和行權申報。投資者如果已經開立A股證券賬戶就不需要重新開戶，可使用現有的A股賬戶進行權證交易。
■問：權證如何向投資者收費？
答：交易所規定權證的交易傭金、費用參照基金的收費，目前基金的傭金收取標准為不超過交易金額的0.3％，起點人民幣5元；行權費用為過戶證券面值的0.1％，收費標准以交易所
和中國證券登記結算公司頒布的正式文件為准。
■如何控制風險來獲取收益
■問：投資者如何利用權證獲取收益？
答：首先，可以利用權證獲取超額收益。權證是一種以小博大的投資工具，購買時只需花費少量的權利金，但有可能收益會很大。
例如：投資者李先生投資1000股A公司股票，王先生投資10000份A公司的認股權證，行權價格為18元。(文章來源：股市馬經 http://www.b123.com.cn)假定兩人同時入市，入市時A公司股票價格為15元，權證到期時，A公司股價上升到20元，則李先生和王先生的盈利情況見表一。
從表中對比可以看出，權證投資具有很高的杠桿性。王先生判斷正確的情況下，其買入A公司權證的收益遠遠超出李先生購買股票的收益。當然，如果王先生判斷錯誤，其投資虧損則同樣遠大於李先生。
其次，可以利用權證進行避險。投資者如果已經持有A公司股票，可以購買權證進行避險，如果投資者估計A公司股票會上漲，但又可能會出現與預期不符的情況，可以花費少量的權利金買進A公司的認沽權證，一旦當股票未來下跌時，權證獲得的收益部分可以用來彌補A公司股票的損失。而如果預測正確，股票價格上漲，買入的股票已經獲利，所損失的只是少量的權利金。
■問：在投資權證時應該注意哪些風險？
答：（1）價格劇烈波動風險：權證是一種高杠桿投資工具，標的證券市價的微小變化可能會引起權證價格的劇烈波動。
（2）價格誤判風險：權證價格受到標的證券的價格走勢、行權價格、到期時間、利率、權益分派和權證市場供求等諸多因素的影響，權證持有人對此等因素的判斷失誤也可能導致投資損失。
（3）時效性風險：權證與股票不同，有一定的存續期間，且其時間價值會隨著到期日的臨近而迅速遞減。
（4）履約風險：如果發行人發生財務風險，投資者有可能面臨發行人不能履約的風險。
■問：權證價格漲跌幅限制與股票有何不同？
答：權證漲跌幅是以漲跌幅的絕對價格來限制的，計算公式如下：
權證漲（跌）幅價格＝權證前一日收盤價格±（標的證券當日漲幅價格－標的證券前一日收盤價）×125%×行權比例
例如：A公司權證的某日收盤價是4元，A公司股票收盤價是16元。次日A公司股票最多可以上漲或下跌10%，即1.6元；而權證次日可以上漲或下跌的幅度為（17.6－16）×125％＝2元，換算為漲跌幅比例可高達50％。
④ 互聯網企業並購的財務風險
財務風險一：目標企業價值評估風險
在確定目標企業以後，並購企業最關心的就是按照會計制度的相關會計確認方法及資產評估方法對目標企業的價值做出合理的估計，以評估的價值作為雙方進行交易的底價。影響價值評估最終結果的一個重要因素就是收購企業獲得的目標企業實際狀況的相關信息。信息不對稱導致企業價值評估難於做到非常准確。價值評估取決於並購企業所用信息的質量，而信息的質量又取決於下列因素：目標企業是上市公司還是非上市公司；並購企業是善意並購還是惡意並購；准備並購的時間；目標企業審計距離並購時間的長短，等等。由於我國會計師事務所提交的審計報告水分較多，上市公司信息披露不充分，嚴重的信息不對稱使得並購企業對目標企業資產價值和盈利能力的判斷很難做到非常准確，在定價中可能接受高於目標企業價值的收購價格，導致並購企業支付更多的資金或更多的股權進行交易。
財務風險二、流動性風險
並購佔用並購企業大量的流動性資源，將導致並購企業資產的流動性降低。並購後，並購企業可能由於債務負擔過重，缺乏短期融資，導致出現支付困難。當並購企業採取現金收購時，首先考慮的是資產的流動性。流動資產和速動資產的質量越高，變現能力越強，並購企業越能順利、迅速地獲取收購資金。這同時也說明，並購活動佔用了企業大量的流動性資源，從而降低了並購企業對外部環境變化的快速反應和調節能力，增加了企業的經營財務風險。如果自由資金不多，並購企業必然採取舉債的方式，通常目標企業的資產負債率過高，使得並購後的企業負債比率和長期負債都有大幅度上升，資產的安全性降低。若並購方的融資能力較差，現金流量安排不當，則流動比率也會大幅度下降，影響其短期償債能力，使並購方資產流動性減弱，進而影響其借債能力和盈利能力。
財務風險三、融資風險
企業並購需要籌集大量資金，將給並購企業帶來融資財務風險困難。融資的方式及其結構、資金的使用方式都會產生財務風險。
1、融資方式安排財務風險。以自有資金進行並購雖然可以降低融資成本和財務風險，而且手續簡便，可以作為其他融資的保證，但是大多數企業在並購時都存在自有資金不足的問題。目前，我國企業自有資金普遍不足，可能造成的機會損失大，尤其是抽調本企業寶貴的流動資金用於並購，可能造成企業正常周轉困難。以銀行貸款融資可以彌補資金不足，但是我國企業的平均負債率比較高，再向銀行融資能力有限，銀行也加大了對貸款的審查和控制，只有實力強、效益好、財務風險低的企業才能得到銀行的支持，並附帶其他限制條件；而且債券融資需要嚴格復雜的審批，有相關的規模和指標限制，通過發行債券獲得的資金由於國家法律對於用途的嚴格規定，也難用於並購支付；加上我國二級交易市場的發育程度不高，制約了債券的流動性，限制了投資者資金的投入，阻礙了擴大並購融資債券的發行。
2、融資結構財務風險。企業並購所需要的資金很難通過單一的方式解決。在多渠道籌集資金的情況下，企業面臨融資結構的風險。融資結構包括短期債務資本和股權資本結構。債務資本包括短期債務與長期債務結構。
3、所融資金的使用財務風險。企業融資的資金主要用於並購價格、並購費用及增量投入成本。在企業並購資金的使用上，企業首先安排的是並購費用，這在並購成本中所佔的比例較小；其次是支付目標企業的買價，買價可以一次性支付，也可分期支付。在分期支付的情況下，不但可以緩解企業融資的壓力，還可以在目標企業出現不確定性因素的情況下，通過毀約以減少損失的程度；最後是支付增量投入資金，尤其是生產經營急需的啟動資金、下崗職工的安置費用，等等。在資金的使用方面，不僅在時間上要按照順序保證三個方面的資金需要，而且在空間上要做出合理的分配。任何安排不當，都會影響並購效果的如期實現。
財務風險四、支付風險
在確定了並購定價和並購方式後，選擇何種支付方式也很重要。並購主要有四種支付方式：現金支付、股權支付、混合支付和杠桿收購。不同支付方式選擇帶來的支付財務風險thldl.org.cn最終表現為支付結構不合理、現金支付過多從而使得整合運營期間的資金壓力過大等。
現金收購是最簡便的並購方式，但卻並非是最佳的選擇，因其弊端是顯而易見的。首先，現金支付工具的使用，是一項巨大的即時現金負擔，公司所承受的現金壓力比較大；其次，使用現金支付工具，交易規模常會受到獲現能力的限制；再次，從被並購者的角度來看，會因無法推遲資本利得的確認和轉移實現的資本增益，從而不能享受稅收優惠，以及不能擁有新公司的股東權益等原因，而不歡迎現金方式，這會影響並購的成功機會，帶來相關的風險。
換股並購雖然成本較低，但程序復雜。對於主並方而言，換股可使其免於即時支付的壓力，把由此產生的現金流量投入到合並後企業的生產和經營中；對於被並方來說，換股可以使其股東自動成為新設公司或後續公司的股東，分享合並後企業的盈利增長；此外，由於推遲了收益確認時間，可延遲交納資本利得稅。但換股並購也有一些缺陷，如改變了企業的股權結構，稀釋大股東對企業的控制權，可能攤薄每股收益和每股凈資產。如果主並方第一大股東控股比例較低，而被並方又股權較集中，則可能出現主並方為被並方所控制的情況。
除了上述幾種主流支付方式外，賣方融資和以現金、股票、認股權證、可轉換債券等多種支付工具的混合支付也逐漸被採用，且呈逐步上升的趨勢。
http://www.thldl.org.cn/news/1209/65902.html
⑤ 有誰告訴我這幾個問題,非常感謝!
現手:當前成交數量(每100股為一手)
總手:交易當天目前成交總量
換手就是指換手率
幅度:以昨天收盤價為基價得出的漲跌幅度
內盤:主動性賣
跌停和漲停:限定為10%.ST股為5%
給你個網址:http://info.stockstar.com/info/dic/redir.asp
不要再問這樣的問題了,你只要勤奮點,一個星期左右這些基礎知識就都知道了
⑥ 2011年證券從業資格考試證券基礎知識講義
基礎［總結］
有價證券是虛擬資本的一種形式 有價證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運貨單，倉庫棧單），貨幣證券（商業證券和銀行證券）
有價證券按發行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式：
1政府證券 1 上市證券 1公募證券
2政府機構證券（我國不允許） 2 非上市證券 2私募證券（信託計劃，理財計劃，定向增發）
3公司證券（包括金融證券） （憑證式國債，普通開放式基金）
按代表的權利性質分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉換證券，權證》）
有價證券的特徵：A收益性B流動性C風險性D 期限性
證券市場的特徵：A價值直接交換的場所 B財產權利直接交換的場所C 風險直接交換的場所
證券市場的品種結構：股票 債券 基金 衍生品市場 證券市場的基本功能：籌資－投資 定價 資本配置功能
證券市場中介機構：證券公司 證券登記結算公司 證券服務機構（投資咨詢公司，會計師事務所，資產評估機構，律師事務所，證券信用評級機構）
證券市場的產生：A社會化大生產和商品經濟的發展 B股份制的發展 C信用制度的發展
國際證券市場發展趨勢：A市場一體化 B投資者法人化 C金融創新 D 金融機構混業化 E交易所重組公司化 F 證券市場網路化G 金融風險復雜化
H金融監管合作化
中國第一個標准化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標准合同（實現了遠期合同向期貨的過渡）
WTO後證券業在5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會員 3設立合營公司從事基金管理業務
4加入三年內設立合營證券公司從事A股 B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務，給予國民待遇，可設分權機構
股票的性質： 股票的特徵： 股票的類型： 股票的價值：
A有價證券 1收益性 A普通股票和優先股股票（權利不同分） 1 票面價值
B要式證券 2風險性 B記名股票和無記名股票（是否記名分） 2 賬面價值（凈值OR每股凈資產）
C證權證券 3流動性 C有面額和無面額股票（是否標明金額分） 3 清算價值
D 資本證券 4永久性 股票的價格：理論價格 ＝預期股息／必要收益率 4 內在價值 （理論價值OR未來收益的現值）
E綜合權利證券 5參與性 市場價格
影響股票價格的因素：
A公司的經營狀況 （1資產凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價 8主要經營者理替 9公司重組 10意外災害）
B宏觀經濟因素（1經濟增長2經濟周期3貨幣政策《准備金率，再貼現。公開市場業》4財政政策 5市場利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國際收支）
C政治因素 （1戰爭 2 政權更迭 3政府重大經濟政策出台 4國際社會政治經濟的變化）
D 心理因素 E穩定市場的政策與制度安排 （技術性停牌 臨時停市） F 人為操縱因素
普通股股東的權利：
1重大決策參與權 2公司資產收益權和剩餘資產分配權 3優先認股權 4查閱公司資料 5交易股票
清償順序：清算費用――職工工資――社保費用――法定補償――所欠稅款――公司債務――普通股東
我國股票按投資主體分：國家股 法人股 社會公眾股 外資股 債券的特徵：償還性 流動性 安全性 收益性
債券分類：發行主體分 （政府債券 金融債券 公司債券） 按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動利率債券
按形態分類：實物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬於公共部門債務 狹義屬政府部門債務
政府債券特徵：安全性高 流通性強 收益穩定 免稅待遇 國債按資金用途分：赤字國債 建設國債 戰爭國債 特種國債
儲蓄債券是以個人為發行對像的非流通國債，一般以吸收個人小額儲蓄為主
記賬式國債利率由記賬國債承銷團投標確定 儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關系確定
公司債券類型：信用公司債（無擔保） 不動產抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉換公司債 附認股權證公司債
國際債券特徵：資金來源廣發行規模大 存在匯率風險 有國家主權保障 以自由兌換貨幣作計量貨幣
龍債券是指除日本以外亞洲地區發行的一種以非亞洲國家貨幣標價的債券
投資基金的特點：集合投資 分散風險 專業理財 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利於證券市場的穩定和發展
基金託管人可磋商酌情調低基金託管費經證監會核准後公告無須召開持有人大會
基金投資風險：市場風險 管理能力風險 技術風險 巨額贖回風險
金融衍生工具基本特徵：跨期性 杠桿性 聯動性 不確定高風險性（信用風險 市場風險 流動性風險 結算風險 運作風險 法律風險）
金融衍生工具按產品形態和交易場所分：內置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具
金融衍生工具按自身交易方法及特點分類：金融遠期合約 金融期貨 金融期權 金融互換 結構化金融衍生工具 按基礎工具分類：股權類（股票期貨 股票期權 股票指數期貨 股票指數期權及混合交易合約） 利率類（遠期利率協議 利率期貨 利率期權 利率互
換及混合交易合約） 貨幣類（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權 貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換 信用聯結票據） 其它類
金融衍生工具的創新：風險管理型創新 增強流動型創新 信用創造型創新 股權創造型創新
期權的權利期間與時間價值存在同方向但非線性影響 基礎資產產生收益將使看漲期權價格下跌，看跌期權價格上長升
權證的要素包括：類別 標的 行權價格 存續時間（6個月以上 24個月以下） 行權日期 行權結算方式 行權比例
可轉債換發行時證券的性質分：可轉換債券 可轉換優先股
存托憑證（DR） 也稱預托憑證 對發行人的優點：A市場容量大，籌資能力強 B避開直接發行股票債券的法律要求，上市手續簡單成本低
ADR對投資者的優點：以美元交易,國內清算 ADR 須經美國證監會注冊有助於保障投資者的權益 股利發放以美元支付 規避投資政策限制
資產證券化分類： 按基礎資產分類（不動產證券化 應收賬款證券化 信貸資產證券化 未來收益證券化 債券組合證券化）
按地域分類（境內資產證券化 離岸資產證券化） 證券化產品的屬性分類（股權型 債權型 混合型）
資產證券化當事人包括：發起人（原始權益人大型工商企業及金融機構） 特定目的機構（為發起人的資產為基礎發行證券化的產品機構）
資金和資產存管機構 信用增級機構 信用評級機構 承銷人 投資者
證券發行市場無固定場所是一個無形市場 證券發行制度（注冊制 核准制）
我國股票實行核准制由審核委員會審核 證監會核准 保薦人及保薦代表應 勤勉盡責 誠實守信
我國首次公開發行股票以詢價方式確定股票發行價格 初步詢價確定價格區間及市盈率區間，保薦機構在發行價格區間向詢價對像累計投票詢價
荷蘭式招標（最低中標價 最高收益率）短期貼現債券採用單一價格方式 美式招標按各自的價格成交《長期附息債券採用多種收益率的方式》
會員大會是交易所最高權力機構 ，理事會是交易所決策機構 交易所總經理由國務院證監會任免
《深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案》包括四項基本原則（審慎推進 統分結合 從嚴監管 統籌兼顧）
中小板的「兩個不變」 （尊守的法律法規不變 發行上市條件信息披露要求不變） 「四個獨立」 （運行獨立 監察獨立 代碼獨立 指數獨立）
基期加權股價指數又叫拉斯貝爾加權指數（採用基期發行量和成交易作為權數）
計算期加權股價指數又叫派許加權指數（採用計算期發行量和成交量為權數）
幾何加權股價指數又叫費雪理想式 （是對上面二種指數作幾何平均，實際很少用）
股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉增收益 股息種類：現金股息 股票股息 財產股息 負債股息 建業股息（無盈利無股息的一個例外）
債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益
公積金來源：A溢價發行的部份 B稅後利潤中提存的 C資產重估增值部分 D 外部贈與資產
系統風險：政策風險 經濟周期波動 利率風險 購買力風險（通脹） 非系統性風險：信用風險 經營風險 財務風險
證券資產管理是實現委託資產收益的最大化
證券經紀業務及其它二項業務的董事會應設薪酬與提名委員會，審計委員會和風險控制委員會
證券公司內部控制應當貫徹健全，合理，制衡，獨立的原則
經紀業務內部控制主要內容：防範挪用客戶資金資產 非法融入融出資金及結算風險
自營業務重點A防範規模失控，決策失誤 超越授權，變相自營，賬外自營，操縱市場，內幕交易 B建立決策程序加強決策管理 C合理的預警機制
投資銀行重點防盪法律風險 財務風險 道德風險 研究咨詢業務應重點防範傳播虛假信息誤導投資者，無資格執業，違規執業及利益沖突
業務創新應重點防範違法違規，規模失控，決策失誤 分支機構應重點防範 越權經營，預算失控及道德風險
凈資本＝凈資產-金融產品投資風險調整-應收款的風險調整-其它流動資產項目的風險調整-長期資產的風險調整-或有負債的風險-/+證監會認定的其
證券登記結算公司設立條件：A自有資金不少於2 億元 B必要的場所及設施 C主要管理及從業人員要有從業資格 D 其它條件
證券市場監管手段：法律手段 經濟手段 必要的行政手段
證券市場監管的意義：保障投資者權益 B維護市場良好秩序 C發展和完善證券市場體系 C准確全面的信息利於參與者的決策
國際證監會公布了監管的三個目標：保護投資者 保證市場公平效率和透明 降低系統風險
信息披露：全面性 真實性 時效性
操縱市場行為：A單獨或合謀集中資金持股優勢連續賣買 B與他人串通事先約定時間，價格，方式影響價格和數量 C在自已的賬戶間對倒
內幕信息包括：1分配股利或增資計劃 2股權結構的重大變化 3債務擔保的重大變更4 營業用主要資產的抵押，出售報廢一次超過資產的 30%
5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責任 6上市公司的收購方案
證券業協會三大職能：自律 服務 傳導
證券從業人員行為規范內容：正直誠信 勤勉盡責 廉潔保密 自律守法
⑦ 普通股、優先股和債券各自的優缺點
一、普通股
優點：
1、發行普通股籌措資本具有永久性，無到期日，不需歸還。這對保證公司對資本的最低需要、維持公司長期穩定發展極為有益。
2、發行普通股籌資沒有固定的股利負擔，股利的支付與否和支付多少，視公司有無盈利和經營需要而定，經營波動給公司帶來的財務負擔相對較小。由於普通股籌資沒有固定的到期還本付息的壓力，所以籌資風險較小。
3 、發行普通股籌集 的資本是公司最基本的資金來源，它反映了公司的實力，可作為其他方式籌資的基礎，尤其可為債權人提供保障，增強公司的舉債能力。
4、由於普通股的預期收益較高並可一定程度地抵消通貨膨脹的影響(通常在通貨膨脹期間，不動產升值時普通股也隨之升值)，因此普通股籌資容易吸收資金。
缺點：
1、普通股的資本成本較高。首先，從投資者的角度講，投資於普通股風險較高，相應地要求有較高的投資報酬率。其次，對於籌資公司來講，普通股股利從稅後利潤中支付，不像債券利息那樣作為費用從稅前支付，因而不具抵稅作用。此外，普通股的發行費用一般也高於其他證券。
2、以普通股籌資會增加新股東，這可能會分散公司的控制權。此外，新股東分享公司未發行新股前積累的盈餘，會降低普通股的每股凈收益，從而可能引發股價的下跌。
二、優先股
優點：
1、發行公司認為優九股比債券的風險更小。
2、可以避免使普通股權益得到稀釋。
3、可以避免類似於負債還本付息時集中的現金現象。
缺點：
1、優先股股息得不到減稅的好處。
2、增加了公司的財務風險，從而提高了普通股的資本成本。
三、債券
優點：
1、資本成本較低。與股票的股利相比，債券的利息允許在所得稅前支付， 公司可享受稅收上的利益，故公司實際負擔的債券成本一般低於股票成本。
2、可利用財務杠桿。無論發行公司的盈利多少， 持券者一般只收取固定的利息，若公司用資後收益豐厚，增加的收益大於支付的債息額，則會增加股東財富和公司價值。
3、保障公司控制權。持券者一般無權參與發行公司的管理決策， 因此發行債券一般不會分散公司控制權。
4、便於調整資本結構。在公司發行可轉換債券以及可提前贖回債券的情況下，便於公司主動的合理調整資本結構。
缺點：
1、財務風險較高。債券通常有固定的到期日，需要定期還本付息，財務上始終有壓力。在公司不景氣時，還本付息將成為公司嚴重的財務負擔，有可能導致公司破產。
2、限制條件多。發行債券的限制條件較長期借款、融資租賃的限制條件多且嚴格，從而限制了公司對債券融資的使用，甚至會影響公司以後的籌資能力。
3、籌資規模受制約。公司利用債券籌資一般受一定額度的限制。我國《公司法》規定，發行公司流通在外的債券累計總額不得超過公司凈產值的40%。