港交所人民幣債券利率

Ⅰ 滬港通和港股交易的不同之處

1、交易稅費不一樣。內地券商買港股需要繳納20%的紅利稅，而盈透證券買招商銀行H股等紅籌港股只需要10%的紅利稅，買匯豐銀行等純港股沒有紅利稅。

2、交易時間不一樣。滬港通在節假日都會在之前暫停幾天，也有的時候兩地假期不一致導致交易時間不一樣，比如國慶期間港股大漲、春節期間港股大跌滬港通都是無法交易的。
3、進入門檻不一樣。滬港通在內地需要50萬以上資產才能交易，而盈透證券沒有這個門檻，只需要滿足最低1萬美元等值外匯就可以，1萬美元等值外匯就可以融資，港股美股等很多大型藍籌股的融資保證金很低。
4、融資融券不一樣。國內券商港股通不能融資融券，而盈透證券可以提供融資融券，不但可以融資融券港股，也可以融資融券A股。當然A股的融資保證金相對較高，純A股融資只能在1.5-1.6倍，當然可以搭配H股一起融資會更好。
5、融資利率不一樣。通過盈透證券買A股或者港股，負債人民幣利率大約年化4-6%，負債港幣利率大約2%多一點。同時可以將上述人民幣負債或者港幣負債換成美元歐元日元負債，這樣融資利率年化只有1%多一點。
6、平倉方式不一樣。通過盈透證券融資A股或者港股，沒有期限的限制，每個月的利息會自動滾存到負債裡面，不需要按期還款，只要資產負債表符合一定的流動性要求就不會平倉，這個流動性要求一般很低，且一旦平倉也只是小部分平倉，滿足流動性即可。

7、交易方式不一樣。在內地券商買港股賣出後不能立即買入A股，而在盈透證券賣出港股後可以立即買入A股，其實是可以先融資買入A股後賣出港股還款。也就是盈透證券可以AH股即時交易聯動，而內地滬港通不行。

8、外匯處理不一樣。在內地券商買港股不是真正意義上使用外匯，而是一種預借，並且會收取3%左右的點差，這個點差在賣出後返還。而盈透證券是完全意義上的實現了自有外匯，沒有所謂的點差。

9、交易標的不一樣。滬港通只能買入滬港通的標的，不能買入其他標的；而盈透證券可以買港股美股日股歐股等全球絕大部分市場的債券、股票、期貨、期權、外匯等各種標的，包括新加坡A50等，是真正意義上的全球投資。

10、整體概念不一樣。在內地只是一個交易軟體，很多東西受到限制。而在盈透證券會有一種資產和負債的概念，盈透會把您的賬戶當做一家跨國公司，有多少股票、多少貨幣、多少基金、多少期權等資產，有多少不同國家貨幣負債等，只要賬戶滿足流動性這個指標就是安全的。這種概念下可以實現很多功能，比如融資了還可以取款等。

Ⅱ 香港隔夜離岸人民幣銀行同業拆放利率飆升是好事還是壞事

最近一周香港離岸人民幣拆息大幅走高，離岸市場流動性緊張的主要原因是美元大漲後，套息交易資金未能及時從人民幣資產撤離，平補美元頭寸，且CNH與CNY價差持續，導致人民幣迴流內地。
加上年近歲末，內地流動性趨緊，間接拉高離岸市場拆息走勢。且中長期看，隨著人民幣國際化不斷推進，境內外資金進出管道逐步放寬等長期因素，對離岸市場流動性的影響逐步顯現。
以下是報告全文：
1月中旬以後，內地拆息保持高位，Shibor一周價格在3.75%以上，而離岸CNH市場短期拆息則波幅較大，波動幅度在3.5%至7.8%之間，特別是1月末至今一周隔夜的CNH HIBOR FIXING 維持在4.6%至6.3%的水平，最高達到7.8%，離岸人民幣拆息大幅扯高。
首先，目前離岸市場主要以銀行間外匯掉期交易來獲得人民幣流動性，即以外匯（美元）與人民幣進行掉期操作，相當於以外匯為抵押獲取人民幣的融資方式，目前外匯掉期市場日均交易量可超過200億美元，是境外市場獲得人民幣流動性的主要來源。但近期以來，俄羅斯危機、瑞士央行突然宣布放棄瑞郎掛鉤歐元、超預期歐洲版QE政策推出，令國際市場動盪不斷，嚴重沖擊市場信心，美元大幅走強，美元指數最高突破95點，帶動離岸市場美元買盤突然增加。由於國際套息資金一直以較低的融資成本獲得美元資金，兌換成人民幣後，擺布於內地套取利差收益。如今美元短期內走強，套息交易資金未能及時從人民幣資產撤離，平補美元頭寸，帶動離岸人民幣外匯掉期市場波動加劇。
其次，CNH與CNY價差持續，導致人民幣迴流內地。近日受美元走強影響，人民幣兌美元價格出現貶值，幾度逼近低於中間價2%的最大波幅，境內外價差也一直保持在100點之上。特別是上周市場對央行放水（降息）有較強預期，離岸人民幣即期價格曾打破去年最低點6.2713跌至6.2860，境內外價差（和境內收盤價格比）擴大到350點。CNH與CNY價差保持一定時間後，引起部份跨境結算資金於香港結匯，部份人民幣資金迴流，減少了離岸市場人民幣流動性。

再次，年近歲末，內地流動性趨緊，間接拉高離岸市場拆息走勢。比如1月27日至2月4日，內地7天期質押式回購利率（加權平均）由3.91%飆升至4.58%；29日後，1月期質押式回購利率由5.27%攀升至5.95%。春節期間實體經濟和居民消費行為較容易形成季節性流動性緊張，另一方面內地二級市場新股發行、新增外匯占款近期潛在下降等宏觀因素對內地流動性也造成影響。隨著春節時間內地市場資金緊張時點，內地MCB等資產收益率居高不下，境外人民幣資金較多停留於內地享受高息，對離岸市場流動性帶來壓力。
盡管內地央行宣布降准以引導內地資金利率下行，但如前所述，春節消費需求、新股上市、人民幣在岸和離岸市場匯率差導致的資本跨境流出等因素，節前內地銀行間市場流動性緊張的因素並未有根本性緩解，銀行間市場利率仍處於高位（7天期國債質押式回購利率4.44%，28天期逆回購中標利率4.80%）。
除上述短期因素以外，隨著人民幣國際化不斷推進，境內外資金進出管道逐步放寬等長期因素，對離岸市場流動性的影響逐步顯現。
首先，近期人民幣國際化進程加速推進，境內外資金進出管道大幅度放開，如增加境外機構投資內地銀行間債券市場的額度，自貿區等跨境貸款使用量不斷增加，離岸資金持續流入內地。
其次，滬港通至開通以來，以「北上」資金流向為主，其中，滬股通累計凈流入798.92億人民幣，港股通凈流出289.50億人民幣，兩者凈差560億人民幣進入內地市場，占目前香港整體人民幣資金池的5%。
再者，人民幣國際化過程中，人民幣在境外作為資金交易及支付清算的角色越來越重要。雖然海外已建立多個人民幣清算行，但根據SWIFT國際組織公布的交易資料反映，香港地區仍是境外人民幣交易支付清算的中心樞紐，目前香港人民幣RTGS系統日均交易金額已增加90%至平均每天8400億元人民幣，在內地季結/半年結/年結、企業貿易結算等日子，通過香港辦理的跨境資金收付的交易量，明顯地較平日為多。而離岸人民幣資金池的增長速度（截至2014年底，香港人民幣資金池規模合計1.13萬億元，年增速為7%）與境外人民幣資產運用和市場容量提升速度差距較大，較易引起離岸人民幣市場流動性問題。
2014年以來金管局已推出多項短期流動性工具，向市場提供流動性，但鑒於近期香港離岸市場發展迅速，離岸人民幣交收量快速增長，外匯市場規模快速攀升，市場需要規模更大、操作更便捷的即日短期流動性支持，以更好地避免離岸市場受短期因素影響而造成波動。

Ⅲ 什麼機構可以在香港做人民幣債券交易

大部分金融機構都可以，包含國內金融機構在港分支機構，例如招商證券、中銀香港等等。

Ⅳ 債券的交易規則

1.回售：是指公司股票價格在一段時期內連續低於轉股價格達到某一幅度時，可轉換公司債券持有人按事先約定的價格將所持債券賣給發行人。
2.可轉債全稱為可轉換公司債券。在國內市場，是指由公司發行的,在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。面額一般是100.
國債就是公債,既政府發行的債券,說白了就是政府向機構,銀行和個人借款.現在國債是憑證式和記帳式,標有面額的那種無記名債券已經沒發行.國債交易單位1手=1000元面值.
3.一。兩市交易規則相同點 :
交易原則：價格優先、時間優先。

成交順序：較高買進委託優先於較低買進委託；較低賣出委託優先於較高賣出委託；同價位委託，按委託順序成交。

交易品種：A股、B股、國債現貨、企業債券、國債回購、基金。

報價單位：A股、B股以股東為報價單位，基金以基金單位為報價單位，債券以「100元面額」為報價單位；國債回購以「資金年收益率」為報價單位。

價格變化檔位：A股、債券、基金為0.01元；深市B股為0.01港元，國債回購為0.01％；滬市A股、債券、基金為0.01元，B股為0.002美元。

委託買賣單位與零股交易：A股、B股、基金的委託買單位為「股」（基金按「基金單位」），但為了提高交易系統的效率，必以100股（滬市B股為1000股）或基整數倍進行委託買賣。如有低於100股（或B股1000股）的零股需要交易，必須一次性委託賣出。同時，也不能委託買進零股，債券、可轉換債券的委託單位為1000元面值（手）。
交易申報時間：每周一至周五，法定公眾假期除外。

上交所：9：15－9：25（集合競價，9：20-9：25不接受撤單申報）、9：30－11：30、13：00－15：00

深交所：9：15－9：25（集合競價，9：20-9：25與14：57-15：00不接受撤單申報）、9：30－11：30、13：00－15：00

兩所在9：25－9：30隻接受申報，不做其它處理。

開市價：某隻證券當日第一筆成交價（第一筆成交價有可能在連續競價中產生）；

收市價：深市為有成交的最後三分鍾內所有成交價的成交量加權平均價，滬市為當日最後一筆成交價為收市價。

漲跌幅限制：證券交易所對交易的股票（含A股、B股）、基金類證券實行交易價格漲跌幅限制。在一個交易日內，除上市首日證券外，每隻證券的交易幅度不得超過10％，實施特別處理的股票（ST股票）漲跌幅度限制為5％，超過漲跌限價的委託為無效委託。
二。不同點：
交易費用深市比滬市少兩項1過戶費2成交單費。

Ⅳ 人民幣計價債券是長期債券嗎

人民幣計價債券，是按幣種計價來劃分的，有人民幣計價債券，有美元計價債券，有港元計價債券，有歐元計價債券。

長期債券是按債券期限分的，跟幣種無關。人民計價債券可以是長期債券，也可以是短期債券或中期債券。

Ⅵ 今天上港集團發公司債是怎麼回事能幫我解釋一下嗎

上港集團600018
上港集團：擬發行總額不超過30億元的分離交易可轉債(1),

停牌1小時

上港集團(600018)董事會審議並通過了《關於公司符合發行分離交易可轉換公司債券條件的議案》；逐項審議並通過了《關於公司擬發行分離交易可轉換公司債券的議案》，公司擬申請向社會公開發行分離交易可轉債。董事會逐項審議並通過了本次分離交易可轉債的發行方案,具體內容如下：
(一)發行規模
本次擬發行分離交易可轉債總額不超過人民幣300,000萬元,即發行不超過3,000萬張債券,每張債券的認購人可以無償獲得公司派發的一定數量的認股權證。提請股東大會授權董事會根據市場情況，並以所附認股權證全部行權後募集的資金總量不超過擬發行公司債券金額為限定條件,確定具體發行規模及認股權證的派發數量。
(二)發行價格
本次分離交易可轉債按面值發行,每張面值人民幣100元。債券所附認股權證按比例無償向債券的認購人派發。
(三)發行對象、發行方式及向原股東配售的安排
發行對象為在上海證券交易所開立人民幣普通股(A股)股東賬戶的機構投資者以及社會公眾投資者(國家法律法規禁止者除外)。
本次發行的分離交易可轉債擬向原無限售條件流通股股東優先配售，比例不低於本次發行總量的40%。剩餘部分及原無限售條件流通股股東放棄部分將根據市場情況向合格投資者發行。公司第一大股東上海市國資委及其下屬公司上海同盛投資(集團)有限公司、上海國有資產經營有限公司、上海大盛資產有限公司就其所持有的上港集團限售流通股，不參與本次優先配售；公司第二大股東招商局國際碼頭(上海)有限公司已承諾：就其所持有的上港集團限售流通股，不參與本次優先配售，且若本次分離交易可轉債發行時其持有的上港集團股份已轉為無限售條件流通股，其也將放棄行使優先配售權。
(四)債券期限
自本次分離交易可轉債發行之日起3年。
(五)債券利率
本次發行的分離交易可轉債的利率確定方式及利率水平由董事會根據市場狀況與主承銷商協商確定,並在本次發行分離交易可轉債的《募集說明書》中予以披露。
(六)債券的利息支付和到期償還
本次發行的分離交易可轉債自發行之日起每年付息一次；在本次發行的債券到期日之後的5個交易日內,公司將按債券面值加上當期應計利息償還所有到期的債券。
(七)債券回售條款
本次發行的分離交易可轉債募集資金所投資項目的實施情況若根據中國證監會規定屬於改變募集資金用途的,債券持有人有權以面值加上當期應計利息的價格向公司回售債券。
(八)擔保條款
董事會根據中國證券監督管理委員會關於發行分離交易可轉債的有關規定，確定本次發行的分離交易可轉債不進行擔保。
(九)認股權證的存續期
自認股權證上市之日起12個月。
(十)認股權證的行權期
認股權證存續期的最後5個交易日。
(十一)認股權證的行權比例
本次發行所附認股權證行權比例為1:1,即每一份認股權證可認購一股公司發行的A股股票。
(十二)認股權證的行權價格
行權價格按照如下原則確定：不低於本次發行分離交易可轉債《募集說明書》公告前20個交易日公司股票均價和前1個交易日均價。具體行權價格及確定方式提請股東大會授權董事會在上述范圍內根據市場狀況及相關規定與主承銷商協商確定。
(十三)本次募集資金用途
本次發行的分離交易可轉債擬募集資金包括發行募集和行權募集，發行募集資金300,000萬元，行權募集資金根據認股權證行權價格及到期行權份數確定，預計行權募集資金不超過發行募集資金。募集資金將全部用於以下項目：
1、上海港羅涇港區二期工程項目；
2、上海港外高橋六期工程項目。
如本次發行分離交易可轉債募集資金到位時間與項目進度要求不一致,公司可根據實際情況需要以其他資金先行投入,募集資金到位後予以置換。本次募集資金到位後,公司將按項目的實施進度及輕重緩急安排使用。本次募集資金與項目資金需求的缺口,公司將根據實際需要通過其他方式解決。
公司將建立募集資金專項存儲制度,募集資金將存放於公司董事會決定的專項賬戶。
(十四)本次決議的有效期
本次發行分離交易可轉債決議的有效期為公司股東大會審議通過本次發行方案之日起12個月。
本次分離交易的可轉換公司債券發行方案,尚須公司股東大會逐項審議通過後報中國證券監督管理委員會核准。

Ⅶ 港股的交易規則

1、港股交易規則：港股交易時間與A股同步2011年的3月份，港交所已實施第一階段的延長交易時段，將港股的早盤開市時間提前至9點30分。

與內地股市同步;2012年的3月份啟動第二階段的「加時」計劃，港股交易時段再次延長，下午的開市時間由此前的13點30分提前至13點，從而實現港股交易時間對A股的全覆蓋。

2、港股交易規則：實時T+0交易

港股買賣可做T+0回轉交易，即可以當天買賣，且次數不受限制。對於列入可以沽空名單的股票(如大型藍籌股)，更可以先賣後買。A股當天買入的股票當天不能賣出，需待第二個交易日方可賣出。

3、港股交易規則：實行T+2交收

港股實行T+2交收，實際交收時間為交易日之後第二個工作日(T+2);在T+2之前，客戶不能提取現金、實物股票及進行買入股份的轉託管。

4、港股交易規則：所有交易品種均不設漲跌板限制

港股一個交易日內股價波動幅度從制度上沒有限制。港股歷史上不止一次出現過大盤指數大幅波動過千點、幅度超過10%(如1997年亞洲金融風暴期間)，因公司突發消息引起的股價大漲大跌更是司空見慣，幾乎每天都有漲跌30%甚至更多的股票。

而A股漲跌幅制度為普通A股±10%，ST股±5%。新股上市首日及股改等特殊情況的首日無漲跌幅限制。

(7)港交所人民幣債券利率擴展閱讀:

交易品種

股票

截止到當前，港股市場有1206家上市公司，港股有很多國際性的巨頭在此上市，不乏微軟，英特爾等著名公司，另外港股的一個特色是可以對某一個證券賣空。

權證

港股權證分為股本權證和衍生權證。股本權證沒有杠桿比率，而衍生權證有杠桿比率，股本權證的發行人是上市公司;而備兌權證的標的證券不僅可以是個股，也可以是股價指數等。

牛熊證

牛熊證是牛證和熊證的合稱，是一種反映相關資產表現的結構性產品，牛熊證它有強制贖回機制，強制贖回機制會在正股價等於贖回價、高於牛證的贖回價或低於熊證的贖回價時執行。

信託/基金

單位信託/互惠基金是指向投資者發行基金單位，把投資者的資金集合一起投資在不同類型證券的投資組合。

掛鉤票據(ELN)

若正股價格變動正如投資者所料，他便可賺取主要來自沽出期權所得期權金的預定回報。

Ⅷ 境外發行人民幣債券的流程是怎樣的

2007年6月8日中國人民銀行下發了《境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券管理暫行辦法》，該辦法就境內金融機構在港發行人民幣債券的有關事項作了規定。

發行主體：
境內金融機構是指在中華人民共和國境內（不含香港、澳門特別行政區，台灣地區）依法設立的政策性銀行和商業銀行。
商業銀行赴香港特別行政區發行人民幣債券應具備以下條件：

（一）具有良好的公司治理機制；

（二）核心資本充足率不低於4％；

（三）最近3年連續盈利；

（四）貸款損失准備計提充足；

（五）風險監管指標符合監管機構的有關規定；

（六）最近3年沒有重大違法、違規行為；

（七）中國人民銀行規定的其他條件。

政策性銀行在香港特別行政區發行人民幣債券比照商業銀行條件辦理。

發行流程：
1、境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券應向中國人民銀行遞交申請材料，並抄報國家發展和改革委員會。中國人民銀行會同國家發展和改革委員會依法對境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券的資格和規模進行審核，並報國務院。
2、金融機構發行人民幣債券的申請材料應當包括：

（一）發行人民幣債券的申請報告；

（二）董事會同意發行人民幣債券的決議或具有相同法律效力的文件；

（三）擬發債規模及期限；

（四）人民幣債券募集說明書（附發行方案）；

（五）經注冊會計師審計的境內金融機構近3個會計年度的財務報告及審計意見全文；

（六）律師出具的法律意見書；

（七）《企業法人營業執照》（副本）復印件，《金融許可證》（副本）復印件；

（八）中國人民銀行要求提供的其他文件。

3、中國人民銀行會同國家發展和改革委員會在《中華人民共和國行政許可法》規定的期限內對境內金融機構發行人民幣債券的申請做出核准或不核準的決定。同意發行的，國家發展和改革委員會同時批復其外債規模。

4、境內金融機構應在中國人民銀行核准其債券發行之日起60個工作日內開始在香港特別行政區發行人民幣債券，並在規定期限內完成發行。境內金融機構未能在規定期限內完成發行的，其發行人民幣債券的核准文件自動失效，且不得繼續發行本期債券；如仍需發行的，應另行申請。規定期限內完成發行的標准按照香港金融市場管理有關規定執行。

5、境內金融機構應當在人民幣債券發行工作結束後10個工作日內，將人民幣債券發行情況書面報告中國人民銀行、國家發展和改革委員會和國家外匯管理局，並按有關規定向所在地國家外匯管理局分局申請辦理債券資金登記。

6、境內金融機構應在發行人民幣債券所籌集資金到位的30個工作日內，將扣除相關發行費用後的資金調回境內，資金應嚴格按照募集說明書所披露的用途使用。