中小銀行資金投向緊盯債券

㈠ 銀行債券是什麼

債券(Notes)是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。

債券購買者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人(Debtors)，投資者（或債券持有人）即債權人(Creditors)。最常見的債券為定息債券、浮息債券以及零息債券。

與銀行信貸不同的是，債券是一種直接債務關系。銀行信貸通過存款人——銀行，銀行——貸款人形成間接的債務關系。債券不論何種形式，大都可以在市場上進行買賣，並因此形成了債券市場。

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債券有以下基本性質：

1、債券屬於有價證券。

2、債券是一種虛擬資本。債券有面值，代表了一定的財產價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。

在債權債務關系建立時所投入的資金已被債務人佔用，債券是實際運用的真實資本的證書。債券的流動並不意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券獨立於實際資本之外。

3、債券是債權的表現。

㈡ 為什麼中央銀行向商業銀行賣出債券，會減少商業銀行超額准備金，引起貨幣供應量減少，市場利率上升

因為在該過程中，中央銀行動用的貨幣政策工具是公開市場業務。商業銀行買證券是用超額准備金,所以中央銀行賣出債券時,商業銀行超額准備金減少.貨幣供應量減少了,相當於供給少了,由於很多人要借錢,銀行按照利率高低將錢貸給出價高者（即願意付出高利息的人）,市場均衡利率就提高了。

即中央銀行提高或降低再貼現率來影響金融機構向中央銀行借款的成本，從而影響基礎貨幣投放量，進而影響貨幣供應量和其它經濟變數。

比如，中央銀行認為貨幣供應量過多時可提高再貼現率，這首先影響到商業銀行減少向中央銀行借款，中央銀行基礎貨幣投放減少，若貨幣乘數不變，則貨幣供應量相應減少;其次影響到商業銀行相應提高貸款利率，從而抑制客戶對信貸的需求，收縮貨幣供應量。

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中央銀行提高再貼現率，表示貨幣供應量將趨於減少，市場利率將會提高，人們為了避免因利率上升所造成的收益減少，可能會自動緊縮所需信用，減少投資和消費需求;反之則相反。

中央銀行不僅可用再貼現影響貨幣總量，還可用區別對待的再貼現政策影響信貸結構，貫徹產業政策。

一是規定再貼現票據的種類，以支持或限制不同用途的信貸，促進經濟「短線」部門發展，抑制經濟「長線」部門擴張;

二是按國家產業政策對不同類的再貼現票據制定差別再貼現率，以影響各類再貼現的數額，使貨幣供給結構符合中央銀行的政策意圖。

㈢ 小微企業金融債指的是什麼

當前支持小微企業發展,扶持實體經濟成為了銀行資金投向重要方向,而通過發行小微企業專項金融債促進金融機構加大對小微企業的扶持成為了重要的手段之一。

金融債是由銀行和非銀行金融機構發行的債券，小微企業金融債就是銀行等獲銀監會批准，發行專項用於小微企業貸款的專項金融債。

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按不同標准，金融債券可以劃分為很多種類。最常見的分類有以下兩種：

（1）根據利息的支付方式金融債券可分為附息金融債券和貼現金融債券。如果金融債券上附有多期息票，發行人定期支付利息，則稱為附息金融債券；如果金融債券是以低於面值的價格貼現發行，到期按面值還本付息，利息為發行價與面值的差額，則稱為貼現金融債券。

比如票面金額為1000元，期限為1年的貼現金融債券，發行價格為900元，1年到期時支付給投資者1000元，那麼利息收入就是100元。

（2）根據發行條件金融債券可分為普通金融債券和累進利息金融債券。普通金融債券按面值發行，到期一次還本付息，期限一般是1年、2年和3年。普通金融債券類似於銀行的定期存款，只是利率高些。

累進利息金融債券的利率不固定，在不同的時間段有不同的利率，並且一年比一年高，也就是說，債券的利率隨著債券期限的增加累進，比如面值1000元、期限為5年的金融債券，第一年利率為9%，第二年利率為10%，第三年為11%，第四年為12%，第五年為13%。

㈣ 央行鼓勵中小銀行通過發行轉股型資本債券補充資本，這樣做有何益處

為支持中小銀行補充資本的需求，推動資本工具創新發展，近日，人民銀行、銀保監會完善了轉股型資本債券相關制度，並已批復浙江稠州銀行、寧波通商銀行在銀行間債券市場發行轉股型資本債券。其中，寧波通商銀行已經發行首單轉股型無固定期限資本債券。

“此舉對銀行及其儲戶和高級無抵押債券的債權人具有正面信用影響，有助於擴充銀行資本工具的潛在投資者范圍，為銀行開辟籌集其他一級資本的新渠道並增強其損失吸收能力。”穆迪投資者服務公司金融機構部副總裁、高級信用評級主任諸蜀寧對第一財經記者表示，新舉措還有助於緩解市場對於小型區域性銀行資本狀況脆弱可能引發系統性風險的顧慮。

“一般來講，永續債的受償順序在存款人、一般債權人和次級債務之後，發行人股東持有的所有類別股份之前；永續債與發行人其他償還順序相同的其他級資本工具同順位受償。銀行永續債出現之後，銀行不怎麼青睞優先股，轉向大量發行永續債。而轉股型永續債的出現，相當於多了一個選擇途徑，也讓債權人更‘寬心’。”一位業內人士表示。

從發行端來看，一方面，轉股型永續債的推出拓寬了商業銀行其他一級資本工具的補充渠道，有助於進一步緩解商業銀行其他一級資本不足的結構性失衡問題。另一方面，相比減記型永續債，當風險事件觸發時，轉股型永續債具有轉股的保護功能，有助於降低商業銀行永續債發行成本。從投資端來看，轉股型永續債能夠在特定條件下轉為股權並參與發行人剩餘資產分配，使投資者權益得到切實的保護，因此此類資本債券對投資者的市場吸引力相對更大。

㈤ 發行債券是利好還是利空

這個不好說，得看發行公司得目的，下面具體介紹一下：

1、如果企業想更好的發展，那肯定是利好。上市公司發債，募集資金，都會在發債說明書上面說明資金用途，單純從發債角度看來，都是用於擴大經營的，是利好；

2、如果企業是發展遇到大困難，想搞小動作，那肯定是利空。如果企業債券的項目不明確，那麼就盡量不要投資。

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以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金稱為債券型基金，因為其投資的產品收益比較穩定，又被稱為「固定收益基金」。根據投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。

債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券。

參考資料：發行債券-網路

㈥ 招商銀行資金類型,股票 貨幣 債卷 混合區別

您好！請問您是指基金類型嗎？招行不發行基金，只代銷基金公司發行的基金。

股票基金、混合基金、債券基金和貨幣基金的主要區別是：

1、風險不同：一般來說，股票型基金風險最大，貨幣基金風險較小；
2、投資方向不同：分別投資於股票、股票與債券、債券和貨幣工具等。
3、贖回到賬時間不同：貨幣基金贖回到賬時間為實時或兩個交易日；其他類型的基金一般是3-4個交易日到賬。

開放式基金主要分成哪幾類：

（1）根據組織形式的不同，開放式基金可以分為公司型基金和契約型基金。
（2）根據投資風險與收益的不同，開放式基金可以分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。
（3）根據資本來源和地域的不同，開放式基金可以分為國際基金、海外基金、國內基金、國家基金和區域基金。
（4）根據基金投資品種的不同，開放式基金可以分為金融市場基金和產業基金。金融市場基金包括貨幣市場基金、資本市場基金、外匯市場基金及黃金市場基金等；產業基金包括高科技產業基金、電力產業基金、房地產基金等行業基金。

混合型基金同時以股票、債券等為投資對象，以期通過在不同資產類別上的投資，實現收益與風險之間的平衡。根據中國證監會對基金類別的分類標准，投資於股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票型基金、債券型基金規定的為混合型基金。

根據股票、債券投資比例以及投資策略的不同，混合型基金又可以分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金和靈活配置型基金等。
偏股型基金中股票的配置比例較高，債券的配置比例相對較低。偏債型基金與偏股型基金正好相反，債券的配置比例較高，股票的配置比例相對較低。
股債平衡型基金股票與債券的配置比例比較均衡。
靈活配置型基金在股票、債券上的配置比例則會根據市場狀況進行調整，有時股票的比例較高，有時債券的比例較高。

若您仍有疑問，建議您咨詢招行「客服在線」https://forum.cmbchina.com/cmu/icslogin.aspx?from=B&logincmu=0，我們將竭誠為您服務！

㈦ 基金與股票、債券、儲蓄存款等其它金融工具所籌資金的投向有什麼不同

基金與股票、債券、儲蓄存款等其它金融工具所籌資金的投向不同：
基金為間接投資工具，主要投向股票、債券等有價證券；
股票為直接投資工具，主要投向實業領域；
債券為直接投資工具，主要投向實業領域；
儲蓄存款為間接投資工具，銀行負責資金用途和投向。

㈧ 債券基金為何在銀行資金面緊張時收益下降

資金的價格更貴，因此銀行允諾的資金利息會明顯上漲，一方面當上漲到一定程度的時候，很多之前買了債券的大機構就會賣掉債券轉而將資金直接借給銀行，這樣大手筆的賣掉債券（或者債券基金），自然使得債券價格下降。另一方面，既然銀行很缺錢了，自然會賣掉自己持有的債券來換錢以度過難關，這也是造成債券下跌的原因。

至於貨幣基金，它本來主要就是投資銀行存款的（或者超短期債券），本來就是借錢給銀行的，所以利息上漲對它自然有好處。當然，如果資金過於緊張，也會導致貨幣基金被機構大筆贖回，而被迫賣掉短債造成收益下滑。比如今年六月就是如此。

㈨ 委外資金贖回影響股市嗎

委外贖回多基於監管及流動性需求。贖回的大多是不符合監管要求的委外資金。很顯然並不是所有的銀行委外資金都需要贖回，而是那些違反銀監會相關規定的部分委外資金需要贖回。
基於流動性需求的贖回多集中於貨幣基金。基於流動性需求贖回的資金主要來自於中小銀行，主要原因在於中小銀行主要通過同業存單形式擴張負債端，在同業監管趨嚴的環境下，中小銀行的流動性需求更大，可能存在贖回委外補充流動性的可能，但是一般會選擇流動性較好且有浮盈的資產。
總體來看，去杠桿導致市場短期波動加大是合理現象，但不必過於擔憂。其實，銀行資金的投向結構中，佔比最大的是債券和非標，股票市場的委外資金佔比遠遠小於債券市場和非標債券，因此對A股的影響有限。