中行清倉與美次級債相關抵押債券

⑴ 這幾天美國刺激債影響股市那個刺激債是什麼東西啊

次級抵押債是美國金融市場資產證券化的一個品種，發行總規模在6000億美元以上，原來只有對低信用等級客戶群體發放的住房抵押貸款，最近幾年由於房價上升，增加了一些以住房凈值（Home Equity）增量為抵押品的額度，加起來也不會超過1萬億美元。美聯儲主席伯南克估計，這次危機造成的損失大約有1000億美元。

⑵ 簡述美國次級貸款證券化機制

次貸證券化是美國在20世紀80年代金融創新過程中普遍展開的一種金融市場現象，它是將缺乏流動性但未來有著穩定凈現金流的資產，通過真實銷售、破產隔離、信用增級和有限追索等機制，在資本市場上發行資產支持債券的金融行為。

美國的次貸危機，並非次級住房抵押貸款危機，也非次級債危機，它的全稱應當是「次級住房抵押貸款證券化危機」，僅從字面上就可看到，理解這場危機的關鍵不僅在於「次貸」，而且在於「證券化」。

擴展知識：

資產證券化自上世紀90年代起，在美國飛速發展的同時，也運用到了美國次級抵押貸款市場。注意，「次級」(sub-prime)指的是借款人信用，低於「主級」(prime)，也就是FICO信用評分不足640的借款人。

資產證券化運作是一種杠桿操作，通常實施資產證券化的金融機構(從抵押貸款公司到投資銀行及其他相關金融機構)都有著較高的杠桿率(總資產/凈資產)，特別是發行抵押債務債券和信用違約掉期的金融機構，通過這些來達到以小博大的目的。

信貸資產證券化產品的設計和定價存在著嚴重缺陷。機構在對次級抵押貸款實施資產證券化的過程中，因為技術難度、市場和人文因素，造就出了沒人看得懂的、晦澀、不透明的衍生品「怪胎」。

危機爆發後，當時的美聯儲紐約聯儲主席蓋特納說，「Nobody knows who owes whom what」(沒人知道誰到底欠了誰多少錢)。

⑶ 商業銀行發行的次級債卷是身摸東西有身摸特點和美國的次極債一樣嗎,如果不一樣區別在那

次級債券是指固定期限不低於5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算，不用於彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其它負債之後的商業銀行長期債券。
1、美國
美國銀行次級債券市場相當活躍。在美國，次級債券的發行人以大銀行和銀行控股公司為主。2000年底，美國最大的50家商業銀行中有44家發行了次級債券，最大的50家銀行控股公司中有46家發行過次級債券，而7674家資產小於5億的商業銀行中只有68家發行過次級債券。由於次級債券發行成本一般高於普通債券，為降低財務成本，美國小銀行通常通過吸收存款、發行大額存單和聯邦房屋貸款銀行延期付款等途徑滿足資金需求。
由於發行次級債既可以充實和優化銀行資本，又可以幫助銀行監管者加強對銀行的監管，美國政府相當重視次級債的發行，美聯儲甚至建議強制所有銀行發行次級債券以加強對銀行的監管。
美國貨幣監理署（OCC）對國民銀行(National Bank)發行次級債補充附屬資本制定了專門規定，主要包括：
（1）一般情況下，只要是符合監管要求的合格銀行，美國國民銀行發行和贖回次級債不需要事先徵得貨幣監理署的同意，但是當銀行決定將發行的次級債計入銀行附屬資本時，必須在次級債發行十天內通知貨幣監理署，並且應符合次級債計入銀行附屬資本的有關規定。通知的內容包括：次級債發行的條款；獲得發行籌集資金的日期；次級債樣式和有關協議；申明次級債發行符合有關法律規定。如果貨幣監理署確認該次級債發行符合規定，將通知該發行銀行進行確認。
在一些特殊情況下，貨幣監理署要求銀行發行和贖回次級債必須事先徵得其同意，這些特殊情況大致為：銀行的資本安排計劃不符合貨幣監理署的規定；銀行的資本結構不健全；銀行經營狀況不良；銀行沒有提供正確、充足的信息。貨幣監理署同意發行次級債後，發行銀行應在一年內完成發行。
（2）貨幣監理署對次級債計入銀行附屬資本主要有以下規定：次級債發行期限至少在五年以上；必須在次級債發行條款中註明該次級債不是存款，不由聯邦存款保險公司(FDIC)提供保險;次級債清償順序在其他普通債權之後；沒有擔保；不能作為發行銀行發放貸款的抵押物；次級債本金開始償付後，應保證至少按年連續償付，且償付金額應逐年增加；次級債的銷售應符合聯邦證券法和貨幣監理署12 CFR 16規定；次級債、中期優先股和有關盈餘計入附屬資本的數額不能超過核心資本的50%；在到期日前五年內，每年年初，次級債計入附屬資本的數額折扣20%，因此，最後一年，次級債計入附屬資本的數額為零。
（3）貨幣監理署對銀行間相互持有次級債有如下規定：銀行應在向貨幣監理署提供的發行次級債的申請文件中披露，持有次級債發行銀行資本工具的其他銀行是否已經或將購買其發行的次級債。銀行購買其他銀行發行的次級債時，如果該次級債的發行銀行持有購買銀行的資本工具，該購買銀行應從自身資本中扣除該次級債購買金額。為抵消以前的債務而接受其他銀行的次級債時，如果接受次級債的銀行持有該次級債不超過五年，則不需要從自身資本中扣除該次級債持有金額。
（4）貨幣監理署不要求銀行發行次級債必須通過股東同意。
另外，美國對發行次級債的信息披露有較為完善和嚴格的要求，針對次級債不同的發行人、發行對象和發行方式，有不同的披露要求：
對在近一年內未曾向SEC提交過按1934年證券交易法案編制的文件的外國公司公開發行次級債，要求發行公司向SEC登記，一次性發行證券，需要披露如下信息：發行銀行情況；發行銀行業務；管理層介紹；管理層對銀行業績的分析討論；已審計財務報表及融資後模擬資產負債情況；按照美國會計標准調整過去兩年的歷史財務數據。
對在近一年內已向SEC提交過按1934年證券交易法案編制的文件的外國公司公開發行次級債，要求發行公司向SEC預先登記，申請稍後發行或連續多次發行證券，需要披露如下信息：擬發行債券的統計數據及預期發行時間表；融資後模擬資產負債情況；發債原因及融資用途；擬發行債券的預期發行價格或其計算機制以及銷售計劃等。
對於私募發行次級債的任何外國公司，不要求向SEC登記，發行文件的披露信息要求與公開發行方式的類似，不同點在於：財務報表勿須按美國會計准則調整。

⑷ 次級抵押債是什麼

次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。在2001年經濟衰退發生後，美國住房市場在超低利率刺激下高度繁榮，為經濟復甦及其後來持續增長發揮了重要作用，次級抵押貸款市場迅速發展。但隨著美國住房市場大幅降溫，加上利率上升，很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款，導致一些放貸機構遭受嚴重損失甚至破產。2008年美國次級抵押貸款危機引發了投資者對美國整個金融市場健康狀況和經濟增長前景的擔憂，導致之後幾年股市出現劇烈震盪。
貸款等級：

共有六個：premierplus、premier、A-、B、C、C-。評級標准為申請者的按揭貸款償付記錄、破產記錄，以及債務收入比率。信用評分採用FICO指標。按揭成數（LTV）是指貸款與資產價值的比例。一般來說，貸款等級越高，FICO評分越高；按揭成數越低，表明貸款風險較小，相應定價越低，反之則越高。

⑸ 美國次級債是怎麼回事

次級債危機是指銀行針對信用記錄較差的客戶發放的房貸。正常情況下，這樣的客戶很難從銀行貸款。前幾年，美國樓市火熱的時候，很多按揭公司或銀行為擴張業務，介入次級房貸業務。一般發放次級房貸，銀行能收取更高的利率。
最近，由於美國樓市往下走、利率不斷升高，次級房貸借款人不能按時還款，次級房貸大比例的轉化為壞帳，就形成了美國次級房貸危機。匯豐銀行為次級房貸提取壞帳准備超過100億美國，引起全行利潤下降。

⑹ 中行在次貸危機中的債券投資遭受了損失，為什麼

1. 所購買的債券因發債人倒閉而損失

2. 但損失很少，大約之後17億元左右，相對於30000億美元，可為很小。
   

⑺ 關於「次級債」

次級債危機是指銀行針對信用記錄較差的客戶發放的房貸。正常情況下，這樣的客戶很難從銀行貸款。前幾年，美國樓市火熱的時候，很多按揭公司或銀行為擴張業務，介入次級房貸業務。一般發放次級房貸，銀行能收取更高的利率。 最近，由於美國樓市往下走、利率不斷升高，次級房貸借款人不能按時還款，次級房貸大比例的轉化為壞帳，就形成了美國次級房貸危機。匯豐銀行為次級房貸提取壞帳准備超過100億美國，引起全行利潤下降。
其具體演變進程如下：

2007年3月13日 全美第二大次級抵押貸款機構——新世紀金融公司宣布瀕臨破產，

4月2日 新世紀金融申請破產保護，成為美國地產業低迷時期最大的一宗抵押貸款機構破產案。

6月 美國第五大投資銀行貝爾斯登公司旗下兩只基金，傳出因涉足次級抵押貸款債券市場出現虧損的消息。

7月10日 標普和穆迪兩家信用評級機構分別下調了612種和399種抵押貸款債券的信用等級。信貸危機使大量企業和基金被迫暫停發債。

8月7日 美國第十大貸款公司American Home Mortgage Investment申請破產保護。從去年11月到現在，全美共有約80多家次級抵押貸款公司宣布停業，其中11家已經宣布破產。

8月9日 法國巴黎銀行宣布暫停旗下三隻涉足美國房貸業務的基金的交易。

8月9日-13日 為了防止美國次級抵押貸款市場危機引發嚴重的金融市場動盪，美聯儲、歐洲央行、日本央行和澳大利亞央行等向市場注入資金。
(中國證券報 黃繼匯)

⑻ 次貸危機中提到的放出貸款的機構將貸款打包，發行債券，即「次貸的債券」是什麼意思

就是把一泡狗屎用一個漂亮的盒子裝好,找一個有信譽的擔保人說裡面裝著金條,買給全世界的傻子.大發橫財.

⑼ 次貸危機中買次級債抵押債券的全世界的投資者虧損的，票面價值大幅縮水，那麼哪些人是從中獲利的資金流

都虧損了，但美國賺了，全世界掏錢給他蓋房子，花小錢辦大事