久期與債券的票面利率呈

1. 為什麼債券的息票率越高，久期越短

樓主啊，要是你把久期公式的其它部分不變，只是把息票率提高，久期當然變大了，但是，你想想，要是除了息票率其它都相同的債券，他們的市價會一樣嗎？算久期的時候分母上是債券市價，息票率高，市價也高，分母變大了，久期到底變大還是變小就不能確定，就要靠數學上的推導，那麼，書上的結論就是經過數學推導的結論，久期變短

統一公債就是永久債券，永不返還本金，那你就要把久期計算公式帶進去，求一個無窮級數的和，算出來就是1+1/r

直接債券就是零息票債券，到期之前沒有利息支付，你也把公式帶進去，只有最後一期支付本金，算出來就是債券的到期時間

2. 什麼是久期,如何理解久期,債券價值屬性與久期的關系是什麼

一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比.對於一個普通的附息債券，如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話，該債券的久期就等於其剩餘年限當一個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。債券的久期越大，利率的變化對該債券價格的影響也越大，因此風險也越大。在降息時，久期大的債券上升幅度較大；在升息時，久期大的債券下跌的幅度也較大。因此，投資者在預期未來升息時，可選擇久期小的債券。在債券分析中久期已經超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度，並且經過一定的修正，以使其能精確地量化利率變動給債券價格造成的影響。修正久期越大，債券價格對收益率的變動就越敏感，收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。想投資債券的話，先積累點這方面的知識或者去理財教育社區或各大論壇看看別人是怎麼投資的會比較好，投資不要魯莽，像債券的話，投資要休閑根據自己的情況選擇合適的種類，收益高的相對風險也較大，同時也要考慮債券的流動性，時間點的把握也很重要，希望對你有幫助。

3. 債券收益率、久期不變，票面利率越大，凸性越大。 是么為什麼

盡管該結論得到普遍應用，但經過計算，必須說這個結論是錯的。
首先對於n期零息債來說，無論票面利率是多少，它的久期都是n, 在債券收益率r 不變的情況下，它的凸性也不變，即凸性等於n(n+1)/(1+r)^2。也就是說，對零息債而言，只要期限確定（久期不變），它的凸性也不變。
對於附息債券，這個結論的前提是錯的，因為附息債券的久期大小受票面利率、市場利率（收益率）和期限的影響，只要票面利率變化，久期也變，在市場利率和期限一定的情況下，票面利率與久期負相關，票面利率越大，久期越小。不存在票面利率變大而久期不變的附息債。

4. 債券久期與如下說明因素呈正比關系

到期時間是與債券久期因素呈正比關系，而票面利率、付息頻率、到期收益率呈反比關系。
久期可以理解為在考慮資金時間成本後的資金回收速度，且這些實際上可以根據久期定理可以知道這些關系的(在其他條件相同情況下)：票面利率越高會加快資金回收速度，使得久期變短；付息頻率越高也是會加快資金回收速度，主要是付息頻率越高，說明每次付息之間時間縮短，使得久期變短；到期收益率越高會加速未來現金流現值變少，現金流權數不變，使得計算久期公式中的分子數額減少速度快於分母，最終導致久期邊際減少；到期時間越長，久期越長正是久期定理之一。

5. 久期與息票利率是正相關還是負相關

息票利率
息票利率是指印製在債券票面上的固定利率，通常是指年利息收入與債券面額之比率，又稱為名義收益率、票面收益率。
息票率是債券在發行時確定的利率，息票一般每半年支付一次。指債券發行人答應對債券持有人就債券面值(Face Value)支付的年利率。1·息票利率是面值折現至實際購買價格的折現利率；票面利率是市場利率。
2·息票利率是指印製在債券票面上的固定利率，通常是年利息收入與債券面額之比率，又稱為名義收益率、票面收益率。息票率是債券在發行時確定的利率，息票一般每半年支付一次。指債券發行人答應對債券持有人就債券面值(Face Value)支付的年利率。
3·票面利率是指發行債券時規定應付的並直接印刷在債券票面上的利率，表示每年應付的利息額與債券面額之比。票面利率的高低直接影響著證券發行人的籌資成本和投資者的投資收益，一般是證券發行人根據債券本身的情況和對市場條件分析決定的。債券的付息方式是指發行人在債券的有效期間內，向債券持有者分批支付利息的方式，債券的付息方式也影響投資者的收益。

息票利率、要求的收益率與價格之間的關系

債券的收益率在實際情況中往往不等於它的息票利率，那麼它們之間有什麼樣的關系呢？

1. 當債券的收益率等於它的息票利率時，債券的價格便等於它的票面價值，稱為平價。

2. 當債券的收益率大於它的息票利率時，債券的價格便小於它的票面價值，稱為折價。

3. 當債券的收益率小於它的息票利率時，債券的價格便大於它的票面價值，稱為溢價。

6. 久期和債券的到期收益率是什麼關系

票面利率、到期時間、初始收益率是影響債券價格的利率敏感性的三個重要因素，它們與久期之間的關系也表現出一些規則。

1.保持其它因素不變，票面利率越低，息票債券的久期越長。
票面利率越高時，早期的現金流現值越大，占債券價格的權重越高，使時間的加權平均值越低，即久期越短。

2.保持其它因素不變，到期收益率越低，息票債券的久期越長。
到期收益率越低時，後期的現金流現值越大，在債券價格中所佔的比重也越高，時間的加權平均值越高，久期越長。

3.一般來說，在其它因素不變的情況下，到期時間越長，久期越長。
債券的到期時間越長，價格的利率敏感性越強，這與債券的到期時間越長久期越長是一致的。但是，久期並不一定總隨著到期時間的增長而增長。

7. 面值債券的票面利率是8%,剩餘期限6年,久期

面值債券的票面利率是8%，剩餘期限6年，則該債券的久期=1*8%/(1+8%)+2*8%/(1+8%)^2+3*8%/(1+8%)^3+4*8%/(1+8%)^4+5*8%/(1+8%)^5+6*(1+8%)/(1+8%)^6=4.993年。

溫馨提示：以上解釋僅供參考。
應答時間：2021-06-21，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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8. 對付息債券而言，久期與票面利率成正比還是成反比為什麼

票面利率越高，久期越小；票面利率越低，久期越大。
但是二者不是線性關系，所以說不上成正比成反比，如果一定要說，就是，
久期與票面利率成反向變化。

9. 為什麼利率上升 久期下降 票面利率下降 久期增加

久期是指一隻債券貼現現金流的加權平均到期時間，它綜合反映了到期時間、債券現金流以及市場利率對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好地債券利率風險衡量指標。

對於一隻債券來說，其重要的因素包括債券的面值、債券的價格、票面利息、市場利率、到期期限、利息支付方式等，如何把這些因素綜合進行考慮，尤其是市場利率發生變動對債券價格帶來的多大影響，需要有一個有效的指標來進行衡量。

在債券投資里，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比.對於一個普通的附息債券，如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話，該債券的久期就等於其剩餘年限當一個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。債券的久期越大，利率的變化對該債券價格的影響也越大，因此風險也越大。

在降息時，久期大的債券上升幅度較大；在升息時，久期大的債券下跌的幅度也較大。因此，投資者在預期未來升息時，可選擇久期小的債券。在債券分析中久期已經超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度，並且經過一定的修正，以使其能精確地量化利率變動給債券價格造成的影響。修正久期越大，債券價格對收益率的變動就越敏感，收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。

10. 債券的久期（ration）究竟是怎麼回事啊請用通俗易懂的方式解釋一下。萬分感謝！

久期（Duration），又稱為「持續期」，解釋有：

1、是一個很好的衡量債券現金流的指標；

2、考量債券時間維度的風險，回收現金流的時間加權平均；

3、衡量債券價格對基礎利率將變化敏感程度的指標；

4、以現金流現值為權重的平均到期時間。

在其券面上，一般印製了債券面額、債券利率、債券期限、債券發行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。其不記名，不掛失，可上市流通。

實物債券是一般意義上的債券，很多國家通過法律或者法規對實物債券的格式予以明確規定。

(10)久期與債券的票面利率呈擴展閱讀：

債券優點

1、資本成本低

債券的利息可以稅前列支，具有抵稅作用；另外債券投資人比股票投資人的投資風險低，因此其要求的報酬率也較低。故公司債券的資本成本要低於普通股。

2、具有財務杠桿作用

債券的利息是固定的費用，債券持有人除獲取利息外，不能參與公司凈利潤的分配，因而具有財務杠桿作用，在息稅前利潤增加的情況下會使股東的收益以更快的速度增加。

3、所籌集資金屬於長期資金

發行債券所籌集的資金一般屬於長期資金，可供企業在1年以上的時間內使用，這為企業安排投資項目提供了有力的資金支持。

4、債券籌資的范圍廣、金額大

債券籌資的對象十分廣泛，它既可以向各類銀行或非銀行金融機構籌資，也可以向其他法人單位、個人籌資，因此籌資比較容易並可籌集較大金額的資金。