房企境外發行債券申請

『壹』 企業具備什麼條件可以在美國發行債券一定要在美國先上市嗎

不需要。在美國發行要根據美國證券監管法律、法案、法條做好企業認定和審查，通過後按照法律依據起草文件，在規定時間內發行，當然具體程序與擬發的債券類型有關，每一種債券都有對應的豁免程序，全部符合就可以發行了。與中國不同，對企業沒有標准限制。

『貳』 房地產企業發行外債要遵循哪些要求

為完善房地產企業發行外債備案登記管理，強化市場約束機制，防範房地產企業發行外債可能存在的風險，促進房地產市場平穩健康發展，近日，國家發展改革委印發通知，提出以下要求。

一、房地產企業發行外債只能用於置換未來一年內到期的中長期境外債務。
二、房地產企業在外債備案登記申請材料中要列明擬置換境外債務的詳細信息，包括債務規模、期限情況、經我委備案登記情況等，並提交《企業發行外債真實性承諾函》。
三、房地產企業發行外債要加強信息披露，在募集說明書等文件中需明確資金用途等情況。
四、房地產企業應制定發行外債總體計劃，統籌考慮匯率、利率、幣種及企業資產負債結構等因素，穩妥選擇融資工具，靈活運用貨幣互換、利率互換、遠期外匯買賣、期權、掉期等金融產品，合理持有外匯頭寸，保持境內母公司外債與境外分支機構外債、人民幣外債與外幣外債、短期外債與中長期外債、內債與外債合理比例，有效防控外債風險。

『叄』 境外發行人民幣債券的流程是怎樣的

2007年6月8日中國人民銀行下發了《境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券管理暫行辦法》，該辦法就境內金融機構在港發行人民幣債券的有關事項作了規定。

發行主體：
境內金融機構是指在中華人民共和國境內（不含香港、澳門特別行政區，台灣地區）依法設立的政策性銀行和商業銀行。
商業銀行赴香港特別行政區發行人民幣債券應具備以下條件：

（一）具有良好的公司治理機制；

（二）核心資本充足率不低於4％；

（三）最近3年連續盈利；

（四）貸款損失准備計提充足；

（五）風險監管指標符合監管機構的有關規定；

（六）最近3年沒有重大違法、違規行為；

（七）中國人民銀行規定的其他條件。

政策性銀行在香港特別行政區發行人民幣債券比照商業銀行條件辦理。

發行流程：
1、境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券應向中國人民銀行遞交申請材料，並抄報國家發展和改革委員會。中國人民銀行會同國家發展和改革委員會依法對境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券的資格和規模進行審核，並報國務院。
2、金融機構發行人民幣債券的申請材料應當包括：

（一）發行人民幣債券的申請報告；

（二）董事會同意發行人民幣債券的決議或具有相同法律效力的文件；

（三）擬發債規模及期限；

（四）人民幣債券募集說明書（附發行方案）；

（五）經注冊會計師審計的境內金融機構近3個會計年度的財務報告及審計意見全文；

（六）律師出具的法律意見書；

（七）《企業法人營業執照》（副本）復印件，《金融許可證》（副本）復印件；

（八）中國人民銀行要求提供的其他文件。

3、中國人民銀行會同國家發展和改革委員會在《中華人民共和國行政許可法》規定的期限內對境內金融機構發行人民幣債券的申請做出核准或不核準的決定。同意發行的，國家發展和改革委員會同時批復其外債規模。

4、境內金融機構應在中國人民銀行核准其債券發行之日起60個工作日內開始在香港特別行政區發行人民幣債券，並在規定期限內完成發行。境內金融機構未能在規定期限內完成發行的，其發行人民幣債券的核准文件自動失效，且不得繼續發行本期債券；如仍需發行的，應另行申請。規定期限內完成發行的標准按照香港金融市場管理有關規定執行。

5、境內金融機構應當在人民幣債券發行工作結束後10個工作日內，將人民幣債券發行情況書面報告中國人民銀行、國家發展和改革委員會和國家外匯管理局，並按有關規定向所在地國家外匯管理局分局申請辦理債券資金登記。

6、境內金融機構應在發行人民幣債券所籌集資金到位的30個工作日內，將扣除相關發行費用後的資金調回境內，資金應嚴格按照募集說明書所披露的用途使用。

『肆』 中國房地產企業密集「出海」為啥

隨著中國對房地產市場調控趨嚴，內地信貸政策也在不斷收緊，大量房企尋求海外發債「解渴」。

中國國家發改委不足一月分兩次批復了融創、萬科、華遠等10餘家房地產企業境外發行債券的備案登記。

Wind金融數據顯示，截至2018年5月22日，2018年以來內地房企已公告計劃發行的海外債券達61隻，發行總額超過240億美元，比去年同期大幅度上升105%左右。

宋傑提醒中國房企，應該將發債周期編排好，發行過多債券會增加自身負債率，如果不量力而行，債務到期整體償付能力將受到挑戰，甚至出現違約，造成嚴重後果。

「無論何種發債路徑，都是債務，到期都要還。」宋傑表示，房企一味追求發債成功，而忽略了是否與自身盈利能力和消化能力是否匹配也是關鍵，對於房地產企業過去的高收益要趨於平穩過渡，隨之也應該相應優化債券種類，梳理存量，在結構化的非標產品上尋找為突破口為上策。

宋傑表示，中國房企海外發債近期已經出現了監管層面的限制。中國國家發展改革委和財政部近日也聯合下發了《關於完善市場約束機制嚴格防範外債風險和地方債務風險的通知》，嚴禁企業以各種名義要求或接受地方政府及其所屬部門為其市場化融資行為提供擔保或承擔償債責任，切實做到「誰用誰借、誰借誰還、審慎決策、風險自擔」。

內容來源：鳳凰網

『伍』 企業發行債券要符合法規的哪些要求

企業發行的債券一般稱為「企業債」，企業債與公司債還是有一定的區別的。企業債的范圍要比公司債更大，企業債既包括根據《公司法》設立的公司發行的公司債，又包括其他企業發行的債券。

《企業債管理條例》對企業債的發行進行了相關的規定。2008年1月，國家發改委下達的《國家發展改革委關於推進企業債券市場發展、簡化發行核准程序有關事項的通知》中，對企業債的發行條件進行了如下規定：

企業公開發行企業債券應符合下列條件：

（一）股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業的凈資產不低於人民幣6000萬元；

（二）累計債券余額不超過企業凈資產（不包括少數股東權益）的40%；

（三）最近三年平均可分配利潤（凈利潤）足以支付企業債券一年的利息；

（四）籌集資金的投向符合國家產業政策和行業發展方向，所需相關手續齊全。用於固定資產投資項目的，應符合固定資產投資項目資本金制度的要求，原則上累計發行額不得超過該項目總投資的60%。用於收購產權（股權）的，比照該比例執行。用於調整債務結構的，不受該比例限制，但企業應提供銀行同意以債還貸的證明；用於補充營運資金的，不超過發債總額的20%；

（五）債券的利率由企業根據市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平；

（六）已發行的企業債券或者其他債務未處於違約或者延遲支付本息的狀態；

（七）最近三年沒有重大違法違規行為。

公司債的發行，主要是依照我國《證券法》的規定，該法第十六條，對公司公開發行公司債的條件進行了規定：

第十六條 公開發行公司債券，應當符合下列條件：

（一）股份有限公司的凈資產不低於人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣六千萬元；

（二）累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十；

（三）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；

（四）籌集的資金投向符合國家產業政策；

（五）債券的利率不超過國務院限定的利率水平；

（六）國務院規定的其他條件。

公開發行公司債券籌集的資金，必須用於核準的用途，不得用於彌補虧損和非生產性支出。

上市公司發行可轉換為股票的公司債券，除應當符合第一款規定的條件外，還應當符合本法關於公開發行股票的條件，並報國務院證券監督管理機構核准。

『陸』 房地產在報紙上登債券申報登記這是什麼意思

你好，1、債券繳款的意思：申購不成功就會返還申購款。所謂的多支新債集中繳款的意思是有多支債券發行，一般債券市場發行債券很多時候有些機構投資者並不是足額申報認購的，只是先繳部分申購款項，等到確認申購部分成功或全部成功後，再繳其餘不足款項。
2、概念簡介：債券（Bonds / debenture）是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者（債券購買者）即債權人 。1、債券繳款的意思：申購不成功就會返還申購款。所謂的多支新債集中繳款的意思是有多支債券發行，一般債券市場發行債券很多時候有些機構投資者並不是足額申報認購的，只是先繳部分申購款項，等到確認申購部分成功或全部成功後，再繳其餘不足款項。

2、概念簡介：債券（Bonds / debenture）是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者（債券購買者）即債權人 。

『柒』 近年來國際評級機構對我國房企海外債券的評價是什麼為什麼

有的
我國信用評級業的發展前景
發表時間：2003-12-16 14:04:09 點擊 755 次

信用評級業在我國是一個朝陽行業，將在我國的市場經濟建設中發揮巨大的作用，面臨著巨大的市場潛力和十分廣闊的發展前景。一言蔽之，我國信用評級業機遇和挑戰並存：

l 在國內資本市場的發展過程中將推動信用評級業

信用評級業的發展與一國資本市場乃至社會經濟的發展密切相關。一般而言，資本市場越發達，越規范，信用評級業就越發達，越成熟。我國經濟體制改革的目標已很明確，就是要建立完善的市場機制。1997年以來證券市場已從摸索試驗進入穩步發展。證券市場的功能正在被拓展和完善，證券市場在推進國有企業改革和經濟發展中的重要作用，受到社會各界的肯定。信用評級是市場機制發揮作用的有效手段之一。評級機構將成為市場的有效組成部分。

綜觀我國資本市場10餘年的歷史經驗及現實矛盾，盡快建立信用評級制度已是促進我國資本市場健康運作的必要工作之一。資本市場的發展有賴於金融機構的實力。我國的現狀是金融機構數量少，規模偏小，且資產質量普遍欠佳，尤其是商業信貸因歷史原因潛伏著較嚴重的資產質量問題。這種狀況不僅不利於我國資本市場的進一步健康發展，更難適應我國加入WTO後外來金融機構的沖擊。金融機構擴大規模除了股東方自身增資外，更多的還是通過發行金融債券和出讓股份（上市）。按國際資本市場慣例，這二種融資方式都需經過專業信用評級機構的資信等級評定，以確定風險度。

資本市場的發展有賴於金融產品的豐實。我國的現狀是金融產品單一，現在市場上主要金融產品的種類只有中央政府的債券及為數不多的企業債券。前些年一些地方發行的融資券因時有壞帳而基本停止，同樣因風險因素使得企業債券在許多地方難以為公共投資者接受，以至於國家核準的」指標額度」空置。至於發達國家資本市場上盛行的地方政府債券，住房抵押證券，商業抵押證券，優先股等還未曾出現。增加金融產品品種，提高金融產品質量，有效的辦法就是建立證券信用評級制度，變債券、融資券及其他金融產品的」額度」發行為」信用」發行，淡化所有制形式，注重發債實體資信質地，並由市場自身決定金融產品取捨。我國中央政府債券的發行由過去的」政治覺悟」推銷到現在老百姓排隊涌購就形象地說明了這個問題。

資本市場的發展有賴於投資者的參與信心。我國的現狀是投資者意願不強，尤其缺乏長期投資的信心，這集中地反映在老百姓把錢大部分存放到了銀行。這種狀況的成因除了上面提及的金融產品少，以及除中央政府債券信用可靠，其它金融產品的風險度高外，還與我國資本市場的運作不夠透明，信息公布不夠充分，監管措施有待加強不無關系。信用評級制度的建立有助於這一問題的解決。從國際資本市場上看，證券公司（投資銀行）承銷證券，社會投資者在決定是否投資時，很重要的一個因素取決於該對象的資信狀況。

l 信用評級將越來越受歡迎

首先，投資者越來越需要評級指導。

社會公眾投資者利用信用評級可以減少因信息不對稱而產生的投資風險。目前，我國國營企業虧損、潛虧嚴重，在把企業推向市場過程中，企業經營風險很大，破產、倒閉、兼並等時有發生，投資者的風險也隨之增加。一個企業有沒有經濟能力償還到期債務和即使有這個能力但企業經營管理層能不能做到守約如期償還債務，這是投資者在決定投資與否時所必須思量的問題。根據國際資本市場尤其是我國的實踐經驗，這個問題的回答既不能聽信於企業管理者自身，也不能依賴於證券承銷機構，因為它們都與債券的發行有著相關的經濟利益關系。信用評級機構所處超脫與中立的地位，使其可能通過對該經濟組織資信狀況，包括它以前債務履約情況進行深入的調查，科學的測算和詳盡的比較分析，從而較客觀、公正地將其資信度標示於公眾。這有利於廣大公眾投資者了解和識別資本市場中為數眾多的各類證券投資的風險度，減少和避免由於信息不足或信息不真所引起的投資損失。

其次，企業融資亦越來越需要評級幫助。

評級以其將評級結果公告社會的方式，對融資活動產生一定的間接影響。在國際資本市場，資信等同於經濟身份證，一個企業獲得優質資信等級無異於得到進入資本市場融資的通行證。此外，資本市場投融資的慣例是，資信級別的高低與該投資風險成反比，而投資風險的高低又與融資成本（利率）成正比。在我國資本市場，如果信用評級深入到資本市場的運作之中，並在制度上使其規范，這對緩解中小企業特別是民營企業融資難的矛盾具有的積極作用。尤其是急需資金的優質新興中小企業利用信用評級有助於拓寬融資渠道，降低融資費用。

再次，管理者也會倚重信用評級活動。

一方面，保護投資人的利益是管理者的責任與義務，建立評級制度、以評級活動約束債務與市場規模，是管理者實現義務的手段之一。如我國監管部門規定企業債券的資信等級須達到A級以上才有資格報管理部門申請發行，以保護投資者的利益。另一方面，也是更重要的原因，就是管理者宏觀調控的需要。今後證券市場發展的步伐會越來越快，直接融資比重將進一步提高，而資本市場是一個高風險市場，當今世界各國政府都設專門機構對其經營活動實行嚴格的監管，以維持市場的穩定運作。資本市場管理部門利用信用評級將是監管機制中的一種有效手段。如根據信用評級結果，規定某些機構，如保險公司、養老基金等不允許投資級別低的證券;利用信用評級信息，禁止一些質量低劣，風險很大的證券進入資本市場等。

l 入世也給中國信用評級業帶來了機遇和挑戰

中國已正式加入WTO，這為中國經濟發展翻開了新的一頁，也給中國的信用評級業帶來了廣闊的發展前景和更為激烈的競爭。成為世貿組織正式成員後，中國在未來幾年內逐步開放從製造商貿到金融投資的各個市場。在這個中國經濟與世界經濟一體化的過程中，信用評級業面臨著巨大機遇，也存在挑戰：

1、歷史性的機遇

首先，隨著中國經濟融入世界經濟進程的加速，大量的外國投資者和資金將進入中國市場。在這個相對陌生的市場里，他們希望能夠找到運作規范、信用良好的企業進行投資與合作。信用評級等級是國外投資者在資本市場上進行投資決策時最常用的重要工具之一。因此，外來投資者對信用評級的需求將是巨大的。

其次，入世後伴隨著中國國內企業的不斷發展壯大，他們希望提高企業在國際上知名度，向國外展示自己實力以吸引國際投資者，進軍國際資本市場，參與全球競爭。然而無論是發行股票債券還是直接融資，都存在信息不對稱問題，依照國際資本市場慣例，企業進行信用評級必不可少。

最後，隨著入世後國際交流合作的加強，中國的評級機構將有更多機會向國外同行學習，逐步與國際接軌，這必將促進中國評級業走向世界。

2、巨大挑戰

入世給中國的信用評級業提供了廣闊的發展空間同時也帶來了更加激烈的競爭：

首先，信用評級作為一個以獨立性、權威性為核心的行業，發展演化的最終結果必然是高度集中。信用評級結果使用者一般都會向少數最權威的評級機構看齊。這一點在西方評級業中表現明顯，現在得到廣泛承認的主要國際性評級機構僅有穆迪、標准普爾、惠譽國際等幾家。而中國目前幾十家機構必將在兼並重組的行業調整中努力生存、發展，最後僅余少數幾家。

其次，入世開放了市場，促使國外的各大信用評級機構積極尋找進入中國的機會，給中國的信用評級業帶來更大的挑戰。入世要求中國各行業開放，跨國公司在華投資將不斷增加，同時國內企業進軍國際資本市場也需要信用評級，為滿足他們的需求，國際評級機構勢必將進入中國，中國信用評級機構面臨國際競爭是必然的。
希望採納

『捌』 中國企業發行境外債劵是什麼意思

近日，中國神華完成首次境外債券發行工作，募集資金15億美元。本次發行包括3年/5年/10年三個品種，發行金額各5億美元，票面利率分別為2.5%、3.125%、3.875%，資金成本顯著低於境內，募集資金將用於歸還境外子公司貸款、經批準的境外項目和其他符合規定的用途。本次境外債券發行除實現了低成本融資的目標外，也是中國神華首次在國際資本市場上發行債券，證明了國際投資者對中國神華信用的高度認可，為中國神華在國際債券市場上的持續融資活動建立了基礎，為中國企業樹立了積極正面的形象。控全局提供

『玖』 房地產企業發行債券要求和政策法規或者經驗等

新修訂的《企業債券管理條例》有望於今年下半年推出。修訂的條例將有三大突破：企業債券的發放將由過去的審批制變為審核制，企業發債和利率將進一步市場化，明確規定企業債券信用等級的差異對債券利率的影響。過去企業發債的程序是，國家先批項目，再批額度，然後才能發行債券。修改後的程序將是企業自己報項目，只要符合發債必備條件，原則上就可以發行債券。過去規定如果企業是發行三年期債券，其利率不得高出同期銀行存款利率的40％。在新的條例中，這個限制將有所放寬。明確規定企業債券信用等級差異，意味著企業債券將為優秀的民營企業打開直接融資的另一條渠道。 債券利率市場化也將會吸引更多對內地房地產市場看好的國內外機構及個人投資者，為房地產企業打開一個新的融資渠道。發行企業債券可以緩解房地產開發企業巨大的資金壓力。按照中國人民銀行的規定，企業債券利息應不得高於同期銀行存款利率的40％，經過此前的8次降息，目前的銀行利率已基本接近谷底，在這種情況下，非常有利於房地產企業發行長期債券進行債權性融資。按照此前的政策，我國房地產企業的由於種種特徵，不易取得較高的資信等級，增加了發行債券的難度。這些特徵是：區域性明顯；不同類型的房地產在市場供求、經營管理上區別很大；受各地政府法規及政策管制影響大；與區域經濟發展水平以及經濟景氣周期有著明顯關系；房地產企業還普遍存在資金實力不足的問題，過分依賴於貸款和預收款，其資產負債率很高。但債券利率市場化以後，房地產企業就可以根據目前行業高風險高回報的特點，確定較高的債券利率，以吸引對內地房地產市場看好的國內外機構及個人投資者，這樣既滿足了我國快速發展的房地產業對資金的巨大需求，也開辟了境外資金進入中國房地產業的新渠道。

『拾』 金融機構在境外發行債券與在境內發行有何不同

1、首先，主體金融機構必須是中國法人。

2、關於金融機構發行債券，在國內發行就要經過許多部門的批准，才允許。何況是在境外發行。畢竟這可是風吹草動的行業啊！

3、在境外發行和境內發行的區別就是融資的對象從中國人（公民、法人）變成了外國人，幣種也不同，從人民幣變成了美元、歐元、其他元了。

4、如果未經批准，當然構成了。沒有為什麼，這是國家法律、政策的強制性規定。