可轉債的債券收益率

㈠ 可轉債的稅前收益是怎麼算的

可轉債在中國市場也有25年的歷史了,在這期間,可轉債也歷經過繁榮,也有過停滯,就如2017年債市低迷,而18年可轉債發行規模擴大,基金投資可轉債規模還有很大的上升空間。
歷史數據顯示,絕大多數轉債持有人以轉股的形式退出.2010年以前,單只可轉債發行金額相對較小;2010年之後,得益於銀行與其他大型上市公司發行規模較大的可轉債,轉債發行規模擴大.在所有行業中,銀行業發行的可轉債規模最大.絕大部分轉債持有人以轉股的形式退出.可轉債的退出時間與股市的總體表現有一定的相關性,在股市表現較好的2007年與2015年,有更多的可轉債選擇退出。
可轉債價格與正股價格相關性較高。對已退市的107隻可轉債的價格與其正股價格的相關系數進行計算,統計結果顯示已退市可轉債的轉債價格與正股價格高度相關.其中41隻可轉債價格與正股價格相關系數在0.95以上,19隻可轉債價格與正股價格相關系數在0.90與0.95之間.部分可轉債價格與正股價格相關系數較低,其主要原因為:當正股股價持續下跌甚至大幅度低於轉股價時,對於轉債而言,由於債底以及債底相關條款的保護,轉債價格有一定支撐,此時轉債和正股走勢不一致,相關系數減弱。
高收益轉債依賴正股行情,投資者在股價持續上漲時通過轉股實現高收益.按照以上市首日收盤價計算的收益率排序,我們將收益率排名前20的可轉債定義為高收益可轉債,根據相關計算方法得出的最終收益率均在60%以上.高收益轉債所屬行業較為分散,與行業相關性不大,但它們的轉債價格與正股價格相關系數較大.當正股價格持續上漲時,轉債持有人及時轉股.轉債市場的牛市也是股票市場的牛市。
轉股比例低、轉股時間過早、上市首日轉債價格過高、股價高點時未及時轉股等,是造成轉債低收益的主要原因.造成轉債低收益的原因多種多樣,主要原因有:轉股比例低,轉債持有人只能選擇以回售、提前贖回或者到期贖回等價格較低的方式退出;轉股時間過早,未能將存續期內股價的良好表現轉化為持有人的收益;上市首日轉債價格過高,一級市場投資者獲得了轉債的大部分收益;股價高點時未及時轉股。

㈡ 可轉債的純債收益率的計算公式！！！

中行
債券到期值100 現在買入可能只用了94.64,(12月13日收盤價格),差額5.36
2016年6月2日到期,還有4.5年
持有到期總利潤5.36/94.64*100%=5.6636%（除全價）
資本利得的年化收益就是5.6636%/4.5=1.2586%
還有4次付利息,1.1*1.4*1.7*2=5.236%
所以合計為6.4946%
大致的計算就是這樣

㈢ 「可轉債」是如何獲取收益的

你好，通俗地講，可轉債是一種在一定時期內可轉為股票的債券，即是一種附認股權證的債券。至於如何獲得收益，要看你怎樣操作，只要是金融產品都是有可能獲得收益的。
我就舉個簡單例子說明一下吧：
為了便於理解，就拿買一張債券為例。比如一可轉債在發行時的票面價格是1000元/張，票面利率8%，剩餘期限為1年。債券市場的買入價為990元，若你買入這種債券則投入了990元的成本。一段時間後，該債券漲到了1010元/張，那麼你在二級市場賣出（轉讓）該債券時可獲得20元的價差收益。 至於什麼時候可以轉為股票，這個是由債券發行人決定，這和權證一樣，有轉股的時間段，在這個時間段內可以把你手中的債券轉為該發行人的股票，如果過了這個時間就不能轉了。對於轉好還是不轉好，就要看它的轉換價值。轉換價值是把所持有的債券轉換為股票後的股票價值。比如發行人規定可以以10元/股的價格進行轉股，這時你手中的債券價值要按票面價格來算，即1000元/張計算，這時轉股比例為1000元/張 除以 10元/股 等於100股，即一張債券可以換為100股該發行人的股票。若當前該股票市場價格為10.5元，則一張債券轉換價值為10.5元 乘以 100股 等於1050元（大於1010元的債券市場價格）。若實行轉股，且不考慮未來股票價格的變化，在股票市場出售股票，則可獲利60元。由於60元大於20元，所以此時轉股較為合算。相反，要是轉換價值小於可轉債當前的市場價格，則轉股不利，投資人可放棄轉股權利，繼續持有原來的債券。 當然，若在一年內一直持有該債券，在贖回日將債券贖回，那麼你將獲得的總收益為90元（利息收益80元+買入時價差收益10元）。轉股之前它是作為債券給你創造的收益，即你是作為債權人獲得這筆收益的。轉股後，是股票給你創造的收益，即你是作為股東獲得的這筆收益。
發行人發行可轉債的優點就是可以調整公司融資的結構，調整債權融資和股權融資的比例。

㈣ 可轉債收益如何計算

在股票市場上，打新股跟打新債的方式基本是相似的，很多股票比較看好打新債來獲利。然而，很多新手股民很疑惑，究竟可轉債收益高嗎?要是可轉債中簽多久賣出比較劃算呢?下面一起來了解一下。

可轉債收益率一般多少

所謂的打新債，即是通過股票賬戶申購新發行的可轉債。對於股民來說，投資可轉債無非就是為了收益，這個才是最有力的投資動力。然而，發現可轉債收益還是不錯的，最高收益達到15%，一般收益在8%

一般來說，新債中簽之後，投資者通常會選擇上市首日賣出，畢竟，當天新債價格上漲概率和幅度比較大，預期收益率大約在10%-30%之間，按照這樣的收益率來計算的話，如果申購1萬元新債的預期收益大約為1000元左右。

當然，投資風險無處不在，打新債照樣存在破發的風險，也就是說，新債上市之後，其價格也有可能跌破100元的發行價，這個時候賣出新債也會存在虧本的風險。大家可要抓緊最佳賣出的時間，這樣才能得到更好的收益。

㈤ 為什麼可轉債的利息那麼低怎麼分析可轉債的收益

可轉債包含了一個可換股的權利，當股價上漲時可以通過換股來分享股價的贏利，
收益計算可，按照每個轉債的條款不同，回購和回售條款觸發，
總的來說，風險就是溢價購買損失和相對銀行利率收益的損失，
收益就要看正股股價表現。
總結為：在牛市時，比股票收益低，比債券收益高；
在熊市時，比股票損失小，比債券收益低，但賬面上一般可以保本，實際損失利益差。

㈥ 可轉債收益怎麼算

可轉債的收益有：(1)如果持有到期，就是還本付息；(2)交易性收益：如果持有期間，正股上漲，債券的價格也會上漲，此時可以選擇賣出或者通過轉股來實現套利。

㈦ 債券的收益怎麼算的

債券收益率=（到期本息和-發行價格）/ （發行價格 *償還期限）*100%。

決定債券收益率的主要因素，有債券的票面利率、期限、面值和購買價格。最基本的債券收益率計算公式為：

債券收益率：（到期本息和-發行價格）/ （發行價格 *償還期限）*100%。

由於債券持有人可能在債券償還期內轉讓債券，因此，債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購買者的收益率和債券侍有期間的收益率。各自的計算公式如下：

債券出售者的收益率=（賣出價格-發行價格+持有期間的利息）/（發行價格*持有年限）*100%；

債券購買者的收益率= （到期本息和-買入價格）/（買入價格*剩餘期限）*100%；

債券持有期間的收益率=（賣出價格-買入價格+持有期間的利息）/（買入價格*持有年限）*100%。

(7)可轉債的債券收益率擴展閱讀

理論上，一張可轉債可以拆分為一張普通的公司債券和一份股票期權，可轉債的價值就等於兩者之和。而新債的發行一般是按照票面金額100元進行認購，會明顯低於其理論價值。

通常一級市場申購獲得的可轉債都能夠獲得一定的收益，且風險較小。

一般責任債券並不與特定項目相聯系，其還本付息是以政府的信譽和稅收為擔保的，這實際上就是地方公債。收益債券則與特定項目相聯系，其還本付息來自投資項目自身的收益，比如自來水、城鐵和機場的收費等，對投資者而言，其風險要高於一般責任債券。

在1983～1989年高收益債券最為活躍的時期，大約發行總量的1/3 是被用於公司收購活動的，收購過程優化了資源配置和企業的競爭力，進而促進了傳統產業的更新或轉移。

㈧ 可轉債是如何獲取收益的

通俗地講，可轉債是一種在一定時期內可轉為股票的債券，即是一種附認股權證的債券。至於如何獲得收益，要看你怎樣操作，只要是金融產品都是有可能獲得收益的。
我就舉個簡單例子說明一下吧:
為了便於理解，就拿買一張債券為例。比如一可轉債在發行時的票面價格是1000元/張，票面利率8%，剩餘期限為1年。債券市場的買入價為990元，若你買入這種債券則投入了990元的成本。一段時間後，該債券漲到了1010元/張，那麼你在二級市場賣出（轉讓）該債券時可獲得20元的價差收益。 至於什麼時候可以轉為股票，這個是由債券發行人決定，這和權證一樣，有轉股的時間段，在這個時間段內可以把你手中的債券轉為該發行人的股票，如果過了這個時間就不能轉了。對於轉好還是不轉好，就要看它的轉換價值。轉換價值是把所持有的債券轉換為股票後的股票價值。比如發行人規定可以以10元/股的價格進行轉股，這時你手中的債券價值要按票面價格來算，即1000元/張計算，這時轉股比例為1000元/張 除以 10元/股 等於100股，即一張債券可以換為100股該發行人的股票。若當前該股票市場價格為10.5元，則一張債券轉換價值為10.5元 乘以 100股 等於1050元（大於1010元的債券市場價格）。若實行轉股，且不考慮未來股票價格的變化，在股票市場出售股票，則可獲利60元。由於60元大於20元，所以此時轉股較為合算。相反，要是轉換價值小於可轉債當前的市場價格，則轉股不利，投資人可放棄轉股權利，繼續持有原來的債券。 當然，若在一年內一直持有該債券，在贖回日將債券贖回，那麼你將獲得的總收益為90元（利息收益80元+買入時價差收益10元）。轉股之前它是作為債券給你創造的收益，即你是作為債權人獲得這筆收益的。轉股後，是股票給你創造的收益，即你是作為股東獲得的這筆收益。
發行人發行可轉債的優點就是可以調整公司融資的結構，調整債權融資和股權融資的比例。

㈨ 一般可轉換債券收益率和普通債券相比 哪個高

可轉換可能會有比較大的收益，而普通債的利息收益一般高於可轉換債，但價差收益的空間一般不會大。而可轉債由於和股價密切相關，因此可能會有超想像的獲利空間！

㈩ 可轉債轉股的票面利率

1、目前發行的可轉換債券的票面利率多在1%上下，只具有象徵意義，利率的高低對可轉換債券不具有決定性的意義。

2、從實踐上看，目前的規定是可轉換債券的利率不超過一年期銀行存款利率，而一般債券的年利率要高於銀行同期存款利率的40%左右。

拓展資料

可轉換債券

1、可轉換債券使投資者獲得最低收益權。

可轉換債券與股票最大的不同就是它具有債券的特性，即便當它失去轉換意義後，作為一種低息債券，它仍然會有固定的利息收入；這時投資者以債權人的身份，可以獲得固定的本金與利息收益。如果實現轉換，則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。可轉換債券對投資者具有"上不封頂，下可保底"的優點，當股價上漲時，投資者可將債券轉為股票，享受股價上漲帶來的盈利；當股價下跌時，則可不實施轉換而享受每年的固定利息收入，待期滿時償還本金。

2、可轉換債券當期收益較普通股紅利高。

投資者在持有可轉換債券期間，可以取得定期的利息收入，通常情況下，可轉換債券當期收益較普通股紅利高，如果不是這樣，可轉換債券將很快被轉換成股票。

3、可轉換債券比股票有優先償還的要求權。

可轉換債券屬於次等信用債券，在清償順序上，同普通公司債券、長期負債(銀行貸款)等具有同等追索權利，但排在一般公司債券之後，同可轉換優先股，優先股和普通股相比，可得到優先清償的地位。

（資料來源：可轉債——網路）