市場利率與長期債券發行價格

⑴ 市場利率為什麼會影響債券發行價格和債券價格（不看公式）

債券，又叫固定收益產品，什麼意思？就是說，對於債券持有人來說，未來將要收到的現金流是固定的，包括定期的息票和到期後的本金給付。
對於未來確定的現金流，我們衡量這一系列現金流的價值（即債券當前的市場價格）時，就需要關注折現的利率。這個折現的利率即市場利率。當市場利率高時，說明投資者預期的收益高，則對於未來確定的現金流，折現的利率就高，則債券當前價值就小；當市場利率低時，說明投資者預期收益低，對於未來確定的現金流，折現的利率低，則債券當前的價值就大。
打個比方，假如你的固定收益現金流的收益率是8%，假如市場利率突然變成了10%，則你手裡的這個現金流就沒有吸引力了，投資者不會購買你手裡這個現金流，而是轉而投資10%的收益；但是假如市場利率突然變為6%，則你手裡這個現金流就非常有價值，能夠取得超過市場收益的收益率，這樣債券的價格就上漲了。

⑵ 市場利率如何影響債券價值

價值決定價格，市場利率降低，意味著新發債券的利率也會降低。

債券的代償期限，從債券發行日或交易日至債券到期日止，市場收益率或成市場利率，應該是與該種債券風險相同的其他金融資產的市場利率。

債券的交易價格與市場利率呈反方向變動，若市場利率上升，債券價格下降，價值決定價格，債券的價值就是債券的票面利率（以及本金）。

由於債券市場有持續性（每年國家和企業均在市場上大量發行債券），因此，投資者可以認為在任何時間段均可以買到國債。

基於以上情況，投資者在選擇債券的時候，主要考慮當前債券的實際收益率是否符合市場認可的價值。

(2)市場利率與長期債券發行價格擴展閱讀：

債券價值的其他影響因素：

1、債券價值與折現率，債券價值與折現率反向變動。

2、債券價值與到期時間，不同的債券，情況有所不同。

利息連續支付債券(或付息期無限小的債券)，當折現率一直保持至到期日不變時，隨著到期日的接近，債券價值向面值回歸。

溢價發行的債券，隨著到期日的接近，價值逐漸下降，折價發行的債券，隨著到期日的接近，價值逐漸上升，平價發行的債券，隨著到期日的接近，價值不變。

⑶ 不同市場利率情況下債券發行價格的測算

用公式PV=C[1-(1/1+R)^2]/R +1000/(1+r)^2 可計算
代入數據:
相當於：10%：1034.71
12%: 1000
14%: 967.07

⑷ 為什麼長期債券的發行價格與市場利率呈現同方向變動

因為利率走低，之前的債券利率根據之前的市場利率給的，明顯高於現在的債券利率，則之前的債券和現在的債券就會有差價，差價就是利率下行的部分。

⑸ 請問債券價格和利率的關系

債券和利率的關系有三種情況。第一種情況是長期債券，其債券隨利率的高低按相反方向漲落。第二種情況是國庫券價格，其債券受利率變化影響較小。因為這種債券的償還期短，在這一短時期內國庫券可以較快地得到清償，或在短期內即以新債券可代替舊債券。第三種情況是短期利率，其利率越是反復無常的變動，對債券價格的影響越小。

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⑹ 為什麼說債券的市場利率越高，債券的發行價格越低什麼是市場利率

市場利率是一個與官定利率(即官方制定的利率)對應的概念，是資本市場上由貸款與借款雙方供求關系決定的利率，象其他商品市場價。債券利率是固定的，所以市場利率高時，資本市場相對債券回報率就高，即債券價格相對低

⑺ 為什麼市場利率越高,債券的發行價格越低

市場利率與債券的市場價格呈反向變動關系 當利率上升時人們對未來的預期較好期待得到更高的利息收入從而更加青睞於短期債券的投資即商業銀行會得到更多的投資更多的收益。

⑻ 市場利率和債券價格的關系為什麼是成反比

已經發行的債券，利率是已定的，不可能再改變。市場利率上升，已發行債券的利率不變，對市場資金的吸引力下降，債券的價格就自然下降。而新發行債券為吸引資金購買，就要提高利率才有人購買。

拓展資料：

市場利率是由資金市場上供求關系決定的利率。市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率，官定利率是指由貨幣當局規定的利率。貨幣當局可以是中央銀行，也可以是具有實際金融管理職能的政府部門，市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦基金利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。

新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。

市場利率一般參考LIBOR(倫敦同業拆借利率),美國的聯邦基金利率(Federal Funds Rate)。中國也有銀行間同業拆借市場,其利率(SHIBOR)也是市場利率。

市場利率與債券價格反方面變動。一般是市場利率的變動引起債券價格的變動,比如美聯儲升息會引起證券價格的下降(實際效果受多方面的影響,比如該政策是否已被預期)。當一個債券由於自身原因,比如債券發行者基本面的惡化,使得債券價格變動時,其債券持有者的收益率會向相反方向變動。

資料來源：網路市場利率

⑼ 市場利率怎樣影響債券發行價格

票面利率＝市場利率，平價發行，發行價格＝面值
票面利率＞市場利率，溢價發行，發行價格＞面值
票面利率＜市場利率，折價發行，發行價格＜面值