利率變動對債券發行利率的影響

① 利率變動對長期債券影響大還是短期影響大

利率變動對長期債券影響大,因為長期債券的久期大於短期債券的久期.例如如果利率上升10基點,長期債券的價格下降幅度要大於短期債券的幅度.從另一角度講,短期債券的價格受資金的影響更大.

② 利率對債券發行人和債券持有人的影響

當利率定下了。假設為5%。

債券發行人的成本和債券持有人的收益是確定的。

假設約定為市場利率5%。

發行人成本為5%，債券持有人收益也為5%。

如果升高，企業，一般是債券發現人，會支付更高的利息。假設8%。

持有人會獲得更高的收益，假設也為8%。

當企業困難，經濟危機。國家降息，就是降低企業成本。

假設3%，購買債券的人就虧了，才3%。

這是浮動利率。

一般是約定的固定利率。

假設票面利率是8%，越降息，企業越吃虧。

因為後期貸款不用支付那麼多利息了。

越早購買債券的人越賺。

所以，在降息前購買固定收益債券是劃得來的。

因為後期降息後，利率下降，再也買不到那麼高收益率的債券了。

③ 請問，債券發行利率的影響因素包括哪些

債券市場近期受到越來越多投資者的關注,那麼債券利率容易受到哪些因素影響？ 第一,借貸資金市場利率水平。當市場利率較高時,債券的票面利率也會相應較高,否則的話,投資者會選擇其他金融產品投資。同樣的,市場利率較低時,債券的票面利率也會相應較低。第二,債券發行人的資信。如果發行人資信狀況好,債券信用等級高,投資者相對承受的風險小,所以債券的票面利率可以定得比其他條件相同的債券低一些,反之就高一些。第三,債券期限。一般來說,期限較長的債券流動性差,風險相對較大,票面利率會高於期限較短的債券。不過,因為債券的利率受多個因素作用,也有短期債券票面利率高過長期債券票面利率的情形出現。推薦閱讀 組圖：盤點全球最瘋狂促銷 沃爾瑪職員被踩死 樓市還將有政策出台 風雲榜：10大瘋牛基金7大怪(股) 五大電力集團煤炭合同已簽近2億噸 11月外匯創年內次高 似熱錢湧入 高盛向深南電索賠5.71億元 英國毒販今處死 中國拒英國交涉 中國化學凍資接近4000億 第四,附加條款。很多時候,債券附有一定的選擇權,有的債券投資者可以在到期前賣回給發行人;有的債券附有將債券轉換成發行公司普通股股票的選擇權,也就是通常所說的可轉債。一般來說如果這種選擇權對發行人有利,債券票面利率會相對其他債券高;如果選擇權對投資者有利,利率會比其他債券低一些。(

④ 利率下調對債券有什麼影響

利率是影響債券價格的最主要的因素之一

因為國債的價格本身就是利率變動的另一種反映形式,而且由於債券 價格的形成與變動更多的是基於對遠期利率的預期,所以,債券的期權性質決定債券市場是接受利率政策調整影響最快也是最 直接的市場,也是傳導利率政策調整信號最主要渠道之一,更是發現利率的主要機制。

利率調整對各類債券價格的影響是有差別的

1、國債與非國債的區別。

在利率市場化的環境中,作為無風險資產的國債,其發行拍賣利率與二級市場收益率是整 個利率體系的基準,也是其它金融資產定價的參照。所以,對利率政策調整的市場反應首先是從國債市場開始的,然後向更廣 泛的金融市場層面以及實體經濟領域傳導和擴散,也正因如此,國債市場的表現同貨幣當局的利率政策調整意圖是一致的。只 不過,國債收益率會隨著新利率預期的形成可能有所改變,比如,利率下調政策公布後,新的利率預期在一段時間後下調,那 么,國債收益率會繼續下降,但當新利率預期是上升預期時,國債收益率會隨之上升。但是,在利率仍受管制的環境中,上述 情形就不一定會完全出現。

但對不同期限國債收益率的影響仍是有差異的。一般地說,長期國債對利率的敏感性比短期國債要大些,利率調整和 市場利率預期變動會使長期國債價格的波動幅度更大些。但需注意的是,這一結論也並非是絕對的,因為這還要看貨幣當局對 未來經濟增長形勢的判斷及相應的公開市場業務操作。從一般意義上講,當利率下調政策公布後,為了增強這一政策的應有效 果,刺激貨幣供給量的增加,中央銀行在公開市場上會買進國債放出基礎貨幣。由於央行公開市場業務操作並非是盈利性而是 重在基礎貨幣的吞吐,因而其每次的國債購買都是要高於平均市價而且數量巨大,這無疑在提升國債價格,進而使國債收益率 進一步下降。

2、固定利率債券與浮動利率債券定價機制的區別。

由於我國債券市場的落後尤其是債券品種的缺乏,現有債券基本 屬於具有簡單現金流量、可直接估價的"平淡無奇"的債券,但人們平常對債券價格分析卻忽視了固定利率和浮動利率債券的 區別。特別是,我國國債的發行定價仍不以銀行儲蓄利率作為參照基準,國債收益率並未成為金融市場上的定價基準,所以, 央行對銀行儲蓄利率的調整不僅直接影響著固定利率國債的發行定價和二級市場收益率,而且,由於已發行上市的浮動利率國 債也是在銀行儲蓄利率基礎上加計一定利差定價的,致使人民銀行的利率調整對浮動利率國債的影響也是直接的。但不同於固 定利率國債的是,已發行浮動利率國債隨利率的下調而使其票面價值下降,但如果市場在利率政策調整後形成的新利率預期是 上升預期,那麼,浮動利率國債的票面預期價值也是上升的,由此,對長期浮動利率國債進行分析時,應更主要注重遠期利率 水平的影響。

但是,不管利率調整政策公布後所逐步形成的新利率預期是什麼,利率下調之後,對某段時期內固定利率國債二級市 場交易價格是上升性的影響,這是因為相對下調後的利率水平,固定利率國債的票面價值相對提高了,至於這種上升性價格影 響何時終止和轉變,則主要看下次利率調整的情況。

⑤ 債券發行利率的影響因素有哪些

隨著利率市場化的加快，債券發行利率與市場因素的關系越來越密切，這些因素有的直接作用於債券發行利率，有的通過其他因素間接地影響債券發行利率的變化。所以在判斷債券發行利率走勢時，不能只考慮一種因素，而應全面地考慮各種因素的綜合作用。

一般影響因素有：
1、宏觀經濟分析：經濟周期、GDP的增長率、物價水平、社會平均利潤率、海外經濟金融形勢以及一些重大事件的影響。
2、中央銀行貨幣政策的效果：中央銀行的法定存款准備金利率、中央銀行外匯市場的操作、中央銀行的公開市場業務、再貼現利率。
3、市場因素的作用：資金的集中程度、新發債券、股票發行、發債體的信用、利息稅、季節性因素、外匯匯率、國際市場的資金利率。

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⑥ 利率對債券以及債券基金的具體影響是什麼

1、債券基金的主要倉位都是債券，債券的價格受利率上調影響會下跌，一般到期期限越長下跌幅度越大。這樣雖然從長期看債券到期的本金+利息的收益沒有變，但短期看由於債券價格下跌債券基金的凈值一定是減少的。
債券價格為什麼會隨著利率上升而下跌呢？簡單的說銀行利率升高了，債券的利息卻不變，大家當然更願意存銀行賣出債券了，賣的人多了價格就下來了。
2、長期持有債基損失本金的可能性不大，除非債基持有的債券出現了無法兌付的情況或者樓上所說的情況。但短期就不見得了，債基的凈值也不是直線向上的，如果急需用錢而高買低賣的話也會損失本金。另外部分債基（如招商安本、銀信添利、工銀強債）也持有少量股票，波動的幅度就更大一些。

⑦ 利率對債券價格的影響

央行加息肯定會造成債券價格下降：如果不考慮風險因素，所有資本應該具有同樣的報酬率，否則就會出現套利最終使報酬率相同。央行加息，投資者就會要求債券有更高的收益率，而債券票息一定，更高的收益率意味著較低的價格，不論游資到底有多少，國際投機者都會考慮資本的收益率，如果債券的收益率不高，資本肯定不會流向債券市場而會流向收益率更高的地方。

⑧ 市場利率如何影響債券價值

價值決定價格，市場利率降低，意味著新發債券的利率也會降低。

債券的代償期限，從債券發行日或交易日至債券到期日止，市場收益率或成市場利率，應該是與該種債券風險相同的其他金融資產的市場利率。

債券的交易價格與市場利率呈反方向變動，若市場利率上升，債券價格下降，價值決定價格，債券的價值就是債券的票面利率（以及本金）。

由於債券市場有持續性（每年國家和企業均在市場上大量發行債券），因此，投資者可以認為在任何時間段均可以買到國債。

基於以上情況，投資者在選擇債券的時候，主要考慮當前債券的實際收益率是否符合市場認可的價值。

(8)利率變動對債券發行利率的影響擴展閱讀：

債券價值的其他影響因素：

1、債券價值與折現率，債券價值與折現率反向變動。

2、債券價值與到期時間，不同的債券，情況有所不同。

利息連續支付債券(或付息期無限小的債券)，當折現率一直保持至到期日不變時，隨著到期日的接近，債券價值向面值回歸。

溢價發行的債券，隨著到期日的接近，價值逐漸下降，折價發行的債券，隨著到期日的接近，價值逐漸上升，平價發行的債券，隨著到期日的接近，價值不變。

⑨ 2012利率調整對企業、債券發行、宏觀經濟有什麼影響

首先來說2012年6月12央行的降息，無疑對企業來說是個利好，能解決目前中小企業的融資難題，對債券市場來說在一定程度上降低了發型成本，對二級市場的銷售也是更為有利；降息是貨幣政策趨於寬松的表現，也是中國政府在一定控制通脹的基礎上做出的從從緊的貨幣政策到寬松的表現，但這種做法能不能對宏觀經濟起到積極作用還要經歷市場的檢驗，看物價和房價還會不會大力反彈。

⑩ 市場利率如何影響債券價值

1、市場利率降低，意味著新發債券的利率也會降低，相對於已經上市的這些老債券來說，老債券的收益率就比較高了，也就是老債券的價格被低估了。

所以這個時候就會買入債券，獲取比市場利率高的收益，這樣債券的價格就會漲，隨著債券的價格上漲，收益率就會降低，價格和收益率重新達到均衡，跟市場利率匹配。

2、債券的價格跟債券的收益率是成反比的，市場利率會影響債券的收益率。

3、市場利率(marketinterestrate/marketrate)是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券。

(10)利率變動對債券發行利率的影響擴展閱讀：

對利率的升降走向進行預測，在中國應側重注意以下幾個因素的變化情況：

1．貸款利率的變化情況。由於貸款的資金是由銀行存款來供應的，因此，根據貸款利率的下調可以推測出存款利率必將出現下降。

2．市場的景氣動向。如果市場過旺，物價上漲，國家就有可能採取措施來提高利率水準，以吸引居民存款的方式來減輕市場壓力。相反的，如果市場疲軟，國家就有可能以降低利率水準的方法來推動市場。

3．資金市場的銀根松緊狀況和國際金融市場的利率水準。國際金融市場的利率水準往往也能影響到國內利率水準的升降和股市行情的漲跌。

在一個開放的市場體系中是沒有國界的，如果海外利率水準低，一方面對國內的利率水準產生影響，另一方面，也會引致海外資金進入國內股市，拉動股票價格上揚。反之，如果海外的利率水準上升，則會發生與上述相反的情形。