發行可轉換債券的優缺點

❶ 可交換債券的優缺點

你好，可交換債券是什麼?可交換債券(Exchangeable Bond，簡稱EB)全稱為「可交換他公司股票的債券」，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給託管機構進而發行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品，嚴格地可以說是可轉換債券的一種。
可交換債券的優缺點
優點
可交換債券可以為發行人獲取低利成本融資的機會。由於債券還賦予了持有人標的股票的看漲期權，因此發行利率通常低於其他信用評級相當的固定收益品種。
一般而言，可交換債券的轉股價均高於當前市場價，因此可交換債券實際上為發行人提供了溢價減持子公司股票的機會。例如，母公司希望轉讓其所持的子公司5%的普通股以換取現金，但目前股市較低迷，股價較低，通過發行可交換債券，一方面可以以較低的利率籌集所需資金，另一方面可以以一定的溢價比率賣出其子公司的普通股。
與可轉債相比，可交換債券融資方式還有風險分散的優點，這使得可交換債券在發行時更容易受到投資者青睞。由於債券發行人和轉股標的的發行人不同，債券價值和股票價值並無直接關系。債券發行公司的業績下降、財務狀況惡化並不會同時導致債券價值或普通股價格的下跌，特別是當債券發行人和股票發行人分散於兩個不同的行業時，投資者的風險就更為分散。由於市場不完善，信息不對稱，在其他條件不變的情況下，風險分散的特徵可使可交換債券的價值大大高於可轉債價值。
與發行普通公司債券相比，由於可交換債券含有股票期權，預計的還本壓力較普通債券減少，且在債券到期時一般不影響公司的現金流狀況，因此可以降低發行公司的財務風險。在成熟的資本市場，可交換債券比可轉債更容易被分拆發售，即將嵌入的認股權證與債券拆開並且作為單獨的交易工具出售。
缺點
可交換債券的發行，可能會導致轉股標的股票發行人的股東性質發生變化，從而影響公司的經營。比如原母公司持有的上市子公司股票，如果母公司減持慾望強烈時，母公司有可能會發行較大量的可交換債券，從而在轉股完成後子公司的股東變得分散，甚至會影響到子公司的經營。可交換債券由於較可轉債更為復雜，因此發行方案的設計也更為復雜，要求投資人具有更為專業的投資及分析技能。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

❷ 發行可交換債券的優缺點有哪些

可交換債券優點：1、與可轉債相比，可交換債券融資方式還有風險分散的優點。2、與發行普通公司債券相比，由於可交換債券含有股票期權，預計的還本壓力較普通債券減少，且在債券到期時一般不影響公司的現金流狀況，因此可以降低發行公司的財務風險。
可交換債券缺點：1、可交換債券的發行，可能會導致轉股標的股票發行人的股東性質發生變化，從而影響公司的經營。2、可交換債券由於較可轉債更為復雜，因此發行方案的設計也更為復雜，要求投資人具有更為專業的投資及分析技能。
可交換債券優勢：可交換債券可以為發行人獲取低利成本融資的機會。由於債券還賦予了持有人標的股票的看漲期權，因此發行利率通常低於其他信用評級相當的固定收益品種。

❸ 下列（ ）屬於發行可轉換債券的優點

很明顯如果這題問的是優缺點那麼答案是全選的，如果只是優點只選ABC三項。

❹ 簡述可轉換債券籌資的優缺點，答案精簡一些。

答案提示：可轉換債券籌資的主要優點有：
（1）發行初期資本成本較低。
（2）可轉換債券的轉換價格高於新股的發行價格。發行可轉換債券籌資有四個主要的缺點：
（1）會減少公司籌資數量。
（2）低成本的優勢將喪失。
（3）普通股每股收益將下降。
（4）會增加公司的財務風險，降低公司籌資的靈活性。

❺ 可轉債和股票的優缺點

沒有可比，可債包含債性，股性，股票只有股性

❻ 可轉換債券的優缺點的可轉換債券的缺點

1轉股後將失去利率較低的好處
2若持有人不願轉股，發行公司將承受償債壓力
3若可轉換債券轉股時股價高於轉換價格，則發行遭受籌資損失
4回售條款的規定可能使發行公司遭受損失
5牛市時，發行股票進行融資比發行轉債更為直接;熊市時，若轉債不能強迫轉股，公司的還債壓力會很大

❼ 發行可轉換債券的優點有哪些

與配股和增發新股相比,發行可轉換公司債券有什麼優勢?
首先配股，增發新股和發行可轉換公司債券來說，都是以融資為目的，但配股和增發對公司來說，都存在較高的要求，包括公司的公積金盈餘，和公司的資產收益率方面。發行可轉換債券也需要審批，但重點在於公司的還債能力，即它的贏利能力。而且可轉換債券到時可以行使權力，轉換成公司的股票，這個對客戶而言，也有較大的吸引力，便於公司融資。而到時換成股票，對公司來說，等於進行了次再融資，所有相對而言，具有一些優勢！
發行可轉換公司債券融資對我國的上市公司有什麼現實意義??
發行可轉換債券進行融資是一種比較新的融資方式，對上市公司而言，它可以為公司募集到跨到生產，進行產品更新，提高經營能力所需的現金。同時，通過債券的發行可以提升公司的信譽度，因為債券的發行具有評級制度，這個可以提升客戶對公司的信賴。可轉換債券到時可以轉換成股票，想對而言，這等於再融資，對公司的發展非常有利。

❽ 購買可轉換公司債券的優缺點

可轉換債券的利率一般比不可轉換的要低，可以使發行企業用較低的利率籌集資金，同時，對債券持有人也比較有利，使其既有固定的利息、收入，又可以享有在企業的股票市價超過轉換價格時把公司債券轉換成普通股票的權利。也就是說企業在發行可轉換債券時，實際上給了債權人兩種權利，一種是在債券到期日收回本金和債券還本前收取利息的權利；另一種是在必要時將債券轉換成股票的權利。