國債逆回購別看漲跌幅

1. 國債逆回購 是什麼意思啊，具體怎麼操作說一下

所謂國債逆回購，本質就是一種短期貸款。也就是說，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期後還本付息。

交易流程

（1）回購委託——客戶委託證券公司做回購交易。客戶也可以像炒股一樣，通過櫃台、電話自助、網上交易等直接下單；

（2）回購交易申報——根據客戶委託，證券公司向證券交易所主機做交易申報，下達回購交易指令。回購交易指令必須申報證券賬戶，否則回購申報無效。

（3）交易撮合——交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對。

（4）成交數據發送——T日閉市後，交易所將回購交易成交數據和其他證券交易成交數據一並發送結算公司。

（5）清算交收——結算公司以結算備付金賬戶為單位，將回購成交應收應付資金數據,與當日其他證券交易數據合並清算，軋差計算出證券公司經紀和自營結算備付金賬戶凈應收或凈應付資金余額，並在T+1日辦理資金交收。

（6）回款——比如說是做7天逆回購，則在T+7日，客戶資金可用，T+8日可轉帳，而且是自動回款，不用做交易。

(1)國債逆回購別看漲跌幅擴展閱讀：

一、適合對象：資金量大於10萬/0.1萬,不滿足銀行活期利息,不願意「活錢」變「死」,又害怕風險的個人投資者；流動資金充裕的企業。

二、交易必讀：

1、開戶。投資者應選擇有此業務的證券營業部開戶,由於上交所市場活躍,因此上海股東卡應是必辦的。此外,證券營業部還會和你簽一個「指定交易協議」。如果你已是股民,那就更簡單,直接入市好了。

2、資金。滬市至少十萬元,以及十萬的整數倍。深市至少一千元,以及一千的整數倍。

3、品種、代碼、費用(上交所)。

比較活躍的有:204001(一天回購),費用每十萬元為1元;204007(七天回購),每十萬元為五元.

4、交易。像炒股一樣,可以通過電話、自助、網上交易。 申報方向：賣出

報價方法：根據你期望的收益率,結合當日收益率走勢報價,價太高肯定無法成交。

申報單位：以「手」為單位,1手為10張，等於1000元面值。

申報限量：每筆最小100手(相當於10萬元),最大不超過1萬手。

交易清算：一次成交,兩次清算。成交當日,交易所扣除傭金和手續費；到期日,交易所自動劃撥本金和收益。

三、交易技巧：

根據自己的資金情況、可用期限,選擇相應的投資品種。

1、7、14天等短期品種最受歡迎,也最活躍。

國債逆回購實際是短期貸款,因此,其收益率與利率關系密切,利率下跌,收益率必然下跌。此外,股市活躍、新股發行時,收益率也會上升；年末資金緊張,收益率當然也高。

四、收益計算： 公式為「收入(成交額年收益率×回購天數/360天)—成本(成交額×手續費率)=凈收益」。

2. 國債逆回購怎麼操作

逆回購書面解釋：質押式回購是交易雙方以債券為權利質押所進行的短期資金融通業務。在質押式回購交易中，資金融入方（正回購方）在將債券出質給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方向逆回購方返還本金和按約定回購利率計算的利息，逆回購方向正回購方返還原出質債券。
簡單來講，逆回購從本質上講是一種短期貸款，就是你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用債券（國債或企業債）作抵押，到期還本付息。
上海市場國債逆回購：交易數量為10萬或10萬的整數倍；
深圳市場企業債逆回購：交易數量為1000元或其整數倍；
與股票交易不同的是，逆回購交易在初始交易時收益的大小即已確定，抵押債券價格的漲跌、市場利率水平的波動與逆回購交易的收益無關。
逆回購交易適合風險承受能力較低的個人以及流動資金充裕且有資金管理需求的機構。
上海交易所國債逆回購交易的最小報價變動為0.005或其整數倍，交易數量必須為100手（10萬資金）或其整數倍，單筆數量不超過1萬手（1000萬資金）；
深圳交易所債券回購交易的最小報價變動為0.010或其整數倍，回購交易的申報數量必須為10張（1000元資金）或其整數倍。
債券回購是以年化收益率報價，在回購交易報價時，直接輸入資金的年化收益率的數值。如成交價格顯示5.050，即這一品種在這一時刻成交的年化收益率為5.050%。
逆回購收益公式為「凈收益 = 成交金額×年收益率×回購天數/360天 - 手續費」。舉例說明，假設以5.050的價格進行10萬元的204001的逆回購交易。凈收益=（100000×5.050%×1/360）- 1 = 14.02元。對比活期利息（0.5%）只有1.3元。
如果回購到期日為非交易日，回購清算日順延到第一個開市日，但客戶利息按回購品種規定的天數計算。但如果周五做1天回購，周六，周日是不計利息的。
由於逆回購從本質上是一種短期貸款，因此其收益率變動往往與利率的變動正相關。一般而言，利率下跌，逆回購收益率也會下降。除此以外，在資金需求較高的時候，逆回購收益也很不錯，適合目前資金偏緊的市場環境。

3. 債券交易和債券逆回購的漲跌幅及有效競價范圍

債券交易和債券逆回購無漲跌幅限制，但對有效競價范圍有規定，具體如下：
一、滬市：
1、集合競價：
債券：申報價格最高不高於前收盤價格的150%，並且不低於前收盤價格70%；
債券逆回購：申報無價格限制。
2、連續競價：
申報價格不高於即時揭示的最低賣出價格的110%且不低於即時揭示的最高買入價格的90%，同時不高於上述最高申報價與最低申報價平均數的130%且不低於該平均數的70%。
二、深市：
（一）上市首日
債券上市首日的開盤集合競價的有效競價范圍為發行價的上下30%；連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%；
債券逆回購上市首日的有效競價范圍設置，由深交所另行規定。
（二）非上市首日
債券非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下10%，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%；
債券逆回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下100%，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100%。

4. 債券逆回購的漲幅是怎麼算的

軟體中顯示的「現價 1.505」，代表「年化收益率 1.505 %」 通過「賣出」下單；請忽略可用資金及最大可融數；直接填寫代碼、價格、融券數量即可 計息以自然日計算，即含節假日；資金的可用可取如遇節假日則向後順延至交易日 目前只能進行交易軟體下單、網頁版下單、電話委託下單；手機軟體只能看行情不能下單 公布的手續費已經為優惠費率，客戶不能再單獨談費率 深圳市場的資金可用可取時間可能比上海市場向後各推遲一天，目前暫不能確定 通過電話下單的，如按「現價」進行委託肯定能下單；如進行「限價」委託，可能會提示無法下單 對一個普通投資者而言，每天股票賬戶都有資金余額，可以充分利用可用余額做資金拆出方供清算之用，這個過程可以稱為債券逆回購。對一個股票職業交易者來說，掌握逆回購技巧及操作方法是一項基本技能，她可以讓你資金永不眠。本文在寫作過程中查閱了大量的資料，也參考了很多網友給我提供的信息，我也用實際賬戶做了大量測試。盡管如此，本文還在逐步完善中，如果廣大網友發現什麼錯誤或有什麼意見，請務必指出來。 一、債券回購的定義 債券質押式回購簡單地說就是交易雙方以債券為質押品的一種短期資金借貸行為。其中債券持有人（正回購方）將債券質押而獲得資金使用權，到約定的時間還本並支付一定的利息，從而「贖回」債券。而資金持有人（逆回購方）就是正回購方的交易對手。在實際交易中債券是質押給了第三方即中國結算公司，這樣交易雙方否更加安全、便捷。 二、逆回購交易的品種 我們僅列出個人投資者經常參與的公司債（包括企業債等）回購品種。 上海證券交易所可交易的質押式回購（括弧中為交易代碼）分為1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）共9個品種。深圳交易所按回購期限分為分為1日（131910）、2日（131911）、3日（131900）、7日（131901）共4個品種。其中經常交易的只有滬深1日和7日四個品種，並且滬市的日均交易量又遠遠大於深市的交易量。 三、逆回購的申報流程 以下逆回購流程來源於我接洽的券商，其他券商的交易流程可能會有不同，具體請咨詢您的券商。很多券商允許逆回購而不用單獨簽協議。 在交易界面，選擇「賣出」 （方向千萬不能錯），輸入代碼（比如131910），證券名稱就是逆回購品種，數量最低是1000張（書本上是這么說的，但我試過深圳100張也能成交），代表10萬元，每10萬元遞增，點擊融券下單就可以了（交易軟體上不能顯示余額）。如果是一天回購，則下一交易日（T+1日）資金可用但不可取，T+2日可取。可用指可以買入任何證券；可取指可以轉入銀行賬戶。 圖1 選擇賣出價格，賣出價格指年化收益率，就這么簡單了，點賣出就行了，資金晚上清算後自動又回到了賬戶上了，無需再操作。 注意事項：回購交易的規則是「一次交易，兩次結算」。當你做了逆回購借出資金後，到期資金就自動回到你的賬戶上，期間不用做任何操作。比如1日回購，當日晚上資金就顯示可用，但實際上是資金T+1日晚上返回到你的賬戶。 T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回購，則下周一資金才可用，但實際上你仍然只獲得了一天的年化利率。 7日回購是指7個自然日，比如周一做7日回購，則下周一資金就可用。其他品種類推。 四、手續費及收益率分析 通常證券公司收取的十萬分之一手續費，以上圖120萬為例，手續費是12元，以當天1.3%年化利率一天回購參與清算收益是42.17元。 五、逆回購交易操作技巧 1. 用暫時閑置資金及尾盤可用資金參與。個人賣出股票後，資金當天是無法轉出購買銀行的理財產品的，但可以參加逆回購。交易所逆回購的參與者主要是除銀行以外的機構投資者比如貨幣市場基金、財務公司等，尤其是現在新股申購上限的限制，迫使很多機構不得已而參與逆回購交易。個人投資者參與逆回購主要是在暫時閑置的資金沒有更好的投資渠道時運用。因利率較低而不適合作為一種長期的投資工具。 2. 有機會盡量參與。很多人不在乎這點回購的「小錢」，而往往把賬戶上暫時不用的現金就閑置在那裡。以100萬為例，我們看看差別。如果不做回購，則一天的活期利息為100萬*0.36%/360=10元。如果做回購，一般利率為1.5%（周四可到4%），則回購利息為100萬*1.5%/360=42元，減去最高的傭金10元，剩餘32元，比活期高22元。我們覺得當那天恰好打開賬戶時就值得花10秒鍾操作一下的。我曾做個了測算，100萬股票資金通過逆回購和銀行日日金理財可多增加1萬元收入。附招行日日金理財收益率: 3.周一至周三尾盤可以將所有剩餘的可用資金全額參加1天回購，完全不影響資金使用，周四可以視周五資金是否是需要轉出購買理財產品決定，周五和節假日前謹慎參與。周五如果資金能轉出做日日金之類的理財產品，就不要做逆回購，因為資金利率很低，而且周末兩天也沒有利息。特別是長假前一定要計算一下，轉出和回購那個更有利。因為盡管長假前第二天的利率很高，但卻失去了長假期間的利息。 4. 選擇收益高的市場參與。滬深交易所都有回購品種，因為他們都沒有什麼風險，所以對於投資者來說肯定要選擇收益率高的，而實時上很多投資者並不了解這一點。比如2010年3月25日深市回購利率最高達到9%，而滬市最高才4%！ 5. 7日逆回購比連續1日逆回購更有利。如果限制資金超過1周，期間又無新股申購等更好的投資渠道，那麼連續做1日和做一個7日逆回購那個更有利呢？簡單計算如下。1日逆回購4次的利率平均為1.5%，周四為4%，則投資100萬總收益為100萬*（1.5%*4+4%）/360=278元，減去傭金50元後凈收益為228元。7日回購利率平均為1.5%，則收益為100萬*1.5%*7/360=292元，減去傭金50元後凈收益為242元，比連續做1日回購高34元！更重要的是做一次7日逆回購比較方便。 六、逆回購交易的風險 逆回購交易一般沒有風險，因為逆回購方直接針對的結算公司這樣的第三方。如果債券質押方到期不能按時還款，結算公司會先墊付資金，然後通過罰款和處置質押券等方式向融資方追訴。逆回購的風險就是機會成本，也就是失去了逆回購期間選擇其他更高收益品種的機會。

5. 國債逆回購有時候漲幅達到百分之幾百甚至是幾千 這是怎麼回事

國債逆回購的漲跌幅不是計算回購收益的標准，國債逆回購計算收益的標準是交易行情中的價格，那個價格實際上是年化利率，你交易時成交的價格即年化利率是作為這筆期間計算利息的標准，不會因成交後價格的波動而變更，國債逆回購是一次交易兩次清算，第一次清算會把資金借出去，第二次清算則是交易到期資金和利息返還回來。
實際上新聞中的什麼多少漲幅只是對於不甚理解交易所回購行情的人看到漲幅貌似很大而感覺到很不可思議，實際上能出現這種漲幅的情況也不算什麼罕見的事情，只要前一天收盤時的回購收盤價基數低，隨時都可形成過千倍的漲幅，實際上在幾年前這種情況經常可見，只不過近這一兩年市場資金面一直比較蹦緊，導致現在不怎麼出現這種情況而已。

6. 股票軟體里的債券逆回購的最新漲幅代表什麼意思

漲跌幅對於逆回購來說是沒有很大的意義，你進行逆回購交易時，行情顯示的價格實際上是年化利率，那個最新漲跌幅只不過是對於昨天收盤時的逆回購價格的上漲或下跌的比例而已，這個與交易利率沒有多大意義，只有在逆回購交易時，交易所會對相關的交易品種會有一個臨時性融斷機制，只有該品種的交易價格瞬間超過近一次成交價格的正負10%時會有一個類似於股票的漲跌停板機制，一般就算在實際交易行情中出現了也是很快消失的，甚至有時候就算出現了也沒有詳細顯示的，這個制度意在維護市場交易穩定。

7. 國債逆回購131800k線圖怎麼看

國債逆回購不同於股票，國債逆回購的K線圖對操作不具有指導意義，原因在於國債逆回購圖上顯示的數字就是「年收益率」，所以它的日走勢圖實際上就是「收益率」的變化情況，換言之，這個收益率是一直在變的，如果在某個時刻「拋出」1000張，成交顯示的數字就是你的年收益，只要算一下就可知道自己獲利是多少了。

國債逆回購，本質就是一種短期貸款，也就是說，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期後還本付息。通俗來講，就是將資金通過國債回購市場拆出，其實就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；而別人用國債作抵押，到期還本付息。逆回購的安全性超強，等同於國債。

8. 在交易軟體中國債逆回購的漲幅指的是什麼

年化收益率！

參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請註明出處

9. 張樂財富通國債逆回購後面漲跌幅是怎麼意思

國債逆回購後面漲跌幅，就是當時的價格相對於昨日收盤價的漲跌幅。和股票的漲跌幅演算法一樣，但是逆回購沒有漲跌停限制。