巨災債券與金融市場相關性研究

㈠ 金融學前沿課題

我是一個理財師，對於金融方面的知識還是比較了解一些的，而且我自己也是金融學專業的人，我們的金融學，比較前沿的課題有下面幾個，希望大家可以參考：

第一、金融模型的研究是一個比較困難的前沿學科，對於經濟和金融的數據化分析要求十分的高，特別是金融模型，必須在數學基礎上開始建立自己的研究項目，這點要求金融學的人，必須有極高的數學素養。

第二、金融貨幣推理，這是一種對於貨幣分析的前沿研究，難度比較大，而且現在的研究范圍還比較小，所以要求專業性極強，特別是對於貨幣知識，要求有一定的專門實際操作的經驗，這點來說難度很大。

第三、金融衍生品的學術研究，是金融專業裡面實用的專業，也是比較前沿的專業，金融衍生品有很多類型，比如期權期貨互換之類，要求研究的人專業性比較強，同時具備一定的實際知識。

第四、金融的資金融通，是一個研究的最前沿，也是現在國際和國內比較關注的一個研究課題，不過這類研究范圍很大，幾乎涵蓋所以的金融轉換，所以研究的人必須具備極高的金融學和經濟學基礎。

第五、金融服務研究，這類研究是最近十幾年開始的一個研究課題，主要是對於金融行業繼續深化服務品質的一種研究，提高金融效率的一種研究。

上的這些研究的課題，對於金融專業來說，是最前沿的研究項目，其復雜程度很高，所以金融專業的人，要研究這些課題需要付出極大的努力，而且要有一種毅力，我在這方面有一定接觸，所以希望開始研究的朋友們，把自己的精力全部的集中起來，這樣才可以真正的做好研究工作！

㈡ 我國企業財產保險把地震作為除外不保的風險，解釋原因並回答可保風險需要滿足的條件

首先，政府支持和管理力度不夠。地震是具有突發性和損失巨大性的特點，根據國家汶川地震專家委員會統計汶川5·12大地震總體的經濟損失達到8451億元，其中四川的損失佔到總損失的91.3%，甘肅佔5.8%，陝西佔2.9%。因此，以我國目前的形式，任何商業保險公司都不能承受巨大的損失，只有政府充當最終的保險人和救濟人，才能做到分散風險、減少地震災害損失對經濟社會的影響。而對於汶川地震這樣的大地震，損失無法控制，國家的一些政策沒有落實到根本問題上，導致地震保險目前仍然沒能全面開展，沒有起到保險應有的風險分散的作用。
其次，資本市場發育不良。地震保險費資金應用必須安全、增值。但我國資本市場發育不完善，保費資金應用渠道狹窄，空間有限。此外，金融工具匱乏，地震等巨災債券僅停留在理論研究層面，地震災害全球化分散風險更是落後，沒有建立起相關巨災風險分散國際化機制。
最後，地震保險產品保費率研究尚待深入。盡管，各種地震等巨災保險和證券化研究也不少，但大多停留理論層面，可行性、可操作性和市場化的研究有待進一步探索和實踐。
保險對地震風險的轉嫁能力完全沒有發揮出來，在我國建立健全的地震保險體系迫在眉睫。
建立健全地震保險體系可以而且應該借鑒其他國家的經驗，以達到少走彎路，快速有效建立起一整套地震保險的目的，其中我們的近鄰日本，情況和我國類似，甚至要更嚴重，他的地震保險制度對我國有很大的借鑒意義。

我國的具體國情與日本有不大相同，所以我國的地震保險體系應該在借鑒日本的先進經驗的同時，兼顧自己的特殊國情，建立一套有中國特色的地震保險體系。
第一、國家應該在良好抗災應急機制運行的基礎上，著力探討有效的風險防範機制。在基礎研究方面，國家尚需加大支持地震風險的研究，提高風險預測能力，同時通過加強對建築業的規范管理，使得建築物在設計施工過程中充分考慮到地震因素，進而增強建築物本身的抗震能力；通過立法對地震危險高發地帶實行強制性地震保險（與日本的地震保險自動附加類似），以解決國家財政經費不足、國家地震基金還未能建立起來、群眾投保商業險動機不足的困境。
第二、學習日本經驗，將家庭財產和企業財產分離開來，針對家庭財產和企業財產的不同建立兩套不同的地震保險，實行不同的理賠機制。對家庭財產保險不盈利或者少盈利，理賠及時到位，以保證震後居民的正常生活；把企業財產作為保險盈利的主要對象，進行純商業化運作，即使全損也只能賠償一部分。始終把家庭財產放在優先位置，以利於災後的重建和社會秩序的恢復。
第三、保險公司發揮主體作用，遇到小的災害由保險公司完全理賠，減輕國家的負擔，只有當損失超過預定規模時，政府才承擔大部分的公共補償責任。促使保險業和地震風險研究院所聯合開發並創新行之有效的地震保險機制和產品。保險是提高地震風險管理機制的著力點，是有效應對地震風險的市場機制。保險公司在財產險產品設計時可將保險費用與地震風險狀況掛鉤，提高投保人防範風險的意識。同時保險公司之間應該通力合作，共同開發地震保險，設立共同基金和建立風險互助機制應對地震風險。保險公司應當積極利用再保險、巨災保險基金、巨災保險證券化等多種形式對風險進行分散，提高行業本身的風險承保能力和抗風險能力。
第四、實行再保險制度。從日本的成功經驗中，我們可以看出由於多了一個賠償方，再保險制度可以有效提高保險公司的抗風險能力，遇到大的地震災害不至於一下被沖垮。
第五、建立地震准備金制度。對其實行嚴格管理，嚴禁挪作他用，影響突發地震事故的應急處理。
最後、由於我國的國情不同於日本，社會支持與社會救助是必將成為我國地震保險體系的重要環節。中華文化延續著一方有難，八方相助的優良傳統。完善中國地震風險管理同樣離不開社會的支持。在風險預防方面，教育部門和公益單位可以通過對地震知識的普及，提高人們對地震和地震保險的認識，提高人們的投保意識和地震發生時的危機處理能力。在應對風險時通過社會救助也可以大規模地降低損失，從而降低保險賠付。

㈢ 巨災債券的巨災債券發行的程序

當保險公司與發行機構簽訂巨災風險債券發行約定書後，債券發行的程序應可分成六個階段。
階段一：識別/評估風險
界定債券發行所承擔的巨災風險，並選取適當的風險評估模型。在實際中，通常交由專業的風險評估公司進行，如EQE、AIR等。
階段二：證券發行的結構
針對風險轉移者的個別需求以及發行者的國內或地區相關金融保險法律規定，設計出合乎法規要求的債券發行結構與形態，諸如SPR究竟是採取保險公司形式還是採取再保險公司形式等。
階段三：審查評定
在巨災債券發行前，由會計師或律師針對分保公司的財務狀況、原承保合同的經營狀況、分保風險的內容以及SPR公司的財務狀況作一評定報告。
階段四：文件編寫編
寫債券合同發行的內容，主要內容包括發行者與投資者的權利義務、投資稅賦、風險轉移內容、損失計算等。
階段五：債券信用評級
由國際信用評級公司（如標准普爾、穆迪等）提供巨災債券信用等級信息，作為投資者承包和購買債券的參考。
階段六：上市發行
通常會交給投資銀行或證券公司，由其負責債券發行上市的承銷工作。

㈣ 巨災保險債券的分類

巨災債券的運作及我國發行巨災債券的對策研究呂雪梅
【摘要】：我國是世界上自然災害最嚴重的少數國家之一。近些年來,我國因自然災害造成的經濟損失年均達2000多億,佔GDP的3%,佔新增GDP的42%。因此,我國的巨災保險需求不斷上升,是一個潛在的巨大市場。但我國目前在巨災保險方面的供給卻十分有限,許多防範巨災風險的險種幾乎空白,供給和需求間存在巨大缺口。究其原因,主要是我國再保險市場缺乏足夠多的市場主體和資金來對巨災風險進行分保。巨災債券作為發達國家保險業積累巨災基金,擴大保險業償付能力的成功做法,可以將保險市場的巨災風險轉嫁給資本市場,從而彌補保險市場的資金不足,同時也為各種金融機構提供了新的發展空間。因此,在我國發行巨災債券對於我國保險業轉移巨災風險具有重要的現實意義。本文在深入探討了巨災債券的內涵、運作機制及產品特性的基礎上,考察了發達國家特別是美國巨災債券的發行及運作情況,全面分析了我國發行巨災債券的必要性、可行性、障礙,並提出了相關對策建議。
【關鍵詞】：巨災風險巨災債券觸發條件再保險特殊目的再保險公司
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F842;F832.5
【DOI】：CNKI:CDMD:2.2007.106715
【目錄】：內容提要4-6引言6-9一、研究背景和意義6二、文獻綜述6-8三、研究方法與內容8-9第一章巨災債券運作的基本原理9-20第一節巨災債券的內涵及分類9-11第二節巨災債券的特性分析11-13第三節巨災債券的運行機制及風險13-16第四節巨災債券的定價分析16-20第二章西方發達國家巨災債券的運作及借鑒20-30第一節巨災債券產生的動因20-21第二節美國USAA巨災債券的運作21-25第三節日本巨災債券運作25-27第三節歐洲巨災債券的運作27-29第四節發行巨災債券對我國的借鑒意義及啟示29-30第三章我國發展巨災債券的可行性及對策建議30-44第一節我國發展巨災債券的必要性30-34第二節我國發展巨災債券的可行性34-36第三節我國發展巨災債券的障礙分析36-39第五節我國發展巨災債券的對策建議39-44結論44-45注釋45-46參考文獻46-49論文摘要49-51ABSTRACT51-54後記54

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擴展閱讀：【保險】怎麼買，哪個好，手把手教你避開保險的這些"坑"

㈤ 美國巨災債券價格的數據在哪找

巨災債券的運作及我國發行巨災債券的對策研究呂雪梅
【摘要】： 我國是世界上自然災害最嚴重的少數國家之一。近些年來,我國因自然災害造成的經濟損失年均達2000多億,佔GDP的3%,佔新增GDP的42%。因此,我國的巨災保險需求不斷上升,是一個潛在的巨大市場。但我國目前在巨災保險方面的供給卻十分有限,許多防範巨災風險的險種幾乎空白,供給和需求間存在巨大缺口。究其原因,主要是我國再保險市場缺乏足夠多的市場主體和資金來對巨災風險進行分保。巨災債券作為發達國家保險業積累巨災基金,擴大保險業償付能力的成功做法,可以將保險市場的巨災風險轉嫁給資本市場,從而彌補保險市場的資金不足,同時也為各種金融機構提供了新的發展空間。因此,在我國發行巨災債券對於我國保險業轉移巨災風險具有重要的現實意義。 本文在深入探討了巨災債券的內涵、運作機制及產品特性的基礎上,考察了發達國家特別是美國巨災債券的發行及運作情況,全面分析了我國發行巨災債券的必要性、可行性、障礙,並提出了相關對策建議。
【關鍵詞】：巨災風險 巨災債券 觸發條件 再保險 特殊目的再保險公司
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F842;F832.5
【DOI】：CNKI:CDMD:2.2007.106715
【目錄】： 內容提要4-6引言6-9一、研究背景和意義6二、文獻綜述6-8三、研究方法與內容8-9第一章 巨災債券運作的基本原理9-20第一節 巨災債券的內涵及分類9-11第二節 巨災債券的特性分析11-13第三節 巨災債券的運行機制及風險13-16第四節 巨災債券的定價分析16-20第二章 西方發達國家巨災債券的運作及借鑒20-30第一節 巨災債券產生的動因20-21第二節 美國USAA 巨災債券的運作21-25第三節 日本巨災債券運作25-27第三節 歐洲巨災債券的運作27-29第四節 發行巨災債券對我國的借鑒意義及啟示29-30第三章 我國發展巨災債券的可行性及對策建議30-44第一節 我國發展巨災債券的必要性30-34第二節 我國發展巨災債券的可行性34-36第三節 我國發展巨災債券的障礙分析36-39第五節 我國發展巨災債券的對策建議39-44結論44-45注釋45-46參考文獻46-49論文摘要49-51ABSTRACT51-54後記54

http://cdmd.cnki.com.cn/Article/CDMD-10183-2007106715.htm

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㈥ 田玲的學術論文

1. Catastrophe Bond: As a Financial Innovation in Management of Catastrophe Risk，2007 IEEE International Conference on Engineering，Services and Knowledge Management（EI檢索）。
2. The Pricing of Catastrophe Bond by Monte Carlo Simulation， 2008 International Conference on Risk Management and Engineering Management（EI檢索）。
3. The Optimal structure of incentive in catastrophe risk securitization，2008 IEEE International Conference on Engineering，Services and Knowledge Management（EI檢索）。
4. The Management of Optimal Size of China Insurance Firms，2007 International conference on Enterprise Engineering and Management Innovation（ISTP檢索）。
5. The Analysis of the Sensitive Degree of the Factors Influencing the Price of Cat Bond，China-Canada Instry Workshop on Enterprise Risk Management2008（ISTP檢索）。
6. Pricing of Earthquake Bond：using Loss Data of China，China-Canada Instry Workshop on Enterprise Risk Management2008（ISTP檢索）。
7. The Study of the Integrated Risk Measurement of Insurance Enterprises by Copula Model, 2011 International Conference on Management and Service Science（EI檢索）。
8. The Empirical Analysis on the Economic Capital of The Investment Risks in the Chinese Insurance Company, CICIRM2011（ISTP檢索）。
9. Application of Least Squares Support Vector Machine in Futures Price Forecasting, ICECT 2011（EI檢索）。
10. 《論中國融資租賃業發展的障礙與對策》，第一作者，《經濟評論》1998年5期。
11. 《信用風險管理的新視角——信用衍生產品》，獨著，《武漢大學學報》社會科學版2002年1期。
12. 《商業銀行風險管理體系的建設》，第一作者，《學習與實踐》2002年第7期。
13. 《健全商業銀行風險管理制度從何入手》，獨著，《光明日報》理論版2002年9月3日。
14. 《德國銀行業的流動性風險管理及啟示》，第一作者，《科技進步與對策》2002年10期。
15. 《構建商業銀行風險管理體系》，獨著，《人民日報》理論版2002年10月20日。
16. 《中國商業銀行操作風險度量模型的選擇與應用》，第一作者，《中國軟科學》2003年第8期。
17. 《巨災風險債券的經濟學分析》，第一作者，《數量經濟技術經濟研究》2003年11期。
18. 《保險在商業銀行操作風險管理中的應用》，第一作者，《科技進步與對策》2003年11期。
19. 《論混業經營趨勢下金融監管理念的轉變》，第一作者，《科技進步與對策》，2004年11期。
20. 《保險公司的關系營銷》，第一作者，《經濟管理》2004年17期。
21. 《基於風險定價框架的巨災債券定價模型研究》，第一作者，《武漢大學學報（社會科學版）》2006年2期。
22. 《巨災風險債券的利率敏感性研究》，第一作者，《科技進步與對策》2007年8期。
23. 《巨災風險債券溢價之謎的行為金融學解釋》，第一作者，《金融理論與實踐》2007年10月。
24. 《巨災風險債券契約條款設計機制分析》，第一作者，《武漢大學學報社科版》2007年11期。
25. 《巨災風險債券SPV相關問題探討》，第一作者，《金融與保險（人大復印資料）》2008年第3期 。
26. 《巨災風險債券定價研究進展述評》，第一作者，《武漢大學學報（社科版）》2008年第5期。
27. 《加快發展電子商務》，第一作者，經濟日報理論版2008年7月30日。
28. 《保險監管對巨災風險債券供給的影響途徑及計量模型》，第一作者，《統計與決策》2008年第8期。
29. 《中國財產保險業巨災損失賠付能力實證研究》，第一作者，《保險研究》2009年第8期。
30. 《基於GARCH模型的我國保險公司經濟資本測度》，第一作者，《保險研究》2010年第3期。
31. 《「助推器」還是「穩定器」：保險業對經濟產出作用的經驗證據》，第一作者，《保險研究》2011年第3期。
32. 《基於Copula函數的保險公司經濟資本配置研究》，第一作者，《保險研究》2011年第6期。
33. 《基於經濟資本的我國保險公司投資風險限額配置研究》，第一作者，《保險研究》2011年第11期。
34. 《災害風險、福利損失與政府最優救助計劃》，第一作者，《經濟管理》2012年第1期。

㈦ 求一篇畢業論文，還有開題報告，題目是《論貨幣政策的股票市場傳導渠道》，謝謝各位了！！！

貨幣供應量對股票市場的影響
一、貨幣供應量的傳導機制
貨幣供應量的變化會通過一定的傳導機制影響包括股價在內 的金融市場的變化，其作用的途徑主要有以下四個方面：
（１）貨幣供應量增加，人們持有更多的貨幣．貨幣的邊際收益下 降，從而使現時的股票收益低於預期的收益，促使人們購買更多的 股票，引起股價上升。
（２）隨著貨幣供應量的增加，利率會隨之下降而引發更多的投 資支出。投資的增加會創造更多的家庭收入，引起消費支出的增 加，並通過乘數的作用帶來更高的產出和公司利潤。公司利潤的提 高致使對股票的需求增加，進而抬高股價。
（３）由於股票的價格等於按市場利率貼現的預期收益流量．與 市場利率成反比，市場利率下降也會提高股票預期收益的現值。從 而促進股票價格的上漲。
（４）當中央銀行以快於正常速度增加貨幣供應量時。公眾發現 手中持有的現金多於日常交易的需要，從而會調整資產構成．把多餘的一部分貨幣用來購買包括股票在內的金融資產。由於股票的 供應量在短期內是同定的，需求的增加就會促使股價上漲。貨幣供 應量減少時．情況恰好相反。
二、調整貨幣供應量對股票市場的影響 到企業的生產經營，從而降低股票價格。再者，對於投資者而言．利率的提高會給靠銀行信貸進行股票抵押買賣或實行保證金買賣的 短期股票交易帶來較大影響，增大交易成本，引起股票需求下降。 從而使股票價格下降。
（１）利率變動造成的資產組合替代效應。 利率變動通過影響存款收益率，投資者就會對股票和儲蓄以 及債券之間做出選擇，實現資本的保值增值。通過資產重新組合進 而影響資金流向和流量，最終必然會影響到股票市場的資金供求和股票價格。利率上升，一部分資金可能從股市轉向銀行儲蓄和債券，從而會減少市場上的資金供應量，減少股票需求．股票價格下降；反之，利率下降，股市資金供應增加。股票價格將上升。
（２）利率對上市公司經營的影響。進而影響公司未來的估值水平。 貸款利率提高會加重企業利息負擔，從而減少企業的盈利，進 而減少企業的股票分紅派息．受利率的提高和股票分紅派息降低 的雙重影響，股票價格必然會下降。相反，貸款利率下調將減輕企業 利息負擔。降低企業生產經營成本，提高企業盈利能力，使企業可以 增加股票的分紅派息。受利率的降低和股票分紅派息增加的雙重 影響。股票價格將大幅ｈ升。
（３）利率變動對股票內在價值的影響。 股票資產的內在價值是由資產在未來時期中所接受的現金流 決定的，股票的內在價值與一定風險下的貼現率呈反比關系．如果將銀行間拆借、銀行間債券與證券交易所的債券回購利率作為參考的貼現率，則貼現率的上揚必然導致股票內在價值的降低，從而也會使股票價格相應下降。以上的傳導途徑應該是較長的一個時期才能體現出來的，利率調欄與股價變動之間通常有一個時滯效應，因為利率下調首先引起儲蓄分流，增加股市的資金供給，更多的流動資金流向股市。
（１）調節貨幣供應量對股市的影響。中央銀行可以通過法定存款准備金率和再貼現政策調節貨幣供應量．從而影響貨幣市場和資本市場的資金供求，進而影響股票市場。如果中央銀行提高法定 存款准備金率，這在很大程度上限制了商業銀行體系創造派生存款的能力，並通過貨幣乘數的作用，使貨幣供應量大幅度地減少． 股票行情趨於下跌。同樣，如果中央銀行提高再貼現率．商業銀行 資金成本增加，市場貼現利率上升，社會信用的收縮，證券市場的 資金供應減少，使股票行情走勢趨軟：反之．如果中央銀行降低法 定存款准備金率或降低再貼現率，通常都會導致股票行情上揚。
（２）公開市場業務對股票市場的影響。當中央銀行認為應該增加貨幣供應量時，就在金融市場上買進有價證券（主要是政府債券）；反之就出售所持有的有價證券。當中央銀行大量購進有價證券時，市場＿｝＝貨幣供給量會增加，從而推動利率下調，資金成本降 低，企業投資規模擴大和居民消費增加，生產擴張。利潤增加，這又 會推動股票價格上漲；反之，股票價格將下跌。我國中央銀行的公開市場業務的運作是直接以國債為操作對象的，這會直接影響到國債市場的供求變動和國債行市的波動。進而影響股票市場的行情變化。
（3）利率政策對股票市場的影響 。利率是股票市場的一個敏感指標，中央銀行的每一次利率調整，甚至投資者對利率走勢的預期或市場對利率變動的謠言都極 易造成股票價格的波動。利率對股票價格的影響主要表現在：首先，利率發生變化會使不同投資工具的收益結構發生相應的變化。 當中央銀行降低利率時。持有債券所得到的收益相對於股票而言 就會降低，那些債券持有者將賣掉債券轉而投資股票．從而推動股 票價格上漲，而股票價格的上漲必然會為企業的股票籌資活動提供更加廣闊的市場空間。其次，利率的變化會對公司的利潤產生影響。當利率提高以後，公司貸款成本提高，公司利潤下降，這會影響 資金追逐同樣多的股票，才能引起股價上漲刑率下調到股價上漲之間有一個過程。另外，利率對於企業的經營成本影響同樣需要一個生產和銷售的資本運轉過程，短時間內，難以體現出來。因此．利率和股票市場的相關性要從長期來把握。
三、結淪
貨幣政策的傳導需要依賴於比較完善的金融市場體系，作為 金融市場重要組成部分的貨幣市場和資本市場，只有當這兩個市場在某種程度上一體化時，各個市場的資金價格才能及時地引導資金在不同市場之間迅速流動，以達到調節資金供求平衡的目標。只是，目前來看，要達到這一個目標條件還不成熟，措施、機制和手段還遠未臻於完善。

㈧ 巨災債券的交易成功的關鍵因素

自1994年推出巨災債券以來，保險證券化市場接連成功地推出數個案例，推出後不甚成功的案例也為數不少。在未來發展前景看好的狀況下，國際上大型的投資銀行、再保險公司、保險公司、投資者等，都積極投入不少人力進行研究和開發，期望能創造出更吸引風險轉移者與投資者需求的商品，以擴大巨災債券市場的承保容量。
根據紐約 Marsh & Mclennan Securities 過去發行經驗的建議，成功的巨災債券應具備以下幾點：
其一，債券化的風險必須能夠定價。債券化的巨災風險必須能夠定價，而且必須通過公正的第三者進行巨災風險的定價。因此，該訂價者必須是市場上有信譽、有專業能力且具備公正性的訂價機構，同時能夠隨時公開相關巨災預測報告，使風險訂價的過程透明化，以降低道德風險的產生。
其二，債券的大小須適當。債券的發行過程中所需的成本高昂，諸如SPR的設立成本，律師、會計師、精算師等專業咨詢費，訂價機構的風險訂價成本，行政成本等相當高昂。這些成本都屬於固定成本，因此不論債券金額的大小，其所需的相關發行成本並不會相差太大，所以如何在固定成本下，尋求適當的發行單位是相當重要的，也就是說，當發行數量愈大時，相對的平均成本會愈低。
其三，債券發行內容的設計必須同時滿足風險轉移者的需求。巨災風險承保的廣度與風險承保理賠機制的設計，必須同時滿足風險轉移者的需求。由於債券風險承擔的內容會直接影響債券評級，而債券評級的高低亦是決定購買者購買與否的一個重要因素，因此，在債券發行設計當時就必須決定適當的風險承擔與債券評級。如USAA所發行的巨災債券，雖屬同次發行但卻可設計成ClassA-1與ClassA-2兩種不同評級的證券，以滿足不同需求的投資者。
實際上，以目前市場上所有的巨災債券交易內容來看，幾乎所有的債券承保風險，都可以在傳統再保險市場上找到替代的再保合約，而且承保條件可能比巨災債券還要優越，價格上也可能較低廉，只不過再保險公司具有償付能力不足甚至破產的風險，不像巨災債券買賣採取十足擔保，交易的信用風險幾乎為零。
雖然如此，但在巨災市場呈現價格疲軟的軟性市場時，巨災債券的價格相對於傳統的再保險或許偏高，而且承保條件也可能較差於傳統再保險，因此，短期內巨災債券的市場定位，應該僅限於補充傳統再保險的不足，當剛性市場來臨時，作為另外一種分散巨災風險的渠道和方式。
如前所述，SPR在巨災債券發行過程中扮演著相當重要的角色。因此，對於主管當局而言，如何通過相關的監管法規來規范SPR的運作，以同時達到管理監督的職能，從而簡化SPR公司設立的程序是相當重要的。就百慕大、開曼島等地現行的相關監管法令而言，基本上提供了SPR設立者成本低廉且設立程序簡便的法令結構，以吸引更多的國際性公司到此成立SPR。
再以美國巨災債券的發展為例，與百慕大、開曼島等地的法令條例相比較，美國各州監管機構亦積極爭取從業者SPR的設立，而著手通過相關法令，如伊利諾州（Illinois）保險監管已經通過保護單元公司法（Protected Cell Company Act），允許保險公司通過所成立的保護單元公司，在市場上發行巨災債券，而且這項法案也經過全美保險監督官協會（National Association of Insurance Commissioners，NAIc）的認可，因此，未來保險公司將可以更輕易地在美國境內發行巨災債券，而不須轉移至國外百慕大、開曼島等地發行，保護單元公司的設立將因此而取代過去SPR的設立。
此外，全美保險監督官協會（NAIC）於1999年底通過保護單元公司典型法，該典型法將作為未來各州從事有關巨災保險證券化程序的規范，其中明確載明保護單元公司設立的相關規范。因此，可預見未來保險風險證券化的發行市場必將快速成長。

㈨ 金融學畢業論文選題參考

我國上市公司IPO溢價研究

我說說這個題目吧 IPO的溢價值你可以選取IPO新股在開盤3個交易日的漲幅和跌幅衡量

然後用理論分析為什麼IPO有溢價
比如流動性 比如股市點數什麼的

然後做一個計量模型估計上述因素對溢價的影響

IPO溢價的幾種解釋：
1、小股票被人為炒熱，而且高風險的股票為了吸引投資，定價也會過低
2、投資銀行為了降低自己承銷的風險，定價過低
3、人們對IPO溢價形成實際期望，導致IPO流入資金過多
4、IPO定價的機制也有一定的問題，導致股價過低