⑴ 產業私募基金利弊
一、何謂私募基金？ 私募基金又稱為向特定對象募集的基金，是指通過非公開方式面向少數投 資者募集資金而設立的基金，其銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者 協商進行的。對沖基金一般是按照私募基金的方式運作的，因此，我們可以通 過對沖基金來了解私募基金的一些情況。 私募基金與一般的公募的區別，主要體現在以下幾點： 1、募集方式不同。私募基金通過非公開方式募集，而公募基金的募集則 是公開的，這是兩者的主要區別。在美國，共同基金和退休金基金等公募基金， 一般要在公開媒體上大做廣告以招徠客戶。而沖基金，證券法則規定它不得利 用任何媒體吸引客戶。其參加者主要通過在特定圈子裡獲得的所謂「投資可靠 消息」或者直接認識某個對沖基金管是的形式而參與投資。 2、募集對象不同。私募基金募集的對象是少數特定的投資者，而公募基 金則是面向廣大的公眾。 3、信息披露要求不。一般說來，公募基金對信息披露有非常嚴格的要求， 而對私募基金的要求則低得多。 二、私募與公募利弊比較 與公募基金相比，私募基金具有以下優勢： 1、由於私募基金是向少數特定對象募集的，因此，其投資目標可能會更 具有針對性，更像是為客戶度身定做的投資服務產品，更能滿足客戶特殊的投 資要求。 2、由於政府對私募基金的監管要求不同，因此，私募基金的投資會更加 靈活。 3、私募基金不必像公募基金那樣定期披露詳細的投資組合，因此，其投 資更具隱蔽性，收益可能會更高。 同時，私募基金也存在著一些缺陷： 1、由於私募基金的信息披露不完善，相對不利於基金持有人利益的保護。 在私募基金可能取得更好收益的同時，也蘊涵著較大的風險。 據有關資料介紹對沖基金的一大特點是投資戰略絕對保密。基金管理人除 向投資者口頭介紹基本操作和以往投資回報率等大致情況外，不需要在事先或 事後透露在哪個市場或哪個方面進行投機等具體情況，投資者投資於對沖基金， 可以說，完全是出於對基金經管者的一種信任。因此，私募基金存在著更大的 代理風險。 2、由於私募基金的信息披露不完善和受政府監管較少，因此，不能完全 避免私募基金有內幕交易、操縱市場等違規行為，嚴重的時候，可能會影響資 本市場的整體穩定。 目前，如果在中國推出私募基金，將會對我國的基金業和證券市場產生深 遠的影響。對於現有的基金管理公司而言，可以說既是機遇，也是挑戰。一方 面，私募基金的推出增加了基金的品種，基金管理公司的業務將有所拓展；另 一方面，私募基金的推出，其他一些符合條件的機構如投資咨詢顧問公司也可 以擔當基金管理人，這無疑增加了基金業的競爭。但無論怎樣，私募基金的推 出以及中國基金業的發展最大的收益者，應該是基金的投資人。 三、發展私募基金應該注意的問題 首先，如果要發展私募基金，在指導思想上應該循序漸進，絕不能一開始 把步子邁得過大。 其次，對私募基金的管理主體應該有嚴格的限定，這樣，才能最大程度地 在基金理之前防範管理風險，也使得私募基金的管理有一個良好的市場秩序。 第三，對投資者資格做出嚴格限定。私募基金的特點要求有成熟的合格的 投資者，這樣投資者足夠成熟，才能適合投資於私募基金，才能承受私募基金 的風險。我們所講的成熟，至少應該具有一定的資金規模以及理性的投資理念。 在現階段推出私募基金，必須在法律上有更嚴格的規定，比如，對私募基金的 投資者最低的投資限額應該大幅度增加。 最後，對私募基金的信息披露也要有具體的規定，防止為逃避公募基金監 管而出現大量的私募基金。 民間私募在法律上還沒有合法化，其產業應該是朝陽產業。
⑵ 私募基金的優缺點
公募又稱公開發行，是指發行人通過中介機構向不特定的社會公眾廣泛地發售證券。在公募發行情況下，所有合法的社會投資者都可以參加認購。 為了保障廣大投資者的利益，各國對公募發行都有嚴格的要求，如發行人要有較高的信用，並符合證券主管部門規定的各項發行條件，經批准後方可發行。
私募又稱不公開發行或內部發行，是指面向少數特定的投資人發行證券的方式。私募發行的對象大致有兩類，一類是個人投資者，例如公司老股東或發 行駛機構自己的員工;另一類是機構投資者,如大的金融機構或與發行人有密切往來關系的企業等。私募發行有確定的投資人，發行手續簡單，可以節省發行時間和費用。私募發行的不足之處是投資者數量有限，流通性較差，而且也不利於提高發 行人的社會信譽。 公募發行和私募發行各有優劣，一般來說，公募是證券發行中最基本、最常用的方式。然而在西方成熟的證券市場中，隨著養老基金、共同甘共苦基金和保險公司等機構投資者的迅速增長，私募發行近年來呈現出逐漸增長的趨勢。目前，我國境內上市外資股（B股）的發行駛 幾乎全部採用私營募方式進行。
私募發行又稱私下發行，即證券發行者不把證券售給社會公眾而是售給數量有限的機構投資者，如保險公司、共同基金、保險基金等。
與公募發行相比它具有發行要求低、節約發行時間及成本、承銷費用低、收益高等優點，但其流動性較差、發行面窄不利進一步發行。
⑶ 私募基金有哪些優勢和劣勢
1、產品更有針對性。由於私募基金是向少數特定對象募集的，因此其投資目標更具針對性，更有可能為客戶度身定做投資服務產品，組合的風險收益特性能滿足客戶特殊的投資要求。
2、更容易風格化。由於私募基金的進入門檻較高，主要面對的投資者更有理性，雙方的關系類似於合夥關系，使得基金管理層較少受到開放式基金那樣的隨時贖回困擾。基金管理人只有像巴菲特那樣充分發揮自身理念的優勢，才能獲取長期穩定的超額利潤。
3、更高的收益率。這是私募基金的生命力所在，也是超越公募基金之處。由於基金管理人一致更加盡職盡責，有更好的空間實踐投資理念，同時不必像公募基金那樣定期披露詳細的投資組合，投資收益率反而更高。
私募基金相對於開放式基金有些什麼劣勢？
1、不公開發行的股票流動性差，不能公開在市場上轉讓出售；由於通過非公開方式募集資金，准入門檻高，對象一般是少數特定投資者。;這樣如果投資者撤資或者出現其他重大變動，風險也較大。
2、同樣由於對象是少數投資者，信息披露比較寬松，存在被殺價和控股的危險。
⑷ 您好，我想請問私募股權基金的利弊是什麼呢
很顯然，你提出了很多關於私募基金的問題。
建議你上私募排排網或者上和訊網私募頻道進行詳細的了解，那裡有專業的介紹，這里打不了那麼多字。
⑸ 私募融資利弊
我國私募基金的現狀與特點
1．我國私募基金的真實內含
目前我國所稱的「私募基金」並非真正意義上的私募基金，相當一部分實際上是「私約基金」。二者存在著明顯區別：
第一，組織方式不同。規范的私募基金，不論是契約型還是公司型，其組織形態在法律上屬獨立法人性質，基金持有人大會為該組織的最高權力機構。而私約資金並非一個獨立的法人組織，只是一筆資金委託投資的業務，不存在基金持有人大會等權力機構。
第二，形成方式不同。私募基金的形成過程大致是：發起人擬定有關該私募基金的各項法律性文件，如基金章程、基金契約書、基金託管書等，然後向特定的投資人發出投資邀約並召開投資人會議，確定各自的投資意願、投資數量並決議通過各項法律性文件，投資人在約定期限內將各自承諾的投資資金交給基金管理人。與此不同，私約資金的形成方式大致是：出資人或管理人通過各種渠道(如朋友介紹、業內聲譽等)尋求對方，並商議資金委託投資的各項條件，在達成基本意向後，落實資金託管事宜。然後，出資人與管理人直接簽署資金委託投資的契約，出資人、管理人再與託管人簽署資金託管契約。此外，私募基金契約的簽定是集體進行的，投資人的人數通常達到幾十個乃至上百個；而私約資金的簽定在相當多場合是管理人與不同的出資人、在不同的時間分別進行的。
第三，資金關系不同。私募基金的管理人與投資人之間屬資金信託關系，因此，管理人不僅不承諾保障投資人某種固定的投資回報，而且應按信託規則，不管運作盈利與否，都要從基金凈資產中提取規定的管理費。與此相異，私約資金的出資人與管理人之間是一種資金的私下委託投資關系，出資人絕大多數要求管理人保障某種固定回報率。
第四，運作後果不同。私募基金依法設立運作，簽訂的各項文件具有法律效力且具體明確，因此，從國外的實際情況看，投資人與管理人之間極少發生糾紛事件。私約資金簽訂的各項契約雖對當事各方有一定的約束力但缺乏法律效力，契約的具體條款往往不詳盡具體，因利益糾紛對簿公堂的現象時有發生。特別是一些基金管理人受利益驅動和最低回報水平的壓力，往往採取「坐莊」、串謀等操作策略，嚴重影響了股市的正常運行，甚至成為地下「賭源」。
盡管私約基金與私募基金不同，但按照習慣，除非特別說明，下文仍將其稱為「私募基金」。
2．我國私募基金的特點
目前，國際上開展私募基金的機構很多，包括私人銀行、投資銀行、資產管理公司、投資顧問公司等，特別是隨著國際上金融混業的發展，幾乎所有的國際知名的金融控股公司都從事私募基金管理業務，它已經發展成為國際上金融服務業中的核心業務之一。
與現存的公募基金和西方較規范的私募基金相比，我國的私募基金具有更多的特點：
(1)針對性更強。由於私募基金面向少數特定的投資者，因此，其投資目標更具有針對性，能夠根據客戶的特殊需求提供度身定做的投資服務產品，實現了投資產品的多樣化和差別化。如果說公募基金是面向大眾的「大鍋菜」，則私募基金就是針對少數富裕階層和機構的「小炒」。目前市場上的公募基金特色不明顯、收益不突出，對於具備一定的經濟實力和抗風險能力的投資者和機構來說吸引力不大，追求高收益、承擔高風險的私募基金滿足了他們的需求。從我國中產階層崛起的趨勢看，這種特殊金融服務的需求是很大的。
(2)靈活性更高。私募基金所需的各種手續和文件較少，受到的限制也較少，至少在目前實際上還處於空白狀態，如對單一股票的投資占凈值的比例沒有上限，不必定期披露詳細的投資組合，因此，私募基金的操作非常自由，投資更具有隱蔽性，投資組合隨機應變，獲得高收益回報的機會更大。
(3)激勵性更好。表現在：在收益方面，只給管理者一部分固定管理費以維持開支(甚至沒有管理費)，收入從年終基金分紅中按比例提取；在風險方面，國際上基金管理者一般要持有基金3％�5％的股份，發生虧損時這部分將首先被用來支付，但國內大部分私募基金這一比例一般高達10％�30％。這兩方面使得投資者與管理者利益高度一致，實現了二者之間的激勵相容。
⑹ 私募基金的害處
怎麼會有壞處呢，這個是時代發展中必然的產物。
⑺ 私募基金投資風險大嗎
看門狗財富為您解答。
私募基金投資風險主要有以下幾種：
1.法律和政策風險
對於國內私募基金而言,目前存在的最主要問題是缺乏法律依據和政策支持,使其處於法律和政策的邊緣地帶。迄今,我國的《證券法》、《信託法》等法律的條文都沒有對私募基金的含義、資金來源、組織方式、運行模式等問題做出明確規定。2003年10月《證券投資基金法》出台,由於存在諸多爭議,仍未能夠為私募基金「正名」。
從外表看,許多基金似乎都有合法身份,但如果對其經營的業務進行深究,其中一些機構很容易讓人與「地下集資」、「非法集資」聯系在一起。正是由於私募基金的法律地位得不到承認,其經營活動一直游離於法律和政策監管之外,一旦發生違約行為,不論基金管理者還是投資者都得不到法律的保護,因而面臨很大的法律和政策風險,並且基金規模越大,這種法律和政策風險就越高。
2.道德風險
私募基金的組織結構是一種典型的委託—代理機制,有限合夥人將資金交給一般合夥人負責經營,只對資金的使用作出一般性的規定,通常並不幹預基金經理的具體運營。
在運營過程中,私募基金經理和基金持有人都追求期望投資收益最大,私募基金經理越努力,收益越大,可是私募基金經理除了拿固定的管理費之外,還可以拿業績提成費用,當業績提成費用大於管理費用時,私募基金經理並不會採取使雙方利益最大化的投資策略,因為這樣選擇並不能使其本身利益最大化,而是可能會濫用自己的職權去追求更多的個人利益,從而使基金持有人的資產將承受更大的風險,所以即使私募基金有較為優越的激勵安排,但代理人的道德風險仍然存在。
3.操作風險
私募基金的投資策略具有隱蔽性,國際上一般對私募基金的信息披露沒有嚴格的限制,這就會造成嚴重的信息不對稱,不利於對基金持有人利益的保護。在沒有外在約束機制的情況下,私募基金追逐利益的投機本性,可能會讓它們為了獲取巨額的利潤,與上市公司串謀,進行內幕交易、操縱股價等違法行為。這些操作風險都會給投資人和市場帶來很大的危害。基金管理人的個人操守不好衡量,如果管理人不遵守合同,就會給投資人造成損失。
私募基金的流動性風險私募基金一般都具有很長的鎖定期,在這期間資金不準撤出,以此來保證基金運作的持續性和穩定性,對基金經理的投資策略不造成影響。私募基金不能上市交易,因此風險不能隨時轉移,持有人只有等待持有期滿才能變現,基金持有人可能在基金封閉期內會因為資金難以變現而發生債務危機甚至破產。
⑻ 私募基金的優缺點各是什麼
優點：
1、私人訂制
與公募基金不同，私募基金的投資門檻較高，只面向少數特定投資者進行募集，因此私募基金的投資目標更具有針對性，能夠為客戶提供量身定做的投資服務產品，滿足客戶的特殊投資要求，實現了投資產品的多樣化和差異化。
2、追求絕對收益
與公募基金相比，私募基金的固定管理費較少，主要依靠提取業績報酬生存，而超額業績必須在每次凈值創出新高後才可提取。因此，私募基金管理人的利益和投資者的利益是一致的，只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。所以私募基金私募資金的激勵機制更強，需要追求絕對的正收益。
3、操作靈活：
與公募基金十億百億的規模相比，規模較小的私募基金投資操作更為靈活，能及時跟進市場，根據市場變化趨勢快進快出，牛市可滿倉獲取全部收益，熊市可空倉規避系統風險，投資策略眾多。而規模較大的公募基金在股市下跌時，由於倉位較高往往轉舵較難，轉變投資風格需要付出慘重的代價，因此業績表現往往大起大落。
4、風險共擔
通常情況下，國外對沖基金的基金管理人一般要持有其運作的基金份額的3%-5%，目前國內為了約束陽光私募基金公司，也需要私募基金管理人拿出自有或關聯資金購買自己作為投資顧問的信託產品，從而形成利益捆綁，以在一定程度上體現共享收益，共擔風險的特徵。公募基金則沒有此要求。
缺點：
1、封閉期長
私募基金封閉期的長短會在合同內寫明，通常是3個月、6個月或者1年。在封閉期內，無論私募基金的業績是上漲還是下跌，投資者都不能申購或贖回。
2、門檻高
最小購買資金要求100萬，因此比較適合資金量大，對資金流動性要求不高，並具有一定抗風險能力的投資者。
3、魚龍混雜
⑼ 投資私募股權的利與弊，投資私募基金風險大嗎
任何投資都有風險，投資私募一般情況下收益會高於公募，但是風險也比較大，周期也比較長，不會像公募那樣可以隨時贖回，因此要求合格的投資人才能承擔這樣的投資方式，風險一直都是與收益掛鉤的，只要你沒有投資到非正規私募就好，可根據自身風險承擔能力自行選擇合適的字母種類。