平息債券可以同時用於6

『壹』 實際中的平息債券

其實，就是說，如果該債券在任何時候都可以交易，且交易價格與其價值完全一致的話，那麼，折價發行的債券越往後，購買該債券付出的價格就越高；溢價發行的債券越往後，購買該債券付出的價格就越低；平價發行的債券在每個付息日之間，越靠近付息日，就要付更高的價格。

你想，債券折價發行了，一開始付出低於債券面值的價格。到期時，要以和債券面值一樣的價格去購買該債券。畫個價格時間圖，不就是一條向上的斜線嗎？越靠近到期日，價格越高。所以，折價發行的債券其價值總體是上升的。之所以說波動，是因為中間還有付息日，每付一次息，債券價格就會下降一次。所以，並不是完全直線上升。

同理，債券溢價發行，一開始一開始付出高於債券面值的價格。到期時，要以和債券面值一樣的價格去購買該債券。畫個價格時間圖，不就是一條向下的斜線嗎？越靠近到期日，價格越低。所以，折價發行的債券其價值總體是下降的。之所以說波動，是因為中間還有付息日，每付一次息，債券價格就會下降一次。並不是完全直線下降。

以上的波動與用平價發行債券的越接近付息日價值升高的原理是一樣的。
平價發行的債券，在一個付息日後，債券價值就是面值，但隨著時間的增加，而含有應付利息。在該利息尚未支付的情況下，你購買該債券，就要支付債券面值+債券已含利息的金額，所以，越接近付息日，其價值越高。當付息日付息後，債券價值又回歸到面值了。

『貳』 平息債券公式

字母t代表是債券第幾次付息，實際上t的取值范圍是1<=t<=mn，而那個公式前半部分想表達的意思為各期利息現值之和。

『叄』 對於平息債券，溢價發行時，為什麼償還期越長價值越高，計息期越短價值越高

溢價發行的債券，其利息率大於市場要求的必要報酬率，那麼隨著計息周期的縮短，計息次數增加，實際利息率的變化大於必要報酬率的變化，即從債券所得的報酬率相對於必要報酬率的差額更大，所以債券更有價值。反之，折價發行的債券，計息周期短，計息次數多，必要報酬率的變化大於債券利息率的變化，差距也在拉開，表現為價值更小。

『肆』 純貼息債券和平息債券的區別急！！

純貼息債券，又稱零息債券，就是不付利息的債券，到期只按面值給付本金。其利息就體現在其發行時折價（以低於面值的價格發售）中。是最簡單的一種債券。其特點是：

（1）債券發行人承諾在未來某一確定日期作某一單筆支付；

（2）支付日稱為債券到期日（maturity date）；

（3）支付的金額稱為面值；

（4）持有人在到期日前得不到任何現金（利息）支付。

平息債券，是指本金在到期日一次支付、利息在持有期間平均支付的債券。

平息債券價值由兩部分構成：一是未來所付利息的現值，二是未來所付本金的現值。「平息債券」。大多數由政府和企業發行的債券都屬於平息債券，不僅在到期日進行支付，在發行日和到期日之間也進行有規律的現金支付。

『伍』 債券價值的債券價值

債券價值的計算公式因不同的計息方法，可以有以下幾種表示方式。
1.債券估價的基本模型
典型的債券是固定利率、每年計算並支付利息、到期歸還本金。
2.其他模型
(1)平息債券
平息債券是指利息在到期時間內平均支付的債券。支付的頻率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。
平息債券價值的計算公式如下：
平息債券價值=未來各期利息的現值+面值(或售價)的現值
【提示】如果平息債券一年復利多次，計算價值時，通常的方法是按照周期利率折現。即將年數調整為期數，將年利率調整為周期利率。
(2)純貼現債券
純貼現債券是指承諾在未來某一確定日期作某一單筆支付的債券。這種債券在到期日前購買人不能得到任何現金支付，因此也稱作零息債券。
(3)永久債券
永久債券是指沒有到期日，永不停止定期支付利息的債券。優先股實際上也是一種永久債券，如果公司的股利支付沒有問題，將會持續地支付固定的優先股息。
(4)流通債券
流通債券，是指已經發行並在二級市場上流通的債券。
流通債券的特點是：(1)到期時間小於債券的發行在外的時間。(2)估價的時點不在計息期期初，可以是任何時點，會產生「非整數計息期」問題。
流通債券的估價方法有兩種：
(1)以現在為折算時間點，歷年現金流量按非整數計息期折現。
(2)以最近一次付息時間(或最後一次付息時間)為折算時間點，計算歷次現金流量現值，然後將其折算到現在時點。無論哪種方法，都需要用計算器計算非整數期的折現系數。

『陸』 折現率不變，溢價發行的平息債券自發行後債券價值：直線下降，至到期日等於債券面值。 以上對嗎

不對。應該是波動下降，最終等於債券面值。

『柒』 如何債券價值

債券價值的計算公式因不同的計息方法，可以有以下幾種表示方式。
1.債券估價的基本模型
典型的債券是固定利率、每年計算並支付利息、到期歸還本金。
2.其他模型
(1)平息債券
平息債券是指利息在到期時間內平均支付的債券。支付的頻率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。
平息債券價值的計算公式如下:
平息債券價值=未來各期利息的現值+面值(或售價)的現值

『捌』 平息債券

最高價=1000/(1+10%)^6+1000/(1+10%)^7+1000/(1+10%)^8+1000/(1+10%)^9+1000/(1+10%)^10=1000*[1+1/(1+10%)^2+1/(1+10%)^3+1/(1+10%)^4]/(1+10%)^6=1000*[1-1/(1+10%)^5]/[1-1/(1+10%)]/(1+10%)^6=1000*[1-1/(1+10%)^5]*(1+10%)/[(1+10%)^6*10%]=2353.78元
實際上這題是從第六年直到第10年每年產生1000元的現金流，在給出相關的收益率情況下，求這現金流的現值一個過程。

『玖』 平息債券的介紹

平息債券是指利息在到期時間內平均支付的債券。支付的頻率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。平息債券價值由兩部分構成：一是未來所付利息的現值，二是未來所付本金的現值。「平息債券」。大多數由政府和企業發行的債券都屬於平息債券，不僅在到期日進行支付，在發行日和到期日之間也進行有規律的現金支付1。