零息債券沒有再投資風險

㈠ 關於再投資風險

其實這是個指數問題，假設第一次投資風險為百分之50，那第二次為百分之50.
那第一次成功率為0.5，第二次為0.5，那乘積就是0.25.風險更大了，所以如果第一次別超過0.75那就一次小、

㈡ 如何規避債券的再投資風險

對於再投資風險，應採取的防範措施是分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可迅速找到高收益投資機會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益，也就是說，要分散投資，以分散風險，並使一些風險能夠相互抵消

㈢ 無風險零息債券是什麼，為什麼說通常情況下，到期收益率曲線就是無風險零息債券的曲線

零息債券就是無票面利率的債券，其發行方式是採用折價發行。其到期收益率實際上就是債券的面值與市場現價之差除以市場現價。其折價多少受到市場利率影響。由於採用這種方法發行債券時，債券期限越長，能融資得到的資金就越少，而債券到期還本是支付債券面值，故此一般這種發行方式適合存續期時間較短的債券，大多數這類債券其期限在1年以內。
的確這樣所得到的就是一個收益率的點，但必須要明確一點到期收益率曲線實際上是由很多不同到期時限的債券到期收益率的點連接起來所連成的一條曲線。
實際上比較嚴謹的說法應該是，到期收益率曲線的短端(或近端)就是無風險零息債券的到期收益率曲線，最主要原因是大多數零息債券其期限在1年以內。

㈣ 請問用久期(ration)匹配時，是不是沒有考慮再投資的風險

注意，這里ration是怎麼算的呢？乾脆我用英語說吧，ration is the weighted-average time to maturity using the relative present values of the future cash flows as weights. 而這個present value怎麼算呢？就是用當前的YTM(yield to maturity)來做折現率，即discouted rate,而利率的變化也會影響yield to maturity，如果考慮平行移動以及長短期的cash flows都用同一個discouted rate的話，兩者幾乎就是一樣的性質，也就是說這里的ration已經是充分考慮利率，如果利率變動了之後久期計算出來的結果又會有新的變化，你要再來immunization就要賣空變化後的ration的債券了。

㈤ 長期債券有沒有再投資風險

再投資風險有
是指到期後的重新投資風險，同到期前的利率變化不相關的呢
因為到期後市場利率可能朝不利的方向變動

㈥ 息票和再投資風險的關系是什麼

不錯的問題

在投資風險與利率風險相對存在。

債券選擇低利率風險的投資方式會帶來高的再投資風險，選擇高利率風險的投資方式會帶來低的再投資風險。

當市場不景氣時，投資人獲得現金流返回時，就只能在低水平的利率情況下選擇再投資。現金流越大的投資產品說遇到的再投資風險將會越大。

息票率越大，收到的現金流越大，投資風險也越大。

息票率越大，債券的久期越小，利率風險越小。因為息票率越大，債券本金的現金流越少，利率風險是越小。

YTM就是體現在市場利率，也就是利率。
YTM大，市場利率大，再投資風險小，利率風險大

你要搞清楚概念

㈦ 零息債券公式

零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：買入價 = 面值 － 資本增值。

零息債券有以下特色：

1、折價發行:用低於票面價值買到債券

2、發行的天數越長，折價越多，你可以用越低的價格買到

3、無再投資風險

當領到利息後，將賺到的再重新投資時，因為市場利率隨時都在變動，收益也會有風險。但零息債券沒有利息，所以沒有此類風險。

4、隨到期日越近，債券價格越接近票面價值，風險越小

隨著到期日越來越近，債券的市場價格會越來越接近票面價值，也就是價格會越來越高，往他原有的價值邁進。所以離到期日越近，風險就越小(例如:通貨膨脹影響、違約風險、匯率風險)。

(7)零息債券沒有再投資風險擴展閱讀

1、優點

公司每年無須支付利息或只需支付很少的利息；按稅法規定，零息債券或低息債券發行時的折扣額可以在公司應稅收入中進行攤銷。

2、缺點

債券到期時要支出一筆遠大於債券發行時的現金；這類債券通常是不能提前贖回。因此，假如市場利率下降，公司不能要求債券投資者將債券賣回給公司。