⑴ 1.一張面額為1000美元的債券，每年票息80美元，從現在起3年到期，請運用現值公式計算該債券分別在下列市場
1000+80*3=1240
1.
1240/(1+5%)=1180.95
2.
1240/(1+7%)=1158.88
3.
市場利率小於票面利率時，債券會溢價發行
⑵ 債券的息票利率為8％，面值為1000美元，距離到期日還有6年，到期收益率為7％，在如下幾種情況下，
每年付息，還需付息6次，每次支付80元，在每年7%利率下，在excel中輸入
=PV(7%,6,80,1000)
債券現值=1047.67元
每半年付息，還需付息12次，每次支付40元，在每半年3.5%利率下，在excel中輸入
=PV(3.5%,12,40,1000)
債券現值=1048.32元
每季度年付息，還需付息24次，每次支付20元，在每季度年1.75%利率下，在excel中輸入
=PV(1.75%,24,20,1000)
債券現值=1048.65元
⑶ 1.假設具有面值為1000美元的息票債券，息票利率為10%，那麼： a. 如果該債券1年後到期，而
1000美元1年後收益為1100元，凈收益100元
1018.52購入，凈收益變為：1100-1018.52=81.48元
收益率≈8%
低於10%
高於10%，因為購買價格小於票面價值。
⑷ 面值為1000美元的債券息票率為10%,當前價格為960美元
每年的息票=1000*10%=100元
假設三年的即期利率是t,那麼有：
100/(1+5%)+100/(1+6%)^2+1100/(1+t)^3=960
t=4.87%
第二年到第三年的遠期利率,設為i
(1+t)^3=(1+6%)^2*(1+i)
解得,i=2.65%
⑸ 一公司發行兩種20年期的債券,面值為1000美元
（1）如果息票率是年利率的話，那麼
平價債券到期收益：1000* [（1+8.75%）^20]-1000
折價債券到期收益：1000* [（1+4%）^20]-580
（2）收益=實際收益率-預期收益率
兩相比較即可
⑹ 假定幾年前發行的面值為1000美元的債券，當時的市場利率為7%，債券的年息票率為7%，一年付息一次...
假如還有3年到期，那麼每年年底支付的利息額=1000*7%=70
未來三年的現金流是：70、70、1070，最後一年還本付息。把這一系列現金流按照現在的市場利率折現，就得到現在的價格。
若還有3年到期， 債券價格=70/(1+8%)+70/(1+8%)^2+1070/(1+8%)^3=974.23元
若還有2年到期，債券價格=70/(1+8%)+1070/(1+8%)^2=982.17
若還有1年到期，債券價格=1070/(1+8%)=990.74
隨著時間的推移，債券價格逐步逼近面值。
⑺ 假定一個兩年內到期面值為1000美元的債券，它的息票利率為4％，當前的價格是950美元，求到期收益率
計算式是正確的，PV為今天的價值950元時，計算i就是到期收益率(此例中需要求解二次方程)
解法是試算用插值法尋找近似的解
當i為5%時，計算出來的PV是981.4
當i為8%時，計算出來的PV是928.67
但我們需要知道i為多少時 PV為950
用插值法線性近似，用950位於981.4和928.67之間的位置，計算i在5%和8%之間的位置，得到6.78%
當然這是一個近似值
准確的解應該是6.76%，可以用excel中的IRR函數計算
⑻ 面值為1000美元，票面收益率為9％的債券持有一年後得到年息90美元，購買價格為1200元，出售價格
不算各項費用的話，很簡單，1180+90-1200=70元
如果持有了整一年，算上你當初支付的成本1200，你的收益率在5.83%
⑼ 考慮一種票面價值為1000美元的息票債券，其息票利率為10%，該債券現在的售價為1150美元，到期
假設到期收益率為r，則1000*（P/F,r,8）+1000*0.1*（P/A，r，8）=1150
當r=8%時，1000*1.08^-8+1000*0.1*(1-1.08^-8)/0.08=1114.93
當r=7%時，1000*1.07^-8+1000*0.1*(1-1.07^-8)/0.07=1179.14
（r-7%）/（8%-7%）=（1150-1179.14）/（1114.93-1179.14）
r=0.07+(1150-1179.14)/(1114.93-1179.14)*0.01=0.0745=7.45%
⑽ 如果某公司債券票面利率為9%,面值為1000美元，以920美元出售，那麼到期收益率為多少
債券價格＝(票息+面值）/1+到期收益率
票息＝票面利率*面值＝9%*1000＝90
所以 920＝(90+1000）/1+YTM
得YTM＝18.48%